Het afgelopen jaar heeft niet alleen geleid tot een beurscrash en een brede uitverkoop van de technologiesector, maar ook tot een wereldwijde pandemie die economieën wereldwijd op zijn minst tijdelijk heeft verlamd. Maar ondanks alles, Apple (AAPL, $ 135,39) kromp nauwelijks ineen; De Apple-aandelen zijn ongeveer 70% gestegen sinds deze tijd een jaar geleden.
Apple, opgericht in 1976, groeide in augustus 2018 uit tot een bedrijf van $ 1 biljoen. Twee jaar later op de maand bereikte het de grens van $ 2 biljoen en sindsdien heeft het nog eens $ 100 miljard verdiend.
De vraag voor de aandeelhouders van Apple is natuurlijk of hun investering een kritieke massa heeft bereikt, of dat AAPL-aandelen in 2021 kunnen blijven groeien.
Deze zeven factoren zullen daarin de meeste zeggenschap hebben.
De grote vraag voor 2021 is of de zogenaamde iPhone 12 upgrade supercycle zal blijven bestaan.
De iPhone 12-serie is de eerste Apple-smartphone met 5G-connectiviteit. Het werd aangeboden in de grootste reeks maten en kleuren tot nu toe - inclusief de allereerste iPhone mini 12 (vanaf $ 699) en het grootste model ooit in de iPhone 12 Pro Max (vanaf $ 1.099).
Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Investing Weekly e-letter voor aandelenaanbevelingen en ander beleggingsadvies.
Talloze analisten verwachtten dat deze 5G-mogelijkheid zou leiden tot een stortvloed aan iPhone 12-upgrades. Dat zou een enorme coup zijn voor AAPL, aangezien de iPhone, ondanks de zwakte op de wereldwijde smartphonemarkt, nog steeds goed is voor het leeuwendeel van de Apple-inkomsten. In het vierde kwartaal was dat $ 26,4 miljard, of bijna 41% van de totale omzet van Apple.
Eind november beoordeelde Wedbush-analist Daniel Ives Apple-aandelen op Outperform en stelde een prijsdoel voor 12 maanden vast van $ 150, en merkte op:
"Met onze schatting dat 350 miljoen van de 950 miljoen iPhones wereldwijd momenteel een upgrademogelijkheid hebben, denken we dat dit zich zal vertalen in een ongekende upgradecyclus voor Apple met een groot vakantieseizoen in het verschiet."
Tot nu toe, zo goed.
De eerste sectorgegevens waren bemoedigend. In de eerste 24 uur van pre-orders was de iPhone 12 aanzienlijk beter verkocht dan de iPhone 11 van vorig jaar, met een marge van 2 miljoen eenheden tot 800.000 eenheden.
Toen werd gemeld dat Apple zijn iPhone-productieorder voor de eerste helft van 2021 met 30% had verhoogd vanwege een sterke stijging van de vraag naar de iPhone 12. In dat rapport wordt beweerd dat Apple zijn leveranciers heeft verteld dat het verwacht in 2021 20% meer iPhones te verkopen dan in 2020.
En toen, eind januari, liet Apple zijn fiscale Q1-inkomsten vallen.
"Tot nu toe rapporteerde Cook &Co. totale inkomsten van $ 111,44 miljard (een stijging van 21% op jaarbasis), waarmee de Street's schatting van $ 103,27 miljard handig werd overtroffen, waarbij de allerbelangrijkste iPhone-inkomsten het ritme binnenbrachten op $ 65,60 miljard, een groei van 17% op jaarbasis y vs. de schatting van de Street van $ 59,86 miljard in een 'jaw dropper' die zelfs de optimistische fluisterverwachtingen overtrof." Dat zei Ives, die een Outperform (Buy)-rating en een koersdoel van $ 175 op Apple-aandelen handhaafde.
"We beschouwen dit kwartaal in wezen als de kickstart van de 5G-supercyclus, waarvan we tot nu toe zien dat de orderactiviteit aanzienlijk voorloopt op de verwachtingen, evenals zijn voorganger iPhone 11 die groen licht geeft in FY21", voegde hij eraan toe.
Meer recentelijk meldde Ives dat "onze controles op de toeleveringsketen in Azië robuust blijven in deze supercyclus van iPhone 12 tot in de rest van 2021", waardoor hij voorspelde dat Apple tegen het einde van het jaar $ 3 biljoen aan marktkapitalisatie zou bereiken.
