We zijn bezig met het verhandelen van opties voor dummies, deels deux. In het eerste deel van onze serie Handelsopties voor Dummies heb ik geprobeerd u te helpen begrijpen wat een optiecontract is en heb ik een deel van de terminologie geïntroduceerd. Nu kunnen we ingaan op de factoren die van invloed zijn op de prijs van deze contracten, en een goed begrip van deze factoren zal elke dummy in staat stellen een succesvolle handelsstrategie voor opties op te bouwen.
Hoewel deze twee blogs een goed begin zijn om te leren handelen in opties, raden we zeker papierhandel aan totdat je een handelsplan hebt geperfectioneerd - wat je ook handelt! Vergeet ook niet om de gratis cursus handel in opties op onze website te volgen!
De meest gebruikelijke methode om opties te prijzen, wordt het Black-Scholes-model genoemd. Dit is een vrij complex wiskundig financieringsmodel dat ver buiten het bestek van dit bericht valt.
De Griekse letters die handelaren gebruiken om een deel van de prijzen te beschrijven die zijn afgeleid van het Black-Scholes-model, zijn echter erg belangrijk om te begrijpen hoe u winst kunt maken met handelsopties. Dus laten we beginnen!
Delta meet de mate van verandering in de waarde van de optie per elke $1 verandering in prijs van de onderliggende waarde. Een SPY-oproep kan bijvoorbeeld een delta van $ 0,50 hebben. Dat betekent dat de waarde van het gesprek met $ 0,50 zal toenemen voor elke prijsstijging van $ 1 en zal afnemen met $ 0,50 voor elke waardedaling van $ 1.
Onthoud dat een optiecontract 100 aandelen vertegenwoordigt. Premie wordt altijd vermeld in de waarde per aandeel, zodat een verandering van $ 0,50 per verandering van $ 1 in de onderliggende waarde in feite een winst of verlies van $ 50 per contract betekent voor een optiehandelaar.
Delta voor oproepen kan overal tussen 0 en 1 zijn. Omdat de waarde van de waarde stijgt naarmate de prijs van de onderliggende waarde daalt, hebben ze een negatieve delta - tussen 0 en -1. Delta wordt kleiner naarmate de uitoefenprijs van het contract verder out of the money (OTM) is.
Een cool ding over delta dat je zeker GEEN dummy zal maken als het gaat om het verhandelen van opties:de waarde van delta is de waarschijnlijkheid van de optie.
Houd daar rekening mee bij het kopen van een contract van $ 0,05 (je betaalt eigenlijk $ 5) - het heeft slechts 5% kans om in het geld te vervallen!
Afgezien van de handel in opties voor dummies, deels deux, is hier een video met een diepgaande blik op Delta.
Theta wordt vaak "tijdverval" genoemd. Het meet het bedrag dat de waarde van een optiecontract elke dag zal dalen tot de vervaldatum, terwijl alle andere dingen gelijk blijven.
Natuurlijk zijn alle andere dingen nooit gelijk. Het punt hier is om te begrijpen dat opties in waarde afnemen naarmate de tijd verstrijkt.
Theta is altijd het hoogst voor at the money (ATM) -opties, en het versnelt naarmate het de vervaldatum nadert. Met andere woorden, de waarde van een optiecontract zal sneller dalen naarmate de vervaldatum van het contract dichterbij komt.
Dit is uiterst belangrijk om in gedachten te houden bij het opstellen van uw handelsplan. Als je swingt met het gebruik van opties, wil je niet heel dicht bij de vervaldatum zijn, omdat het tijdsverval van theta hard tegen je zal werken.
Aan de andere kant, als je een scalpeur bent, wil je misschien opties verhandelen die bijna verlopen zijn. Theta zal je geen pijn doen als je het contract maar een paar minuten vasthoudt, maar de optie zal goedkoper zijn omdat theta al veel van de waarde heeft uitgehold.
Handel in opties voor dummies part deux wil ervoor zorgen dat je niet gekwetst wordt door de tijd.
Vega gaat in op mijn persoonlijke favoriete aspect van de handel in opties; en het centrale deel van de rand die ik handel. Vega meet de mate van verandering tussen de waarde van de optie en veranderingen in de impliciete volatiliteit van de onderliggende waarde. Impliciete volatiliteit is een maatstaf voor de verwachte bewegingen in een effect.
De impliciete volatiliteit is meestal hoger in onzekere tijden, zoals rond winstrapporten of tijdens een wereldwijde pandemie. Hogere volatiliteit resulteert in hogere optieprijzen.
Meestal wil je opties verkopen wanneer IV hoog is, wat mijn favoriete manier van handelen is. Dit is echter geen strategie voor het verhandelen van opties voor dummies, dus we zullen in een andere post naar mijn strategie kijken.
Lucien heeft onlangs een geweldige video gemaakt over impliciete volatiliteit. Hoewel het niet per se Vega is, is dit een zeer belangrijke video om te bekijken en te begrijpen.
De rest is niet nodig bij de handel in opties voor dummies deel deux; en waarschijnlijk helemaal niet voor veel detailhandelaren.
Het volgende concept om te leren in handel in opties voor dummies is intrinsieke en extrinsieke waarde. In wezen is intrinsieke waarde de waarde van de optie als deze op dat moment zou aflopen.
Als u bijvoorbeeld een uitoefenoptie van $ 10 had en de prijs momenteel $ 11 was, zou de intrinsieke waarde zijn:
$1 x 100 aandelen =$100.
Als de premie voor die call-optie momenteel $ 1,50 was, zou $ 1 daarvan intrinsieke waarde zijn, en de resterende $ 0,50 extrinsieke waarde.
Als de prijs $ 9 was, zou er geen intrinsieke waarde zijn, omdat u geen aandelen voor $ 10 zou kopen als het voor $ 9 zou verkopen. De optie is echter pas waardeloos als de vervaldatum is verstreken. Out of the money-opties hebben alleen extrinsieke waarde.
Ten slotte kan uw makelaar, voordat hij niet langer een dummy is in de handel in opties, u een break-even prijs laten zien nadat u een optie heeft gekocht. Deze prijs is niet belangrijk als u aan daghandel doet of niet van plan bent vast te houden tot de vervaldatum.
Als u echter begrijpt hoe dit aantal wordt berekend, kan dit helpen om alle lessen in deze twee blogs aan elkaar te koppelen.
Voor call-opties is de break-evenprijs gewoon de uitoefenprijs plus de premie die u hebt betaald. Als je $ 0,50 hebt betaald (denk eraan, altijd x 100, dus $ 0,50 =$ 50) voor een strike-calloptie van $ 10, dan zou je break-evenprijs $ 10,50 zijn.
Als de prijs bij expiratie $ 10,40 was, zou de optie in the money zijn, maar u zou slechts $ 40 winnen (10,40 x 100 - 10 x 100 =$ 40), voor een totaal verlies van $ 10 na aankoop van de optie voor $ 50.
Voor een put is uw break-even de uitoefenprijs minus de betaalde premie. Stuur ons een bericht op Facebook en vertel ons wat de break-even prijs zou zijn voor een uitoefenprijs van $ 10 die je hebt gekocht voor $ 0,50!
Ik hoop dat deze twee blogs je hebben geholpen om een beter begrip te krijgen van wat opties zijn en hoe ze werken. De volgende stap is om door te gaan met leren terwijl u begint met papierhandel.
Doe mee in de live handelsruimte en volg mee, oefen handelsopties en maak plezier met ons!