SEBI's nieuwe piekmargeregels: Securities and Exchange Board of India (SEBI) heeft aangekondigd dat vanaf 1 september 2021 nieuwe Peak margin-regels voor handel in India van kracht worden.

En onder de reikwijdte van deze nieuwe regels zullen de handelaren een marge van 100% moeten storten bij de makelaars als ze willen handelen.

En deze veranderingen in de margeregels zijn het gesprek van de dag sinds SEBI deze margeregels ongeveer een jaar geleden aankondigde. Er waren trending hashtags zoals #sebibringmarginback, #notradeseptember, enzovoort.

Dus, wat zijn deze margeregels, hoe beïnvloeden ze de markt, wie zijn de betrokken partijen vanwege de verandering in de regels en hoe kunnen deze veranderingen de juiste stap zijn naar een betere handelstoekomst.

We zullen proberen het mysterie rond deze vragen op te lossen via dit artikel.

Laten we de verschillende fasen begrijpen waarin SEBI de regels voor margehandel aankondigt!

In 2020 had SEBI nieuwe regels voor margehandel geïntroduceerd voor daghandelaren, waarbij de makelaars nu verplicht zijn om vooraf 100% marge te innen. Maar met voortdurend overleg met alle belanghebbenden zouden deze wijzigingen in de margeregels gefaseerd ingevoerd worden.

In fase 1 moesten handelaren een marge van minimaal 25% van de PIEKmarge (tussen 20% en 30% van de aandelenprijs) aan de makelaars betalen

In fase 2 moesten handelaren minimaal 50% van de PEAK-marge aan de makelaars betalen

In fase 3 moesten handelaren minimaal 75% van de PEAK-marge aan de makelaars betalen

En op 1 september 2021 is de laatste fase van de marge geïmplementeerd waarbij de makelaars verplicht zijn om een ​​100% PEAK-marge van de handelaren te nemen.

Waarom worden deze veranderingen doorgevoerd door SEBI?

Er zijn verschillende factoren die bijdragen aan deze margeregels, maar de volgende twee moeten de belangrijkste factoren zijn op grond waarvan de SEBI heeft besloten de margehandelsregels te wijzigen:

• Transparantie. Dit wordt belangrijk omdat in het oude systeem van margehandel alle makelaars verschillende niveaus van marge hadden om te handelen en de hefboomwerking die aan klanten werd gegeven, verschilde van makelaar tot makelaar en van klant tot klant.

En het risico dat daarmee gepaard ging, werd door de makelaar overgenomen. Maar met deze nieuwe regels voor margehandel zal er meer transparantie zijn met betrekking tot de margeregel.

• Risicobeheer: In het oude systeem van margehandel was er een hoge mate van hefboomwerking aan de klanten. Maar als de markt op een bepaalde dag overdreven bewegingen in de prijzen had, dan waren zowel handelaren als makelaars kwetsbaar.

Nu is de grote vraag die iedereen in gedachten heeft, waarop deze marge van 100% wordt toegepast. Wordt het toegepast op de aandelenkoers van het aandeel? Betekent dit ook dat, als de prijs van de aandelen van XYZ limited Rs. 100, dan moet ik een marge van Rs. 100 op mijn handelsaccount om het te kunnen verhandelen.

Het simpele antwoord hierop is dus "NEE". Deze margelimiet wordt toegepast op de “PEAK MARGIN”. Laten we de implicaties begrijpen:

Wat is PIEKMARGE?

Piekmarge is de minimale marge die een handelaar of belegger moet aanhouden in de vorm van fondsen of effecten op basis van alle open posities op een bepaald moment . Het wordt berekend op basis van minimaal 20 procent voor aandelen en een minimale som van SPAN en blootstellingsmarges voor F&O.

Dus, om het in eenvoudige bewoordingen te zeggen, dit is de minimale hoeveelheid marge die nodig is om dat specifieke aandeel of effect te kunnen verhandelen. Deze marge varieert over het algemeen tussen 20% – 30% van de prijs van het aandeel. En dit is in overeenstemming met de SEBI-regels.

Als u nu naar de afbeelding hierboven kijkt, is de laatste waarde in de afbeelding de Toepasselijke Margerente en dat is ook de Piekmarge die nodig is om het aandeel van ICICI Bank te verhandelen. Laten we eens illustreren:

• Stel, als de aandelenprijs van de ICICI-bank Rs. 700
• Toepasselijk margepercentage =19%
• Het vereiste margebedrag om één aandeel van de ICIC-bank te verhandelen, is dan =19% van 700

=€ 133

Vóór de nieuwe regels van SEBI, rekenden de makelaars soms slechts 5% - 10% van de toepasselijke margewaarde. Dus de hoeveelheid geld die nodig is om één aandeel van ICICI bank te verhandelen zou zijn-

=10 % van 133

=€ 13.3

Dus, door gewoon Rs te betalen. 13, zou men één aandeel van ICICI bank kunnen verhandelen (van Rs. 700 per aandeel). Een hefboomwerking van meer dan 50x.

Maar onder de nieuwe regel van SEBI moet men de volledige Peak-marge storten om de aandelen van dat specifieke bedrijf te kunnen verhandelen.

Wie zijn de betrokken partijen vanwege de nieuwe Peak Margin Rules van SEBI?

Er is een horde segmenten die getroffen zijn door deze nieuwe margeregels. Maar de twee meest prominente betrokken partijen moeten zijn:

• Handelaars &
• Makers

De handelsgemeenschap wordt getroffen en is ook van streek omdat ze de volledige SPAN-marge moeten storten en wat uiteindelijk het handelsvolume heeft beïnvloed. Eerder konden ze een hefboomwerking krijgen van soms 30x – 50x. Maar met deze nieuwe regels zal de ontvangen hefboomwerking gelijk zijn aan de SPAN-marge

De Brokerage-gemeenschap is ook ongelukkig vanwege deze regels omdat het volume heeft en zal worden beïnvloed en wat een directe impact heeft op het volume dat ze zouden verdienen.

Tot besluit

Elke grote verandering die het systeem beïnvloedt, komt in eerste instantie altijd in opstand. Maar als de verandering bedoeld is om het systeem te verbeteren, dan hebben deze veranderingen op de lange termijn wel een juiste invloed op het systeem.

De nieuwe regels voor margehandel van SEBI zullen zeer gunstig zijn voor de nieuwe investeerders en handelaren op de markt, omdat ze niet zullen worden verleid tot een hogere hefboomwerking en wat betekent dat ze langer kunnen overleven met het geïnvesteerde kapitaal.

We hopen dat je dit artikel leuk vond om te lezen en een goede kennis hebt opgedaan van de nieuw vastgestelde richtlijnen voor piekmarges in India. Laat uw mening over SEBI's nieuwe piekmargeregels achter in de opmerkingen hieronder.

Veel plezier met handelen en beleggen!