Fans van beursintroducties (IPO's) hebben in 2019 de ene flitsende deal na de andere gekregen. Sommige bedrijven zoals Beyond Meat (BYND) schokten de toeschouwers met een razendsnelle stijging, terwijl andere fel gehypte bedrijven zoals Uber Technologies (UBER) crashten en vroeg brandden Aan. Maar over het algemeen is er vraag naar beursintroducties, en opkomende bedrijven vullen die vraag graag in.
"IPO-activiteit is (licht) cyclisch, aangezien managementteams van de gelegenheid gebruik maken om naar de beurs te gaan terwijl ze worden gestimuleerd door gunstige economische omstandigheden", vertelde Bernstein-aandelenstrateeg Noah Weisberger aan CNBC bij het uitleggen van de gloeiend hete IPO-markt van dit jaar.
Het is echter vroeg voor deze nieuwe aandelen. Ze hebben nog maar een paar maanden handel achter de rug en hebben nog maar heel weinig financiële staat van dienst. Met zo weinig informatie binnen handbereik, moeten beleggers sterk vertrouwen op de analisten van Wall Street voor inzicht in het komen en gaan van deze IPO's.
Hier zijn 10 recente IPO's met een hoger profiel en wat analisten zeggen over elk van deze nieuwe aandelen.
"De timing van onze IPO was dezelfde dag zeer goed afgestemd op de tariefoorlogen van onze president", zei CEO Dara Khosrowshahi bij de Economic Club of Washington. "Dus ik denk dat we een beetje verstrikt zijn geraakt in de marktwerveling."
Uber haalde $ 8,1 miljard op bij zijn IPO begin mei en opende de handel tegen slechts $ 42 per aandeel, down van de IPO-prijs van $ 45. Ondanks dit conservatieve uitgangspunt bleven de aandelen tijdens hun eerste handelsdag dalen en sloten ze op slechts $ 41,57. Khosrowshahi moest medewerkers zelfs geruststellen dat "de handel in Facebook en Amazon na de IPO ongelooflijk moeilijk was voor die bedrijven", aangezien de nieuwe aandelen van het bedrijf de volgende dag bleven dalen.
De aandelen hebben zich sindsdien een beetje hersteld. En voor sommigen is Uber een aantrekkelijk investeringsvoorstel, omdat aandelen niet zo snel na de aanbieding tot torenhoge waarderingen zijn gestegen.
De best beoordeelde SunTrust Robinson-analist Youssef Squali beschrijft Uber als "een generatiebedrijf dat op grote schaal produceert". "Uber speelt in op krachtige seculiere trends rond de verbeterde technologie/alomtegenwoordigheid van persoonlijke mobiele apparaten en de steeds verdergaande consumentenvoorkeuren, om een zeer grote maar zeer inefficiënte vervoersmarkt te transformeren", schrijft Squali, die er ook op wijst dat Uber ridesharing domineert (buiten van China) en heeft zijn schaal gebruikt om zowel Uber Eats als Uber Freight te laten groeien.
Wedbush's Ygal Arounian, die een "Outperform" (equivalent van "Buy") rating en een koersdoel van $ 65 op Uber-aandelen heeft, zegt dat het bedrijf het DNA heeft om de komende jaren een baanbrekend consumentendistributie-ecosysteem te worden. Hij verwerpt ook de zorgen over het vertrek van COO Barney Harford en CMO Rebecca Messina, aangekondigd op 7 juni. "Op korte termijn denken we dat deze stap beter eerder dan later kan gebeuren", schrijft hij. "Door de leiderschapsteams van rideshare en Eats rechtstreeks aan (Khosrowshahi) te laten rapporteren, richten Dara en Uber zich duidelijker op het optimaliseren van de volledige waardepropositie voor de consument ..."
Uber heeft een 'Strong Buy' Street-consensus, met 21 'Buy'-beoordelingen versus slechts vijf 'Holds'. Bekijk wat die andere topanalisten te zeggen hebben over UBER op TipRanks.
Avantor maakte medio mei de overstap van privé naar openbaar. Het bedrijf verkocht 207 miljoen aandelen voor $ 14 per aandeel, wat $ 2,9 miljard opleverde. De aandelen sloten hun eerste dag iets hoger af, op $ 14,50, hoewel het aandeel sindsdien veel indrukwekkender is geweest, met een stijging van 29% tot de huidige aandelenkoersen.
