1. Thuis
2. Financiën
3. Bankieren
4. Problemen met het Bank Term Funding Program (BTFP)

Problemen met het Bank Term Funding Program (BTFP)

Gerelateerde artikelen

Rentetarieven en hun economische impact

Rentetarieven zijn een fundamenteel onderdeel van het mondiale financiële systeem en beïnvloeden individuele besparingen, leenkosten en nationale economische groei en stabiliteit. Ze vertegenwoordigen de kosten van het lenen van geld of het rendement van het sparen ervan, en fungeren als een cruciale hefboom voor centrale banken om de inflatie te beheersen, de economische activiteit te stimuleren of een oververhitte economie af te koelen.…

Bankmechanismen en marktpraktijken:multipliereffect, interbancaire leningen en LIBOR-manipulatie

Het moderne financiële landschap wordt ondersteund door een complex geheel van bankmechanismen die de economische activiteit faciliteren, de liquiditeit beheren en de mondiale markten beïnvloeden. Van het fundamentele concept van fractioneel bankieren, dat geldcreatie mogelijk maakt, tot de ingewikkelde werking van interbancaire kredietmarkten die systeemstabiliteit garanderen, en zelfs de historische controverses rond benchmarks zoals...

De rol van technologie en FinTech in het moderne bankieren

Het financiële landschap ondergaat een diepgaande transformatie, grotendeels gedreven door de snelle technologische vooruitgang. In de voorhoede van deze evolutie staat FinTech, een term die de innovatieve technologieën omvat die zijn ontworpen om de levering en het gebruik van financiële diensten te verbeteren en te automatiseren. Deze gids duikt in de oorsprong van FinTech en de huidige impact ervan op…

Zoeken met tags

• Geen tags beschikbaar.

De crisis bij de banken in Silicon Valley heeft de Federal Reserve ertoe aangezet haar noodfinancieringsprogramma te evalueren. Het oorspronkelijke noodfinancieringsprogramma, d.w.z. het kortingsvenster, was duidelijk niet voldoende om financiering te verschaffen aan falende banken zoals de Silicon Valley Bank. Dit is de reden dat de bank uiteindelijk failliet ging. De Fed voelde de behoefte om een ​​ander financieringsprogramma te creëren dat is toegesneden op de behoeften van de huidige situatie. Als gevolg hiervan heeft de Fed het Bank Term Funding Program (BFTP) in het leven geroepen om de tekortkomingen van het kortingsvenster te ondervangen. Het Bank Term Funding Program (BFTP) lijkt echter ook bepaalde tekortkomingen te hebben. In dit artikel zullen we kijken naar de tekortkomingen van het Bank Term Funding Program (BFTP) en hoe deze de markt en de economie in het algemeen beïnvloeden.

