Amerika's bijna twee jaar oude handelsoorlog met China, evenals salvo's met Europa en Mexico, hebben een groot aantal aandelen gehavend. De tarieven (en vergeldingsheffingen) van president Donald Trump hebben in verschillende vormen op bedrijven gewogen, zoals hogere inputkosten en onverkochte voorraad.
Het knijpen wordt op grote schaal gevoeld. De wereldwijde groei vertraagde al, hoewel marktanalisten en buitenlandse leiders denken dat de handelsoorlog de zaken alleen maar erger maakt. Hier thuis wordt de productie dunner, als gevolg van de afnemende vraag. De inkoopmanagersindex van ISM voor augustus was slechts 49,1. Alles onder de 50 duidt op een inkrimping van de activiteit, wat betekent dat augustus de eerste maand in drie jaar was dat de Amerikaanse productie achteruitging.
Het resultaat was een terugval in tal van aandelen. Het kopen van deze door tarieven ondersteunde dips is riskant omdat sommige bedrijven te maken krijgen met tegenwind buiten de handelsonzekerheid. Maar een resolutie tussen de VS en China zou brengen de broodnodige verlichting voor veel bedrijven, en misschien een opleving van hun aandelen. Je kunt het potentieel zien elke keer dat de markt stijgt op de kleinste optimistische hints.
"(Deze) waardeaandelen zullen aantrekkelijke rendementen opleveren na de tariefresolutie, zoals een spiraalveer die opduikt", zegt Michael Underhill, chief investment officer van Capital Innovations in Pewaukee, Wisconsin. Hij denkt dat de markt hoger zou kunnen blijven op weg naar De onderhandelingen van oktober. Als er meer concrete vooruitgang wordt geboekt, zal een aanhoudende rally worden voortgezet, zegt hij.
Hier zijn dan 14 aandelen die al het vuur hebben gevoeld van de tarieven van president Donald Trump (en vergeldingsbelastingen). Sommige vertegenwoordigen potentieel als Washington zijn tariefdreigingen binnenhaalt, maar ze kunnen blijven lijden zolang de handelsspanningen opnieuw oplaaien. En enkelen proberen hun bedrijf uit de gevarenzone te krijgen.
De gegevens zijn van 12 september. Dividendopbrengsten worden berekend door de meest recente kwartaaluitbetaling op jaarbasis te berekenen en te delen door de aandelenkoers. Meningen van analisten geleverd door The Wall Street Journal.
Dick's sportartikelen (DKS, $ 38,61) exploiteert 857 Amerikaanse winkels, waaronder 727 Dick's Sporting Goods-locaties en 130 onder de uithangborden Golf Galaxy en Field &Stream. En het wordt geconfronteerd met een waslijst aan problemen, ongeacht wat er gebeurt met handelsbesprekingen.
Detailhandelaren die zich richten op sportartikelen, sportkleding en schoeisel hebben te maken met aanzienlijke tegenwind, waaronder een verlies aan omzet voor e-tailers. Veel van de namen in de branche hebben al te veel voorraad, en Cowen-analist John Kernan schrijft dat de "omgeving promotioneel blijft" - met andere woorden, retailers nemen hun toevlucht tot verkoop, wat de winstmarges verkleint.
De winst van Dick in het tweede kwartaal was beter dan analisten hadden verwacht, maar de totale voorraad steeg met 19%, terwijl de omzet slechts met 3,8% verbeterde. Dat is het derde opeenvolgende kwartaal van Dick met een negatieve spreiding van verkoop naar voorraad, schrijft Kernan.
De Cowen-analist voorspelt nu een vrije kasstroom (het geld dat overblijft nadat een bedrijf zijn kosten, rente op schulden, belastingen en langetermijninvesteringen heeft betaald) van slechts $ 235 miljoen voor Dick's fiscale 2019 - minder dan de helft van zijn $ 515 miljoen in FCF vorig jaar.
Kernan verlaagde ook zijn koersdoel voor DKS van $ 36 per aandeel naar $ 33 per aandeel, en schrijft dat hij "potentieel ziet voor een aanzienlijke marge tegenwind in FY20 als de tariefsituatie escaleert van 10% naar 25%. … Onder een draconisch 25% tariefscenario zou de impact wel eens (80 cent per aandeel) kunnen zijn voor FY20 WPA."
