Hoe derivaten te gebruiken voor hedging: Er is een algemene misvatting onder veel handelaren en beleggers dat derivaten, zoals futures en opties, meer geschikt zijn voor handelsdoeleinden en dat ze een minimale rol spelen in de wereld van beleggen.
Maar het zou je verbazen te weten dat de meeste grote fondshuizen en fondsbeheerders en zelfs de topbeleggers zoals Warren Buffet (en meer) derivaten gebruiken om hun langetermijnvisie af te dekken en hun instapprijzen op de markt te verbeteren.
Door middel van dit artikel zullen we proberen te begrijpen hoe beleggers derivaten kunnen gebruiken voor hedging?
Derivaten, zoals we allemaal kennen, zijn financiële instrumenten die hun waarde ontlenen aan de prijs van de onderliggende waarde. De beweging in de prijzen van het Derivaat is volledig afhankelijk van de beweging in de prijzen van de onderliggende waarde. De meest voorkomende vorm van derivaten die op de markt worden verhandeld zijn-
Een futures-contract is een verplicht contract om de onderliggende waarde in de toekomst tegen een afgesproken prijs te kopen of te verkopen. De delta van een futures-contract is 1, d.w.z. voor één roepie-beweging in de prijs van de onderliggende waarde, is er één roepie-verandering in de waarde van het futures-contract dat aan die onderliggende waarde is gekoppeld. Ze worden soms ook wel echte afdekkingsinstrumenten genoemd.
Opties zijn afgeleide instrumenten die de koper van de optie het recht geven om de onderliggende waarde te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs bij het verstrijken van de looptijd. En de verkoper van de optie is verplicht om de voorwaarden van het contract na het verstrijken van de looptijd na te leven, als daar een beroep op wordt gedaan. De belangrijkste punten hierbij zijn ‘het recht van de koper’ en ‘verplichting van de verkoper’.
Het verschil zit hem in de premiefactor. De koper heeft het recht, omdat hij de premie betaalt om recht op de onderliggende waarde te kopen, en de verkoper is verplicht aangezien hij de premie ontvangt op het moment van het aangaan van het contract.
Er zijn over het algemeen twee soorten beleggers op de markt:actief en passief. Een passieve belegger is iemand die in de markt investeert en achterover leunt en zijn investering in de markt laat spelen.
Aan de andere kant is een actieve belegger er een die constant op zoek is naar mogelijkheden om ofwel kortetermijnvoordelen te behalen door een andere positie in te nemen die verband houdt met zijn investering, ofwel de instapprijs van zijn bestaande investeringen te verbeteren.
Laten we, nadat we het concept van futures-contracten hebben begrepen, proberen te begrijpen hoe we het kunnen gebruiken als afdekkingsinstrument in de beleggingswereld.
Stel, u bent een langetermijnbelegger in de aandelen van Reliance Industries en u bent van mening dat de waarde van uw belegging in de komende 5 jaar waarschijnlijk zal verdubbelen.
Maar er is nieuws op de markt dat de stijging (voor korte termijn) van de aandelen van Reliance Industries zou kunnen pauzeren en er zou een mogelijke prijscorrectie van 3-5% kunnen zijn.
Hoe profiteert een belegger nu van deze koersdaling? Hij verliest op de initiële investering, maar kan hij profiteren van de prijsdaling? Het simpele antwoord hierop is "JA". Laten we eens kijken
Zeg
De actieve belegger kan een termijncontract sluiten op Rs. 2200 (laten we zeggen) en als de prijs met 3% daalt, dan zou hij een winst maken van
=3% van 2200
=€ 66 per futures-kavel
Hij kan dus zijn initiële investeringsprijs van Reliance-industrieën verbeteren tot Rs. 1934 (Rs. 2000 - Rs. 66). Dit is dus de kracht van hedging die zelfs de langetermijnbeleggers ten goede kan komen.
Net als bij Futures-contact, kunt u, als u verwacht dat de prijs van een bestaande belegging zal dalen, deze afdekken door een Put-optie te kopen (recht om de onderliggende waarde na afloop te verkopen).
Dus als de prijs van het aandeel daalt, profiteert u door de putoptie te kopen en voor het geval de prijs niet daalt, verliest u alleen de premie die is betaald om het optiecontract te kopen.
Nu, soms gebeurt het ook dat u een bepaald aandeel binnen de gordijnprijsband wilt kopen, maar de prijs van dat specifieke aandeel handelt boven (uw gewenste koopniveau), maar u bent bang voor het feit dat de prijs misschien niet naar uw band en zou kunnen stijgen vanaf het huidige niveau en u koopt de aandelen tegen de bestaande prijs. Hoe kan men nu de instapprijs verbeteren met behulp van opties, laten we eens kijken hoe:
Zeg, de koopprijs van aandelen van XYZ beperkt - Rs. 510
Verwachting van de markt :Kracht
Men kan dus de Put-optie schrijven en de premie incasseren en de eerste invoer verbeteren.
Put-optie verkocht =480 PE
Premie gewonnen =Rs. 4
En als de putoptie waardeloos afloopt, wordt de ontvangen premie ons inkomen en wordt de instapprijs van de aandelen van XYZ beperkt
=€ (510 – 4)
=€ 506.
De derivateninstrumenten zijn niet alleen instrumenten om winst te maken bij de kortetermijnbeleggers. Het kan ook worden gebruikt door langetermijnbeleggers om te profiteren van de prijsdaling en ook om hun toegangspunt te verbeteren. En met de nieuwe regels voor margehandel die door SEBI worden opgelegd, hebben derivaten als hedging-instrumenten veel aandacht gekregen.
We hopen dat je dit bericht interessant vond en veel geleerd hebt over Derivatives for Hedging. Gebruik het opmerkingenveld hieronder om uw mening te geven over het artikel "Derivaten gebruiken voor hedging".
Veel plezier met investeren en geld verdienen!!
Een boot gebruiken als onderpand voor een persoonlijke lening
Eigendom gebruiken als onderpand voor leningen
Een blind vertrouwen gebruiken voor loterijwinsten
4 tips om overal over te onderhandelen
Hoe speculeer ik met futures?
Trade Brains Portal – Hoe te gebruiken voor aandelenonderzoek?
Hoe gebruik ik opties voor hedging? – Opties Hedging-strategie uitgelegd!