The Street denkt in het algemeen dat AVTR de moeite waard is om in te kopen, met 13 van de 15 analisten die de aandelen beoordelen als bullish (de andere twee staan aan de zijlijn).
Merrill Lynch-analist Derik De Bruin zit in het bull-kamp. Zijn Street-high koersdoel van $22 wijst op een opwaarts potentieel van 17%. "We zijn van mening dat het gecombineerde bedrijf competitief beter gepositioneerd is dan de stand-alones, en klaar is om hogere groei en winstgevendheid te realiseren", schrijft hij. De Bruin is van mening dat Avantor "de omzet gestaag kan laten groeien in lijn met of zelfs bescheiden beter dan zijn LST-collega's, de marges kan vergroten, schulden kan verminderen en een EPS CAGR van 10% kan behalen in de komende drie jaar."
Wat zeggen andere financiële experts over deze wereldwijde fabrikant en distributeur van life sciences? Ontdek het op TipRanks.
Populaire website voor het delen van foto's Pinterest (PINS, $ 26,14) maakte zijn debuut op de New York Stock Exchange in april. In tegenstelling tot veel andere sociale-mediaplatforms, richt Pinterest zich op het mogelijk maken van visuele inspiratie in plaats van met vrienden te praten of beroemdheden te volgen.
Deze strategie heeft weerklank gevonden bij beleggers, die op hun eerste handelsdag PINS-aandelen van een IPO-prijs van $ 19 naar $ 23,75 hebben gedreven. Het aandeel is van daaruit naar de huidige prijzen gesjouwd en komt in feite in de buurt van de gemiddelde richtprijs van analisten. In feite nemen de meeste analisten die de aandelen volgen een afwachtende houding aan, met 13 'Hold'-ratings versus slechts 5 'Buys'.
"Hoewel we het visuele ontdekkingsplatform van Pinterest echt uniek vinden en de vooruitzichten voor gemiddeld tot laag trechterrendement voor adverteerders veelbelovend, erkennen we ook een ongelooflijk competitieve digitale advertentiemarkt en de dagelijkse tijd die op sociale platforms wordt doorgebracht, is bijna bereikt", aldus Rosenblatt Securities-analist Mark Zgutowicz schrijft.
Hij startte PIN met een "Neutral" rating (equivalent van "Hold") en een koersdoel van $ 32, hoewel dit sindsdien is verlaagd naar $ 28. De analist noemde hogere investeringen en een vertraging van de ARPU-groei (gemiddelde opbrengst per gebruiker) als reden voor de prijsverlaging.
Vooruitkijkend houden analisten ook de aanzienlijke internationale kansen van het bedrijf nauwlettend in de gaten. Echter, zoals Zgutowicz waarschuwt, zullen nieuwe lokale merk- en verkoopinspanningen veel tijd en investeringen vergen voordat PINS de vruchten kan plukken. Ontdek waarom andere topanalisten een voorzichtig optimistische kijk op Pinterest hebben.
Door banken ondersteund handelsplatform Tradeweb Markets (TW, $ 41,09) haalde $ 1,1 miljard op bij de IPO van april. Het financiële dienstverlener verkocht 40 miljoen aandelen voor $ 27 per stuk, waarmee het zijn oorspronkelijke koersdoel van $ 24 - $ 26 versloeg. De aandelen gingen open op $ 37,26 en zijn sindsdien nog verder gestegen.
Maar op dit moment zien analisten niet veel groei vanaf hier.
Het consensusprijsdoel van Wall Street ligt slechts 2% hoger dan de huidige prijzen. Ondertussen hebben 10 analisten een 'Hold'-rating op Tradeweb, tegen slechts twee 'Buys'. Verschillende profs blijven aan de zijlijn vanwege een hoge waardering.
Barclays-analist Jeremy Campbell schrijft:"Waardering is de crux van onze Equal Weight-beoordeling, omdat we dol zijn op de elektronificatie van het vastrentende thema, maar van mening zijn dat TW-aandelen het meest waarschijnlijke groeiscenario volledig weerspiegelen." Inderdaad, Campbell's prijsdoel van $ 39 impliceert een daling van 5% potentieel. Hij prijst het gediversifieerde bedrijfsmodel van TW (meer dan 40 producten), maar voegt eraan toe dat "een grotere penetratie van elektronisch krediet ons optimistischer zou maken."