Carter's, . uit Atlanta (CRI, $ 96,84), dat baby- en kinderkleding produceert en verkoopt, is een voorbeeld van een bedrijf dat al draait om terug te vechten tegen de effecten van Amerikaanse en Chinese tarieven.
Neem bijvoorbeeld de resultaten over het tweede kwartaal. Carter's groeide de gecorrigeerde winst met 21% op jaarbasis, tot 95 cent per aandeel. De omzet steeg met 5% tot $ 734 miljoen. Beide cijfers overtroffen de verwachtingen van analisten voor respectievelijk 80 cent per aandeel en $731 miljoen.
Waarom het sterke kwartaal? Carter's zei dat de impact van de tarieven op zijn winstmarges is geminimaliseerd omdat het het percentage kleding dat in China naar de VS wordt gestuurd, heeft verlaagd.
CEO Michael D. Casey zei tijdens de Q2-conferentiegesprek dat de eerdere blootstelling van Carter aan die tarieven werd geschat op ongeveer $ 100 miljoen op jaarbasis. De "mix van Chinese producten van 26% vorig jaar is nu echter teruggebracht tot 20% dit jaar", zei hij.
Carter heeft ook "een plan ontwikkeld om onze productie in China indien nodig verder te verminderen en heeft onderhandeld over prijsconcessies die van onze leveranciers worden verwacht als lijst 4-tarieven worden opgelegd."
Yeti Holdings (YETI, $ 30,70) - de sensationele "it" -naam in high-end koelers en andere buitenproducten - zegt dat het sinds september 2018 vooruit heeft gepland op de impact van tarieven.
Cowen's Kernan voegt YETI echter toe aan Carter's en Dick's, en zegt dat ze allemaal "de belangrijkste financiële tegenwind" hebben. Yeti wordt ook geconfronteerd met het "grootste relatieve brutomargerisico van tarieven", schrijft hij.
De prestatie van Yeti uit het tweede kwartaal was in ieder geval positief. De omzet verbeterde met 12,3% en overtrof zowel de schatting van Cowen als de consensusprognose van 9% groei op jaarbasis. De winst van 33 cent per aandeel overtrof ook zowel de gemiddelde schatting (30 cent) als die van Cowen (32 cent). Het bedrijf leed wel een klap van 2 cent per aandeel van de tarieven, hoewel dit gedeeltelijk werd gecompenseerd door lagere VAA-kosten (verkoop-, algemene en administratieve kosten).
Tijdens de winstoproep van het bedrijf over het tweede kwartaal zei het management dat het van plan is om tegen het einde van dit jaar het grootste deel van de productie van zachte koelers en tassen uit China te verplaatsen. Chief Financial Officer Paul Carbone zei:"In de tweede helft van het jaar zullen we tarieven blijven zien", maar de verhuizing van de toeleveringsketen uit China zal "de impact op de tarieven geleidelijk verminderen".
Skyworks-oplossingen (SWKS, $82,33) is een pionier op het gebied van halfgeleiders en draadloze chips, maar het heeft investeerders in een achtbaanrit in 2019 meegenomen. Het sprong met meer dan 50% tussen de dieptepunten van januari en de hoogtepunten van april, en gaf toen ongeveer een derde van zijn waarde tot en met mei, en is sindsdien met op en neer 25% gestegen.
Chris Osmond, chief investment officer bij Prime Capital Investment Advisors, zegt dat je de geopolitieke en internationale veiligheidsproblemen rond de handelsoorlog tussen de VS en China de schuld kunt geven.
Sommige van de grootste klanten van SWKS, waaronder Apple (AAPL) en de Chinese technologiegigant Huawei, worden rechtstreeks beïnvloed door de tarieven – en erger nog, Huawei belandde op de ‘Entity List’ van de Verenigde Staten, die Skyworks verbiedt om er zaken mee te doen. Dat is een probleem, aangezien die twee bedrijven alleen al goed zijn voor ongeveer 60% van de inkomsten van Skyworks. In het meest recente kwartaal daalden de inkomsten met 14% op jaarbasis en de winst met 47%.
Aangezien bijna 25% van de omzet van SWKS uit China wordt gegenereerd, zullen aanhoudende handelsspanningen en een eventuele economische vertraging in China "zeker een tegenwind voor het bedrijf blijven", zegt Osmond.
