Wie denkt u dat het grootste fonds ter wereld runt? Houd dit antwoord vast. Als je iemand in de wereld van beleggen vraagt naar het Medallion-fonds van Renaissance, zul je antwoorden vinden vol ontzag vanwege de resultaten die ze hebben weten te bereiken - 60 tot 70 procent rendement gedurende meer dan 3 decennia !!!!
Om de zaken in dit tempo in perspectief te plaatsen, zou je al meer dan drie decennia een multi-miljardair zijn door gewoon $ 1.000 te hebben geïnvesteerd (maar het werkt niet op een groeimodel). Misschien moet je je antwoord heroverwegen. Zelfs Warren Buffet heeft op de lange termijn een jaargemiddelde van 23% gehaald. Omdat het duidelijk is dat een fonds dat de titel van de grootste aller tijden krijgt, wordt geleid door een van de grootste geesten op Wall Street.
In dit artikel bespreken we het grootste fonds ter wereld dat wordt gerund door Rennaisance, de oprichting, hoe het werkt, de mannen erachter en de prestaties ervan te midden van Covid-19. Blijf lezen om erachter te komen.
Inhoudsopgave
De oprichter van Rennaisance-technologieën, Jim Simons, is een legendarische figuur in de wiskunde- en investeringsgemeenschap. Na zijn afstuderen aan het MIT en het behalen van een Ph.D. in wiskunde op 23-jarige leeftijd, ging Jim Simons aan de slag als professor aan het MIT en Harward.
In de loop der jaren leverde zijn onderzoek hem het Geometrie-equivalent van de Nobelprijs op:de Oswald Veblen-prijs voor meetkunde. Samen met zijn partnerprofessor Shiing-Shen Chern produceerde hij de baanbrekende wiskundige theorie die bekend staat als de Chern-Simons-theorie.
Wat veel mensen niet weten over Simons, is dat hij ook als codekraker voor het Instituut voor Defensieanalyses van het Pentagon werkte. De koude oorlog had zowel de VS als Rusland ertoe aangezet elkaar te slim af te zijn. Dit vereiste ook dat enkele van de grootste geesten elkaars geheime codes moesten kraken. Helaas werd Simons ontslagen bij de IDA omdat hij zijn verzet tegen de oorlog in Vietnam had geuit.
Simons besloot zich uiteindelijk op het grote geld te concentreren. Zijn eerste dagen in de handel in grondstoffen waren niet zo succesvol. Simons had zijn weddenschappen gebaseerd op de fundamenten van vraag en aanbod, wat hem niet ver bracht.
Simons gebruikte dit voor een groot deel van de vroege jaren van de Renaissance toen het Monemetrics werd genoemd. In zijn jonge jaren kwam het echter nooit bij hem op om wiskunde toe te passen op beleggen
Simons probeerde vervolgens statistieken en wiskunde toe te passen om transacties uit te voeren. Zijn ervaring bij de IDA had hem geholpen om kennis te maken met verschillende grote cryptografen en andere wiskundigen. Hij begon ze in te huren bij Renaissance en ze begonnen hun zoektocht om de financiële markten te ontcijferen.
Onder hen waren Elwyn Berlekamp en Leonard Baum, zijn collega's bij IDA, samen met professor Henry Laufer en James Axe. Ze gingen op zoek naar patronen in de markt die ze konden benutten.
Een voorbeeld van een maas in de wet die ze herkenden, was dat de sluitingstijden van S&P's opties en futures 15 minuten uit elkaar lagen, die ze uitbuitten om een tijdje winst te maken. De markten waren gevuld met veel vergelijkbare mazen waar ze gebruik van maakten.
Ze begonnen modellen te bouwen die zowel trendvolging als mean reversion gebruikten, terwijl ze zich uitsluitend op handel concentreerden. Hun resultaten waren niet geweldig, met respectievelijk 8,8% en 4,1% in 1988-89. Renaissance kreeg eindelijk een pauze in 1990 toen zijn Medallion-fonds een rendement van 56% opleverde.
Het medaillon ging nu door enorm veel gegevens en gebruikte geavanceerde wiskunde en bouwsystemen die hun tijd vooruit waren om te investeren. Aan de andere kant gebruikten zijn andere tegenhangers dezelfde oude technieken die vertrouwden op het instinct van de fondsbeheerder om te voorspellen in welke richting de markt zou gaan.
Het team in Renaissance omvatte supernerds uit hun respectievelijke vakgebieden die enkele van 's werelds krachtigste computers gebruikten om signalen te vinden om voorspellingen te doen.
De wetenschappers zouden blijven zoeken naar signalen die ze in de markten zouden kunnen benutten. Ze werkten ook samen met taalkundigen en richtten zich op spraakherkenning en machinevertaling. Veel van hun werk vormde ook de basis voor de creatie van Google Translate en Siri.
De signalen die ze identificeerden, werkten met kleine marges. Een zo'n signaal werd geïdentificeerd door gegevens over bewolking te analyseren. Het team had een verband gevonden tussen zonnige dagen en de stijgende markt op die dagen. Dit werd waargenomen van New York tot Tokio. Het team van wetenschappers werkte dag en nacht om dergelijke signalen te identificeren.
Het Medallion-fonds onderhoudt een bibliotheek met meer dan 8.000 signalen. Het fonds gebruikt deze signalen vervolgens duizenden keren per dag. Het verschil tussen het winst- en verliespercentage is slechts 2%, d.w.z. 51% winst versus 49% verlieskans. Maar aangezien dit voordeel duizenden keren per dag wordt toegepast, nemen hun kansen toe. Het team van de fondsen blijft regelmatig op zoek naar dergelijke signalen.
