Begrijpen wat Black Swan-evenementen op de aandelenmarkt zijn: Europese ontdekkingsreizigers zouden meer dan verrast zijn geweest toen ze de eerste zwarte zwaan in de 17e eeuw voor het eerst tegenkwamen tijdens hun verovering in Australië. Immers, als je je hele leven gewend bent om witte zwanen te zien en plotseling verschijnt er een zwarte zwaan, dan zou je ook verbaasd kunnen zijn.
Hoe dan ook, dit concept om iets zeldzaams en totaal anders te zien, is niet alleen beperkt tot zwanen of vogels. De zwarte zwaan die we vandaag bespreken in de wereld van beleggen, heeft dezelfde verbazingwekkende kenmerken van een echte zwarte zwaan. In dit artikel bespreken we wat zwarte zwaangebeurtenissen op de aandelenmarkt zijn, voorbeelden van enkele zwarte zwaangebeurtenissen uit het verleden en hoe u tijdens het beleggen om kunt gaan met zwarte zwaangebeurtenissen. Laten we beginnen.
Inhoudsopgave
Een zwarte zwaan in de financiële wereld is een onvoorspelbare gebeurtenis die verder gaat dan wat normaal van een situatie wordt verwacht en mogelijk ernstige gevolgen heeft. Deze theorie is in feite een metafoor die een gebeurtenis beschrijft die als een verrassing komt, maar een groot effect kan hebben.
De theorie werd in 2001 naar voren gebracht door voormalig Wall Street-handelaar Nassim Nicholas Taleb, die later werd gepopulariseerd door zijn boek 'Black Swan', dat een jaar voor de crash van 2009 uitkwam. De theorie illustreert de beperkingen van het leren van onze observaties en ervaring net als toen een zwarte zwaan werd ontdekt in Australië.
Je hebt misschien zijn hele leven miljoenen witte zwanen gezien, maar er zou maar één zwarte zwaan nodig zijn om zijn overtuiging dat alle zwanen wit zijn, te vernietigen. Vandaag nemen we een kijkje om zwarte zwanen in de financiële wereld te begrijpen en hoe we ons daarop kunnen voorbereiden.
Er zijn geen beperkingen aan de manieren waarop een Black Swan-gebeurtenis zich kan manifesteren. De oorzaken van zwarte zwaan kunnen een natuurramp, oorlogen of zelfs een uitbraak van een virus zijn. Deze gebeurtenissen hoeven niet altijd plotselinge gevolgen te hebben, maar kunnen in plaats daarvan langzaam zijn, zoals de val van het Romeinse rijk. Taleb identificeert drie gemeenschappelijke kenmerken tussen alle Zwarte Zwanen
De effecten van zwarte zwaangebeurtenissen worden uitvergroot en zijn meestal catastrofaal, vooral omdat ze onze verwachtingen dat een universum een ordelijke plaats is, in de war brengen.
De aandelenmarkt heeft in het verleden meerdere zwarte zwaangebeurtenissen meegemaakt. Hier zijn enkele van de meest beruchte Zwarte Zwanen in het recente verleden.
Toen de Harshad Mehta Scam aan het licht kwam, had het onthutsende effecten op de Indiase economie die zich net voor de wereld had opengesteld. De zwendel bedroeg Rs. 4025 crores, wat vandaag zou neerkomen op Rs. 24000 crores. De zwendel resulteerde in een daling van de BSE Sensex met bijna 45%. Het duurde bijna 18 maanden om te herstellen na dit. Je kunt hier meer lezen over Harshad Mehta Scam!
Deze recessie was een van de grootste sinds de grote depressie. Er wordt geschat dat meer dan $ 10 biljoen werd weggevaagd op de wereldwijde aandelenmarkten. De financiële crisis van 2008 is een van de meest recente Black Swan-gebeurtenissen, veroorzaakt door de Amerikaanse hypotheek- en kredietcrisis. Het veroorzaakte ook het grootste faillissement in Lehman Brothers. Achteraf zeggen velen terecht dat het moest gebeuren en een paar uitbijters voorspelden het zelfs.
Ook de aanslagen op de Twin Towers van het New York World Trade Center zijn een zwarte zwaan. De aanslagen leidden tot de sluiting van de NYSE en NASDAQ. Volgens schattingen ging er binnen een week tot 1,4 biljoen verloren. De luchtvaartindustrie werd het zwaarst getroffen door de aanval.
Door veel bronnen wordt beweerd dat de pandemie een zwarte zwaan is. Maar de indeling zou ook afhankelijk zijn van de regio.
Voor een land als China is het virus zeker een zwarte zwaan, want ze werden verrast toen het virus in december voor het eerst uitbrak. Andere landen, zoals India, hadden het echter kunnen zien aankomen, aangezien ze pas maanden later nadelig werden beïnvloed.
In een interview met Bloomberg vorige week zei Nassim Nicholas Taleb:"Het was geen zwarte zwaan. Het was een witte zwaan. Ik ben zo geïrriteerd dat mensen zouden zeggen dat het een zwarte zwaan is”, verwijzend naar het coronavirus. “Er is geen excuus voor bedrijven en bedrijven om daar niet op voorbereid te zijn. En er is absoluut geen excuus voor regeringen om niet voorbereid te zijn op iets als dit,” voegde Taleb eraan toe.