Nvidia (NVDA, $ 184,27) is een halfgeleiderbedrijf dat zich richt op visual computing, met de nadruk op gaming, datacenters en auto. Het dringt ook steeds meer door in de volgende generatie technologieën, zoals zelfrijdende auto's, robots en kunstmatige intelligentie.
China is momenteel de grootste gamingmarkt ter wereld qua inkomsten, hoewel de VS naar verwachting het land tegen het einde van 2019 zullen overtreffen. Toch vertegenwoordigt China bijna een kwart van de inkomsten van Nvidia, dus de handelsoorlog heeft de chipmaker natuurlijk hard getroffen. Aandelen presteerden in feite beter dan de markt met 38% winst year-to-date, maar die winsten zijn op een extreem volatiele manier gekomen en het aandeel blijft 36% onder de piek van oktober 2018.
"De angst om hun toeleveringsketen en bijna 25% inkomsten uit China te verliezen, kan een schadelijk risico vormen", zegt Osmond.
De operationele resultaten zijn tot nu toe in 2019 achteruitgegaan. De gecorrigeerde winst voor het eerste kwartaal daalde jaar-op-jaar met 57%; De winst in het tweede kwartaal daalde met 36%. Desalniettemin zijn de aandelen gestegen sinds half augustus, toen de regering-Trump aankondigde dat het bepaalde tarieven, die van kracht zouden worden op 1 september tot 15 december, zou uitstellen.
Maar dit kan slechts een tijdelijke onderbreking zijn. "Zelfs met het uitstel kan dit gewoon strategisch zijn om enkele van de effecten op het kerstinkopen (seizoen) te vermijden", zegt Osmond.
Fabrikant van zwaar materieel Caterpillar (CAT, $ 131,75) betaalde $ 70 miljoen aan tarieven in het tweede kwartaal van 2019, wat nog eens 4% of zo zou hebben toegevoegd aan de kwartaalwinst. En het bedrijf verwacht voor het volledige jaar tussen de $ 250 miljoen en $ 350 miljoen te betalen.
Dat is natuurlijk niet het enige probleem van Caterpillar. Osmond wijst erop dat de combinatie van zwakke verkopen in China, dalingen in de verkoop van olie- en gasapparatuur in Noord-Amerika en de algehele uitdagende marktomgeving de winst van Caterpillar hebben weggevreten.
De vraag naar de verkoop van apparatuur moet nauwlettend worden gevolgd nu de wereldwijde productie afneemt, zegt Underhill van Capital Innovations.
Een positieve opmerking:Caterpillar herhaalde het vertrouwen in haar vermogen om gedurende de huidige bedrijfscyclus cashflow te genereren. Het voorspelt de cashflow van Machinery, Energy &Transportation tussen $ 4 miljard en $ 8 miljard per jaar - ongeveer $ 1 miljard tot $ 2 miljard beter dan de vorige cyclus van CAT (2010-16).
Het aandeel is "beter gepositioneerd deze cyclus", zegt Underhill, dankzij "een ijzersterke balans, zwaar werk bij de herstructureringen en het vermogen om gedurende de hele cyclus consistent te investeren.
Met andere woorden, een oplossing op het handelsfront kan een belangrijke katalysator zijn voor een verder sterk bedrijf.
General Motors (GM, $ 39,07) wordt geconfronteerd met een hele reeks problemen. De VS is drie jaar verwijderd van "peak auto" - het hoogtepunt van het land voor autoverkopen. Naarmate auto's en vrachtwagens duurzamer worden, houden consumenten ze langer vast. En GM krijgt nu te maken met de vakbond United Auto Workers in onderhandelingsgesprekken - waarschijnlijk controversiële gesprekken aangezien de autofabrikant uit Detroit plannen aankondigde om enkele van zijn minder populaire modellen te vernietigen en de productie in verschillende fabrieken stopzette.
Maar de handelsoorlog is een andere doorn in het oog. China zei in augustus dat het met ingang van 15 december een tarief van 25% op Amerikaanse auto-invoer zal hervatten, evenals 5% op onderdelen en componenten. Alles bij elkaar genomen, kunnen de belastingen op geïmporteerde Amerikaanse auto's oplopen tot 50%.
General Motors is, ondanks een bloeiend Chinees bedrijf, minder blootgesteld aan de tarieven dan concurrenten zoals Ford (F) en Tesla (TSLA), omdat GM veel van zijn voertuigen in China maakt voor binnenlands verbruik.
