Begrijpen waarom overdiversificatie gevaarlijk kan zijn voor uw aandelenportefeuille: Er zijn momenten waarop we iets te veel gaan doen en in plaats van dat het ons bevoordeelt, begint het ons nadelig te beïnvloeden. Hetzelfde geldt voor het kopen van te veel aandelen. In de woorden van Warren Buffett:

Als u een beleggingsboek leest of naar een populaire beleggingsadviseur luistert, is de eerste tip die de meeste van hen u zullen geven, uw portefeuille te diversifiëren. "Leg niet al je eieren in één mand!! Deze tip klinkt op het eerste gezicht logisch. De risico's die verbonden zijn aan het beleggen in slechts één aandeel zijn immers veel hoger in vergelijking met uw beleggingen in tien aandelen. Het probleem doet zich echter voor wanneer mensen hun portefeuille te veel diversifiëren.

Overdiversificatie is een veelgemaakte fout onder beleggers. In dit bericht gaan we bespreken wat overdiversificatie precies is en hoe overdiversificatie gevaarlijk kan zijn voor uw aandelenportefeuille. Laten we beginnen.

Wat is diversificatie?

Een gediversifieerde portefeuille belegt in verschillende aandelen uit verschillende sectoren/sectoren om de winstgevendheid te vergroten en de blootstelling te vergroten , het algehele beleggingsrisico verminderen en schade aan de portefeuille door de slechte prestaties van een enkel aandeel voorkomen.

Idealiter zou een particuliere belegger tussen de 3 en 20 aandelen uit verschillende bedrijfstakken en sectoren moeten hebben. Persoonlijk denk ik echter dat 8-12 aandelen voldoende zijn voor een gediversifieerde portefeuille. Het is van cruciaal belang dat uw portefeuille voldoende in balans is, aangezien diversificatie tussen 'over' en 'onder' zowel gevaarlijk is voor de beleggers:

• Een gediversifieerde portefeuille heeft meer risico omdat de slechte prestatie van een enkel aandeel een negatief effect kan hebben op de hele portefeuille.
• Aan de andere kant geeft een overgediversifieerde portefeuille een laag rendement en zelfs de goede prestatie van een paar aandelen zal leiden tot een minimale positieve impact op de portefeuille.

Ironisch genoeg beschreef Peter Lynch het in zijn bestseller 'One up on the Wall Street' als 'diworsificatie' die inefficiënte diversificatie benadrukt. Als u bovendien van plan bent 50 aandelen te kopen, kunt u beter in beleggingsfondsen beleggen.

Waarom diversifiëren mensen?

Te veel diversifiëren betekent simpelweg dat u een buitensporig aantal aandelen in uw portefeuille bezit. Als u een particuliere belegger bent en 30-40 aandelen of meer aanhoudt, overdiversifieert u uw portefeuille. De volgende vraag is waarom mensen hun portfolio te veel diversifiëren.

Het meest voorkomende antwoord kan zijn dat veel beleggers niet eens weten dat ze overdiversifiëren. Ze blijven gewoon aandelen kopen volgens de beroemde traditionele tip die in populaire boeken is geschreven, d.w.z. diversifiëren om het risico te verminderen. Ze zijn van mening dat het hebben van meer aandelen goed is voor hun portefeuille.

Een soortgelijk iets overkwam mij tijdens mijn rookie-dagen. Op een gegeven moment had ik 27 aandelen in mijn portefeuille. Van hen had ik bijna evenveel belegd in 18 aandelen en de overige 9 waren achterblijvende aandelen die slechts een klein deel van mijn portefeuille bijdroegen.

Hoewel het rendement van veel van mijn aandelen hoog was, was het totale rendement van mijn portefeuille in die periode niet zo groot. Hoe dan ook, na een paar maanden, toen ik mijn portfolio analyseerde om te begrijpen waarom dit gebeurde, vond ik het antwoord. Ik heb mijn portefeuille te veel gediversifieerd. In de komende maanden heb ik het aantal van mijn bezitsaandelen langzaam teruggebracht van 27 naar 14, waarbij ik alleen de beste hield waar ik vertrouwen in had.

Een geweldig boek dat me hielp begrijpen dat het concept van overdiversificatie niet klopt, was het lezen van 'The Dhandho Investor' van Mohnish Pabrai.

