Groeiaandelen zijn de hoogvliegers en ontlenen hun naam aan het feit dat ze veel sneller groeien dan de bredere markten. Beleggers die groeiaandelen kopen, willen hun oorspronkelijke investering in de toekomst exponentieel laten groeien door meerwaarden. Ze delen vaak veel van dezelfde kenmerken en zijn over het algemeen populairder bij jongere beleggers. Omdat er een inherent hoger risiconiveau is, hebben ze ook de voorkeur van beleggers met een hoog risico en een hoge opbrengst.
Dus hoe herken je een groeiaandeel? Je zou gewoon kunnen kijken naar de sector waarin het aandeel zich bevindt, maar dat vertelt je niet altijd het volledige verhaal. Zijn alle technologieaandelen groeiaandelen? Zou u Apple als een groeiaandeel beschouwen? Bedrijfsgrootte is een belangrijke factor en een van de dingen waar je naar moet kijken. De mega-cap tech-aandelen worden lange tijd beschouwd als groeiaandelen, maar tot hoeveel groter kunnen ze groeien? Dit zijn allemaal zaken waarmee u rekening moet houden voordat u in groeiaandelen gaat beleggen.
Groeiaandelen worden vaak afgewisseld met waardeaandelen. Wat is het verschil? Hier zijn enkele sectoren voor elke groep die het een beetje gemakkelijker maken om te begrijpen:
Voorraadtype Groei Waarde Sectors Technologie, Software as a Service, elektrische voertuigen, cloudsoftware, data-analyse, fintech en digitale betalingen, biotech, genetica, SPAC's Banken, consumentenproducten, industriële conglomeraten, detailhandel, restaurants, energie, transportDit wil echter niet zeggen dat het ene type aandeel beter is dan het andere. In feite zou een goed gediversifieerde portefeuille zowel waarde- als groeiaandelen moeten bevatten. Welke aandelen u uiteindelijk kiest, kan te maken hebben met zaken als uw leeftijd, risicotolerantie en beleggingsdoel.
Dit geldt niet voor alle groeiaandelen, maar wel voor de meerderheid. Waarom zijn groeiaandelen niet winstgevend? Een bedrijf laten groeien is moeilijk en er zijn veel kapitaalinvesteringen voor nodig. Alle inkomsten die het bedrijf maakt, worden hoogstwaarschijnlijk meteen weer gedumpt in de groei van het bedrijf.
Het opschalen van een bedrijf is een van de duurste processen in de kinderschoenen van een bedrijf. Kijk maar eens hoe lang het duurde voordat Amazon een winstgevend bedrijf werd. Bezos richtte het bedrijf op in 1994 en het bedrijf maakte pas in 2001 winst. In 2001 had Amazon een marktkapitalisatie van ongeveer $ 4 miljard. Dus zeven jaar lang nam Amazon elke cent die het verdiende en stopte het weer in het opschalen van het bedrijf en het ontwikkelen van het wereldwijde e-commercemonster dat het vandaag is.
De bedrijven die het snelst groeien, staan vaak nog in de kinderschoenen, of zijn op zijn minst nieuw op de openbare markten. Als een bedrijf de groei kan volhouden ten koste van de winst, zal de aandelenkoers over het algemeen stijgen. Dit komt omdat de aandelenmarkt een toekomstgericht voertuig is dat wil zien waar een bedrijf naartoe gaat in plaats van waar het zich momenteel bevindt. Maar waarom zijn de meeste groeiaandelen van jonge bedrijven? Het antwoord staat in het volgende kenmerk.
Beleggers weten dat in sectoren stappen voordat ze groot worden, een geweldige manier is om enorme rendementen te behalen. Toekomstige seculiere trends vinden voordat ze trends worden.
Investeren in Tesla voordat elektrische voertuigen en hernieuwbare energiebronnen de norm werden. Inkopen in cloud computing voordat iemand anders wist wat het betekende.
Digitale betalingen aangaan, terwijl iedereen nog in banken investeerde. De kans is groot dat als je vroeg in een groeisector investeert, die sector nog veel moet groeien.
Dit sluit terug aan op de toekomstgerichte markt! Genomics krijgt nu net mainstream aandacht.
Maar het zou wel eens de toekomst van ons zorgstelsel kunnen zijn. Vroeger waren elektrische voertuigen alleen Tesla, en nu maakt elke autofabrikant ter wereld ze. Op de lange termijn kan een groeisector er heel anders uitzien dan toen u er voor het eerst in belegde.
Het berekenen van multiples voor aandelen is een beproefde methode van fundamentele analyse. Maar met de stijging van technologieaandelen die een nooit eerder vertoonde exponentiële groei kenden, werden prijsmultiples al snel bijna irrelevant. Over het algemeen worden groeiaandelen verhandeld met een hoge koers-winstverhouding. Waarom is dat?
Dat komt omdat groeiaandelen in dit stadium van hun levenscyclus relatief lage winsten kunnen hebben en toch een hoge aandelenkoers hebben. Nogmaals, de markt is toekomstgericht. De aandelenkoers is een functie van toekomstige groei, terwijl de winst een functie is van de huidige prestaties. Zet die twee bij elkaar en je krijgt hoge prijsveelvouden.