Maar GM wordt geconfronteerd met andere aspecten van een handelsoorlog. Bijvoorbeeld in zowel de VS als China, het potentieel voor langzamere aankopen vanwege zorgen over een vertragende economische groei. En op zijn Chinese markt moet General Motors zich ook zorgen maken over een potentiële consument die afstand neemt van Amerikaanse merken zolang de handelsoorlog voortschrijdt.
GM heeft ook de woede van de president gewekt.
"President Trump tweette dat GM grote fabrieken naar China had verplaatst voordat hij aantrad", zegt Robert Johnson, hoogleraar financiën aan de Creighton University in Omaha, Nebraska. Hij zegt echter dat slechts ongeveer 1% van de omzet van het bedrijf in China afkomstig was van auto's gebouwd in China en verkocht in de VS
Beroemd Amerikaans bedrijf Harley-Davidson (HOG, $ 36,05) is een iconisch merk, hoewel het ernstige problemen heeft met het binnenhalen van jongere klanten. Millennials kopen minder snel een motorfiets dan vorige generaties - en veel van degenen die geïnteresseerd zijn, kiezen in plaats daarvan voor de concurrenten van Harley.
"Ze moeten een betere groei zien bij mensen van middelbare leeftijd en jongeren en hun kleinere fietsen", vertelde Edward Jones-analist Brian Yarbrough aan CNBC na het tweede kwartaalrapport van Harley eind juli.
De underperformance van Harley in 2019 (5,7% tot nu toe versus 20% voor de S&P 500) kan dus niet volledig worden toegeschreven aan tariefkwesties. Maar handelsproblemen – niet zozeer met China, maar met Europa – worden toch gevoeld.
"We hebben niet zo veel last van tarieven op Chinese invoer omdat we niet veel uit China importeren", zei CEO Matt Levatich tijdens de oproep over het eerste kwartaal van het bedrijf in april. "De grote impact voor ons zijn de tarieven van de Europese Unie, en er is niets veranderd sinds de Europese Unie afgelopen juni het invoertarief verhoogde van 6% naar 31%."
Harley probeert de marges te verbeteren door de productie van motorfietsen die bestemd zijn voor de EU te verplaatsen naar zijn fabriek in Thailand; het kreeg een gunstige tariefbehandeling voor softail- en sportster-fietsen, "verlaging van de tarieven op deze fietsen van 31% naar 6%", en Levatich zegt dat ze later dit jaar soortgelijke goedkeuring voor andere motorfietsen verwachten.
Chief Financial Officer John Olin zei dat de stap "ongeveer $ 100 miljoen aan geannualiseerde marge" zou moeten herstellen vanaf het tweede kwartaal van 2020.
Inmiddels zijn de meeste Amerikaanse consumenten op zijn minst bekend met iRobot's (IRBT, $ 65,66) primair product:de Roomba. De kleine stofzuigrobots (van zowel iRobot als zijn concurrenten) evolueren van een niche-tech-interesse naar een eersteklas huishoudelijk onderdeel.
Maar de tarieven zetten Roomba in een hoek.
"We navigeren door het Amerikaanse marktsegment dat langzamer groeit dan we aanvankelijk hadden verwacht, gedreven door de directe en indirecte gevolgen van de aanhoudende handelsoorlog tussen de VS en China en de bijbehorende tarieven", zei CEO Colin Angle tijdens iRobot's tweede kwartaal winst oproep in juli. Het bedrijf, dat de prijzen van sommige producten moest verhogen nadat de regering-Trump de Chinese tarieven had verhoogd tot 25% op $ 250 miljard aan invoer, rapporteerde een lager dan verwachte omzet van $ 260,2 miljoen. Dat is het tweede achtereenvolgende kwartaal dat IRBT op de bovenste regel heeft gemist.
Erger nog, het bedrijf verlaagde zijn groeiramingen voor het hele jaar van een eerder bereik van 17% tot 20% naar een nieuw bereik van 10% tot 14%, daarbij verwijzend naar "de implementatie van verhoogde tarieven tot 25% op 10 mei."
Angle zei tijdens de telefonische vergadering dat IRBT een uitsluiting van de 25%-tarieven had aangevraagd en verschillende vergaderingen in Washington, D.C. had bijgewoond. Maar een beslissing over een vrijstelling is "onduidelijk".