• Waardering van onderpand:De grootste kritiek waarmee het Bank Term Funding Program (BFTP) wordt geconfronteerd, is dat het effecten waardeert tegen nominale waarde in plaats van ze tegen marktwaarde te waarderen. Als een bank dus een waardepapier van $100 heeft gekocht, maar het nu op $50 wordt gewaardeerd, kan de bank nog steeds gebruik maken van een lening van $100 tegen datzelfde effect. Dit betekent dat de Fed minder onderpand inneemt en leningen met een hogere waarde uitgeeft. Dit betekent uiteraard ook dat de lening van de Fed gedeeltelijk ongedekt is. De Fed rekent echter slechts 10 basispunten boven de marktrente als rente voor de lening. Deze opslag is zeer klein gezien het feit dat de Fed een enorm risico neemt door het onderpand te overwaarderen. Bovendien is deze stap van de Fed ongekend in welk deel van de wereld dan ook. Centrale banken hebben nog nooit eerder onderpand overgewaardeerd. Dit is de eerste keer dat de Fed een dergelijk experiment doet!
• Termijn van de lening:De normale looptijd van een spoedlening bedraagt enkele dagen tot enkele weken. In deze periode wordt van de banken verwacht dat zij actie ondernemen en het geld teruggeven aan de centrale bank. Leningen in het kader van het Bank Term Funding Program (BFTP) worden echter verstrekt voor een maximale looptijd van één jaar. Deze langere ambtstermijn is aan de bank gegeven omdat het externe bankklimaat vijandig lijkt en het een jaar kan duren voordat deze zich stabiliseert. Critici zijn echter op hun hoede over de vraag of zelfs maar één jaar genoeg zal zijn. De reden hiervoor is dat de meeste van deze effecten langetermijneffecten zijn, d.w.z. met een looptijd van meer dan tien jaar. Het is dus niet zo dat de beveiliging binnen een jaar volwassen zal worden. Het is zeer waarschijnlijk dat de Fed dergelijke leningen zal moeten verlengen als het banksysteem binnen een jaar niet stabiliseert.
• Verhaal:Theoretisch biedt het Bank Term Funding Program (BFTP) de Fed volledig verhaal op verstrekte leningen. Dit betekent dat de Fed zich niet laat beperken door de waarde van het onderpand wanneer zij probeert hun leningen terug te krijgen. Als we echter naar de praktische situatie kijken, heeft dit beroep wellicht niet veel waarde. Dit komt omdat als de bank de Fed niet kan betalen, dit betekent dat haar activa bedroevend lager zijn dan haar verplichtingen. Als gevolg hiervan heeft de Fed mogelijk geen activa meer die zij kan stopzetten en op de markt kan verkopen om haar schulden terug te vorderen. Daarom is het vermogen van de Fed om de leningen terug te vorderen in het geval van een bankfaillissement beperkt.
• Signaaleffect:Commerciële banken zijn traditioneel terughoudend in het opnemen van geld uit het kortingsvenster. Dit komt omdat zodra het nieuws zich verspreidt over het feit dat de bank noodfondsen heeft geleend van de centrale bank, hun situatie verslechtert. Spaarders beginnen nog meer geld van hun rekeningen af ​​te halen en andere banken zijn huiverig om met deze bank in zee te gaan. Dit komt omdat er een signaaleffect is verbonden aan het lenen van geld van de centrale bank. Door geld te lenen uit programma's zoals het Bank Term Funding Program (BFTP) geeft de bank impliciet toe dat ze onder dwang leven. Ook is het niet mogelijk om informatie te verbergen over wie gebruik maakt van de faciliteiten van de Fed. Dit komt omdat het Bank Term Funding Program (BFTP) gebruik maakt van publiek geld, d.w.z. geld van de belastingbetaler. Daarom is de Fed verplicht om volledige transparantie te handhaven met betrekking tot het gebruik van deze fondsen. Het is mogelijk dat als een groot aantal banken gebruik gaat maken van de faciliteit van het Bank Term Funding Program (BFTP), het effect contraproductief zou kunnen zijn. In plaats van het vertrouwen in het banksysteem te versterken, zou het het vertrouwen in het banksysteem kunnen vernietigen en kunnen spaarders geld uit het banksysteem als geheel gaan halen.
• FDIC:Het is ook belangrijk op te merken dat het Bank Term Funding Program (BFTP) een impliciete garantie van de Fed is dat al het geld dat door de spaarders wordt aangehouden, zal worden beschermd. Daarom is de verzekering tot $250.000, die wordt aangeboden door de Federal Deposit Insurance Commission (FDIC), overbodig geworden. Dit zou een situatie kunnen creëren waarin spaarders grote deposito's bij één bank zullen blijven aanhouden in plaats van deze over het systeem te verspreiden.

Feit is dat het Bank Term Funding Program (BFTP) zeer controversieel is. Er zijn veel critici die beweren dat dit programma op de lange termijn uiteindelijk meer problemen zal creëren dan het oplost.

Artikel geschreven door

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, de oprichter van Management Study Guide (MSG), is afgestudeerd in commercie aan de Universiteit van Delhi en heeft een MBA van het gewaardeerde Institute of Management Technology (IMT). Hij is altijd iemand geweest die diepgeworteld was in academische excellentie en gedreven werd door een meedogenloos verlangen om waarde te creëren. Onlangs werd hij geëerd met de prijs ‘Meest ambitieuze ondernemer en managementcoach van 2025 (Blindwink Awards 2025)’, een bewijs van zijn harde werk, visie en de waarde die MSG blijft leveren aan de mondiale gemeenschap.

Artikel geschreven door

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, de oprichter van Management Study Guide (MSG), is afgestudeerd in commercie aan de Universiteit van Delhi en heeft een MBA van het gewaardeerde Institute of Management Technology (IMT). Hij is altijd iemand geweest die diepgeworteld was in academische excellentie en gedreven werd door een meedogenloos verlangen om waarde te creëren. Onlangs werd hij geëerd met de prijs ‘Meest ambitieuze ondernemer en managementcoach van 2025 (Blindwink Awards 2025)’, een bewijs van zijn harde werk, visie en de waarde die MSG blijft leveren aan de mondiale gemeenschap.

Artikel geschreven door

Himanshu Juneja

Himanshu Juneja, de oprichter van Management Study Guide (MSG), is afgestudeerd in commercie aan de Universiteit van Delhi en heeft een MBA van het gewaardeerde Institute of Management Technology (IMT). Hij is altijd iemand geweest die diepgeworteld was in academische excellentie en gedreven werd door een meedogenloos verlangen om waarde te creëren. Onlangs werd hij geëerd met de prijs ‘Meest ambitieuze ondernemer en managementcoach van 2025 (Blindwink Awards 2025)’, een bewijs van zijn harde werk, visie en de waarde die MSG blijft leveren aan de mondiale gemeenschap.

Laat een reactie achter

Uw e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Verplichte velden zijn gemarkeerd met *