Als er één ding is waarop beleggers hebben kunnen rekenen tijdens deze lange bullmarkt, dan zijn het wel bedrijven die recordbedragen van hun eigen aandelen terugkopen. Ondanks de recente volatiliteit is het terugkopen van grote aandelen een trend die zich naar verwachting zal voortzetten.

"Voor de tweede helft van 2018 zijn er sterke aanwijzingen voor hogere bedrijfsuitgaven voor zowel terugkopen als dividenden, met jaarlijkse records voor beide", schreef Howard Silverblatt, Senior Index Analyst bij S&P Dow Jones Indices, in een rapport waarin de terugkoopactiviteiten via de eerste helft van het jaar. "De terugkopen lijken op rolletjes te lopen, waardoor de aandelenkoers wordt ondersteund door meer aankopen en de winst per aandeel stijgt door lagere aandelenaantallen."

Lagere vennootschapsbelastingtarieven en bedrijven die contanten uit het buitenland repatriëren, dragen bij aan een versnelling van de aandeleninkoopprogramma's, die al goed gingen. Volgens S&P Dow Jones Indices kochten bedrijven in de 500-aandelenindex van Standard &Poor's de afgelopen vijf jaar een verbluffende $2,82 biljoen aan eigen aandelen terug.

Hoewel er meer nodig is dan het terugkopen van aandelen om de aandelenkoersen te ondersteunen, helpen ze zeker – en beleggers zijn er over het algemeen dol op. Als het gaat om het teruggeven van contanten aan aandeelhouders door middel van het terugkopen van aandelen, zijn dit de meest genereuze bedrijven van het afgelopen half decennium.

De gegevens zijn van 7 november 2018, tenzij anders vermeld. Dividendrendementen worden berekend door de meest recente driemaandelijkse uitbetaling op jaarbasis te berekenen en te delen door de aandelenkoers. Inkoopgegevens zijn voor de vijf jaar eindigend op 30 juni 2018, met dank aan S&P Dow Jones Indices.

1 van 7

7. Citigroup 

• Marktwaarde: $167,3 miljard
• Dividendrendement: 2,6%
• Inkoop van aandelen, afgelopen vijf jaar: $ 38 miljard

• Citigroup (C, $ 68,26) was de afgelopen vijf jaar een belangrijke koper van zijn eigen aandelen terwijl het probeerde te herstellen van de slepende wonden van de financiële crisis. Nu de bank weer gezond is, zou je kunnen zeggen dat de inkoop van eigen aandelen nog maar net is begonnen.

In een knipoog naar de sterke kapitaalpositie van de bank gaf de Federal Reserve in juni groen licht aan Citigroup om gedurende de vier kwartalen die in het derde kwartaal van 2018 beginnen, voor nog eens $ 17,6 miljard aan eigen aandelen terug te kopen. Dat zou een grote versnelling betekenen. bij het teruggeven van contanten aan aandeelhouders. Het kostte Citigroup tenslotte vijf jaar om ongeveer de helft van de aandelen te kopen die de bank het komende jaar verwacht op te halen.

2 van 7

6. Cisco-systemen

• Marktwaarde: $218,0 miljard
• Dividendrendement: 2,8%
• Aandeleninkopen, afgelopen vijf jaar: $ 41,7 miljard

• Cisco-systemen (CSCO, $ 47,90) was genereus met het terugkopen van eigen aandelen, zelfs vóór verlagingen van de vennootschapsbelasting. Toen de federale regering het goedkoper maakte om inkomsten uit het buitenland te repatriëren, zette de technologiegigant de sluizen open.

In februari zei het bedrijf dat het zijn aandeleninkoop zou versnellen, gevoed met zijn meer dan $ 70 miljard aan contanten in het buitenland. Cisco kondigde in februari een verhoging van $ 25 miljard aan voor zijn bestaande programma. Voor het volledige fiscale jaar dat eindigde op 28 juli, keerde Cisco $ 23,6 miljard terug aan aandeelhouders via terugkoop van eigen aandelen en dividenden.

Cisco heeft een totale autorisatie van $ 31 miljard aan terugkopen van aandelen, dus beleggers kunnen verwachten dat de terugkopen zullen blijven komen.

3 van 7

5. Orakel 

• Marktwaarde: $ 190,0 miljard
• Dividendrendement: 1,5%
• Aandeleninkopen, afgelopen vijf jaar: $ 44,1 miljard

• Oracle (ORCL, $ 50,26) is een andere technologiegigant in Silicon Valley die zijn aandeleninkoop versnelde als reactie op wijzigingen in de vennootschapsbelastingcode. Van de $ 44,1 miljard die Oracle heeft uitgegeven aan het terugkopen van zijn eigen aandelen, kwam bijna $ 10 miljard daarvan binnen in de drie maanden die eindigden op 31 augustus.