Patrick O'Shaughnessy van Raymond James levert een soortgelijke boodschap. Ondanks dat hij het bedrijf 'aantrekkelijk' noemde, startte de analist dekking op TW met een 'Market Perform'-rating (equivalent van 'Hold') vanwege de premiumwaardering. En Michael Cyprys van Morgan Stanley adviseert beleggers om te wachten op een beter instappunt voordat ze TW-aandelen oppakken. Bekijk de analistenpagina van TW op TipRanks voor meer inzicht in dit aandeel.
Jeans zijn geen traditionele kleding op de beursvloer, maar dat was niet het geval toen denimgigant Levi Strauss (LEVI, $ 20,75) keerde op 21 maart terug op de markt. Bij de beursintroductie van 2019 verkocht Levi $ 623 miljoen aan aandelen tegen een prijs van $ 17 per aandeel, waarmee hij het oorspronkelijke doel van $ 14- $ 16 overtrof. Aandelen explodeerden met 30% om te openen op $ 22,22.
Handelaren droegen een blauwe spijkerbroek om de gelegenheid te vieren.
Het aandeel is sindsdien echter relatief beperkt gebleven en analisten zijn verdeeld over de vraag of u nu moet kopen, waardoor een consensus "Gematigde koop" ontstaat. Drie analisten noemen LEVI een 'Koop', terwijl drie het een 'Houden' noemen. Maar als we alleen naar de best beoordeelde analisten kijken, verschuift die consensus naar een meer bullish 'sterke koop'.
De vijfsterrenanalist Robert Drbul van Guggenheim heeft zojuist berichtgeving ingeleid met een 'Koop'-advies en een koersdoel van $26. Hij noemt dit een "meeslepend groeiverhaal", en schrijft:"Levi's is een bedrijf met een zeer rijk erfgoed ... en profiteert vandaag van een hoogwaardig, diepgaand en ervaren management, geleid door CEO Chip Bergh en CFO Harmit Singh. Naarmate tal van groeistrategieën die door dit team zijn geïmplementeerd, stand houden, verwachten we aanhoudende marktaandeelwinsten voor kleding, wereldwijd, naast een verbetering van de winstgevendheid."
Hij haalt tal van recente samenwerkingen van Levi's aan, zoals met KITH, Supreme, Off White en Justin Timberlake, evenals marketinginitiatieven met Alicia Keys en partnerschappen met influencer-dominante evenementen zoals Coachella. Deze "spreken over het aanzienlijke merkwaardebeheer dat aan de gang is bij Levi's", schrijft Drbul. Ontdek hoe de consensus 'Gematigde koop' van het aandeel uiteenvalt op TipRanks.
Uber is niet de enige taxiservice die in 2019 op de markt komt. Lyft Inc. (LYFT, $ 64,04) voerde zijn IPO twee maanden eerder uit, eind maart, met aandelen die $ 72 waren geprijsd. Helaas zijn de aandelen sindsdien aanzienlijk teruggelopen, waarbij experts wezen op de diepe onrendabiliteit van de service van Lyft.
Maar het is niet allemaal kommer en kwel. "Wij geloven dat de concurrentieomgeving waarschijnlijk net zo gunstig is als ooit in de [ongeveer] 7 jaar van ridesharing, met record lage prikkels voor chauffeurs en rijders", schrijft Doug Anmuth van JPMorgan.
"Belangrijk is dat we, omdat prijsconcurrentie en couponing gemakkelijker worden, van mening zijn dat Lyft zijn marktaandeelwinst kan vergroten op basis van zijn unieke focus op [transport als een service] en voortdurende productinnovatie." De vijfsterrenanalist heeft een bullish koersdoel van $ 86 voor Lyft, wat een opwaarts potentieel van 34% impliceert.
Analisten als geheel zijn momenteel echter gemengd op LYFT, waardoor het een consensusbeoordeling "Gemiddeld kopen" heeft. Ja, 19 analisten beoordelen het als 'kopen', maar acht hebben het als 'vasthouden' en drie noemen het een 'verkopen'.
