Een wandeling door het geheugen laat zien dat de aandelenmarkt niet altijd omhoog gaat. Soms valt het naar beneden, en andere keren stort het neer als de golven van een tsunami. In dit bericht gaan we een klein ritje maken op de tsunami-golf van enkele van de grootste beurscrashes aller tijden. We zullen kijken naar de maatstaf die we gebruiken om de prestaties van de aandelenmarkt te meten. En hoe het ons helpt een crash versus een consolidatie te meten.
Als je alleen naar de grootste beurscrashes kijkt op percentages, dan was de crash van 1929 de grootste. Het crashte een -33,6%. Dat is groot. Het op één na grootste crashpercentage was zwarte maandag in 1987. Het crashte -31,3% in één dag. Op een dag. Kun je je dat voorstellen? Dat was voordat het verhandelen van computers die door detailhandelaren werden gebruikt, iets was.
Je moest de koersen van aandelen opzoeken in de krant en dan je makelaar bellen. Je kon niet kopen en verkopen met een klik op de knop. In plaats daarvan was vloerhandel de norm. Ik zou geen vloerhandelaar willen zijn op een dag waarop de markt met meer dan 30% crashte.
Er was een tijd dat de goudstandaard de manier was waarop de Amerikaanse valuta werd ondersteund. Dat waren waarschijnlijk de dagen van de "Heks van Wall Street". In plaats van gewoon geld bij te drukken zoals we tegenwoordig doen, moest onze valuta door iets worden ondersteund; d.w.z. goud.
Dus toen ze besloten om dat af te schaffen, crashte de markt maar liefst -26,7%. Als we bij een door goud gedekte valuta waren gebleven, zouden we qua schulden en inflatie in een veel betere positie verkeren dan we nu zijn. Omdat we tastbare valuta nodig hebben om ons geld te dekken. Papier is het niet.
De Dow Jones Industrial Average (DJIA) - de belangrijkste van verschillende aandelenindices die worden gebruikt om de marktprestaties te meten. Wat nog belangrijker is, het meet de aandelenprestaties van 30 grote bedrijven die aan beurzen in de Verenigde Staten zijn genoteerd. Het feit dat het de marktbewegingen van reuzen als Microsoft, Boeing, IBM en Coca-Cola vertegenwoordigt en weerspiegelt, bevestigt het belang ervan. En zo kunnen we zien wanneer de grootste beurscrashes plaatsvinden.
"Black Monday" verwijst naar de catastrofale beurscrash op maandag 19 oktober 1987. Gedurende deze tijd daalden de prijzen met 22,6% op één dag. De crash deed zich wereldwijd voor, beginnend in Hong Kong en verspreid over Azië en Europa voordat het de Verenigde Staten bereikte. Vanwege het tijdsverschil in Australië en Nieuw-Zeeland wordt deze dag Black Tuesday genoemd.
Gemeten in Amerikaanse dollars daalden acht markten met 20 tot 29%, drie met 30 tot 39% en drie met meer dan 40%.
Niets sinds Black Monday in 1914 is in de buurt gekomen. Niet de uitverkoop na de terreuraanslagen van 11 september of de financiële crisis van 2008. Op die dag in 1987, toen de camera's op de hectische vloer van de New York Stock Exchange rolden, stortten de prijzen op de ticker in, de paniek verspreidde zich en de crash verergerde. Bij de slotbel stond de Dow op 1.738,74, een daling van 508 punten. Om dit in perspectief te plaatsen:zo'n crash zou vandaag gelijk zijn aan meer dan 5.000 punten op de Dow.
Velen vragen zich af wat deze paniekuitverkoop veroorzaakte. Ik zeg graag dat het een combinatie was van verhoogde vijandelijkheden in de Perzische Golf, angst voor hogere rentetarieven, een vijfjarige bullmarkt zonder een significante correctie, en geautomatiseerde handel die de verkoop versnelde en de razernij onder de menselijke handelaren voedde.
Voor degenen met stoelen op de eerste rij was het paniek. Handelaren plaatsten moedwillige transacties op emotie terwijl ze alle logica uit het raam gooiden. Emotionele handel is niet langer kalm en ordelijk, en dat is wanneer Black Mondays worden geboren. Om eerlijk te zijn, het is paniek die een crash scheidt van gewoon een hele slechte dag op Wall Street. Wanneer emotie het overneemt en de handel niet langer kalm of ordelijk is, dan wordt Black Monday geboren.
Zou het weer kunnen gebeuren? Paniek is theoretisch altijd mogelijk. Maar een Dow-daling van 22%? Minder waarschijnlijk, in ieder geval niet in één dag. Een financiële besmetting is altijd mogelijk.