Daarom ben ik begonnen dat groeiaandelen inherent risicovoller zijn dan waardeaandelen. Aangezien prognoses gebaseerd zijn op toekomstgerichte verwachtingen, kan het neerwaartse risico snel optreden als aan die verwachtingen niet wordt voldaan. Dit kan plotselinge dramatische prijsdalingen veroorzaken na een tegenvallend winstrapport of een daling van de prestaties. Aan de andere kant van de medaille kunnen groeiaandelen in korte tijd enorme winsten opleveren. Als u niet het lef hebt voor dit soort volatiliteit, dan zijn groeiaandelen niets voor u.
Tesla (NASDAQ:TSLA): Het lijkt erop dat de term groeiaandelen is gemaakt om Tesla te definiëren. De elektrische automaker is de definitie van een groeiaandeel en aandeelhouders kunnen u alles vertellen over de volatiliteit. Tesla is niet winstgevend, in een groeiende industrie, en handelt met een achterblijvende P/E-ratio van 650 en een toekomstgerichte P/E-ratio van 105. Mocht u zich afvragen, dat zijn enkele opzichtige veelvouden. Toch zult u zelden een belegger ontmoeten die het langetermijnpotentieel van het bezit van Tesla niet ziet. Het aandeel is sinds het begin van 2020 al meer dan 3.500% gestegen en heeft misschien wel een van de langste start- en landingsbanen van alle bedrijven ter wereld.
Palantir (NYSE:PLTR): Palantir, een van de meest polariserende aandelen op de markt, maakte zijn openbare debuut in september 2020. Sindsdien is het aandeel 137% gestegen, vergeleken met 35,5% volgens de benchmark S&P 500-index. Palantir zit op het gebied van data-analyse, een sector die in de toekomst veel groeipotentieel heeft. Het bedrijf is nog niet winstgevend. In feite heeft het zijn verliezen zien toenemen naarmate het zijn activiteiten verder opschaalt. Palantir is ook geen jong bedrijf, aangezien het werd opgericht na de terroristische aanslagen van 9/11 in september 2001. Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen een toekomstgerichte koers-winstverhouding van 110 en een koers-omzetverhouding van 35 De veelvouden zijn hoog, maar het toekomstige potentieel voor het succes van Palantir is onmiskenbaar.
Crowdstrike (NASDAQ:CRWD): We krabben nog maar aan het oppervlak in termen van hoe belangrijk cyberbeveiliging in de toekomst zal zijn. Een toename van cyberaanvallen zoals de Colonial Pipeline-hack en de recente Kaseya Ransomware-aanval heeft de focus gelegd op cyberbeveiligingsbedrijven. Crowdstrike is een van de leiders op het gebied van eindpuntbeveiliging en cloudbescherming. Het bedrijf werkt al samen met merken als AWS, Google Cloud, Zscaler en Okta. Crowdstrke handelt ook tegen een toekomstgerichte koers-winstverhouding van 370. Ja, dat is prijzig. Toch erkent de markt duidelijk dat Crowdstrike een van de beste is in wat het doet. Je betaalt vaak hoge prijzen voor de beste bedrijven en Crowdstrike is daar een uitstekend voorbeeld van.
Shopify (NYSE:SHOP): Nog een snelgroeiend aandeel dat is blijven stijgen en voorbij alle redelijke waarderingen waait. Het e-commerceplatform van Shopify is marktleider in het helpen van kleine bedrijven bij het opzetten van online winkelpuien. De snelle groei van het aandeel in de afgelopen jaren is een uitstekend voorbeeld van hoe toekomstgerichte markten en hoogwaardige bedrijven kunnen leiden tot te hoge aandelenkoersen. Shopify is al winstgevend en heeft een marktkapitalisatie van bijna $ 200 miljard, dus het is niet uw traditionele groeiaandeel. Desondanks handelt het met een achterblijvende P/E-ratio van 124 en een toekomstgerichte P/E-ratio van 319. Shopify zou in de toekomst een bedrijf van $ 1 biljoen kunnen zijn, en om nu te investeren, betaalt u zoals het al is.
Het is gemakkelijk in te zien waarom groeiaandelen populair zijn, vooral onder jongere beleggers. Als u een lange tijdshorizon heeft, kunt u wachten tot het bedrijf zijn volledige potentieel bereikt. Als je jonger bent, heb je ook meer tijd om een gemiste investering in te halen. Niet alle groeiaandelen leveren exponentiële winsten op. Sommige kunnen uitsterven en achteruitgaan, en sommige kunnen jarenlang zijwaarts handelen. Maar als u vroeg genoeg een paar groeiaandelen kunt kiezen, kunnen ze levensveranderende rendementen opleveren.
Groeiaandelen hebben vaak geduld nodig om door te gaan met terugval en volatiliteit. Het is nooit een rechte line-up en is bijna altijd een grafiek met veel ups en downs. Als je van een bedrijf houdt, heb er dan geduld mee. Apple was gewoon een gewoon computerbedrijf totdat het de iPhone creëerde. Facebook was een platform voor sociale media totdat het Instagram en WhatsApp kocht. Amazon was een e-commercebedrijf totdat het met AWS begon. Bedrijven evolueren, en als u het groeipotentieel op lange termijn kunt zien, zal uw investering de vruchten plukken.