Het principe dat ik het leukst vond in dit boek was 'Weinig weddenschappen, grote weddenschappen en onregelmatige weddenschappen ’. Hier suggereert Mohnish Pabrai dat je niet vaak hoeft in te zetten. Af en toe kom je overweldigende kansen tegen in jouw voordeel. Handel in zulke tijden doortastend en plaats een grote inzet. Als je 'The Dhandho Investor' nog niet hebt gelezen, raad ik je ten zeerste aan dit boek te lezen.

— Een andere reden:"Beveiliging"

Een andere belangrijke reden waarom mensen hun portefeuille te veel diversifiëren, is om 'zekerheid' te hebben. Het kopen van een groot aantal aandelen helpt bij het spreiden van beleggingsrisico's over veel instrumenten.

Als u uw portefeuille diversifieert met meerdere aandelen, is de kans kleiner dat u te maken krijgt met grote dalingen. Dit komt omdat de kans dat alle aandelen op een bepaald moment ondermaats presteren, veel kleiner is. Wanneer sommige van uw aandelen het moeilijk hebben, kunnen andere beter presteren. Efficiënte diversificatie helpt dus bij het handhaven van consistente algehele prestaties van de portefeuille.

Voor defensieve beleggers kan veiligheid een reden zijn voor overdiversificatie. Het vermindert zeker het risico, maar het verlaagt ook het verwachte rendement. Hoge rendementen op uw beste aandelen worden altijd gecompenseerd met de meeste gemiddelde/verliezende aandelen.

Waarom kan overdiversificatie uw aandelenportefeuille schaden?

Inmiddels heeft u het concept van overdiversificatie misschien vaag begrepen. Laten we bespreken waarom overdiversificatie uw aandelenportefeuille kan schaden.

— Laag verwacht rendement

Te veel diversifiëren of teveel aandelen aan uw portefeuille toevoegen, verkleint het risico, maar vermindert ook het verwachte rendement. Laten we het beter begrijpen met behulp van twee extreme situaties.

Als u 2 aandelen bezit, gaat uw portefeuille gepaard met een hoog risico en hoge verwachte winsten. Aan de andere kant, wanneer u 100 aandelen bezit, is uw portefeuillerisico laag, maar uw verwachte winst is ook lager.

Overdiversificatie is een punt waarop het verlies aan verwacht rendement groter is dan het voordeel van verminderde risico's. Voor een goed gediversifieerde portefeuille moet u de goede plek vinden waar u niet te veel en niet te weinig aandelen bezit.

— Ze allemaal volgen is erg moeilijk

Om uw belegde aandelen efficiënt te kunnen volgen, moet u hun kwartaalrapporten, jaarverslagen, bedrijfsaankondigingen, laatste nieuws met betrekking tot de bedrijven, enz. evalueren. Als u 30 aandelen bezit in uw portefeuille kan het heel moeilijk zijn om ze allemaal te controleren, vooral voor de particuliere beleggers die een fulltime baan hebben.

Aan de andere kant, als u slechts 10 aandelen in uw portefeuille heeft, kost het monitoren ervan niet al te veel tijd of moeite. Wanneer het aantal aandelen in bezit echter toeneemt, wordt de kans groter dat u belangrijk nieuws/aankondigingen mist met betrekking tot uw belegde aandelen.

— Duplicatie of inefficiënte diversificatie

Diversificatie betekent het bezitten van verschillende bedrijven uit verschillende industrieën of sectoren. Bijvoorbeeld een aandeel uit de automobielsector, twee aandelen uit de informatietechnologie-industrie, een aandeel uit de farmaceutische sector, twee uit het bankwezen, twee uit de energiesector, enz.

Als u echter 5 bankaandelen heeft gekocht van de 10 aandelen in uw portefeuille, heeft u uw portefeuille niet effectief gediversifieerd. Overdiversificatie leidt er vaak toe dat u vergelijkbare bedrijven in uw portefeuille heeft.

Afsluitende gedachten

De meerderheid van de beleggers krijgt een verkeerde tip om hun aandelenportefeuille enorm te diversifiëren. Het volgen van deze strategie is echter behoorlijk gevaarlijk voor particuliere beleggers. Uw portefeuille moet voldoende gediversifieerd zijn, niet 'over' of 'onder' gediversifieerd.

Dat is alles voor dit bericht. Ik hoop dat het nuttig voor je was. Als je twijfels hebt over de diversificatie van aandelen, schrijf het dan gerust op in het commentaargedeelte. Fijne dag en veel succes met beleggen!