Edelweiss heeft Bharat Bond 2032 ETF en Fund-of-Fund (FoF) gelanceerd.

Laten we in dit bericht eens kijken hoe de Bharat Bond ETF/FoF werkt. Hoe verschillen deze van reguliere beleggingsfondsen? Wat zijn de verdiensten? Wie moet investeren? Wie niet?

Wat is Bharat Bond 2032 ETF en FoF?

1. Doellooptijd ETF/FoF . Dit betekent dat het product op een specifieke datum vervalt en dat het geld wordt teruggegeven aan investeerders.
2. Volgt de prestaties van Nifty Bharat Bond Index-april 2032
3. Nifty Bharat Bond Index-april 2032 bestaat uit AAA-rated PSU-obligaties vervallen op of binnen 12 maanden vóór de vervaldatum van de index.
4. Ook beschikbaar als Fund-of-Fund. De FoF zal investeren in de Bharat Bond 2032 ETF.
5. Lagere kostenratio van de ETF :0,0005% (Merk op dat de tracking error hoger kan zijn).
6. FoF heeft een dubbele kosteninvloed (kostenratio van zowel de ETF als de FoF).
7. U heeft een demat-account nodig om in de ETF te beleggen . U hebt GEEN demat-account nodig om in de FoF te investeren.
8. Na de NFO kan de ETF op de beurzen worden gekocht of verkocht. Of u kunt de FoF-eenheden van het AMC kopen of verkopen.
9. Geen rentebetaling van het product . Als u inkomsten nodig heeft, moet u de ETF/FoF verkopen.
10. Fiscaal rendement dankzij indexatievoordeel (als u de belegging langer dan 3 jaar aanhoudt). Verkoop vóór 3 jaar:Meerwaarden belast tegen uw marginale tarief. Verkoop na 3 jaar:Meerwaarden belast tegen 20% na indexatie.
11. Geen rentebetaling. De rente van de onderliggende obligaties wordt herbelegd. Dit resulteert ook in herbeleggingsrisico.
12. Niet-ingezeten Indianen (NRI's) kunnen ook investeren.

Als u niet vertrouwd bent met het concept van Bond-ETF's en Target Maturity ETF's, vindt u hier een paar uitlegvideo's.

Links naar mijn berichten over de vorige tranches van Bharat Bond ETF:Link 1 Link 2

Ik hou van Bharat Bond ETF's. Waarom?

Omdat het een aantal van mijn veelvoorkomende zorgen over gemeenschappelijke schuldfondsen wegneemt.

Er zijn twee grote risico's waarmee beleggers in schuldfondsen worden geconfronteerd.

1. Kredietrisico (of wanbetalingsrisico) :Het risico dat de obligatie waarin het schuldfonds heeft belegd in gebreke blijft met betalingen).
2. Renterisico (durationrisico) :Rentetarieven en obligatieprijzen zijn omgekeerd evenredig. Als de rentetarieven stijgen, zullen de obligatieprijzen (en de NAV van het schuldfonds) dalen en vice versa. Niet alle beleggingsfondsen met schulden zullen echter met hetzelfde percentage stijgen (of dalen) wanneer de rentetarieven dalen (of stijgen). Duration (gewoonlijk aangeduid als looptijd) is een maatstaf voor de rentegevoeligheid van obligaties/beleggingsfondsen. In eenvoudige bewoordingen zullen obligaties met een langere looptijd een hogere looptijd hebben en gevoeliger zijn voor renteschommelingen.

Raadpleeg dit bericht voor meer informatie over risico's bij beleggingsfondsen.

Ten eerste, aangezien Bharat Bond ETF belegt in PSU-obligaties met een AAA-rating, zijn mijn zorgen over het kredietrisico weggenomen.

Ten tweede neemt het renterisico af naarmate de tijd vordert. Zo heeft Bharat Bond 2032 een looptijd van iets meer dan 10 jaar (zoals op 1 december 2021). Na 4 jaar heeft de obligatie nog maar ongeveer 6 jaar tot de vervaldag. Naarmate de looptijd korter wordt, neemt ook het durationrisico af.

Ten slotte is er de voorspelbaarheid van het rendement. Wanneer u Bharat Bond ETF/FoF belegt, kunt u kijken naar de YTM (yield-to-maturity) van het fonds (beschikbaar op de ValueResearch- en Bharat Bonds-website) en een idee krijgen van uw voorlopige rendement als u het product zou aanhouden tot volwassenheid. Natuurlijk zal er enige tracking error en afwijking zijn als gevolg van herbelegging van rente tegen verschillende opbrengsten), maar u krijgt een goed idee van toekomstige rendementen.

Hoe verschilt Bharat Bond 2032 ETF/FoF van andere schuldbeleggingsfondsen?

