Heb je gehoord van de VW-shortsqueeze van 2008? Het duurde vier dagen en daalde 58% van zijn hoogtepunt. Hedgefondsen hadden weken nodig om daarvan te herstellen. Voor degenen onder jullie die de hype van GameStop de afgelopen weken hebben gevolgd, voelde het misschien verkeerd vertrouwd aan. Dat komt omdat het al eerder is gebeurd. Als je in de buurt was voor de VW-shortsqueeze van 2008, weet je waar ik het over heb. Maar eerst moeten we het hebben over short selling, zodat u niet verstrikt raakt in de gevreesde shortsqueeze.
Wist je dat je geld kunt verdienen als een aandeel in prijs daalt? Ja, het is mogelijk door middel van short selling. Laten we zeggen dat u om de een of andere reden denkt dat de waarde van een bedrijf gaat dalen. Misschien wordt er gefluisterd over slechte inkomsten of faillissementen, of misschien is het een luchtvaartmaatschappij die niet kan vliegen vanwege een pandemie. Al deze redenen kunnen een rechtvaardiging zijn om "short" te gaan op een aandeel.
Wanneer u short gaat op een aandeel, bezit u de aandelen niet volledig, maar leent u ze van uw makelaar. Ik vergelijk het met iets huren; je mag het tijdelijk gebruiken, maar je moet het uiteindelijk teruggeven. Houd dat in gedachten over een VW-shortsqueeze.
U "leent" of verkoopt bijvoorbeeld korte 100 aandelen van GameStop $ 400. Je voorspelt dat de prijs zal dalen omdat hij zo overgewaardeerd is. En ja hoor, de aandelenkoers daalt, je koopt ze terug tegen de spotprijs van $ 40. Op dit punt geeft u uw gehuurde aandelen terug aan uw makelaar en spaart u $ 36.000 aan winst.
Zoals de meeste dingen in het leven, zijn er geen zwart-witcriteria voor het berekenen van de exacte wiskunde achter de korte-renteverhouding. En het is geen verrassing dat handelaren het vaak oneens zijn over de definitie, omdat er meer dan één manier is om het te berekenen.
Wat de zaken nog ingewikkelder maakt, is het feit dat we een paar verschillende definities van korte rente-ratio hebben. Om te beginnen kan dit het aantal te dekken dagen zijn of de korte rente als percentage van de float. Last but not least hebben we de NYSE short interest ratio. Ben je al in de war?
Maar wat we wel weten is dat een short rente als percentage van float boven de 20% als extreem hoog wordt beschouwd. Bovendien duidt "days to cover" boven de 10 op extreem pessimisme. Om deze redenen moet een aandeel met een hoge korte rente uiterst voorzichtig worden benaderd.
Welke definitie je ook gebruikt, de basisprincipes zijn hetzelfde. Overigens heeft elk aandeel of elke index met een hoge korte renteratio twee bepalende kenmerken.
Je ziet deze principes in zowel de VW short squeeze als de GameStop short squeeze. Als deze trend zich voortzet, weet je waar je op moet letten.
Een groot aantal aandelen short verkocht en/of een laag aantal aandelen dat beschikbaar is voor verhandeling. Met dit in ons achterhoofd, zien we dat, als er plotseling koopdrang zou ontstaan, shortsellers hun posities verwoed afdekken om hun verlies te minimaliseren.
Een shortsqueeze vindt plaats wanneer de prijs van een aandeel begint te stijgen, waardoor handelaren die hadden gewed dat de prijs zou dalen, het snel terug zouden kopen om nog grotere verliezen te voorkomen. Door hun shortposities terug te kopen, werd een feedbacklus geactiveerd. De toenemende vraag trekt meer kopers aan, waardoor de voorraad hoger wordt. Dit zorgt er op zijn beurt voor dat nog meer shortsellers hun posities terugkopen of afdekken.
We hoeven niet te ver terug te kijken voor een van de meest productieve short squeezes in de geschiedenis. TSLA- of Telsa-shorts verloren in 2020 samen $ 245 miljard, terwijl de prijs met 743% steeg.
We hebben een fantastische video op uw website waarin we uitleggen hoe u een short squeeze kunt verhandelen, bekijk het eens.
Midden in de recessie van 2008 ging een bedrijf tegen de trend in. Als het Volkswagen-verhaal ons iets vertelt, is het dat marktmanipulatie van beide kanten van de tafel kan komen. Het is niet alleen van het grote geld en van instellingen.
Heel even, op 28 oktober 2008 zag het in Frankfurt gevestigde bedrijf Volkswagon (VW) zijn aandelen in twee dagen meer dan verviervoudigen. Met die monsterzet werd VW even het grootste bedrijf ter wereld. Ja, de wereld!
Terugspoelen naar 2006 toen Porsche een verrassende aankondiging deed dat ze hun positie in VW wilden vergroten. Om dit te doen, hebben ze zwaar geïnvesteerd en geïnvesteerd, waarbij ze de aandelen van VW per boot kochten. Zoals te verwachten is, begon de aandelenkoers in de loop van de jaren gestaag te stijgen.