Een ander voorbeeld van hoe ver hun systemen vooruit liepen, werd ontdekt toen Rennaisance in 2016 probeerde een patent aan te vragen voor het uitvoeren van gesynchroniseerde transacties op meerdere beurzen. Om dit te bereiken, moesten ze een van de meest nauwkeurige tijdinstrumenten op aarde gebruiken, namelijk atoomklokken. Deze klokken zijn tot op een miljardste van een seconde nauwkeurig.
Dankzij de unieke strategieën kan het Medallion-fonds al meer dan 30 jaar een jaarlijks rendement van 60 tot 70% behalen. Volgens Bloomberg heeft het fonds over een periode van 28 jaar meer dan 74,5 miljard dollar opgebracht. Dit betekende dat het Medallion-fonds $ 10 miljard meer winst genereerde dan die van de legendarische investeerders Ray Dalio en George Soros.
$ 1 geïnvesteerd in het fonds zou u $ 20.000 hebben opgeleverd na aftrek van vergoedingen. Ondanks dat het fonds wordt beoordeeld op basis van nettorendementen, verslaat het nog steeds de S&P-index, waar uw investering voor dezelfde periode slechts $ 20 zou opleveren. Laten we de vergelijking moeilijker maken en het rendement vergelijken met Berkshire Hathaway van Warren Buffett. Een geïnvesteerde dollar voor dezelfde periode zou $ 100 hebben opgeleverd.
Wat Simons en zijn team bij Medallion hebben bereikt, is niets minder dan een wonder. Het fonds verslaat een van de grootste vermogensmakers van de S&P500-index met 1.000 keer en de grootste belegger aller tijden met 200 keer.
Het fonds is zo winstgevend en consistent geweest dat Renaissance zijn beleggers 5% beheervergoedingen en 44% prestatievergoedingen in rekening bracht. Dit betekende dat het fonds zelf over 10 jaar meer zou verdienen dan zijn investeerders.
Desondanks kreeg het fonds veel belangstelling toen het bekend werd. Potentiële investeerders werden echter opgewacht door de nutteloze klantenservice, waaronder de juridische afdeling van het bedrijf.
Zelfs de omvang van de Medallion-fondsen is opzettelijk beperkt tot slechts $ 10 miljard. Simons is er altijd van overtuigd geweest dat de omvang van het fonds de prestaties zou kunnen belemmeren. Hierdoor is het vermogen van Medallion momenteel beperkt tot $ 10 miljard.
Omdat de winst van Medallion betrouwbaar is, kan het bedrijf tot tien keer zijn kapitaal benutten. Dit betekent dat hoewel het fondsvermogen slechts $ 10 miljard dollar waard is, ze een handelsvoetafdruk hebben van $ 100 miljard.
Het hebben van een te groot fonds beperkt ook de beleggingsalternatieven. Dit beperkt ook hun vermogen om dezelfde Ghost-signalen te gebruiken. De signalen die door Medallion worden gebruikt, kunnen ook niet overweg met een enorme omvang. Om deze omvang te behouden, zorgt het fonds ervoor dat de winst elke 6 maanden wordt uitgekeerd.
Medewerkers van het Fonds - (nee tegen Wall Street en Riches en Simons als manager)
De ultieme test komt echter in het aangezicht van een crisis. Het Medallion-fonds leed in een paar dagen tijd een verlies van $ 1 miljard tijdens de financiële crisis van 2008. Maar maakte nog steeds de verliezen goed en boekte een winst van 85,9% toen de markt begon te herstellen. In het midden van Covid, toen de meeste fondsen moeite hadden om te onderhouden, bloeide Medallion door een winst van 116% te boeken vóór fondskosten.
De meesten van u zullen zo snel mogelijk op zoek zijn naar middelen om in dit fonds te beleggen. Mogelijk kunnen sommige apps u helpen bij het beleggen in de Amerikaanse markten. Helaas voor ons allemaal, nam het Medallion-fonds in 1993 geen geld meer aan van externe investeerders. In 2005 had het bedrijf alle externe investeerders uitgekocht.
Vandaag is de toegang tot het fonds alleen beperkt tot de 300 werknemers die in Renaissance werken. Dankzij Medallion zijn minstens 100 van hen meer dan $ 5 miljoen waard. De rest is minstens 1 miljoen dollar waard. Ondanks dat ze werknemers zijn, zijn ze niet vrij van de exorbitante fondskosten.
Van wat we tot nu toe hebben gezien, is het duidelijk dat concurreren met Medallion bijna onmogelijk is. In de eerste plaats omdat het een gigantische taak is om een team van 's werelds grootste geesten samen te stellen en ze op de aandelenmarkten te laten werken en ervoor te zorgen dat ze over de beste systemen beschikken.
Dat is alles voor dit bericht over 's werelds grootste fonds door Jim Simons. Ontdek het hier! Als je dit interessant vond, bekijk dan zeker het boek "The Man Who Solved the Market" van Greg Zuckerman. We denken dat u nu kunt antwoorden wie de grootste belegger aller tijden is. Laat ons weten wat je van Medallion vindt. Zijn kwantitatieve fondsen de toekomst van de handel? Laat het ons weten als u denkt dat een dergelijk fonds zal werken op de Indiase markten. Veel plezier met beleggen!
De weldadige voordelen van een door een donor geadviseerd fonds
De juiste ETF kopen
Wat biedt de toekomst in de wereld van MTD?
Ken de categorieën van beleggingsfondsen
De beste beleggingsfondsen
Options Trading 101:The Big Cat of Trading World
10 grootste beurzen ter wereld volgens marktkapitalisatie!