We komen regelmatig voorspellingen van zogenaamde financiële goeroes tegen op televisie enz. De allereerste stap zou zijn om deze zogenaamde voorspellingen en voorspellingen te negeren. Taleb bekritiseert voorspellingen die zich zelfs tot 30 jaar kunnen uitstrekken, maar wat we ons niet realiseren is dat we de volgende zomer niet eens kunnen voorspellen omdat onze cumulatieve voorspellingsfouten voor politieke en economische gebeurtenissen zo monsterlijk zijn.
Ongeacht of de markt een bull- of bear-run doormaakt, het is het beste om ook de basisprincipes van beleggen en diversifiëren te volgen. Beleggers die alleen in aandelen beleggen, lopen een enorme waardeschade op. Maar in plaats daarvan, als zijn beleggingen worden gespreid over aandelen, liquide middelen en goud, zal de schade lager zijn. Dit zal een belegger helpen de Black Swan te overleven.
Er zijn echter investeerders die streven tijdens een zwarte zwaan. Het is ook belangrijk op te merken dat als een persoon alleen belegt met de angst dat zich op een bepaald moment een zwarte zwaan kan voordoen, zijn rendement ernstig wordt beïnvloed. Wat we zouden kunnen doen, is onze portefeuilles afdekken door middel van diversificatie, zodat ze in een bullish run presteren en verliezen verminderen wanneer een zwarte zwaan toeslaat. Hiervoor zoeken beleggers naar activa die tijdens de bull run waarschijnlijk minder zullen presteren, maar die rendement opleveren wanneer de markt crasht, en deze vervolgens in uw portefeuille opnemen.
Een voorbeeld is het Universa Investments-fonds van Taleb en Mark Spitznagel. Dit fonds heeft enorm geprofiteerd tijdens de coronacrisis. De rendementen gedurende 10 jaar voorafgaand aan de pandemie waren laag of verliesgevend. Tijdens de pandemie was het fonds echter met 3600% gestegen. Ondanks de gemaakte verliezen is het fonds nog steeds 200% gestegen. Uit één rapport blijkt ook dat als een belegger slechts 3,3% van zijn portefeuille in het Universa-fonds had belegd en de rest in het S&P500-trackerfonds, de belegger in maart nog steeds een rendement van 0,4% zou behalen, ondanks een daling van de referentie-index met 12%.
Tijdens het beleggen tijdens een doorlopend Black Swan-evenement is het het beste dat de investeerders hun investeringen over een bepaalde periode spreiden in plaats van forfaitaire bedragen in één keer te investeren. Dit komt omdat de duur van een zwarte-zwaangebeurtenis moeilijk te voorspellen is. Gespreide investeringen bieden beleggers de mogelijkheid om te profiteren van dalende prijzen tijdens bearish trends.
Goud wordt als een veilige haven beschouwd wanneer zich een black hawk-gebeurtenis voordoet. Beleggingen kunt u het beste vooraf diversifiëren naar goud. Tijdens het Arabische olie-embargo tussen 1971 en 1979, toen de wereld op zijn kop stond, schoten de goudprijzen met 2400% omhoog. De stijging van de goudprijs tijdens zwarte-zwaangebeurtenissen heeft zich keer op keer herhaald voor bijv. 9/11, de crisis van 2008 en opnieuw tijdens COVID-19.
Vóór zwarte zwanen, wanneer de markt het goed doet, kunnen zelfs bedrijven met een zwakke financiële positie, maar geweldige innovatieve ideeën fondsen werven en zich inspannen. Maar na een crash hebben deze bedrijven het moeilijk om zelfs maar te overleven. Daarom is het tijdens een zwarte zwaan het beste om te investeren in financieel gezonde bedrijven die rijk zijn aan contanten, een goede ROCE, een lage schuldenlast en goed management hebben.
Zwarte zwanen worden over het algemeen beschouwd als een negatieve connotatie, maar het resultaat hangt over het algemeen af van het perspectief van het individu. Neem het voorbeeld van John Paulson tijdens de crisis van 2008 of George Soros in 1992.
Het voorspellen van een zwarte zwaan kan bijna onmogelijk zijn, omdat er gewoon te veel gebeurtenissen op een bepaald moment kunnen plaatsvinden en hun voorspelling in het verleden veel vaardigheid en geluk vergde. Wat we echter wel kunnen controleren, is dat we onze portefeuilles zo Black Swan Proof mogelijk maken.
Dat is alles voor dit artikel over Black Swan-evenementen op de aandelenmarkt. Ik hoop dat het nuttig voor je was. Als je vragen hebt over Black Swan-evenementen, kun je hieronder reageren. Ik help u graag verder. Wees voorzichtig en veel plezier met beleggen!
Wat zijn de termen stier, beer en hert op de aandelenmarkt?
Wat is een zwarte zwaan?
Wat is bèta?
Wat zijn de verschillende carrièremogelijkheden op de Indiase aandelenmarkt?
Basis van hedging – wat is hedging op de aandelenmarkt?
Short selling uitgelegd – wat is short selling op de aandelenmarkt?
Wat is Survivorship Bias op de aandelenmarkt?