Schuldbeleggingsfondsen kunnen beleggen in verschillende soorten obligaties, afhankelijk van het fondsmandaat. Vergulde fondsen beleggen in staatsobligaties. Liquide fondsen kunnen beleggen in schatkistpapier of bedrijfsobligaties met een looptijd tot 90 dagen. Geldmarktfondsen kunnen alleen beleggen in geldmarktinstrumenten, enzovoort. Nu, bij de meeste fondsen, is er geen beperking dat de fondsbeheerder niet kan beleggen in risicovollere obligaties. Ook al zou je verwachten dat fondsbeheerders GEEN onnodig risico nemen, ze kunnen toch fouten maken. Met andere woorden, onderliggende obligaties kunnen in gebreke blijven.

In Bharat Bond ETF/FoF wordt uw geld belegd in PSU-obligaties met een AAA-rating. Hoewel je de AAA-classificatie in twijfel kunt trekken, geeft de PSU-tag veel comfort. Daarom, hoewel PSU-obligaties niet als veilig kunnen worden beschouwd als staatsobligaties, denk ik dat het onwaarschijnlijk is dat deze PSU-obligaties in gebreke blijven. Neemt mijn zorgen over kredietrisico weg.

Nu naar het renterisico.

Reguliere beleggingsfondsen hebben een oneindige levensduur. Je kunt verwachten dat veel van de bestaande fondsen (in een of andere vorm) zelfs na 100 jaar nog bestaan.

Target looptijd ETF's/indexfondsen hebben een beperkte levensduur. Zo loopt Bharat Bond 2025 af in april 2025. Op de eindvervaldag wordt de investeringswaarde teruggestort aan de investeerders. En het fonds zal sluiten.

Hoe helpt dit?

Laten we een verguld fonds met constante looptijd beschouwen met een looptijd van 10 jaar (de looptijd is minder dan 10 jaar). Op datum (1 december 2021) heeft Bharat Bond 2032 ook een looptijd van meer dan 10 jaar. Beide hebben dus een vergelijkbaar volwassenheidsprofiel. En draag een vergelijkbaar renterisico.

Na 5 jaar heeft het constante looptijd giltfonds echter nog steeds een looptijd van 10 jaar (want dat is het mandaat). Aan de andere kant heeft Bharat Bond 2032 nog maar 5 jaar te gaan. Het renterisico zal dus aanzienlijk lager zijn dan het vergulde fonds met constante looptijd.

Met andere woorden, als u hebt besloten om de Bharat Bond tot de vervaldatum aan te houden, kunt u (meestal) onverschillig zijn voor de tussentijdse rentebewegingen.

U kunt ook onverschillig staan ​​tegenover renteschommelingen als u besluit de obligatie/ETF aan te houden voor een periode die gelijk is aan de huidige looptijd. Maar dit aspect is enigszins esoterisch.

Wie moet investeren?

Laten we eerst eens kijken naar de profs:

1. Beperkt kredietrisico (ik zou geen wanbetalingen op de PSU-obligaties verwachten)
2. Lage kostenratio
3. Nul risico fondsbeheerder:de ETF volgt de Nifty Bharat Bond 2032-index.
4. Renterisico neemt af met de tijd
5. Voorspelbaarheid van retouren :U kunt naar de YTM kijken en een goed beeld krijgen van uw rendement als u het product tot de vervaldatum houdt.

Het is duidelijk dat als deze functies u aanspreken, u kunt investeren.

U kunt ook naar Bharat Bond 2032 kijken als het overeenkomt met uw cashflow-eis. Als u bijvoorbeeld in 2032 of 2033 met pensioen gaat en rond die tijd wilt beleggen in een vastrentend product, kunt u kijken naar Bharat Bond 2032.

Of u kunt teruggaan naar de basisprincipes van de portefeuille over het opbouwen van een langetermijnportefeuille en kijken of Bharat Bond 2032 deel kan uitmaken van een satellietgedeelte van uw vastrentende langetermijnportefeuille.

Merk op dat Bharat Bond 2032 niet de enige ETF met een beoogde looptijd is. Er zijn veel doellooptijdproducten in de vastrentende ruimte van verschillende AMC's. Het is niet eens de enige Bharat Bond ETF die er is. U kunt Bharat Bond ETF's/FoF's met vervaldatum in 2023, 2025, 2030 en 2031. Ik heb de lijst met verschillende beoogde looptijdproducten hieronder samengesteld.

Deze producten hebben verschillende risicoprofielen, YTM's en cashflow-timings. Kies dienovereenkomstig.

U moet ook kijken naar uw cashflowbehoefte en deze vergelijken met concurrerende vastrentende producten. Er zijn vaste bankdeposito's, staatsobligaties, bedrijfsobligaties, RBI-obligaties met variabele rente, PPF, EPF, SCSS, PMVVY enz. Elk product heeft een ander rendement, kredietrisico, looptijdrisico, liquiditeit, cashflow en belastingprofiel.