Indekkingsstrategie voor opties uitgelegd: Stelt u zich eens voor dat u de aandelen van Reliance Industries Limited (RIL) zou bezitten en u een optimistisch beeld zou hebben van de aandelenkoers op lange termijn. Er is echter actueel nieuws dat de ronde doet in de markt en dat op korte termijn waarschijnlijk een negatief effect zal hebben op de aandelenkoers van RIL.

Hoe kunt u uw bestaande aandelen gebruiken om uw verliezen af ​​te dekken? We zullen proberen deze vraag hier te beantwoorden. In dit bericht bespreken we hoe iemand opties gebruikt om zijn bestaande posities af te dekken. Voordat we echter ingaan op de afdekkingsstrategie voor opties, moeten we eerst het concept van handel in opties en afdekking begrijpen.

Inhoudsopgave

Wat zijn opties?

Opties zijn een afgeleid product dat zijn waarde ontleent aan de waarde van de onderliggende waarde. Een optiecontract geeft de houder het recht (geen verplichting) om de onderliggende waarde te kopen of te verkopen, afhankelijk van het soort contract dat hij bezit.

Bent u houder van de Calloptie, dan heeft u het recht om de onderliggende waarde op of voor de expiratie te kopen. En als u houder bent van de putoptie, dan heeft u het recht om de onderliggende waarde te verkopen op of voor het verstrijken van het contract. U kunt dit artikel lezen om de basisprincipes van het handelen in opties te begrijpen.

Wat is hedging?

Hedging is een risicobeheerstrategie die wordt gebruikt om het risico op de bestaande beleggingen te compenseren door een tegengestelde positie in te nemen. De vermindering van het risico gaat ook gepaard met de voorwaarde van lagere winsten als de hedgingtransacties uiteindelijk verliezen maken.

Over het algemeen wordt hedging gedaan met behulp van afgeleide producten zoals futures en opties. U kunt dit artikel lezen om het basisconcept van hedging in detail te begrijpen. Tijdens deze discussie zullen we ons echter concentreren op het gebruik van opties voor hedging.

Laten we nu doorgaan met onze discussie over "Hoe Option gebruiken om af te dekken?" met de bestaande positie van RIL. De eenvoudige manier om een ​​lange (of koop) positie in de aandelen van het bedrijf af te dekken, is door een putoptie te kopen (recht of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs na afloop) of een calloptie te verkopen (de premie van de koper van Oproepoptie).

Maar als het maar zo simpel was.

Hedging met behulp van opties brengt zijn eigen uitdagingen met zich mee. Tijdstip van binnenkomst, uitoefenprijs om mee te doen, aantal loten om mee te doen, premie die moet worden betaald om de optiepositie te betreden, enz., zijn enkele vragen die we moeten overwegen. Hier zijn enkele strategieën die we zullen bespreken om de hedgingstrategieën te begrijpen die kunnen worden gebruikt.

Twee eenvoudige strategieën voor het afdekken van opties

Hier zijn twee strategieën voor het afdekken van opties die we in dit bericht zullen bespreken:

1. Gedekte oproep &
2. Getrouwde Put

Gewoonlijk worden de strategieën ontworpen met behulp van minimaal twee optieposities die tegelijkertijd worden uitgevoerd. Maar deze twee strategieën worden gebruikt wanneer men de bestaande positie wil afdekken.

Wat is Covered Call-strategie?

Een gedekte call is een zeer populaire en meest gebruikte strategie wanneer men bullish is op het aandeel en zijn positie wil indekken tegen een daling (korte termijn) in de prijs van de onderliggende waarde.

Om deze strategie uit te voeren, moet men een bestaande longpositie in onderliggende aandelen hebben en tegelijkertijd één calloptie schrijven/verkopen voor een gelijk aantal aandelen van hetzelfde onderliggende aandeel.

Laten we eens kijken hoe de strategie voor gedekte oproepen werkt:

• Stel dat het aandeel dat hier wordt overwogen XYZ-bedrijf is.
• Ik heb 200 aandelen gekocht van dit bedrijf tegen een prijs van Rs. 95
• De Huidige prijs (CMP) van de aandelen van het XYZ-bedrijf is Rs. 106 en het handelt in de buurt van zijn hoogste punt in 52 weken en we zouden een correctie in de prijs kunnen zien.
• Maar in plaats van uit te stappen tegen de bestaande prijs, ben ik op zoek naar een betere uitstapprijs of een verbetering van mijn toegangspunt. Om dit te doen, zal ik de Covered Call-strategie implementeren.

