Cognitieve versus emotionele vooroordelen begrijpen: Elke dag van ons leven is gevuld met beslissingen die we nemen, sommige kunnen belangrijk zijn en sommige zijn moeiteloos als gevolg van gewoonte. Helaas worden deze beslissingen beïnvloed door de observaties die we doen, de ervaringen die we hebben gehad, hoe we zijn geconditioneerd om te bereiken, enz.
Zelfs als we boodschappen doen, geven we de voorkeur aan sommige producten boven de andere, simpelweg omdat we de beroemdheid die ze adverteerde leuk vinden. Ook beleggers hebben last van deze vooroordelen. Dat komt misschien niet als een verrassing, aangezien beleggers vaak een achtbaan van emoties ervaren tijdens het beleggen of handelen.
Vandaag bekijken we de veelvoorkomende investeringsvooroordelen die er zijn. Hier behandelen we cognitieve versus emotionele vooroordelen tijdens het beleggen. We doen dit met als doel te bestuderen wat tot verkeerde beslissingen leidt, omdat dit ons zou helpen enorme toekomstige verliezen te voorkomen.
Inhoudsopgave
De economische en financiële theorie is gebaseerd op de veronderstelling dat individuen rationeel zullen handelen en alle beschikbare informatie in hun besluitvormingsproces zullen overwegen, en dat markten efficiënt zijn. Maar dit is zelden het geval. Studies hebben aangetoond dat 80% van de individuele beleggers en 30% van de institutionele beleggers niet altijd logisch zijn.
Dit brengt ons bij Behavioural Finance. Gedragsfinanciering is een tak van de economie die de irrationele beslissingen van een belegger verklaart. Deze irrationele beslissingen zijn het resultaat van sterk ingesleten vooroordelen die diep in onze psyche bestaan. Deze vooroordelen zijn geclassificeerd als cognitief en emotioneel.
Cognitieve vooroordelen zijn over het algemeen gerelateerd aan de manier waarop een persoon is bedraad om te denken. Deze vooroordelen zouden voortkomen uit statistische, informatieverwerkings- of geheugenfouten die ervoor zorgen dat de beslissing afwijkt van een rationele beslissing. Hierdoor zijn ze ook gemakkelijk te corrigeren met betere informatie, educatie en advies.
Neem bijvoorbeeld de beveiliging van een hotel dat een evenement van beroemdheden organiseert en laat een Lamborghini binnen, in de veronderstelling dat een van de beroemdheden een Lamborghini heeft. Dit is een gebrekkige benadering, aangezien dit niet per se waar hoeft te zijn.
Hier zijn een paar veelvoorkomende soorten cognitieve vooroordelen in gedragsfinanciering tijdens het beleggen:
Als je ruzie krijgt, heb je dan ooit geprobeerd feiten te googlen om je argument te ondersteunen? Bevestigingsbias gaat nog een stap verder, aangezien mensen met een bevestigingsbias alleen op zoek gaan naar bewijs dat hun overtuigingen bevestigt en bewijs negeren dat hen tegenspreekt.
Zeg voor bv. na wat onderzoek kwam je tot de conclusie dat Reliance goed is voor investeringen. Om dit te staven, zoek je alleen naar bevestiging van studies, onderzoek om je argument te ondersteunen zonder zelfs maar een tegenargument te overwegen. Uw beslissingen zijn nu wazig vanwege de voorkeur voor bevestiging. De eenvoudigste manier om dit tegen te gaan, is door bewust de informatie te verzamelen die in strijd is met uw mening.
Mensen doen hun best om ervoor te zorgen dat alles logisch voor hen is. Dit leidt er vaak toe dat ze patronen zoeken in gebieden waar ze niet bestaan. Nobelprijswinnaar Daniel Kahneman, een van zijn studies, vroeg zijn deelnemers "Welke van de volgende reeksen is waarschijnlijker wanneer een munt wordt opgeworpen - HHHTTT of HTHTTH?" . De meerderheid van de mensen antwoordde dat de kans groter is dat de tweede reeks voorkomt. Dit was gebrekkig, zelfs bij mensen die al wisten dat in zo'n situatie een muntworp een kans van 50-50 had.
Dit gebeurt ook bij beleggen, mensen hebben de neiging om in fondsen te beleggen, simpelweg omdat ze de afgelopen 5 jaar goed hebben gepresteerd. Beleggers kunnen dit zien als een trend die zich ook in de toekomst kan voortzetten. Als een onderzoek statistisch wordt gedaan, kan het logisch zijn, maar gebeurtenissen uit het verleden houden geen verband met toekomstige gebeurtenissen. Als de markt de afgelopen 1 maand continu is gestegen, is het niet nodig dat deze morgen zal dalen. Shorten op de markt alleen op basis van deze informatie is onjuist.
LEES OOK
Mensen voelen zich prettiger als dingen hetzelfde blijven en zijn over het algemeen wars van veranderingen. Bij beleggen kan dit worden gezien als alleen beleggen in sectoren die u lijkt te begrijpen. Hoewel een dieper begrip nodig is bij beleggen, wordt het een belemmering wanneer mensen hun eetlust om zichzelf verder te onderwijzen niet vergroten. Dit zou hun winstpotentieel alleen beperken tot bepaalde kansen.
