Software as a Service-aandelen zijn een van de meest populaire sectoren voor groei-investeerders. Als we het hebben over Software as a Service, bedoelen we een softwarebedrijf dat zijn producten aan klanten verkoopt; meestal via een terugkerend abonnementsmodel. Dus wat is het probleem? SaaS-bedrijven zijn ongelooflijk lucratief als aandelen. Na verloop van tijd lopen deze terugkerende abonnementsinkomsten op naarmate het bedrijf meer klanten en meer producten aan zijn portfolio toevoegt. Onthoud dat het bedrijf technisch gezien maar één keer software hoeft te maken. Ze kunnen het echter tientallen jaren aan klanten verkopen. Natuurlijk moeten er upgrades en verbeteringen zijn. Maar het meeste programmeerwerk wordt vastgelegd met de eerste iteratie van het programma.
Dus Software as a Service-aandelen zijn uiteraard beursgenoteerde bedrijven die deze software verkopen. Als je van groeiaandelen houdt, is de SaaS-industrie zeker iets voor jou! Deze sector bevat enkele van de snelstgroeiende bedrijven en daarom enkele van de meest winstgevende investeringen. Het is echter niet allemaal positief voor SaaS-aandelen. Aangezien deze bedrijven zich in een hypergroeimodus bevinden, kan het aandeel vaak een hogere dan normale volatiliteit hebben.
Een groot deel van de aandelenkoers heeft het toekomstige groeipotentieel al ingebakken. Als het bedrijf een slecht kwartaal heeft of tekenen van vertraging vertoont, kan de aandelenkoers in korte tijd een flinke klap krijgen.
De toekomstige potentiële groei zit vaak in deze aandelen ingebakken. Beleggers letten op groeipercentages en CAGR's of samengestelde jaarlijkse groeipercentages om het toekomstige traject te bepalen. Als het bedrijf elk kwartaal een groot aantal klanten toevoegt, kunnen we voorlopig verwachten dat dit in de toekomst zo zal blijven. Zo krijgen we een aantal behoorlijk opgeblazen en genereuze toekomstgerichte veelvouden.
Software as a Service-aandelen is een relatief nieuwe sector van bedrijven. Toch zijn veel van hen exponentieel sneller gegroeid dan bedrijven in andere sectoren. Waarom worden SaaS-aandelen verhandeld tegen zulke hoge waarderingen en vertonen ze zo'n snelle groei? Laten we eens kijken!
Hoge brutomarges: Zoals ik eerder al zei, hoeft het bedrijf de software maar één keer te maken. Van daaruit kan het het de komende twintig jaar tegen zeer lage kosten aan klanten verkopen. Het product is softwarematig. En software is digitaal. U hebt geen magazijnen of fulfilmentcentra nodig om de software fysiek op te slaan of te openen. Digitale producten zijn asset-light en capital-light bedrijven. Dit komt overeen met ongelooflijk hoge brutomarges in de loop van de tijd en daarom worden zoveel van deze aandelen tegen zulke hoge toekomstgerichte waarderingen verhandeld.
Verlooppercentage: Dit wordt niet vaak genoemd bij het opsplitsen van bedrijven en het analyseren van aandelen. Churn is in wezen omzet voor klanten. SaaS-bedrijven hebben vaak een negatieve churn. Dit betekent dat er doorgaans meer klanten worden die klant worden dan dat er bestaande klanten vertrekken. Dit is een negatief klantverloop en geeft aan hoe essentieel de software is voor klanten. Denk aan bedrijfssoftwareplatforms en hoeveel bedrijven over de hele wereld erop vertrouwen. Microsoft (NASDAQ:MSFT) en zijn Windows-besturingssysteem hebben waarschijnlijk een van de laagste churn-percentages ter wereld.
De TAM of Total Addressable Market is uiteraard afhankelijk van de markt die uw software bedient. Windows-besturingssystemen zijn bedoeld voor bedrijven over de hele wereld. Zolang er kantoren zijn, zal er altijd vraag zijn naar Windows. Total Addressable Market is ook subjectief.
Wat de bedrijven denken dat de markt is, is niet altijd juist. Aangezien de meeste SaaS-bedrijven software voor computers of smartphones ontwikkelen, kunnen we redelijkerwijs aannemen dat de totale adresseerbare markt voor elk SaaS-bedrijf enorm is. In theorie kan iedereen met een computer elke software nodig hebben. Houd de verwachtingen onder controle. De totale adresseerbare markt voor Software as a Service Stocks-bedrijven is echter over het algemeen groot.
Software as a Service-aandelen hebben de markt de afgelopen jaren stormenderhand veroverd. Het is gemakkelijk in te zien waarom ze zo populair zijn. Hoge groei leidt vaak tot een hoog rendement. SaaS-aandelen kunnen op de lange termijn zeer lonend zijn als u enig risico neemt. Zonder verder oponthoud, hier zijn slechts enkele van onze favoriete SaaS.
Adobe (NASDAQ:ADBE): Over een stil beest van een bedrijf gesproken. Adobe is stilletjes een bedrijf van 300 miljard dollar en het vertoont geen tekenen van vertraging. We kennen het allemaal als een PDF-lezer, maar wist u dat Adobe een lange lijst heeft met andere software en cloudplatforms die het aan klanten aanbiedt?