Nu vooruit,

• Ik zoek een uitoefenprijs voor een calloptie die hoger is dan de spotprijs.
• Daarom kies ik de uitoefenprijs van 110 CE (calloptie) en deze handelt met een premie van Rs 4
• Nog resterende dagen:4 dagen
• Als de koper van de optie na afloop zijn recht wil uitoefenen, verkoop ik mijn aandelenpositie tegen Rs. 114 (uitoefenprijs + ontvangen premie). En dat is ver boven de huidige spotprijs van Rs. 106.
• Ik zou nog steeds een aanzienlijke winst maken van Rs. 19 (114-95) per aandeel.
• Een aanzienlijk rendement van 20% op investering (kopen voor 95, verkopen voor 114)
• Stel, als bij expiratie de aandelenprijs van XYZ niet hoger is dan 110, sta ik ervoor om de premie van Rs op zak te hebben. 4 per aandeel.
• En de effectieve koopprijs van mijn aandeel is nu Rs. 91 (95-4)

Over het algemeen met behulp van deze strategie,

• Ofwel wordt het winstpotentieel vergroot, ofwel
• We verbeteren onze instapprijs van de bestaande positie.

Wat is de Married Put-strategie?

Volgens de Married Put-strategie heeft een belegger een bestaande longpositie in de aandelen van een bedrijf en koopt hij tegelijkertijd een putoptie voor hetzelfde met een gelijk aantal aandelen.

De grondgedachte achter het kopen van deze strategie is om het neerwaartse risico te beschermen voor het geval de aandelenkoers van de onderliggende waarde daalt. Deze strategie is zeer aantrekkelijk omdat men zijn verlies kan beperken voor het geval de aandelenkoers daalt door onvoorziene scenario's.

Laten we deze strategie begrijpen aan de hand van een voorbeeld:

• Stel dat ik 200 aandelen heb gekocht van XYZ-bedrijf tegen een prijs van Rs. 81
• De CMP (huidige marktprijs) van het XYZ-bedrijf is Rs.98
• Om mijn risico op verlies van mooie rendementen te dekken, ben ik op zoek naar een verzekering tegen de prijsdaling van het XYZ-bedrijf.
• Nu doe ik dat door Married Put-strategie te kopen.
• Na zorgvuldige analyse met behulp van Option Chain, besluit ik 95 PE (Put-optie) te kopen door een premie van Rs te betalen. 2
• De optie heeft nog 12 dagen om te verlopen
• Als bij het verstrijken van een put-optie deze waardeloos afloopt en de prijs van één aandeel van het XYZ-bedrijf Rs is. 100
• Dan sta ik op het punt de premie van Rs te verliezen. 2, en de koopprijs van mijn aandeel loopt op tot Rs. 83 (81 +2)
• Maar vergeleken met de CMP maak ik nog steeds een winst van Rs. 17 (100-83) per aandeel
• En als de aandelenkoers van het XYZ-bedrijf bij het verstrijken van de looptijd neerkomt op Rs. 85
• Dan, op de gekochte Put-optie, maak ik een winst van Rs. 8 (95-2-85) per aandeel
• In dat geval wordt ook de koopprijs van het XYZ-bedrijfsaandeel verlaagd tot Rs. (81-8) d.w.z. Rs. 73 per aandeel.
• In ieder geval is de minimale winst op aandelen van het XYZ-bedrijf Rs. 12 per aandeel, tot het verstrijken van het optiecontract.

Daarom is deze strategie als het kopen van een verzekering tegen de zwakte van het aandeel en het maximale winstpotentieel is nog steeds onbeperkt minus de betaalde premie voor het kopen van een putoptie.

LEES OOK

Afsluitende gedachten

Hedging wordt een zeer integraal onderdeel van de dagelijkse activiteiten van elke handelaar of belegger. Het helpt hen om ofwel hun winsten te beschermen of hun toegangspunt te verbeteren of op zijn minst hun bestaande positie te behouden en de volatiliteit te beheersen.

Een goed begrip van het concept van handel in opties en de implementatie van hun strategieën gaat een lange weg als men een goed begrip wil hebben van de kunst van hedging.

Dat is alles voor dit bericht. We hopen dat u iets nieuws hebt geleerd van ons artikel over de strategie voor het afdekken van opties. Laat ons uw mening weten in de commentaarsectie hieronder. Veel plezier met beleggen en handelen!