(Afbeelding tegoed:Getty Images)
Het regelgevingslandschap voor pensioenbeleggen is afgelopen augustus dramatisch veranderd. Een ondertekend uitvoerend bevel opende de deur voor alternatieve activa – waaronder cryptocurrency – om 401(k)-plannen in te voeren.
Voor adviseurs schept dit zowel kansen als verplichtingen:klanten zullen vragen stellen over crypto, en je hebt een duidelijk raamwerk nodig om te kunnen reageren.
Deze wijziging schrijft niet voor dat plannen cryptocurrency moeten adopteren. Het dwingt de toezichthouders bij het ministerie van Arbeid, de SEC en het ministerie van Financiën eerder om eerdere richtlijnen te herzien die digitale activa op pensioenrekeningen ontmoedigden.
Word een slimmere, beter geïnformeerde belegger. Abonneer u vanaf slechts $ 107,88 $ 24,99, plus maximaal 4 speciale uitgaven
KLIK VOOR GRATIS UITGAVE
Winst en voorspoedig met het beste deskundige advies over beleggen, belastingen, pensioen, persoonlijke financiën en meer - rechtstreeks in uw e-mail.
Winst en bloei met het beste deskundige advies - rechtstreeks in uw e-mail.
Eerder heeft de DOL richtlijnen uitgegeven waarin wordt gesuggereerd dat planbeheerders ‘uiterste voorzichtigheid’ betrachten voordat ze cryptocurrency-opties toevoegen, waardoor adoptie effectief wordt ontmoedigd zonder een regelrecht verbod. Met het besluit van augustus werden deze waarschuwingen voor ‘extreme voorzichtigheid’ ingetrokken, waardoor een neutraler regelgevend standpunt werd hersteld.
Het ontbreken van beperkende richtlijnen betekent niet dat er geen fiduciaire verantwoordelijkheid bestaat. Plansponsors en -adviseurs moeten nog steeds blijk geven van prudente processen, voortdurende monitoring en passend risicobeheer.
Het praktische effect is dat crypto in 401(k)s is verschoven van ‘zeer ontmoedigd’ naar ‘voorzichtig te werk gaan met de juiste waarborgen’.
Nieuwe regelgeving die begin dit jaar wordt verwacht, zou duidelijkere parameters moeten bieden over belangrijke kwesties zoals belastingproblemen en digitale activa die zijn toegestaan binnen pensioenstrategieën, maar adviseurs die werken met klanten die geïnteresseerd zijn in deze ruimte hebben nu kaders nodig om onzekerheden aan te pakken.
Als u dat nog niet heeft gedaan, hoort u mogelijk van klanten die nieuwsgierig zijn naar het toevoegen van crypto aan hun pensioenplan. Klanten die overwegen om crypto aan hun account toe te voegen, hebben evenwichtige informatie nodig over zowel de potentiële voordelen als de risico's.
Hier zijn enkele van de mogelijke voordelen:
Diversificatie die verder gaat dan traditionele activa. Crypto gedraagt zich anders dan aandelen en obligaties en biedt mogelijk voordelen voor portefeuillediversificatie onder bepaalde marktomstandigheden.
Blootstelling aan de groei van digitale activa. Klanten die geloven in de acceptatie van blockchain op de lange termijn krijgen toegang tot deze opkomende beleggingscategorie binnen hun pensioenspaargeld.
Toegang tot bredere alternatieve beleggingen. De verschuiving in de regelgeving is niet alleen van toepassing op cryptovaluta, maar mogelijk ook op private equity, onroerend goed, infrastructuur en andere alternatieve activa die voorheen moeilijk op te nemen waren in 401(k)-plannen.
Ondanks deze voordelen bestaan er aanzienlijke risico's die duidelijke communicatie vereisen:
Extreme volatiliteit. Crypto-prijzen kunnen in korte perioden dramatisch schommelen, waardoor aanzienlijke schommelingen in de accountwaarde ontstaan waar veel pensioenspaarders niet op voorbereid zijn.
Waardering- en liquiditeitsuitdagingen. In tegenstelling tot openbaar verhandelde effecten met dagelijkse prijzen, ontberen sommige crypto-bezit consistente waarderingsmethoden en zijn ze mogelijk niet gemakkelijk inwisselbaar.
Onzekerheid over de regelgeving. Regels blijven evolueren en kunnen van invloed zijn op de fiscale behandeling, bewaarplichten en toelaatbaarheid van verschillende digitale activa.
Operationele complexiteit. Bewaring, beveiliging, archivering en rapportage voor crypto vereisen een gespecialiseerde infrastructuur die veel aanbieders van abonnementen momenteel niet bieden.
