Weet je wat viervoudige heksen op de aandelenmarkt is? Sterker nog, heb je er ooit van gehoord? Deze blog duikt in het spookachtige fenomeen van viervoudige heksen. We zullen ontdekken wat het betekent voor de markt en handelaren in het algemeen. Dus pak je bezem, en laten we gaan vliegen.
Quadruple-heksing op de aandelenmarkt wordt ook wel "quad-heksing" genoemd. Deze spookachtige term verwijst naar de derde vrijdag van maart, juni, september en december.
En nee, op deze griezelige vrijdagen zie je geen heksen rondlopen. Dus wat is er zo belangrijk aan deze spookachtige dates? Laat me je vertellen.
Viervoudige hekserij gebeurt vier keer per jaar wanneer aandelenindexfutures, aandelenindexopties, aandelenopties en enkele aandelenfutures tegelijkertijd verlopen.
In november 2002, toen de handel in single-aandelenfutures begon, verving quadruple Witching de triple Witching-dagen.
Hoe je het ook wilt draaien, heksengebeurtenissen ontlenen allemaal hun naam aan de vluchtigheid - of ravage - die ze op de markt vernielen.
In de folklore wordt gedacht dat het heksenuur of duivelsuur de tijd van de nacht is die wordt geassocieerd met bovennatuurlijke gebeurtenissen.
Meer specifiek, rond middernacht zouden bovennatuurlijke wezens over de aarde zwerven. Op dit moment verschijnen heksen, demonen en geesten en zijn ze op hun machtigst.
Viervoudige heksendatums zijn van het grootste belang voor handelaren en beleggers, omdat deze datums meestal de meest verhandelde dagen van het jaar zijn. De reden hiervoor is dat mensen hun futures en opties uitoefenen voordat ze verlopen. Hierdoor is er op viervoudige heksendagen een grotere marktvolatiliteit.
Wat gebeurt er met derivaten op een viervoudige heksendatum? Houders van derivaten hebben een van de drie opties:ofwel hun positie sluiten, hun contracten verlengen of laten aflopen. Degenen die besluiten hun contract te behouden of door te rollen, sluiten hun bestaande contract en starten een vergelijkbaar contract met een latere vervaldatum.
Optiecontracten
Voor degenen die nog nooit van opties hebben gehoord, zal ik je een kort overzicht geven. In wezen zijn opties derivaten, wat betekent dat hun waarde is gebaseerd op onderliggende effecten zoals aandelen. Elk contract vertegenwoordigt 100 aandelen. Wanneer u een optiecontract koopt, speculeert u op de toekomstige aandelen- of uitoefenprijs. Evenzo, als u denkt dat de onderliggende waarde in prijs zal stijgen, koopt u een calloptie. Als alternatief, als u denkt dat de prijs zal dalen, koopt u een put.
Het mooie van opties is dat ze de contracteigenaar de optie geven, maar niet de verplichting om de onderliggende waarde op of voor een bepaalde datum te kopen. En het wordt beter; uw risico is beperkt tot de prijs van het contract, dat is alles, dat is alles.
Aangezien opties op de derde vrijdag van elke maand aflopen, zien we een aanloop in de volatiliteit van de aandelenmarkten. Degenen die correct waren in hun prijsaannames, zullen ofwel hun positie willen verzilveren wanneer de vervaldatum arriveert of doorrollen.
Indexopties
Net als een aandelenoptiecontract, biedt een indexoptie u dezelfde opties, maar dan op een index zoals de S&P 500. Hetzelfde concept, alleen een andere index. In tegenstelling tot aandelenopties die op de derde vrijdag van elke maand aflopen, zijn indexopties
In tegenstelling tot aandelenopties, staan indexopties geen eigendom van individuele aandelen toe. In plaats daarvan wordt de transactie contant afgewikkeld, waardoor de handelaar het verschil krijgt tussen de strike van de optie en de indexwaarde bij het verstrijken.
Futures op enkele aandelen
Hetzelfde idee als de twee bovenstaande voorbeelden, maar de contracten zijn gestandaardiseerd met vaste hoeveelheden en vervaldata. En termijnhandel op een termijnbeurs. Bovendien ontvangen degenen die aandelenfutures hebben, geen dividendbetalingen.
Indexfutures
Nogmaals hetzelfde concept, behalve dat handelaren een financiële of aandelenindex kopen of verkopen. Gewoonlijk gebruiken beleggers en handelaren indexfutures om een aandelenportefeuille af te dekken. Als de markt bijvoorbeeld daalt, maakt het futures-contract nog winst terwijl de aandelenportefeuille een klap krijgt. Zolang ze niet in paniek raken, kan de belegger de aandelen vasthouden en de dip overbruggen zonder te verkopen.
Alle activaklassen die ik hierboven noemde, vervallen vier keer per jaar, of één keer per kwartaal. Om specifieker te zijn, de exacte tijd waarop viervoudige heksen plaatsvinden bij het sluiten van de markt (15.00 tot 16.00 uur EST).
De viervoudige heksendata voor 2021, 2022 en 2023 staan hieronder vermeld:
2021:19 maart, 18 juni, 17 september, 17 december;
2022:18 maart, 17 juni, 16 september, 16 december;
2023:17 maart, 16 juni, 15 september, 15 december.