James Foote, CEO van spoorvervoer CSX Corp. (CSX, $ 71,55), viel in juli mijn mond open toen hij zei:"De huidige economische achtergrond is een van de meest raadselachtige die ik in mijn carrière heb meegemaakt."
Die opmerking volgde op een winstrapport over het tweede kwartaal dat tegenvallende winsten, lagere inkomsten en krimpende verzendvolumes aan het licht bracht. "Zowel de wereldwijde als de Amerikaanse economische omstandigheden waren dit jaar op zijn zachtst gezegd ongebruikelijk en hebben onze volumes beïnvloed", zei Foote tijdens de conference call. "Je ziet het elke week in onze gerapporteerde autoladingen."
Een deel van het probleem is dat Amerikaanse importeurs vorig jaar in wezen voorraden van in China gemaakte goederen hebben opgestapeld om aanstaande tarieven te ontwijken.
In juni zei John Gray, senior vice-president van beleid en economie van de Association of American Railroads, dat de zwakte in het treinverkeer werd veroorzaakt door verschillende factoren, maar die omvatten "verhoogde economische onzekerheid die wordt verergerd door toegenomen handelsgerelateerde spanningen" en "hogere tarieven die leiden tot vermindering of verstoring van de internationale handel."
"Een resolutie of duidelijkheid over handel en tarieven zou natuurlijk helpen", zei Mark Kenneth Wallace, executive vice president van CSX, tijdens de Q2-conferentie, "maar dat is duidelijk buiten onze controle."
Leverancier van verf, coatings en speciale materialen PPG Industries (PPG, $ 118,21) wordt meer indirect getroffen door tarieven - niet door de heffingen zelf, maar door de daaruit voortvloeiende economische gevolgen.
Zo rapporteerde het bedrijf in het tweede kwartaal een omzetdaling van 2,6% op jaarbasis - een prestatie die Morningstar-aandelenanalist Charles Gross 'niet inspirerend' noemde.
"Naast de resultaten van het tweede kwartaal hebben we de belangrijkste aannames die aan de basis liggen van onze PPG-waardering grondig herzien en herzien", schrijft Gross, die zijn koersdoel verlaagde van $ 98 per aandeel naar $ 85 per aandeel.
Het bedrijf zag een lagere vraag naar verf en coatings in China en Europa vanwege de verminderde autoproductie; het aantal in China gebouwde auto's daalde met bijna 20% op jaarbasis, volgens Michael McGarry, CEO van PPG Industries.
"We verwachten dat de wereldwijde economische activiteit traag zal blijven", zei McGarry tijdens de winstoproep van juli, eraan toevoegend dat hij denkt dat het bedrijf zal profiteren van wanneer de Chinese automarkt herstelt.
"Ik denk niet dat de trends die we nu zien zich zullen voortzetten, maar de grootste factor hierin is de handelsoorlog", zei McGarry. "Mensen hebben geld op zak in China en mensen hebben werk - het is (gewoon) een gebrek aan consumentenvertrouwen."
Hij zegt echter dat een handelsschikking dat vertrouwen zou vergroten, en voegde eraan toe:"Wanneer dit tot een goed einde komt, zullen we een pop zien."
Detailhandelaar in woninginrichting Bed Bath &Beyond (BBBY, $ 10,64) zal waarschijnlijk meer pijn op korte termijn ervaren. UBS-aandelenanalist Michael Lasser zei in mei dat BBY en andere retailers van huishoudelijke artikelen zoals Williams-Sonoma (WSM) en Restoration Hardware (RH) een "aanzienlijk" risico nemen omdat zoveel van hun producten in China worden vervaardigd.
"Als de overstap naar tarieven van 25% doorgaat en deze voor een langere periode aanhoudt, denken we dat de impact voor veel hardline, broadlines en voedselretailers aanzienlijk zou zijn", schreef Lasser in een onderzoeksnota van mei over de winkelruimte. "Het zwaartepunt van een volledig tarief van 25% zou waarschijnlijk behoorlijk inflatoir zijn, aangezien de retailers hebben aangegeven dat ze strategische prijsacties zouden gebruiken, waar mogelijk om de impact te verzachten."
