Vandaag zullen we Wayfair bekijken en het een "eerlijke" aandelenprognose geven. Wayfair's prijsactie dit jaar was op een achtbaanrit die gek genoeg was om de sterkste maag ziek te maken. Laten we een kijkje nemen onder de motorkap en kijken of dit bedrijf er nog steeds uitziet als een koopje na de recente enorme run. Om nog maar te zwijgen van de algemene volatiliteit op de markten in juni.

Wat is Wayfair?

• Wayfair gelooft dat "iedereen in een huis zou moeten wonen waar ze van houden." Ze bieden meer dan 14 miljoen producten in de branche voor meubels en huishoudelijke artikelen op 5 websites. Ze zijn toegewijd om het gemakkelijk - en zelfs leuk - te maken om precies te vinden wat je zoekt voor je huis.

De ultramoderne Wayfair-app heeft functies zoals "view in room". Hierdoor kunt u het product in 3D in uw huis bekijken voordat u het koopt.

Met een "kamerplanner" kunt u verschillende meubels opslaan en ze vervolgens in een ruimte rangschikken om te zien hoe ze er allemaal uitzien. De manier waarop het allemaal werkt, geeft je het gevoel dat IEDEREEN een interieurontwerper kan zijn.

Naast de belangrijkste Wayfair-site zijn hun andere merken Joss &Main, AllModern, Birch Lane en Perigold. Elk merk is afgestemd op specifieke demografie, smaken en/of prijspunten.

Wayfair heeft ook ongeveer 80 "huismerken", die alleen verkrijgbaar zijn op Wayfair-sites. Deze huismerken zijn goed voor ongeveer 70% van de omzet van het bedrijf.

StockRover is onze favoriete tool voor fundamenteel onderzoek. Zorg ervoor dat u een recent rapport ophaalt voordat u aandelen in uw portefeuille koopt of verkoopt. Lees waarom StockRover onze favoriete onderzoekstool is.

Wayfair-voorraadgeschiedenis

Wat Wayfair werd, werd in 2002 opgericht als CSN Stores. CSN was een mashup van de namen van de oprichters; Niraj Shah, die nog steeds de CEO en covoorzitter is, en Steve Conine, de andere covoorzitters van de raad van bestuur.

Shah en Conine waren studievrienden en studeerden techniek aan Cornell. Het duo had twee eerdere bedrijven gerund voordat ze CSN Stores oprichtten.

De eerste website was racksandstands.com (niet meer in de buurt) die mediastands en opbergmeubels verkocht. Ze groeiden in de loop van de tijd en voegden meer producten en websites toe tot ze in 2011 meer dan 200 online winkels hadden.

Het uiteenspatten van de "dotcom-bubbel" speelde eigenlijk in hun voordeel - ze kochten allerlei kleine bedrijven op die niet in staat waren hun activiteiten alleen voort te zetten.

Tijdens de dotcom-aanloop liepen veel aandelen op vanwege de hype en "potentiële winsten" die websites konden opleveren. Toen begon de realiteit en het duurde ongeveer 13 jaar voordat we de aanloopwinsten terug begonnen te maken.

Wayfair Stock Financials

Wayfair kent al jaren een enorme omzetgroei; het tempo van 34% in 2019 was het langzaamste sinds de beursgang.

Ze boekten vorig jaar meer dan $ 9,1 miljard aan inkomsten. Bijna het dubbele van een van hun grootste pure-play-concurrenten, Ashley Furniture (Ashley Furniture is in particulier bezit, net als IKEA, Rooms-To-Go en Bershire's Nebraska Furniture Mart.

De enige echte beursgenoteerde meubelverkoper die ik vond was Mattress Firm ($MFRM) en Pier One Imports, $PIRRQ; wat misschien niet lang meer een continuïteit is. Walmart, Target en Amazon.com zijn ook allemaal belangrijke spelers op het gebied van huishoudelijke artikelen/meubels).