AirPods - Apple's populaire kijk op echte draadloze oordopjes - waren een verrassingshit voor het bedrijf. Oorspronkelijk bespot vanwege hun prominente "stelen", zijn AirPods de bestseller geworden op de markt voor draadloze hoofdtelefoons. In 2019 verkocht Apple bijna 60 miljoen paar. Wedbush voorspelde dat Apple in 2020 90 miljoen verkocht en denkt dat het in 2021 115 miljoen zal verkopen.
Het bedrijf is agressief bezig om de AirPods-reeks uit te breiden. AirPods en AirPods Pro werden onlangs vergezeld door de AirPods Max-hoofdtelefoon van $ 549 voor over het oor. AirPods Pro van de tweede generatie en AirPods van de derde generatie die lijken op AirPods Pro (maar geen actieve ruisonderdrukking hebben), worden in 2021 verwacht.
AirPods zijn big business geworden. Schattingen koppelen Apple's AirPods-inkomsten aan meer dan de totale inkomsten gegenereerd door andere technische giganten zoals Spotify (SPOT) en Nvidia (NVDA).
En het momentum is aan de kant van Apple. "Wearables zijn met 30% gestegen, dankzij de lancering van de Apple Watch Series 6 en de grotere acceptatie voor AirPods", schreef Angelo Zino (Buy) van CFRA na de fiscale Q1-resultaten van het bedrijf.
Als AAPL de verkoop kan blijven laten groeien - en de beslissing om niet het toevoegen van gratis bedrade oordopjes bij de iPhone 12 zal daarbij helpen - deze branche zou in 2021 een echt voordeel kunnen opleveren voor de Apple-aandelen.
De grootste stap van Apple in 2020 was gecentreerd rond de oudste productlijn:Mac-computers. Op 10 november onthulde het bedrijf de eerste nieuwe Macs met eigen ARM-gebaseerde M1-chips in plaats van Intel (INTC)-processors.
De M1-chip bouwt voort op het ontwerp dat Apple met zoveel succes heeft gebruikt met de iPhone en iPad. De M1 is aangepast om optimaal te profiteren van macOS- en Apple-hardware. Het kan native mobiele iOS-apps draaien, en de meeste bestaande Mac-software die niet is bijgewerkt, draait op volle snelheid met Apple's Rosetta 2-emulatie. Bij benchmarktests verlaten de nieuwe M1-aangedreven Macs de huidige Windows-pc's - uitgerust met zowel de nieuwste Intel-processors en grafische kaarten van Nvidia en Advanced Micro Devices (AMD) – in het stof.
Ondanks de beschikbare stroomvoorziening, levert de nieuwe M1 MacBook Pro ook tot 20 uur batterijduur.
Wat pc-makers (en andere chipmakers) echt zorgen baart, is dat de M1-chip een poging van de eerste generatie is, en deze nieuwe Macs zijn instapmodellen. Dit jaar zal Apple naar verwachting meer nieuwe Macs uitbrengen, uitgerust met krachtigere processors uit de M-serie.
De Mac is de vierde van Apple's vijf divisies qua omzet, goed voor $ 8,7 miljard in het laatste kwartaal, tegenover ongeveer $ 65,6 miljard voor iPhones. Maar het is nog steeds een betekenisvol getal voor AAPL.
De snelle M1-processor heeft het potentieel om Windows-conversies naar het Mac-kamp te overtuigen. Als er niets anders is, zullen de krachtige nieuwe Macs zeker resulteren in een stortvloed aan upgrades door bestaande Mac-bezitters.
De grootste uitdaging voor Apple in 2021 is geen concurrent; het zijn overheidsinstanties die Apple onderzoeken wegens concurrentieverstorend gedrag.
Apple wordt geconfronteerd met een groeiende reeks onderzoeken in de VS en Europa, waaronder:
En het bedrijf schikt nog steeds dure rechtszaken over het afknijpen van oudere iPhones.
Van de juridische acties waar AAPL in 2021 tegenaan loopt, zijn die gericht op de App Store het meest zorgwekkend voor Apple-aandeelhouders. Het bedrijf wordt geconfronteerd met antitrustonderzoeken in Europa en rechtszaken in de VS. En recentelijk meldde The Information, onder verwijzing naar twee mensen die regelmatig een ontmoeting hebben gehad met het Amerikaanse ministerie van Justitie, dat het wordt onderzocht door het DoJ over regels met betrekking tot zijn "Aanmelden bij Apple " knop.