Er komt nog meer. In september verhoogde de raad van bestuur van Oracle het inkoopprogramma van aandelen van het bedrijf met $ 12 miljard. De enorme teruggave van contanten aan aandeelhouders heeft geholpen om ORCL-aandelen te ondersteunen, ondanks dat de verkoop in de VS niet altijd aan de verwachtingen van Wall Street voldeed. Het aandeel van de softwaremaker steeg met 7,8% voor het jaar tot nu toe eindigend op 7 november. De Dow steeg met 5,5% in dezelfde periode.

4 van 7

4. JPMorgan Chase

• Marktwaarde: $ 374,7 miljard
• Dividendrendement: 2,9%
• Aandeleninkopen, afgelopen vijf jaar: $ 45,5 miljard

• JPMorgan Chase (JPM, $ 111,48), de grootste bank van het land qua activa, is ook een van de grootste kopers van zijn eigen aandelen geweest. Net als Citigroup is het financiële bedrijf in sommige opzichten net begonnen.

Dankzij een schone financiële gezondheidsverklaring van de Fed kon JPMorgan in juni een meevaller aan contanten aan de aandeelhouders aankondigen. De bank verhoogde haar kwartaaldividend met 43% van 56 naar 80 cent per aandeel. Wat betreft het terugkopen van aandelen, heeft de raad van bestuur toestemming gegeven voor terugkopen van maximaal $ 20,7 miljard tegen 30 juni 2019. Dat zou een verbluffende stijging zijn ten opzichte van de $ 45,5 miljard aan terugkopen die de bank de afgelopen vijf jaar heeft uitgevoerd.

5 van 7

3. Wells Fargo &Co.

• Marktwaarde: $ 251,3 miljard
• Dividendrendement: 3,2%
• Aandeleninkopen, afgelopen vijf jaar: $ 46,8 miljard

• Wells Fargo &Co. (WFC, $ 53,58) heeft de afgelopen twee jaar een reeks tegenslagen geleden als gevolg van zijn nepaccounts-schandaal en andere zwarte ogen. Als er een lichtpuntje is voor aandeelhouders, dan is het wel dat WFC een agressieve koper van zijn eigen aandelen is geweest – vermoedelijk met korting.

Wells Fargo heeft de afgelopen tien jaar bijna $ 47 miljard aan eigen aandelen teruggekocht en is opgestaan ​​om meer te kopen. Met de zegen van de Fed kondigde Wells Fargo in juni een dividendverhoging van 10% aan en onthulde een plan voor de terugkoop van aandelen van maximaal $ 24,5 miljard, dat over de vier kwartalen eindigend in juni 2019 zal worden uitgevoerd.

6 van 7

2. Microsoft 

• Marktwaarde: $ 859,4 miljard
• Dividendrendement: 1,6%
• Aandeleninkopen, afgelopen vijf jaar: $ 60,2 miljard

• Microsoft (MSFT, $ 111,96) is de afgelopen vijf jaar een machine met een totaalrendement geweest. Volgens gegevens van S&P Global Market Intelligence is het aandeel op prijsbasis met 196% gestegen. Tel daar het dividend bij op en het totale rendement voor de aandeelhouders komt uit op 235%.

Volgens gegevens van Thomson Reuters heeft MSFT de afgelopen vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winst per aandeel van 12% laten groeien, geholpen door meer dan $ 60 miljard aan terugkoop van eigen aandelen. Alleen al in de drie maanden die eindigden op 30 september, keerde Microsoft $ 6,1 miljard in contanten uit aan aandeelhouders via dividenden en terugkopen, een stijging van 27% op jaarbasis.

7 van 7

1. Appel

• Marktwaarde: $987,8 miljard
• Dividendrendement: 1,4%
• Aandeleninkopen, afgelopen vijf jaar: $ 208,6 miljard

Het zou geen verrassing moeten zijn dat de weggelopen terugkoopkampioen Apple . is (AAPL, $ 209.95). De iPhone-maker heeft de afgelopen vijf jaar maar liefst $ 208,6 miljard uitgegeven aan zijn eigen aandelen, en het gaat nog steeds goed. Alleen al in het kwartaal dat op 29 september eindigde, keerde Apple meer dan $ 23 miljard in contanten uit aan aandeelhouders via inkoop van eigen aandelen en dividenden.

Ach, in de afgelopen vijf jaar heeft Apple meer eigen aandelen teruggekocht dan Microsoft, Wells Fargo, JPMorgan en Oracle gecombineerd . Het bedrijf zei in mei dat het nog eens $ 100 miljard aan aandelen zou terugkopen, gefinancierd door een groot deel van de $ 252 miljard in het buitenland mee naar huis te nemen.