Lijst van beste papiersectoraandelen in India 2022: Enkele van de dierbaarste herinneringen in onze kindertijd draaien om het maken en vliegen van papieren vliegtuigen of boten in de regen. Een paar decennia geleden zou de meest opwindende tijd van ons leven zijn als we nieuwe boeken kregen voordat ons schooljaar begon.
Ondanks alle technologische veranderingen die in ons land plaatsvinden, zijn we op dit moment nog steeds afhankelijk van papier. In dit artikel bekijken we de papierindustrie in India, de mogelijke vooruitzichten en de beste papiervoorraden in India. Blijf lezen om erachter te komen!
Inhoudsopgave
De pulp- en papierindustrie is een van de grootste industrieën ter wereld. Het wordt gedomineerd door Noord-Amerikaanse, Noord-Europese en Oost-Aziatische landen. In de komende jaren wordt verwacht dat zowel India als China de belangrijkste landen zullen worden in de groei van de industrie.
De wereldproductie van papier en karton bedraagt momenteel ongeveer 390 miljoen ton en zal naar verwachting in 2020 490 miljoen ton bereiken. Ondanks de industrie hebben de rijpende bedrijven nog steeds problemen als het gaat om winstgevendheid.
De winstgevendheid van de papierindustrie is de afgelopen jaren op mondiaal niveau zwak geweest. De belangrijkste oorzaak hiervan is de overcapaciteit in de industrie. Dit leidde tot dalende productprijzen. Daarnaast heeft de impact van stijgende productiekosten de winstgevendheid van de industrie wereldwijd verder uitgehold.
Een ander belangrijk feit om te overwegen is het huidige verbruik in India. Ondanks dat India's bevolking ongeveer 17,7% van de wereldbevolking uitmaakt. Het verbruikt amper 2% van de wereldwijde papierproductie. India's consumptie per persoon bedraagt slechts 16 kg, tegen een wereldwijd gemiddelde van 55 kg.
De papierindustrie heeft de afgelopen decennia nogal wat veranderingen ondergaan en helaas waren de meeste niet in haar voordeel. Hier bekijken we de belangrijkste zorgen die een bedreiging vormen voor de groei van de sector.
Er is een bewuste inspanning geweest van een deel van de overheden, bedrijven en onderwijsinstellingen om papier te vervangen. De verschuiving in technologie in de afgelopen 2-3 jaar en de komst van Covid-19 hebben het digitaliseringsproces alleen maar versneld.
Digitalisering is kosteneffectief en minder tijdrovend dan papier. Dit zijn de twee belangrijkste factoren die verantwoordelijk zijn voor de daling van het papierverbruik in India.
De sluiting van onderwijsinstellingen en kantoren die grote afnemers van de papierindustrie waren, heeft geleid tot een gebrek aan vraag naar papierproducten. De eerste en tweede Covid-golf waren een verschrikkelijke klap voor de papierbedrijven.
De papierindustrie heeft de afgelopen 5-7 jaar aanzienlijke investeringen gedaan. De huidige staat van onderbenutting van de capaciteit in de papiersector vermindert de productie-efficiëntie. Omdat papier een homogeen product is, moet het tegen de laagste kosten worden geproduceerd, willen de bedrijven concurrerend blijven.
Schaalvoordelen zijn aanzienlijk in de industrie omdat papier een handelsartikel is. De papierindustrie is een kapitaalintensieve industrie met hoge vaste activa en werkkapitaalvereisten en moet daarom de dupe worden van lagere prijsrealisaties.
Daardoor worden lagere prijsrealisaties voor papierbedrijven erg moeilijk om aan hun financiële verplichting te voldoen, gezien de forse daling van de marges. De operationele marges in de papierindustrie zijn meer dan gehalveerd van gemiddeld 24% tot ongeveer 9-12%. Dit heeft geleid tot de sluiting van verschillende papierfabrieken.
De stijgende grondstofkosten hebben geleid tot een aanzienlijke daling van de operationele marges. De grondstof is met name geïmporteerde oud papierpulp die goed is voor 65% van de grondstofvoorraad.
