Begrijpen wat voorkeursaandelen zijn en waarom ze voordelig zijn: De droombeveiliging voor velen zou er een zijn die u zowel de inherente veiligheid in obligaties als het rendement van een aandelenaandeel biedt. Gelukkig zijn er voor ons zulke financiële instrumenten die niet alleen zekerheid bieden, maar ook een stabiel rendement in de vorm van dividenden. Deze flexibele beveiliging staat bekend als een preferent aandeel of een preferent aandeel.
Vandaag gaan we bespreken wat voorkeursobligaties zijn. Hier zullen we hun betekenis behandelen en ook duidelijk maken wat deze hybride obligaties en aandelen zijn om beter te begrijpen en te beslissen of ze daadwerkelijk de voorkeur kunnen krijgen boven hun ouders
Inhoudsopgave
Velen van ons weten niet dat er twee soorten aandelen zijn. De eerste is de gewone aandelen waaraan we gewend zijn. De tweede zijn preferente aandelen.
Preferente aandelen of preferente aandelen bieden beleggers een voorkeursrecht op gewone aandelen als het gaat om inkomsten en activadistributie. In ruil voor deze voorkeursrechten hebben preferente aandelen echter niet het stemrecht in een bedrijf dat de gewone aandelen bezit.
De beleggers profiteren op de volgende manieren als het gaat om preferente aandelen
Dit betekent dat wanneer dividenden worden aangekondigd, de uitkeringen eerst aan preferente aandeelhouders moeten worden gedaan en pas daarna aan gewone aandeelhouders. De dividendpercentages van preferente aandelen worden vastgesteld op een vooraf bepaalde koers of op een andere variabele factor, afhankelijk van de uitgiftevoorwaarden.
De beslissing over wanneer dividend moet worden uitgekeerd, is ter beoordeling van het bestuur. Dit komt omdat de Preferente aandeelhouders geen stemrecht hebben om de bestuursleden of beslissingen te beïnvloeden.
Ook bij liquidatie van een vennootschap zijn het de preferente aandeelhouders die voorrang hebben bij het opeisen van het vennootschapsvermogen. Pas nadat aan de verplichtingen jegens de preferente aandeelhouders is voldaan, beginnen de verplichtingen ten aanzien van gewone aandelen.
Het is vanwege de bovengenoemde redenen dat de Preferente aandelen bekend staan als hybride. Net als obligaties bieden ze regelmatig rendement zonder stemrecht. Maar net als aandelen mogen de aandelen worden verhandeld en kunnen ze in prijs stijgen.
Het is de rente op obligaties die het eerst wordt afbetaald op de winst die het bedrijf maakt. Alleen dan krijgen de preferente aandeelhouders de aan hen toekomende dividenden uitbetaald. In het geval dat de gemaakte winst niet voldoende is, kunnen de preferente aandeelhouders en gewone aandeelhouders worden weggelaten. Dit komt omdat, in tegenstelling tot obligaties, het bedrijf geen preferente aandeelhouders uitkeert, dit niet betekent dat het bedrijf in gebreke is.
De obligaties worden hier behandeld als schuld, terwijl preferente aandelen dat niet zijn. In een scenario waarin er voldoende rendement is, wordt eerst de rente op obligaties betaald. Vervolgens worden de preferente aandeelhouders betaald op basis van de vastgestelde tarieven. Ten slotte wordt het resterende bedrag uitgekeerd aan de aandeelhouders. Pas dan wordt het restant uitbetaald aan de gewone aandeelhouders. De dividenden aan preferente aandeelhouders hebben de voorkeur, maar zijn niet gegarandeerd.
In tegenstelling tot obligaties en preferente aandelen, is er geen tarief voor eigen vermogen. Dit betekent dat er geen boven- of ondergrens is voor de dividenden die zij ontvangen. In ruil voor een voorkeursbehandeling zullen de preferente aandeelhouders nooit meer dividend ontvangen dan de aan hen voorgeschreven tarieven.
Ondanks dit zijn gewone aandelen grotere vermogensmakers in vergelijking met preferente aandelen en obligaties. Dit komt omdat er geen limiet is aan de stijging van de aandelenkoers. Als het gaat om preferente aandelen, doemt de prijs over het algemeen op rond de nominale waarde.
In het geval van liquidatie zijn het eerst de obligatiehouders die worden afbetaald, gevolgd door de preferente aandeelhouders en vervolgens de gewone aandeelhouders.
Preferente aandelen zijn minder risicovol in vergelijking met aandelen. Maar in vergelijking met obligaties worden preferente aandeelhouders als riskanter beschouwd. Dit komt omdat ze terugvallen als het gaat om vergelijking over de claim van activa en vaste rentetarieven die obligaties hebben.
Aandeelhouders zijn hier het meest risicovol, omdat ze in het geval van liquidatie restanten krijgen van de obligatiehouders en preferente aandeelhouders. In het geval dat het bedrijf slecht presteert, worden ook de aandelenkoersen van gewone aandelen nadelig beïnvloed.