Dit gebeurt wanneer beleggers meer gewicht geven aan slecht nieuws dan aan goed nieuws. Toen in februari-maart in het land corona uitbrak, begonnen de markten hun bearish trends. Na een paar maanden hervatten de markten zich echter met bullish trends. Veel beleggers hebben deze rally gemist vanwege negatief nieuws. Deze vooringenomenheid kan de kans op beloningen verkleinen.
Iemand die deze vooringenomenheid bezit, gelooft dat zijn cognitieve vaardigheden en vaardigheden op het gebied van beleggen beter zijn dan die van anderen. Ze zijn misschien ook niet noodzakelijkerwijs in het beleggen als geheel. Iemand die in de staalindustrie werkt, denkt misschien dat hij beter in staat is om in staalbedrijven te handelen omdat hij dezelfde achtergrond heeft. Deze investeerders overschatten hun vermogen en de controle die ze over de markten hebben. Ze verkorten ook de tijd die nodig is om risico's te beoordelen.
Wanneer beleggers te veel vertrouwen hebben in markten, leidt dit over het algemeen tot overmatige handel. Dit leidt tot zeepbellen op de financiële markten. Effecten worden hier tegen hoge prijzen gekocht en later tegen lage prijzen verkocht. Deze handelaren/beleggers presteren ondermaats op de markten omdat ze verschillende factoren over het hoofd zien die hun prestaties beïnvloeden.
Warren Buffet, een van de grootste investeerders ter wereld, schrijft veel van zijn succes toe aan het weerstaan van het bandwagon-effect. Hier voelen beleggers zich beter wanneer ze samen met de menigte beleggen, dit draagt ook bij aan hun voorkeur voor bevestiging.
Emotionele vooroordelen komen voort uit gevoelens, percepties, overtuigingen over elementen. Helaas leidt het vermengen van emoties en beleggen vaak tot slechte beslissingen. Hier wordt in feite het brein van de belegger afgeleid door zijn emoties. Deze vooroordelen zijn over het algemeen moeilijker op te lossen in vergelijking met cognitieve vooroordelen.
Hier zijn een paar veelvoorkomende soorten emotionele vooroordelen in gedragsfinanciering tijdens het beleggen:
Een van onze doelstellingen bij beleggen is het voorkomen van verliezen. Maar dit is zo'n groot deel van onze natuur geworden dat we verliezen proberen te vermijden, zelfs als we weten dat we daardoor meer schade aanrichten. Dit werd benadrukt in het dispositie-effect. Deze term is bedacht door de economen Hersh Shefrin en Meir Statman. Het dispositie-effect is de neiging van beleggers om winnende posities te verkopen en verliezende posities vast te houden.
Neem bijvoorbeeld dat uw portefeuille effecten bevat die onlangs verliezen zijn gaan maken en die binnenkort het dieptepunt zullen bereiken. Maar je houdt het nog steeds vast in de hoop dat het een rebound maakt. Beleggers hier zijn zo wars van verliezen dat ze geen effect kunnen verkopen om verdere verliezen te voorkomen. Het rationele wat je hier kunt doen, is het effect verkopen en de investering ombuigen naar kwaliteitsaandelen.
Wanneer investeerders het succes van resultaten toeschrijven aan hun eigen acties en slechte resultaten aan externe factoren, zouden ze een voorkeur voor zelfattributie hebben. Wanneer hun beleggingen in waarde stijgen, beweren de beleggers dat het hun eigen schuld is, waarbij ze andere factoren negeren die mogelijk een rol hebben gespeeld. Maar wanneer de aandelen in waarde dalen, is dat te wijten aan externe factoren.
LEES OOK
Beleggers met deze vooringenomenheid gaan ervan uit dat de activa die ze bezitten waardevoller zijn dan wat ze niet bezitten. Dit kan ertoe leiden dat hij vasthoudt aan effecten, zelfs als er elders betere kansen zijn.
Vandaag hebben we het verschil besproken tussen cognitieve versus emotionele vooroordelen en hoe deze uw investeringsbeslissingen beïnvloeden. Elke belegger zal waarschijnlijk enige vooringenomenheid uitbeelden of soms zowel cognitief als emotioneel. Omdat we mensen zijn, kunnen deze vooroordelen op geen enkele manier worden geëlimineerd. Maar begrijpen dat ze bestaan en dat we ze bezitten, is de eerste stap om ze tegen te gaan. We kunnen dan regels in onze strategieën opnemen die deze vooroordelen tegengaan.
Een regel zou kunnen zijn om een effect te verkopen als het 15% verlies maakt, ongeacht welk argument dan ook. Als we deze drempel van 15% volgen, moeten we onze emoties negeren. Succesvolle beleggers hebben zich echter gerealiseerd hoe belangrijk het is om hun vooroordelen onder controle te houden. Veel plezier met beleggen!
Beleggen in dividendgroei – Een beginnershandleiding
Beleggen versus handelen:wat is het verschil?
Handelpsychologie:spanningen en emoties tijdens het handelen
Maatschappelijk Verantwoord Beleggen (SRI):Waarom is het belangrijk?
Wat is Coat Tail Investing?
5 veelvoorkomende gedragsvooroordelen die elke belegger zou moeten kennen
Basisprincipes van dividendbeleggen:voor- en nadelen van dividendbeleggen!