De stijgende brandstofkosten en het tekort aan zeecontainers hebben ook bijgedragen aan kostenproblemen. De gemiddelde verzendtarieven zijn sinds 2019 tot 6 keer gestegen als gevolg van de covid-pandemie. Dit heeft geleid tot een forse stijging van de kosten.
Om de zorgen nog groter te maken, zijn de energiekosten gestegen als gevolg van kolen- en stroomtekorten. Stroomverbruik is een belangrijke kostenpost in een papierfabriek en elke verandering in kolen- en elektriciteitsprijzen zal de bodemkalk negatief beïnvloeden.
De invoer van papierproducten groeit tegen de stijging van de binnenlandse productie in met onderbenutting van de binnenlandse geïnstalleerde capaciteit. Hoewel de binnenlandse industrie onder moeilijke omstandigheden opereert, worden er in het kader van de vrijhandelsovereenkomsten dus aanzienlijke hoeveelheden papier en karton geïmporteerd tegen aanzienlijk lagere kosten.
Een onderzoek, dat werd gestart na een klacht van ITC, een van de grootste FMCG &Sigaretten- en papierproducenten in India. Uit het rapport bleek dat door de toegenomen import de winstgevendheid van de binnenlandse industrie tussen april 2016 en maart 2020 negatief is gegroeid.
LEES OOK
Ondanks dat er voor de papierindustrie grote uitdagingen voor de boeg liggen, hebben papierbedrijven ook een reeks zilveren voeringen. Analisten die papiervoorraden volgen, zijn van mening dat de papiersector in FY2022 met 11-15% zal groeien om de hieronder besproken redenen. Hier bekijken we er enkele:
De vraag naar verpakkingen in FMCG en Personal care producten is toonaangevend voor papierbedrijven. Volgens analisten die de papierindustrie vanaf januari 2021 volgden, waren er tekenen van herstel, vooral in de segmenten verpakkingen en karton en tissues.
De papierindustrie heeft de laatste tijd een sterke stijging van de investeringsinteresse gezien. Voor een deel is dit een natuurlijk gevolg van investeringen in de verpakkingsindustrie, die het goed doet. Beleggers verwachten dat hierdoor ook de papiercyclus sterk zal blijven.
Papier, een van de belangrijkste alternatieven voor plastic, zal in veel industrieën worden gebruikt. De Indiase regering zet via haar Swach Bharat Abhiyan-programma het gebruik van plastic in verschillende staten aan banden.
Andere staten sluiten zich ook langzaam aan bij het verbod op plastic in hun respectieve territoria, wat kan leiden tot een grote verandering in het papierverbruik.
Het papierverbruik per hoofd van de bevolking in India is 15 kg tegenover 55-60 kg in de VS en Europa. Een van de belangrijkste redenen voor het optimisme op de lange termijn is dat de consumptie per hoofd van de bevolking naar verwachting vanaf deze extreem lage basis in India zal groeien.
De financieel sterkere spelers zullen waarschijnlijk de capaciteit overnemen, aangezien ondergekapitaliseerde kleinere fabrieken niet de middelen kunnen vinden om de technologie te upgraden.
De drie grootste beursgenoteerde spelers in India hebben een marktaandeel van ongeveer 10 procent, terwijl ze 20 procent in China en ongeveer 65 procent in de VS hebben. Er zal dus waarschijnlijk een consolidatietrend plaatsvinden in de Indiase papiersector.
Op het gebied van regelgeving heeft een kennisgeving van 28 september door het directoraat-generaal Handelsremedies (DGTR) een antidumpingrecht aanbevolen tussen $ 110 per ton tot $ 542 per ton decorpapier uit China.
Een toename van de overheidsdruk op het basis- en voortgezet onderwijs in India zal leiden tot een gezonde groei in de papiersector. Dit kan worden verklaard door het feit dat er een paar maanden geleden, in juli 2021, een stijging was in de aandelenkoersen van papiervoorraden als gevolg van nieuws over onderwijsinstellingen en -kantoren die open gingen na de 2e covid-golf.