Optiehandelaren
Voor degenen die futures of opties verhandelen, zijn viervoudige heksendatums belangrijk als herinnering aan uw jubileum of de verjaardag van uw echtgenoot. De bezem zal waarschijnlijk naar buiten komen. Geloof me, de impact van het niet herinneren van deze data zal de komende jaren weerklinken. Bedrieglijke data zijn het beslissende moment om te kiezen wat u met uw contracten wilt doen en hoe u omgaat met uw openstaande posities.
Natuurlijk, als je je beslissing tot het laatste moment overlaat en wacht op de viervoudige dag, is de kans groot dat je een slechte beslissing neemt, of in ieder geval niet de beste.
Om deze redenen moet u grondig plannen en een solide risicobeheerstrategie hebben, zodat u weet wat u moet doen zodra de viervoudige heksendag komt. Gelukkig hebben we met Bullish Bears een uitgebreide cursus handel in opties die in elk van deze onderwerpen duikt, zodat u niet aan de ontvangende kant van de bezem bent.
Alle anderen
Het belang van viervoudige heksendata is ook belangrijk voor andere detailhandelaren die voor hun handelssignalen sterk afhankelijk zijn van volume en volatiliteit. De reden hiervoor is dat het heksen van datums marktinformatie kan verstoren, wat resulteert in verhoogde volatiliteit.
Als bijvoorbeeld de viervoudige heksendag aanbreekt, kan de handelaar moeite hebben om uit te zoeken wat de prijswijzigingen heeft veroorzaakt. Was het vanwege de fundamenten, een aankondiging, nieuws of vanwege een groot aantal derivatencontracten die op dezelfde dag afliepen?
In een notendop, quadruple witching is belangrijk voor handelaren wanneer ze proberen het gedrag van de markt te voorspellen. Maar één ding dat we zeker weten, is dat de markt na de viervoudige heksenweek meestal kalmeert. Omdat de vraag naar aandelen op korte termijn uitgeput raakt, daalt de markt doorgaans.
Het zou geen verrassing moeten zijn dat de dingen in de week voorafgaand aan viervoudige heksen niet hetzelfde zijn. De afgelopen 15 jaar heeft de S&P 500 59 heksengebeurtenissen gehad. Analyse van de grafiek laat zien dat de index stijgt rond de 6e dag vóór de dag voor de heksen. De handel tijdens een heksendag is echter agressiever en de markt is niet per se vriendelijk voor beginners.
De afgelopen jaren hebben tal van voorbeelden opgeleverd van quadruple witching en de toegenomen handelsactiviteit van tegenwoordig.
Op 18 september 2020
Op 18 september 2020, een viervoudige heksendag, zagen we een golf van aandelentransacties. In feite veranderden maar liefst 14 miljard aandelen van eigenaar. Om dit in perspectief te plaatsen, lag het volume op deze dag 40% boven het driemaands volumegemiddelde. We hebben ook een golf van volatiliteit ervaren toen handelaren hun transacties sloten om winst veilig te stellen.
15 maart 2009
Op 15 maart 2019, de eerste viervoudige heksendag van het jaar, werden meer dan 10,8 miljard aandelen verhandeld. Nu lijkt dit misschien niet significant, maar de 7,5 miljard aandelen die de afgelopen 20 dagen zijn verhandeld, vertellen ons iets anders.
19 juni 2021
Snel vooruit naar het viervoudige heksenevenement van afgelopen juni; we zagen een bijna recordbedrag aan aandelenopties op aandelen. Toen het stof was neergedaald, verviel die vrijdag $ 818 miljard aan individuele aandelenopties aan het einde van de handelssessie!
Viervoudige heksengebeurtenissen zijn de tijden waarin arbitragehandelaren gedijen; het is hun brood en boter. Arbitrage is een risicovrije handelsstrategie waarmee handelaren de marktefficiëntie kunnen benutten als het gaat om de prijsstelling van verschillende effecten.
In tegenstelling tot degenen die scalperen op de trend of het nieuws in een poging te profiteren van prijsveranderingen, proberen arbitragehandelaren te profiteren van marktinefficiënties. Vanwege de verhoogde volatiliteit tijdens viervoudige heksengebeurtenissen, gedijen arbitragehandelaren, waardoor het handelsvolume verder toeneemt.
Hoe cliché het ook klinkt, de meest succesvolle handelaren zijn degenen die blijven volharden. Achter elk succesverhaal vind je de verhalen van meerdere mislukkingen en dan plotseling een keerpunt. Bovendien kan ik vol vertrouwen zeggen dat volharding de beste voorspeller is van succes op de aandelenmarkt. Met bloed, zweet en tranen leren handelen en oefenen totdat je er klaar voor bent, zijn de cruciale stappen die nodig zijn om te slagen.
Gelukkig zijn er tegenwoordig meer mogelijkheden om te leren dan ooit. Zelfs als je niet veel geld hebt, maar bereid bent om het werk te doen, zal er winst komen. Bullish Bears-programma's en lessen zijn precies ontworpen om u succesvol te maken. Voor enkele van de laagste prijzen in de branche kunt u zich inschrijven en toegang krijgen tot professionele handelaren die u willen zien slagen.