Er zijn verschillende soorten preferente aandelen. De volgende zijn de meest gebruikte
Stel dat een bedrijf er slecht aan toe is en genoodzaakt is de dividenden voor het jaar op te schorten. Hier, als de aandelen cumulatief preferente aandelen zijn, hebben ze nog steeds recht op het dividend over het jaar. Een dergelijke gemiste dividenduitkering wordt toegevoegd aan de dividenduitkeringen van de volgende jaren en uitgekeerd aan de cumulatief preferente aandeelhouders.
bijv. Bedrijf ABC heeft cumulatief preferente aandelen uitgegeven. ABC heeft 3000 10% cumulatief preferente aandelen uitgegeven tegen een nominale waarde van Rs.100. Hier zijn de dividendbetalingen die ABC moet doen Rs 30.000. Maar vanwege COVID-19 kan het ABC slechts Rs betalen. 10.000 van het dividend in 2020. Hier de Rs. 20.000 wordt achterstallig overgedragen en het volgende jaar betaald. Daarom zal ABC een totale dividendbetaling van Rs moeten doen. 50.000 in 2021. Bedrag voortkomend uit Rs. 20.000 overgedragen en Rs. 30.000 oplopend in 2021.
Deze preferente aandelen kunnen worden omgewisseld voor een vooraf bepaald aantal gewone aandelen. Converteerbare preferente aandelen kunnen alleen worden geconverteerd wanneer de raad van bestuur besluit ze te converteren.
Opvraagbare preferente aandelen kunnen op dezelfde manier worden teruggeroepen als obligaties. Bij een call worden de uitgegeven aandelen door het bedrijf teruggekocht door de houders de nominale waarde en soms een premie te betalen. Dit doet het bedrijf in situaties waarin de rente in de markt daalt. In een dergelijke situatie realiseert de onderneming zich dat zij de preferente aandelen niet hoeft te blijven bedienen tegen de hoge koersen die enkele jaren geleden werden uitgegeven. Het bedrijf roept de aandelen gewoon terug en geeft ze vervolgens opnieuw uit tegen lagere tarieven.
Hierbij is er geen vaste datum waarop de investeerders het kapitaal terugkrijgen. Hier worden aandelen eeuwigdurend uitgegeven.
De hierboven genoemde soorten preferente aandelen zijn veelvoorkomende voorbeelden. Het bedrijf kan echter de ene variant met de andere combineren en een preferent aandeel uitgeven, bijv. Converteerbare cumulatief preferente aandelen. Als er meerdere uitgiften van preferente aandelen zijn, kunnen de aandelen worden gerangschikt op prioriteit.
Bij preferente aandelen wordt de hoogste prioriteit genoemd, gevolgd door preferente, 2e preferente enz. De dividenden en eindafrekeningen zullen worden gemaakt in de volgorde van deze rangschikking.
Preferente aandelen worden verhandeld op dezelfde beurzen als die van gewone aandelen. Hun problemen zijn echter zeldzaam, aangezien bedrijven over het algemeen niet voor preferente aandelen gaan, waardoor hun markt klein is en hun liquiditeit beperkt. De prijs van preferente aandelen op deze beurzen wordt bepaald door verschillende factoren, zoals het dividendpercentage, de kredietwaardigheid van een bedrijf, het type preferente aandelen, bijvoorbeeld cumulatief, converteerbaar, enz.
De aandelenkoersen van preferente aandelen, zoals obligaties, hebben een omgekeerde relatie met de rentetarieven.
Afgezien van het soort preferente aandelen en de aangeboden rente, is het ook belangrijk om erachter te komen waarom het bedrijf preferente aandelen uitgeeft?
Het is een bekend feit dat vennootschappen preferente aandelen uitgeven om verwatering van het kapitaal te voorkomen. Maar het valt ook op dat bedrijven preferente aandelen uitgeven als ze moeilijk toegang hebben tot ander kapitaal. Dit kan zijn omdat banken leningen weigeren vanwege hun lage kredietwaardigheid. Geld inzamelen via preferente aandelen is goedkoper omdat het de onderneming de mogelijkheid geeft om ze alleen te bedienen wanneer ze daartoe in staat zijn, in tegenstelling tot andere schuldinstrumenten.
Een andere reden kan ook zijn dat preferente aandelen de kredietwaardigheid van een onderneming niet verminderen, in tegenstelling tot schulden die op de balans worden toegevoegd. Het bedrijf kan preferente aandelen uitgeven die zich gedragen als schuld, maar als aandelen op de balans worden weergegeven. Veel plezier met beleggen!
Mijn voorkeur voor voorkeursaandelen
Wat is India VIX? Betekenis, bereik, implicaties en meer!
Uitleg over obligaties:wat is obligatie? Definitie, typen en meer!
Voorkeursaandelen versus gewone aandelen - wat is het verschil?
Wat zijn aandelen? Wat is een aandelenmarkt?
Wat is ESOP of Employee Stock Ownership Plan? Soorten en voordelen uitgelegd
Wat zijn Penny Stocks?