Adobe Creative Cloud is de alles-in-één creator-app van het bedrijf waarmee je kunt kiezen uit verschillende Adobe-software om je eigen maand- of jaarabonnement te maken. Adobe schat dat de Creative Cloud TAM in 2023 $ 41 miljard zal bereiken.
Het is een van de belangrijkste bedrijven in de voorhoede van de bredere digitale transformatie van de wereld. Binnenkort, vanwege bedrijven als Adobe, zal het papierwerk grotendeels worden geëlimineerd en zal alles beschikbaar zijn via je smartphone.
Twilio (NYSE:TWLO): Twilio is een naam die je vaak hoort op FinTwit, maar weet je wat het bedrijf doet? Twilio bouwt webservice-API's of Application Programming Interfaces. Wat doen Twilio API's? Ze zorgen voor communicatieverbindingen tussen smartphones en bedrijven.
Heb je ooit gewacht op een Uber of afhaalmaaltijden bij een restaurant? De kans is groot dat je smartphone een sms of e-mail heeft ontvangen dat je bestelling klaar staat of dat je Uber onderweg is.
Met Twilio kunnen bedrijven contact opnemen met klanten via sms, telefoontjes en andere middelen op hun smartphones. Het is een supereenvoudig concept.
Het is echter ook zeer lucratief geweest voor zowel het bedrijf als zijn aandeelhouders. Vorig kwartaal rapporteerde Twilio $ 669 miljoen aan inkomsten, goed voor een groei van 67% op jaarbasis. Het zijn dit soort cijfers die verklaren waarom SaaS-aandelen net zoveel worden verhandeld als zij!
Shopify (NYSE:SHOP): Shopify, een van de lievelingen van de technische sector, biedt ondernemers de software die ze nodig hebben om een eCommerce-winkel te runnen. Shopify is nu een bedrijf van $ 187 miljard.
Als u vijf jaar geleden in het aandeel heeft belegd, heeft het in die tijd 3,444% terugverdiend. Praten over een compounder met een buitenaardse groei. Shopify heeft wereldwijde partnerschappen met grote bedrijven zoals Facebook, Alibaba, Walmart en TikTok. De software-industrie voor ondernemers is nu een eenmansrace vanwege Shopify.
In 2020 had Shopify een aandeel van 8,6% in de Amerikaanse e-commercemarkt; tweede alleen voor Amazon met maar liefst 39%. Shopify heeft nu zoveel wapens, dat niemand verbaasd zou moeten zijn als de softwareverkoop Shopify een dezer dagen kan leiden tot een bedrijf van $ 1 biljoen.
DocuSign (NASDAQ:DOCU): Soms hoef je maar één ding te doen en het heel goed te doen. Dat is een bull-argument voor DocuSign. Die langzaamaan de eSignature-industrie overneemt. Veel investeerders schreven DocuSign af als een pandemiespel van COVID-19.
Maar de digitale transformatie van het ondertekenen van documenten is een blijvertje. DocuSign heeft maar liefst 988.000 betalende klanten en had het afgelopen jaar een omzetgroei van 50% op jaarbasis. DocuSign heeft ook een indrukwekkend retentiepercentage van 125% netto dollar. Dit betekent dat terugkerende klanten 125% meer uitgeven dan de eerste keer. De markt voor digitale handtekeningen is gefragmenteerd, waarbij Adobe de grootste concurrent is. DocuSign is slechts een bedrijf van $ 57 miljard, dus de startbaan is lang voor meer groei in de toekomst.
Crowdstrike (NASDAQ:CRWD): De populairste naam in een van de snelst groeiende industrieën. CrowdStrike komt naar voren als een duidelijke leider in de cyberbeveiligingssector. Het Falcon-netwerk voor detectie van eindpuntbedreigingen is cloudgebaseerd. Ze maken gebruik van kunstmatige intelligentie en machine learning. Wanneer een dreiging een van zijn klanten treft, gebruikt het platform de 1/10/60-regel. Eén minuut om een dreiging te detecteren, tien minuten om het te analyseren en zestig minuten om het te neutraliseren. Zodra een dreiging op één eindpunt is geneutraliseerd, krijgen alle andere eindpunten in het netwerk deze gegevens; versterking van het totale ecosysteem. Sommigen schatten dat de cyberbeveiligingsindustrie tegen 2025 maar liefst $ 350 miljard zal bedragen. Daarom is CrowdStrike goed gepositioneerd met een indrukwekkende portefeuille van bestaande klanten.
Koop ze, investeer erin en verkoop ze nooit. Dat zijn de algemene regels als het gaat om software as a service aandelen. Zeker als je er in een vroeg stadium van groei in kunt investeren. De aandelen die we hebben verstrekt, zijn slechts een handvol van de beste SaaS-aandelen op de markt. Degenen die het niet gehaald hebben?
ServiceNow, Zoom, Okta, Zscaler, Cloudflare, Asana, Salesforce.com, Datadog, MongoDB en Atlassian; om er een paar te noemen. Omdat we blijven vertrouwen op software en apps om de toekomst van digitale transformatie aan te drijven, zullen er op de lange termijn meer bedrijven en meer aandelen naar voren komen als krachtige investeringen. SaaS-aandelen zijn duur en absoluut overgewaardeerd. Richt u echter op het toekomstige groeipotentieel in plaats van op de huidige verkoopcijfers.