Wat doet men in dit scenario? Je maakt er een eind aan, en dat is precies wat de hedgefondsen deden. Hedgefondsen keken toe en waren van mening dat het aandeel fors overgewaardeerd was en begonnen short te gaan op het aandeel, in de gok dat het uiteindelijk zou dalen.
Tegen het einde van 2008 namen de shortposities explosief toe. De kicker was dat Porsche 43% van de VW-aandelen bezat, 32% in opties en de overheid bezat 20,2%. Zoals je kunt zien, bleef er heel weinig over dat door iemand anders kon worden gekocht.
In duidelijke bewoordingen betekende dit dat de werkelijk beschikbare float daalde van 45% van de uitstaande aandelen tot ongeveer 1% van de uitstaande aandelen. Bovendien veranderde de ogenschijnlijk "lage" korte rente van 12,8% in een enorme onbalans tussen vraag en aanbod. Er moesten dus onmiddellijk miljoenen aandelen worden gekocht, ook al waren er simpelweg geen aandelen beschikbaar om te verkopen.
Porsche verklaarde dat ze hadden "besloten om deze aankondiging te doen nadat duidelijk werd dat er veel meer shortposities in de markt zijn dan verwacht."
Ondanks de ontwapenende woordkeuze had de uitspraak van Porsche precies het effect dat we verwachtten. En ja hoor, de aankondiging veroorzaakte een massale paniek voor de exits door iedereen die short was op aandelen van VW. Porsche had deze aankondiging ook gedaan op een zondag toen de markt gesloten was. Geen verrassing daar. Hierdoor zouden short-sellers geen mogelijkheid hebben om hun posities te dekken totdat de markt weer opengaat.
Deze ongelijkheid zorgde ervoor dat shortsellers zich haastten om meer aandelen te kopen om hun posities in te dekken, waardoor de aandelenkoers nog verder opdreef tot oktober 2008, waarbij de aandelenkoers van VW nu net boven € 900 zweefde en op een gegeven moment meer dan € 1.000 in intraday-handel.
Dientengevolge verloren hedgefondsen die VW hadden kortgesloten bijna $ 30 miljard, terwijl Porsche miljarden verdiende. Ironisch genoeg was dit in een tijd waarin de autoverkopen in de industrie het uitzonderlijk slecht deden.
Zoals je weet, houden ze met kort knijpen geen stand. Wat er daarna gebeurde was niet schokkend. Binnen vier dagen daalden de aandelen met 58% en binnen een maand daalde de prijs met 70% vanaf het hoogtepunt op 28 oktober. Volgens Lindsey Bell, de hoofdstrateeg van Ally Invest, was het een klassiek short-squeeze-patroon.
We zien een snelle prijsstijging gevolgd door een snelle daling van de gratie bij elke shortsqueeze. En als het krap wordt, probeert iedereen tegelijkertijd te verkopen.
Maar meestal eindigen alle squeezes op dezelfde manier, waarbij het aandeel vaak gewoon teruggaat naar waar het zijn vlucht begon. De meeste hedgefondsen wisten dat en behielden hun posities tijdens de onrust. Daarom werden ze rijkelijk beloond toen het aandeel in één maand met 70% daalde.
28 januari 2021 was een datum die de boeken in gaat voor videogameretailer GameStop. In 2020 schommelden de prijzen rond het bereik van $ 10. Snel vooruit naar 2021, en de prijzen stegen in één dag met 400% tot $ 483. Je kunt daarvoor het WallStreetBets-forum van Reddit bedanken.
Detailhandelaren coördineerden een aanval op het grote geld door de aandelenkoersen op te drijven, ondanks de hoge korte rente van het aandeel. En ja hoor, GameStop volgde het pad van Volkswagen met een snelle prijsdaling naar het bereik van $ 40. Allemaal binnen een week.
We zagen enkele van de meest geweldige korte brandwonden van de eeuw. Short gaan is een geweldige manier om aanzienlijke winsten te maken, maar het is niet voor onervaren of bangeriken. Dat komt omdat er veel mis kan gaan als het gaat om een korte verkoop.
Het belangrijkste dat je kunt doen, is ervoor zorgen dat je je huiswerk hebt gedaan. Dit type handel is een zeer gecompliceerd spel en u wilt niet dat u aan de verkeerde kant van een transactie staat. Laat ons u helpen bij uw handelsreis. We hebben duizenden dollars aan gratis cursussen en video's om u op weg te helpen.
Hoe lang duurt een bankheffing?
Hoe lang is de normale garantie voor nieuwe auto's?
Hoe je geld kunt verdienen aan de laatste grens
Short Squeeze handelen
Hoe vindt u de financiële overzichten van de afgelopen vijf jaar van Indiase bedrijven?
Wat is een shortsqueeze?
Zaterdagschool:de lange kijk op korte verkoop