Ondanks deze snelle omzetgroei blijven de nettoverliezen echter ook toenemen. Wayfair had in 2019 een netto-inkomen van -$985 miljoen, bijna 49% meer dan de $504 miljoen die ze in 2018 verloren.

De balans heeft ook enkele rode vlaggen. Hun $ 1,5 miljard aan vlottende activa wordt ondersteund door slechts $ 1,3 miljard aan vlottende activa.

En een schuld/inkomensratio van 1,42 duidt op veel hefboomwerking in het bedrijf, waardoor het moeilijk kan zijn om in slechte tijden geld op te halen.

Wayfair rapporteerde op 5 mei Q1-resultaten, met een jaar-op-jaar omzetgroei van 19,8% en een verlies van $285,9 miljoen. Het bedrijf kondigde een omzetstijging van 90% aan voor de maand april. Dit zorgde voor een enorme stijging van de aandelenkoers. Zie hieronder voor meer informatie over de prijsactie.

Wayfair-aandelenvoorspelling op technisch gebied (de goede dingen)

De achtbaanrit van de aandelenkoers van Wayfair gaat echt helemaal terug tot september 2018, toen het in de buurt van $ 150 per aandeel handelde.

Tegen Kerstmis van dat jaar daalde het tot $ 85 en klom vervolgens weer naar $ 170 in maart 2019. Van daaruit duurde het een langzame en gestage daling tot de snelle daling die vrijwel alle activa in maart doormaakten. Dit is het moment waarop de angst voor Covid-19 de markten in zijn greep kreeg.

Wayfair vond de bodem rond $ 22, ging toen van start en herstelde zich op 4 mei tot $ 134. Het winstrapport van 5 mei zorgde voor een enorm gat naar $176.

En het aandeel bleef de komende dagen stijgen naar een intra-day high van $ 197,06 op 12 mei, voordat het enigszins terugliep naar waar we nu zijn.

De aandelengrafiek handelt momenteel in een mooi symmetrisch driehoekspatroon / stierenwimpel en het lijkt erop dat deze zou kunnen uitbreken. De grote vraag voor een technische handelaar is of ze hier jagen of te hoog kopen.

Lees meer over het verhandelen van symmetrische driehoekspatronen, iets waar aandelenhandelaren zorgvuldig naar kijken voordat ze hun transacties plaatsen.

Grafiek geleverd door TrendSpider - het beste kaartplatform dat er is.

Kopen of niet kopen

Dat is de vraag. Wayfair heeft flinke tegenwind gehad tijdens de landelijke lockdowns, omdat hun fysieke concurrenten gedwongen werden te sluiten.

Mensen die meer tijd thuis doorbrachten en plotseling thuis moesten werken en lesgeven, hielpen de verkoop van Wayfair omhoog. Misschien hadden ze een nieuw bureau nodig, besloten ze die lamp in de hoek niet te nemen.

Of waren gewoon 'verveeld met winkelen'. Wat de redenen ook waren, Wayfair had het afgelopen kwartaal een enorme toestroom van nieuwe gebruikers. Analisten verwachten dat die cijfers er ook in het huidige kwartaal goed uit blijven zien.

Maar voor iemand die naar langetermijnbeleggingen kijkt, is de echte vraag:wat gebeurt er als de economie weer opengaat en we het proces van normalisatie beginnen?

Het management van Wayfair gelooft dat ze de komende jaren een omzetgroei van 20% per jaar kunnen handhaven en tegen 2021 winstgevend zullen zijn.

Sommige analisten voorspellen zelfs de winst in het huidige kwartaal, dat in augustus zal worden gerapporteerd - althans op aangepaste basis ("aangepaste" inkomsten negeren bepaalde eenmalige kosten en niet-contante items zoals afschrijvingen).

Bekijk onze gratis online handelscursussen om aan de slag te gaan.