Volgens CRISIL zal de vraag naar print- en schrijfpapier naar verwachting groeien met een gematigde CAGR van 1-3 %. Naar verwachting zal dit in FY2025 5,5 miljoen ton bereiken. De verwachting is dat de inschrijving van studenten de komende 3 jaar in een sneller tempo van 0,5 - 1% CAGR zal toenemen.
Dit vergeleken met een de-growth van 0,4 procent CAGR in de afgelopen 3 jaar. Ook met het nieuwe onderwijsbeleid, dat van kracht wordt en een geleidelijke stijging van de onderwijsuitgaven door de regering (20% hogere uitgaven), en een grotere druk op het onderwijs, zullen de vraag naar papier waarschijnlijk worden ondersteund.
Laten we nu eens kijken naar de beste papiersectoraandelen in India 2022 en diep in hun bedrijfs- en inkomstenmodellen onthullen.
Century Textiles and Industries Ltd is in 1987 getransformeerd van een textielentiteit met één eenheid tot een commerciële grootmacht met belangen in diverse industrieën. Momenteel is het handelshuis een trendsetter in katoentextiel en ook opvallend aanwezig in de Pulp- en Papiersector.
De Paper &Pulp-branche van het bedrijf draagt met 72% het meest bij aan de inkomsten, gevolgd door de textielactiviteiten (24%) en de onroerendgoedactiviteiten (4%). Het druk- en schrijfpapier was goed voor 50% van de verticale inkomsten van papier en pulp, gevolgd door meerlaags verpakkingskarton (42%), tissues (8%) en pulp van rayonkwaliteit (4%) in FY20.
Het bedrijf bezit de grootste papierfabriek op één locatie in India met een gecombineerde capaciteit van 4,45 Lakh MTPA. Het produceert producten van internationale kwaliteit en is nu een toonaangevende speler op dit gebied.
De omzet van het bedrijf is de afgelopen 3 jaar aan het dalen en het bedrijf rapporteerde een nettoverlies in FY21. Het bedrijf kwam onlangs met de resultaten van FY21 Q2 september en plaatste een behoorlijke reeks cijfers met Sales
JK Paper, opgericht in 1962, is de toonaangevende speler op het gebied van kantoorpapier, gecoat papier en verpakkingskarton. De gediversifieerde productportfolio van het bedrijf omvat onder meer kantoorpapier, schrijf- en drukpapier tot verpakkingskarton en speciaal papier.
Het verkoopt deze producten via zijn merkassortiment, namelijk JK Copier, JK Easy Copier, JK Sparke, JK Cedar, JK Max JK Excel Bond, enz. Het bedrijf heeft een leidend marktaandeel van 24% in het segment van de merkkopieerapparaten in India, waardoor het een lichte voorsprong in termen van prijskracht.
Het bedrijf heeft zijn operationele capaciteit verhoogd van 4,55 MTPA naar 5,91 MTPA na de overname van Sirpur Paper Mills in 2019. Hiermee is het de op één na grootste beursgenoteerde speler in de papierindustrie na TNPL in termen van capaciteit. Het bedrijf heeft zijn robuuste distributienetwerk gebruikt om een pan-Indiase klantaanwezigheid te bedienen.
JK Papers is het enige bedrijf uit de beursgenoteerde papiervoorraden dat ondanks stijgende kosten haar operationele marges van 22-24% handhaaft. Het bedrijf boekte zijn hoogste verkoopcijfers voor het einde van het kwartaal van FY22 Q2 september, samen met winst.
De andere bedrijven in de papiersector hebben allemaal lagere verkopen en verliezen gerapporteerd in hun FY22 Q2-resultaten, afgezien van TNPL (resultaten worden verwacht).
West Coast Paper Mills Ltd is een van de oudste en grootste producenten van papier voor bedrukken, schrijven en verpakken in India. De Divisie Papier en Karton draagt bij aan 95% van de inkomsten, gevolgd door de Divisie Kabels (4%) aan de inkomsten.
Het productsegment omvat briefpapier, drukpapier, speciaal papier, industrieel papier, verpakkingskarton en zakelijk briefpapier. Het produceerde 3,10 MTPA papier in FY20 met een bezettingsgraad van 98%.