De best beoordeelde Susquehanna-analist Shyam Patil heeft Lyft zojuist geüpgraded van 'Hold' naar 'Buy' en haar koersdoel verhoogd van $ 57 per aandeel naar $ 80. Lyft heeft een "sterke #2 marktaanwezigheid", schrijft hij, en een slimme "transport-as-a-service-visie op de langere termijn."
"Nu de Amerikaanse rideshare-markt rationeler wordt, LYFT duidelijk bewijs toont van marketing- en verzekeringskostenhefboomwerking en de IPO van UBER uit de weg is, is dit het moment om de aandelen te kopen", besluit Patil. Bekijk wat andere topanalisten te zeggen hebben over LYFT op TipRanks.
Misschien is dat de reden waarom het bedrijf een opmerkelijk aanbod deed, met aandelen die op de eerste handelsdag met meer dan 70% explodeerden. Zoom heeft inderdaad zijn IPO-prijs van $ 36 meer dan verdubbeld dankzij geweldige financiële resultaten. In het meest recente kwartaal verdubbelde de omzet meer dan en was 9,2% beter dan de voorspellingen, terwijl de winst de verwachtingen overtrof met 2 cent per aandeel. Het voorspelde ook een omzetgroei van 74,4% op jaarbasis in het huidige kwartaal.
"Het is duidelijk dat ZM een sterk gedifferentieerd en ontwrichtend product op de markt heeft gebracht, mogelijk gemaakt door een degelijke go-to-market-strategie", schrijft Ryan Koontz, analist van Northland Securities. "Het bedrijf heeft veel inspiratie om een revolutie teweeg te brengen in de manier waarop mensen communiceren en we zijn enthousiast over het marktmomentum en de sterke uitvoering van het bedrijf."
De sterke groei van Zoom heeft het aandeel echter op een kruispunt geplaatst. ZM heeft het prijsdoel van de analistenconsensus overschreden, wat betekent dat we willen zien of analisten hun schattingen naar voren blijven duwen … of denken dat Zoom alles heeft beklommen wat het voorlopig zal doen. Het lijkt het laatste, aangezien het aandeel 10 'Hold'-ratings heeft versus slechts vier 'Buys'.
Hij legde uit:"We zijn optimistisch over het vermogen van het bedrijf om te presteren, maar we beschouwen het aandeel als volledig of overgewaardeerd sinds de beursgang op 18 april", schreef Koontz na het winstrapport van het bedrijf begin juni. Ontdek hoe het gemiddelde koersdoel van de straat voor ZM uiteenvalt.
Welkom bij de grootste energie-IPO van 2019 tot nu toe. Ratler Midstream LP (RTLR, $ 19,29) haalde in mei $ 665 miljoen op, wat de winst voor zowel Brigham Minerals (MNRL) als New Fortress Energy LLC (NFE) gemakkelijk overtrof. Het bedrijf verkocht 38 miljoen aandelen voor $ 17,50 per stuk; aandelen hebben sindsdien wat meer groei gekregen.
Rattler is een pure-play midstream-onderneming uit het Permian Basin, ondersteund door de eersteklas Permian Basin-exploratie en -productie pure-play Diamondback Energy (FANG). Het voorziet Diamondback van ruwe olie, aardgas en watergerelateerde midstream-diensten. En Diamondback blijft na de aanbieding 71%-75% van de RTLR-aandelen houden. Jeff Grampp van Northland Securities is optimistisch over de vooruitzichten van het bedrijf en schrijft:"RTLR heeft een sterke organische groeivooruitzichten ... waarvan wij geloven dat het een relatief laag risico is gezien het operationele trackrecord van FANG, de goedkope operaties en de gezonde balans."
Het belangrijkste verkoopargument voor Rattler is de blootstelling aan FANG. Zoals Grampp schrijft, geeft dit Rattler een relatief lager risico groeiprofiel in vergelijking met zijn midstream-collega's, waarbij de groei wordt ondersteund door FANG's diepe boorvoorraad (ongeveer 25 jaar Tier 1-locaties). Dividendbeleggers hebben ook iets om naar uit te kijken. Zoals de analist opmerkt, betaalt Rattler momenteel een lucratief dividendrendement van 5% plus een uitbetalingsgroeipotentieel.