De aanhoudende handelsoorlog zet Bed Bath in het vizier, aangezien 17% van zijn goederen is blootgesteld aan Chinese tarieven, volgens analyse uitgevoerd door UBS van conference calls en rapporten van bedrijven.
Bed Bath heeft ook tal van andere problemen. De meest recente kwartaalresultaten van het bedrijf onthulden een nettoverlies van $ 371,1 miljoen op een omzet van $ 2,57 miljard, dat jaar-op-jaar met meer dan 6% daalde. Het bedrijf heeft in twee opeenvolgende kwartalen waardeverminderingen van honderden miljoenen dollars geleden. Voormalig CEO Steven Temares werd in mei weggestuurd. En activistische investeerders hebben het bedrijf onder druk gezet om vier nieuwe bestuurders in de raad van bestuur te benoemen.
Fabrikant van landbouwmachines Deere (DE, $ 163,26) heeft vele stormen doorstaan, maar wordt geconfronteerd met meer dan alleen handelsgeschillen met China. Het rampzalige weer in 2019 heeft de productieniveaus in het Midwesten gehinderd, en boeren die zich zorgen maken over de door China geheven tarieven, hebben de aankoop van apparatuur teruggedrongen.
De meest recente kwartaalresultaten waren somber. De winst van $ 2,71 per aandeel bleef ver achter bij de verwachtingen van $ 2,85. De inkomsten van $ 8,97 miljard misten ook het doel; analisten waren op zoek naar $ 9,39 miljard. Dat dwong het bedrijf om zijn verwachtingen voor het hele jaar voor het tweede achtereenvolgende kwartaal te verlagen. Deere voorspelde eerder een verbetering van 5% in omzet en winst van $ 3,3 miljard; dat is verlaagd naar een omzetgroei van 4% en een nettowinst van $ 3,2 miljard.
DE-aandelen presteren daardoor ondermaats, 10% year-to-date, en op een wankele manier.
CEO Samuel Allen zei in een verklaring dat DE de impact heeft gevoeld van "bezorgdheid over de toegang tot de exportmarkt", de vraag naar sojabonen en de algehele gewasomstandigheden, waardoor boeren wachtten om meer apparatuur te kopen.
Deere is ook op andere manieren kwetsbaar, zoals de staaltarieven die in 2018 werden opgelegd en die van invloed waren op de marges op zijn materieel.
Leverancier en handelaar van landbouwgrondstoffen Bunge (BG, $ 57,50) presteerde slechter dan de S&P 500 met slechts 6% winst in 2019, en is niet echt hersteld sinds de inzinking van het vierde kwartaal van 2018.
China's 25% -tarief op soja-import, dat vorig jaar werd ingevoerd, heeft de sojabonenmarkt hard geraakt.
"Niemand is bereid het risico te nemen om in de huidige context Amerikaanse sojabonen naar China te nemen, wetende dat er van de ene op de andere dag een boete van $ 100 zou kunnen zijn, en geen manier om dat risico te beheersen", vertelde de toenmalige CEO Soren Schroder aan Reuters. in mei 2018. (Schroder trad in december af vanwege tal van andere problemen, waaronder dalende graanprijzen.)
Een klein beetje goed nieuws:Peking heeft onlangs aangekondigd dat het sommige Amerikaanse sojabonen (onder andere) zou vrijstellen van nieuwere tarieven, aangezien de VS en China kleine concessies beginnen te doen voorafgaand aan de geplande oktoberbesprekingen.
Desalniettemin lijdt Bunge nog steeds aan een verrassend kwartaalverlies dat in augustus werd aangekondigd. Het deed een weddenschap dat de sojabonenfutures zouden stijgen, maar een toename van de spanningen tijdens het kwartaal zorgde ervoor dat de prijzen kelderden. Dit soort treffers kunnen een bedreiging blijven zolang Washington en Peking hun on-again, off-again onderhandelingen voortzetten.
13 beste aandelen om te kopen als president Donald Trump herverkiezing wint
6 aandelen om te kopen voor bescherming tegen handelsoorlog
10 aandelen die kunnen feesten of vallen op de Chinese handel
13 beste aandelen om te kopen als president Donald Trump herverkiezing wint
Waarom zweten aandelen de COVID-stimulus van Trump niet?
De 25 beste aandelen van de eerste 100 dagen van president Biden
Waarom handelen in futures versus aandelen?