Het bedrijf verwierf in 2019 55% van International Paper APPM Ltd van International Paper Investments (Luxemburg) en was daarmee een van de grootste overnames in de papiersector. Het bedrijf heeft een basis van 75 dealers met 6 zonale kantoren in India. Het heeft ook een internationale aanwezigheid met export naar meer dan 15 landen.
Het bedrijf houdt zich bezig met de productie en verkoop van druk- en schrijfpapier. Seshasayee Paper heeft zes decennia ervaring in de Indiase papierindustrie. Gedurende het jaar 2019 had het bedrijf een cumulatieve productie van 2,9 MTPA ton papier.
Het bedrijf haalt 65-70% omzet uit Zuid-India. Het heeft een netwerk van meer dan 50 dealers en een depot in Bengaluru. Het bedrijf exporteert zijn producten ook naar landen als de VS, Sri Lanka, Nepal en landen in het Midden-Oosten.
Het bedrijf heeft zijn schulden de afgelopen 5 jaar afgebouwd en is nu een schuldenvrij bedrijf geworden, wat de reden is waarom het bedrijf een van de beste papiersectoraandelen in India 2022 is gebleken.
Tamil Nadu Newsprint &Papers Ltd is actief in de productie en marketing van papier, karton, cement en energieopwekking. Het bedrijf produceert een breed portfolio van papier van hoge kwaliteit voor bedrukken en schrijven en gecoat en ongecoat karton dat het meest geschikt is voor de verpakkingsindustrie.
Het bedrijf gebruikt bagasse, het suikerrietresidu, als belangrijkste grondstof. Dit is anders dan andere papierbedrijven die oud papierpulp gebruiken. Op dit moment is papier goed voor 68% van de omzet, gevolgd door verpakkingen (25%), cement (4%), handel in notitieboekjes (3%).
Momenteel haalt het bedrijf 87% van de inkomsten uit de verkoop in India en de rest 13% uit de export. Het bedrijf heeft een kapitaalinvestering van 2.500 crores gepland voor verschillende uitbreidingsplannen. Na de uitbreiding zal de totale papier- en kartoncapaciteit van het bedrijf toenemen van 600.000 TPA tot 765.000.
Als we dieper ingaan op microfactoren, zijn de operationele marges van TNPL de afgelopen jaren sterk gedaald van 25% naar 9%. De belangrijkste reden voor de dip was te wijten aan een stijging van de grondstof- en energiekosten van pulpsuikerrietbagasses.
De FII's hebben een deel van hun belang in TNPL verminderd. Daarnaast hebben de DII's ook hun belang verlaagd. Om de zorgen nog groter te maken, zijn de schulden van het bedrijf ook gestegen, wat de rentelasten heeft vergroot. Verder is de verkoop de afgelopen 2 jaar gedaald als gevolg van covid en de verschuiving in gebruik van papier naar digitaal formaat.
De langetermijnvooruitzichten voor de vraag naar de Indiase papierindustrie blijven gunstig. De groei in papier zal worden aangedreven door de verpakkingssector, toenemende geletterdheid en groei in gedrukte media.
Bovendien zullen hogere overheidsuitgaven voor de onderwijssector en de veranderende stedelijke levensstijl ook de groei in de papiersector stimuleren.
Aangezien deze factoren waarschijnlijk zullen aanhouden, zal de papierindustrie op middellange tot lange termijn waarschijnlijk blijven groeien met 6-8 procent per jaar, hoewel er afwijkende jaren kunnen zijn gezien de cyclische aard van de industrie.
Dat is alles voor deze post "Beste papiersectoraandelen in India 2022". Laat ons in de onderstaande opmerkingen weten wat u van de papierindustrie vindt. Veel plezier met beleggen!
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
Beste aandelen in de chemische sector in India – overzicht en volledige lijst
Beste aandelen in de batterijsector in India voor 2022 – overzicht en marktaandeel
Beste textielsectoraandelen in India 2022 – Industrie-overzicht en volledige lijst
Topaandelen op het gebied van kunstmatige intelligentie voor 2022 in India!