Tim Schultz van RBC Capital zegt dat de waardering van de premies hem aan de zijlijn houdt, maar benadrukt niettemin de sterke geschatte productiegroei van het bedrijf in 2019 van 26%. Over het algemeen laat Rattler een voorzichtig optimistische analistenconsensus "Gematigde koop" zien. Wat zeggen andere financiële experts over deze intrigerende FANG-dochteronderneming? Ontdek het op TipRanks.
Nepvleesbouillon Beyond Meat (BYND, $ 150,60) heeft genoten van een oogstrelende rally sinds de IPO. Aandelen zijn met ongeveer 500% geëxplodeerd ten opzichte van de IPO-prijs van slechts $ 25 per aandeel - inclusief een initiële pop van 163% die de beste eerste handelsdag voor elk bedrijf in bijna twee decennia vertegenwoordigde. Het resultaat:sommige gelukkige investeerders hebben enorme beloningen geoogst en short sellers hebben een verbluffende $ 560 miljoen verloren volgens data-analysebedrijf S3 Partners.
Maar analisten vinden dat beleggers op dit moment moeten vermijden om achter de aandelen aan te gaan. Alle zeven analisten van Beyond Meat beoordelen het aandeel als 'Houden', en het huidige koersdoel impliceert een duik van bijna 30% in de komende maanden.
Zowel Alexia Howard van Bernstein als Kenneth Goldman van JPMorgan hebben onlangs de rating van BYND verlaagd van "Buy" naar "Hold". Howard stapt naar de zijlijn "omdat de aandelen op een zeer volatiele manier zijn verhandeld sinds de IPO, waarschijnlijk vanwege de beperkte openbare beursgang." Ze merkte op dat de enterprise-to-value-omzet van het aandeel in verhouding tot de potentiële omzet "beperkt opwaarts potentieel vanuit een waarderingsperspectief" impliceerde.
Maar Howard is optimistisch over de vooruitzichten van Beyond Meat. "We blijven een aanzienlijk groeipotentieel verwachten in de categorie plantaardig vlees en zijn van mening dat Beyond Meat goed gepositioneerd is als een van de koplopers in de nieuwe golf van plantaardige vleesproducten", schrijft ze.
De afwaardering van Goldman was een 'puur waarderingsgesprek'. Hij had beleggers eerder gewaarschuwd dat hij de aandelen zou afwaarderen wanneer de waardering van BYND het "buitengewone" potentieel van het bedrijf om geld te verdienen overschreed, en "We denken dat deze dag is aangebroken." Zijn koersdoel van $ 121 suggereert nu dat er een neerwaarts potentieel van ongeveer 20% in het verschiet ligt. Ontdek hier hoe het algemene prijsdoel op TipRanks uiteenvalt.
Analisten, die het een consensus 'Strong Buy'-beoordeling geven, denken dat dit slechts het begin zou kunnen zijn van het kaskrakerverhaal van het bedrijf.
"We starten dekking van TransMedics met een Overweight-rating en een prijsdoel van $ 34 in december 2019, aangezien het bedrijf een revolutie teweeg zal brengen in de orgaantransplantatiemarkt met behulp van zijn Organ Care System of OCS", schrijft de hoog aangeschreven JPMorgan-analist Robbie Marcus.
De huidige zorgstandaard gebruikt het equivalent van een ijskoeler voor de opslag van organen tijdens transport, en OCS is klaar om dit te verstoren, zegt Marcus. Het houdt niet alleen de organen in een bijna-fysiologische toestand, maar het stelt artsen ook in staat de organen vóór implantatie te optimaliseren en te beoordelen. Marcus verwacht een totale marktopportuniteit van meer dan $7 miljard alleen voor de huidige pijplijnproducten.
Joshua Jennings van Cowen &Co. is zelfs nog optimistischer over de omvang van de kans en schrijft:"Wij geloven dat TransMedics een unieke witte ruimte in de transplantatiegeneeskunde opvult en een markt van $ 8 miljard creëert. Met meerdere klinische en operationele katalysatoren in het verschiet, verwachten we dat de adoptie- en gebruikstrends van OCS binnenkort een keerpunt zullen bereiken.” Ontdek waarom andere topanalisten ook optimistisch zijn over TransMedics.
Harriet Lefton is hoofd content bij TipRanks, een uitgebreide investeringstool die meer dan 5.000 Wall Street-analisten, hedgefondsen en insiders volgt. Je kunt . vinden meer van hun voorraadinzichten hier .