De ICICI-bank is de grootste bank uit de particuliere sector in India. Het stond ook bekend als een van de organisaties waar een vrouw het glazen plafond kon doorbreken en de topbaan kon bekleden. Chanda Kocchar, de vrouwelijke CEO van de bank, was verantwoordelijk voor de snelle groei van de bank. Onder haar ambtsperiode heeft de bank nieuwe hoogten bereikt.

De ICICI-bank werd echter, net als andere Indiase banken, verwikkeld in een schandaal over niet-renderende activa. Het is bekend dat de meeste staatsbanken onder druk van de overheid slechte leningen hebben verstrekt. De ICICI-bank is echter een van de weinige banken uit de particuliere sector die een aanzienlijk aantal slechte leningen in de boeken heeft staan.

Later kwam aan het licht dat deze slechte leningen niet toevallig waren. Ze hadden veeleer voorkomen kunnen worden als het door de bank vastgestelde due diligence-proces was gevolgd. CEO Chanda Kocchar werd persoonlijk verantwoordelijk gehouden voor deze leningen. In dit artikel gaan we dieper in op deze niet-renderende leningen en hoe ze tot de ondergang van Chanda Kocchar hebben geleid.

De twijfelachtige leningen

De beschuldigingen tegen Chanda Kochhar gaan over het verstrekken van ongerechtvaardigde leningen aan de Videocon-groep, die eigendom was van Venugopal Dhoot. De ICICI-bank leende Rs 3250 crores aan de Videocon-groep. Er wordt beweerd dat deze lening is verstrekt op basis van persoonlijke relaties en niet op basis van het due diligence-proces van de bank. Er zijn beschuldigingen dat Chanda Kocchar tegenprestatievoordelen heeft ontvangen van Venugopal Dhoot in plaats van het zuurverdiende geld van de spaarders van de ICICI-bank in gevaar te brengen.

Naast de leningen aan de Videocon-groep hebben klokkenluiders bij de ICICI-bank ook beweerd dat er ongepaste leningen zijn verstrekt aan de familie Ruia, die de controle heeft over de met geld krap zittende Essar Group.

Was er Quid Pro Quo?

Klokkenluiders beweren dat de leningen aan de Videocon-groep zijn verstrekt nadat zij tegenprestatie-voordelen hadden ontvangen. Deze beschuldigingen zijn gebaseerd op de gezellige relatie die bestond tussen de familie Kocchar en de familie Dhoot.

• De familie Kocchar had decennialang nauwe relaties met de familie Dhoot. Ze hadden in 2001 in hetzelfde bedrijf geïnvesteerd. De familie Kocchar bezat bijna 2% van de aandelen van een bedrijf genaamd Credential Finance. De Videocon-groep hield 18% van de aandelen in hetzelfde bedrijf.
• De nauwe relatie tussen Chanda Kocchars echtgenoot Deepak Kocchar en Venugopal Dhoot is algemeen bekend. Er wordt beweerd dat Venugopal Dhoot zwaar heeft geïnvesteerd in het bedrijf NuPower van Deepak Kocchar nadat hij geld had ontvangen uit de ICICI-lening. Dit is de tegenprestatie die klokkenluiders beweren. Als dit inderdaad waar is, heeft Chanda Kocchar zonder behoorlijk onderzoek geld aan haar eigen echtgenoot uitgeleend. Videocon is daarbij gebruikt als lege vennootschap.
• Ten slotte bleken de aan Videocon verstrekte leningen al snel niet-renderende activa te zijn. Dit is het moment waarop de ICICI-bank opnieuw onderhandelde over de voorwaarden van de lening met de ICICI-bank. Een bedrijf genaamd Avista Advisory vertegenwoordigde Videocon bij deze heronderhandelingen. Als gevolg van deze heronderhandelingen werden de voorwaarden van de lening gewijzigd, dat wil zeggen dat de lening werd geherstructureerd. Avista Advisory is eigendom van Rajiv Kocchar, de zwager van Chanda Kocchar. Dit roept opnieuw de vraag op of de belangen van de ICICI-bank zijn opgeofferd voor het persoonlijk gewin van de familie Kocchar.

Het is belangrijk om te begrijpen dat het loutere bestaan van al deze persoonlijke transacties niet alles betekent. Het is ook mogelijk dat Venugopal Dhoot in NuPower investeerde omdat hij dacht dat het een goede investering was. Ook benoemde hij Avista Advisors om redenen buiten de macht van Chanda Kocchar.

Het echte probleem is dat Chanda Kocchar de omvang van haar persoonlijke relaties bij de ICICI-bank niet heeft bekendgemaakt. Als Chanda Kocchar al haar persoonlijke relaties had opgeschreven en zich had verontschuldigd bij de commissie die de lening aan Videocon had verstrekt, zou haar persoonlijke integriteit niet in twijfel zijn getrokken. De repercussies waarmee Chanda Kocchar wordt geconfronteerd, zijn dan ook het feit dat ze de gedragscode van de ICICI-bank niet heeft nageleefd. Door haar daden kwam het ondernemingsbestuur van de ICICI-bank in twijfel. Als gevolg hiervan moest ze uit haar ambt worden ontheven.

Wat gebeurde er uiteindelijk?

De vermeende misstanden kwamen aan het licht nadat een klokkenluider de interne commissie van de ICICI-bank had aangeschreven. Dit was rond dezelfde tijd, toen Fitch, een ratingbureau, ook zijn zorgen uitte over het corporate governance-proces dat bij de ICICI-bank werd gevolgd.

Als gevolg van deze zorgen werd Chanda Kocchar gevraagd met onmiddellijke ingang af te treden als CEO van de ICICI-bank. Er werd een onderzoek naar de zaak ingesteld en Chanda werd met verlof gestuurd totdat het onderzoek niet was afgerond. Het onderzoek dat werd uitgevoerd was een extern onderzoek, waarbij ook overheidsinstanties zoals het Central Bureau of Investigation (CBI) betrokken waren.

Later bleek dat Chanda Kocchar de gedragscode van de bank overtrad. Zoals hierboven vermeld betekent dit niet dat Chanda Kocchar partij was bij de fraude. Omdat ze echter de gedragscode van de bank overtrad, werd haar dienstverband beëindigd en besloot de bank alle vanaf 2009 betaalde bonussen terug te vorderen uit de nieuwe processen tegen mevrouw Kocchar.

Artikel geschreven door

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, de oprichter van Management Study Guide (MSG), is afgestudeerd in commercie aan de Universiteit van Delhi en heeft een MBA van het gewaardeerde Institute of Management Technology (IMT). Hij is altijd iemand geweest die diepgeworteld was in academische excellentie en gedreven werd door een meedogenloos verlangen om waarde te creëren. Onlangs werd hij geëerd met de prijs ‘Meest ambitieuze ondernemer en managementcoach van 2025 (Blindwink Awards 2025)’, een bewijs van zijn harde werk, visie en de waarde die MSG blijft leveren aan de mondiale gemeenschap.

Artikel geschreven door

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, de oprichter van Management Study Guide (MSG), is afgestudeerd in commercie aan de Universiteit van Delhi en heeft een MBA van het gewaardeerde Institute of Management Technology (IMT). Hij is altijd iemand geweest die diepgeworteld was in academische excellentie en gedreven werd door een meedogenloos verlangen om waarde te creëren. Onlangs werd hij geëerd met de prijs ‘Meest ambitieuze ondernemer en managementcoach van 2025 (Blindwink Awards 2025)’, een bewijs van zijn harde werk, visie en de waarde die MSG blijft leveren aan de mondiale gemeenschap.