Fiduciaire aansprakelijkheid. Plansponsors en adviseurs moeten hun verstandige proces voor het toevoegen, monitoren en mogelijk verwijderen van crypto-opties documenteren.
De onderwijsuitdaging is aanzienlijk. Het is jouw rol om klanten niet alleen te helpen begrijpen wat crypto is, maar ook of het thuishoort in hun specifieke pensioenstrategie.
Misschien wel de grootste uitdaging is dat veel klanten die interesse tonen in crypto geen fundamenteel begrip hebben van wat ze daadwerkelijk kopen, hoe het wordt gewaardeerd of welke risico's ze nemen.
Sommige deelnemers beschouwen crypto als een loterijticket, in de hoop op levensveranderende rendementen zonder het even levensveranderende potentieel voor verliezen te beseffen.
Anderen extrapoleren recente prestaties naar de toekomst, ervan uitgaande dat de winsten uit het verleden voor onbepaalde tijd zullen voortduren. Weer anderen horen over crypto van vrienden, familie of de media, zonder te begrijpen hoe het verschilt van traditionele pensioenbeleggingen.
Overweeg een kader voor klanteducatie te creëren, het ontwikkelen of verkrijgen van educatief materiaal dat de basisprincipes van cryptovaluta, de risicokenmerken en het juiste gebruik ervan binnen pensioenportefeuilles uitlegt. Uw klantenvoorlichting kan betrekking hebben op:
Basismechanica. Wat crypto is, hoe blockchain-technologie werkt en waarom digitale activa wel (of niet) waarde op de lange termijn kunnen hebben.
Risicokenmerken. Het potentieel voor aanzienlijke verliezen, niet alleen maar winsten, en hoe de volatiliteit van cryptovaluta zich verhoudt tot traditionele pensioenactiva.
Portfoliocontext. Waarom toewijzingslimieten belangrijk zijn en hoe crypto past binnen gediversifieerde pensioenstrategieën.
Gedragsvalkuilen. De gevaren van emotionele handel, overconcentratie in speculatieve activa en investeringsbeslissingen gedreven door de angst om iets te missen (FOMO).
Cryptocurrency in 401(k)s vertegenwoordigt een aanzienlijke verschuiving in pensioenbeleggingen. Voor sommige klanten en plannen biedt zorgvuldig geïmplementeerde cryptotoegang waardevolle portefeuillediversificatie en komt tegemoet aan de legitieme interesse van deelnemers in opkomende activa.
Voor anderen wegen de risico's en complexiteiten zwaarder dan de potentiële voordelen.
Jouw rol als adviseur is om klanten te helpen deze beslissing zorgvuldig te nemen, passende waarborgen te implementeren wanneer crypto zinvol is en uit te leggen waarom dit niet het geval is als de omstandigheden dit niet ondersteunen.
Begin met kleine pilots als je deze ruimte verkent. Test de infrastructuur met een beperkt aantal deelnemers voordat u deze breder uitrolt. Verzamel feedback over de effectiviteit van het onderwijs en operationele knelpunten. Documenteer uw proces nauwgezet, inclusief risicobeoordelingen, klantcommunicatie, voorlichtingsinspanningen en de grondgedachte achter investeringsbeslissingen.
De evolutie van pensioenbeleggen is aan de gang. Adviseurs die duidelijke kaders ontwikkelen voor het aanpakken van vragen over cryptocurrency – of dat nu betekent dat de toegang zorgvuldig moet worden geïmplementeerd of dat moet worden uitgelegd waarom ze wachten op meer duidelijkheid over de regelgeving – zullen klanten beter van dienst zijn dan degenen die het onderwerp eenvoudigweg negeren of defensief reageren.
De sleutel is om crypto in 401(k)s op dezelfde manier te benaderen als elke optie voor pensioenbeleggingen:met due diligence, passend risicobeheer, duidelijke klantcommunicatie en een goed gedocumenteerd fiduciair proces.
Dit artikel is geschreven door en geeft de mening weer van onze bijdragende adviseur, niet van de redactie van Kiplinger. U kunt adviseursgegevens controleren met de SEC of met FINRA .
Wat zijn de beste software en tools voor daghandel voor handelaren?
Hoe te investeren voor de toekomst van uw kinderen
Wat is privilegebelasting in het bedrijfsleven? Het antwoord kan je verrassen
Om uw socialezekerheidsuitkeringen te maximaliseren, moet u eerst uw huiswerk doen
De voordelen van aandeelhouder zijn
Wat betekent het netto maandinkomen?
Wat zijn de vier voorraadniveaus?