Naast de juridische kosten en eventuele financiële boetes, loopt Apple's belang van 30% in de verkoop van de App Store gevaar - en in 2020 genereerde de App Store ongeveer $ 64 miljard aan inkomsten, schat CNBC. (Apple deelt de App Store-inkomsten niet expliciet uit.)
Services is een groot deel van de strategie van Apple geweest om de tragere iPhone-inkomsten te vervangen. Dat werkte goed met Apple Music, dat al snel de tweede werd na Spotify.
De laatste ronde van Services wordt echter geconfronteerd met een zwaardere worsteling in termen van het overtuigen van mensen om voor abonnementen te betalen. Apple TV+ was teleurstellend en het bedrijf begon een gratis eenjarig abonnement weg te geven bij apparaataankopen. Apple News+ heeft het moeilijk sinds de lancering. Bekende deelnemers, waaronder de NewYork Times teruggetrokken en eind november nadat Apple de gratis proefperiode van één maand had verlengd tot drie maanden.
De omzet van Apple Services in het laatste kwartaal bedroeg $ 15,8 miljard. Dat is een stijging van 24% op jaarbasis en maakt het de op één na grootste divisie van Apple in termen van inkomsten. Maar met zijn enorme geïnstalleerde gebruikersbestand van 1,65 miljard apparaten die actief worden gebruikt, zou het bedrijf het beter kunnen doen. Dit jaar probeert de nieuw aangekondigde abonnementsbundel Apple Fitness+ en Apple One dat te doen.
Needham-analist Laura Martin, die een koopadvies heeft voor Apple-aandelen, wijst op de voordelen en het belang van de Services-divisie:
"Services maken iOS plakkeriger, wat het klantverloop verlaagt", zegt ze. "Services voegen rev per gebruiker toe, wat de levenslange waarde (LTV) per klant verhoogt; Services stimuleren de winstgroei van AAPL."
Tigress Financial Partners-analist Ivan Feinseth (Strong Buy) zegt dat de inkomsten uit services in 2021 meer dan $ 60 miljard kunnen bedragen, en het ligt op schema om dit te doen. Hij is ook van mening dat als Apple met succes gebruik kan maken van dat enorme aantal geïnstalleerde gebruikers, die $ 60 miljard de komende jaren gemakkelijk kan verdubbelen.
Natuurlijk zal Apple in 2021 nog een enorme productlancering hebben in de vorm van de iPhone 13, die naar verwachting dit najaar zal verschijnen.
Na het 5G, het volledig OLED-scherm en de nieuwe vormfactor die wordt aangeboden in de iPhone 12, zal de iPhone 13 zijn werk moeten doen om hetzelfde niveau van upgrades te genereren als de iPhone 12 ziet.
Misschien een opvouwbare iPhone?
Voorlopig zijn iPhone 13-details bijna volledig speculatie. Nu de telefoon enkele maanden op de planning staat, zouden beleggers in Apple-aandelen hier niet veel aandacht aan moeten besteden totdat er meer concreet nieuws komt.
We weten dat Apple aan verschillende projecten werkt, zoals een soort technologie voor autonome auto's of elektrische auto's, Bluetooth-trackers (AirTags) en satellieten die draadloze providers kunnen omzeilen om gegevens rechtstreeks naar iPhones te sturen.
De potentiële game-changer voor Apple-aandelen die in 2021 klaar zouden kunnen zijn voor primetime, is een augmented-reality (AR) -bril. Alphabet's (GOOGL) Google heeft geprobeerd de AR-markt voor consumenten te kraken met zijn Google Glass. Apple keek naar dat debacle, terwijl hij de stukken voor zijn eigen inspanningen verplaatste, waaronder het oppakken van AR-gerelateerde bedrijven en het perfectioneren van zijn ARKit-ontwikkeltools. De laatste stap was de toevoeging van een LiDAR-scanner op de iPhone 12 Pro, die een kamer of objecten kan scannen op gedetailleerde diepte-informatie
Wat Apple Glass wordt genoemd, zou al dit jaar kunnen landen, hoewel veel analisten wedden op 2022 of 2023. Als Apple Glass volgend jaar een verrassend debuut maakt, zou dit het volgende grote ticket kunnen zijn, een onmisbaar Apple-apparaat .
Volgens Fortune Business Insights zal de wereldwijde AR-markt in 2027 naar verwachting meer dan $ 65 miljard waard zijn. Dat is zonder een significante aanwezigheid van de consument voor de technologie. Apple Glass zou ervoor kunnen zorgen dat die markt explodeert.
Wat er ook gebeurt, 2021 wordt een groot jaar voor Apple.