Na de vrije val van Black Monday installeerde de New York Stock Exchange wat bekend staat als stroomonderbrekers, ontworpen om te stoppen met handelen wanneer aandelen te snel en te ver duiken. Het is een geforceerde time-out om beleggers de kans te geven om te kalmeren en paniek te onderbreken.
Als de aandelen vandaag zelfs 7% zouden dalen, zou de handel voor 15 minuten worden opgeschort. Een daling van 20% zou de handel voor de rest van de dag stilleggen.
Alle grootste beurscrashes ter wereld worden in dit bericht genoemd. De financiële crisis van 1914, Black Mondays, de Coronavirus-crash van 2020. Het zijn allemaal dagen en weken die ons hebben geraakt.
Maar als u weet hoe u in een markt moet handelen, zijn crashes een stuk minder eng. Omdat je op elke markt geld kunt verdienen.
Of u nu aandelen versus opties verhandelt, u kunt short gaan of puts kopen. Nu kan uw 401K pijn doen. Maar als u een hedgefonds of geldbeheerder gebruikt, moeten ze voor tijden als deze veilige havens in uw portefeuille hebben ingebouwd. En wat naar beneden gaat, moet weer naar boven komen. Dus uw 401K's herstellen meestal. Als u echter met pensioen gaat wanneer dat gebeurt, doet u meer pijn dan een jonger persoon.
De Black Tuesday-beurscrash die in 1929 plaatsvond, blijft een van de ergste crashes in de Amerikaanse geschiedenis. In vier dagen tijd daalde de Dow Jones 25% en verloor $30 miljard aan marktwaarde – het equivalent van $396 miljard vandaag. Het was deze crash die het begin was van de Grote Depressie in de Verenigde Staten.
We weten allemaal dat oorlog duur is; het Amerikaanse federale prijskaartje voor de oorlogen van na 9/11 is meer dan $ 6,4 biljoen. Met het uitbreken van de Eerste Wereldoorlog in Europa begonnen veel buitenlandse investeerders hun bezit te verkopen in een poging geld in te zamelen voor de oorlogsinspanning. Zoals je misschien wel of niet weet, leidde dit tot de grote financiële crises van 1914.
Het spreekt voor zich dat dit verwoestende gevolgen had voor de Amerikaanse economie en dat de NYSE op 31 juli 1914 haar deuren moest sluiten. Helaas volgden op 1 augustus alle financiële markten wereldwijd dit voorbeeld en sloten hun deuren.
De handel in aandelen werd pas op 12 december 1914 hervat. De DJIA daalde 24,39% op de open markt - de ergste procentuele daling sinds de eerste publicatie in 1896. De New York Stock Exchange (NYSE) was bijna vier maanden gesloten voor de handel in obligaties, de meest langdurige onderbreking in de geschiedenis van de beurs. Daar mag je WOI voor bedanken.
De NYSE sloot haar deuren niet voor zo'n lange periode tot de terroristische aanslagen in New York en Washington op 11 september 2001, toen de handel drie dagen werd opgeschort.
Helaas ziet de toekomst er niet rooskleurig uit. We hebben nu te maken met dubbele problemen:een beurscrash gecombineerd met een omgekeerde rentecurve. Dit laatste is een ongezonde situatie wanneer het rendement op een korte termijn schatkistpapier hoger is dan dat van het schatkistpapier op 10 jaar. Dit alles toont aan dat het kortetermijnrisico belangrijker is dan het langetermijnrisico. Beleggers vertellen de wereld dat de nadelige effecten van het coronavirus ervoor zorgen dat ze binnen een maand een hoger rendement eisen dan voor het 10-jarige biljet. Over het algemeen hebben we een voorbode van een recessie.
Wat betekent dit allemaal voor gewone mensen zoals jij en ik over de hele wereld? We hebben onze portefeuilles voor onze ogen zien verkleinen, maar dat betekent niet dat u moet verkopen. U kunt de drang voelen om uw activa te verkopen, maar dit zou een overhaaste en emotioneel gemotiveerde beslissing zijn. Velen hebben zelfs hun portefeuille zien herstellen.
Als u zich in een scenario bevindt waarin aandelen goedkoop zijn, laad dan op. Onthoud dat we bij Bullish Bears altijd zeggen:"koop de dip en verkoop de rip." Wat de markt ook doet, er zijn altijd mogelijkheden om geld te verdienen. Waarom leer je niet zeven dagen gratis met Bullish Bears op de golf te rijden? We laten u een aantal fantastische calls zien en zetten strategieën om te winnen in alle marktomstandigheden.
De effecten van recessie op de aandelenmarkt
Hoe de aandelenmarkt te begrijpen
Aandelenmarkt vandaag:Big Tech draagt de markt
Aandelenmarkt vandaag:'FAAMNGs' Doen de markt aan het woord
10 grootste beurscrashes in India
Bevindt de aandelenmarkt zich in een gevaarlijke zeepbel?
Wat is een index op de aandelenmarkt?