Het zou moeilijk zijn om alle media-aandacht te missen die de laatste tijd rondgaat over "de volgende recessie". Het lijkt erop dat de implicatie is dat een potentiële recessie dit grote, dreigende ding is dat op het punt staat te gebeuren ... en we zijn allemaal in grote problemen wanneer het eindelijk toeslaat.

Maar de meeste krantenkoppen geven een emotioneel geladen kijk op dit onderwerp, wat u als belegger die wil groeien en rijkdom wil behouden, niet ten goede komt. Dus laten we een stapje terug doen van al het lawaai en de emotiegedreven gesprekken en ons concentreren op een paar belangrijke feiten:

• We weten het niet met zekerheid wanneer de volgende recessie begint.
• We weten het niet precies hoeveel het de markt of economie kan beïnvloeden.
• We weten niet precies wanneer het zal eindigen en een nieuwe uitbreiding zal beginnen.

Als je daar naar kijkt, heb je misschien het gevoel dat ik suggereer dat we niet veel weten. Dat is niet ver van de waarheid! Als het gaat om het voorspellen van wat de toekomst biedt op de financiële markten, zijn het precies dat:voorspellingen. gissingen. Onbekenden.

Wat we wel weten is dat:

• Recessies zijn normale onderdelen van marktcycli en zijn te verwachten.
• Marktvolatiliteit is ook normaal, en ook te verwachten.
• Markttiming werkt niet... maar beleggen voor de lange termijn met een gediversifieerde portefeuille die op de juiste manier is toegewezen aan uw doelen, behoeften en tijdshorizon kan heel goed werken.

Hoe kan deze informatie u helpen? U kunt deze feiten nader bekijken om uzelf op de realiteit te baseren en vervolgens betere, beter geïnformeerde en op redenen gebaseerde beslissingen te nemen over wat u met uw investeringen moet doen wanneer een recessie op handen is.

Dit is waarom je zorgen maken over wat de markt morgen zal doen, een verspilling van energie is

Ik heb zojuist gezegd dat niemand met een hoge mate van nauwkeurigheid kan voorspellen wat er daarna zal gebeuren. Dat is waar - maar deze keer het is een beetje lastig. Waarom? Omdat we een zeer . hebben meegemaakt lange bullmarkt, waar de waarde van aandelen is gestegen. En omhoog. En omhoog. Het lijkt rationeel om te denken:"OK, dan hebben we om binnenkort een bearmarkt in te gaan. We hebben te maken met een recessie; het is gewoon onvermijdelijk, want wat omhoog gaat, moet ook naar beneden komen.”

Hier zit ook een kern van waarheid in. De markt zal - uiteindelijk - een krimp of een neergang ervaren. Maar nogmaals, we weten niet wanneer, we weten niet hoe lang het zal duren en we weten niet hoe ernstig het zal zijn.

Om dit punt een beetje te bewijzen, bedenk dat in 2018 een CNN Money-artikel meldde dat 58% van de beleggers dacht dat de bullmarkt op zijn laatste benen liep. Maar over het algemeen bleef de S&P 500 stijgen in 2018 en in 2019. We deden ervaren veel volatiliteit in 2018 en 2019, maar als je kijkt naar Google's Market Summary voor deze index, zie je twee belangrijke dingen:

1. Vanaf augustus 2019 is de S&P meer gestegen dan toen het jaar begon.
2. Misschien interessanter is het feit dat de S&P in augustus 2019 ook gelijk had op ongeveer dezelfde plaats als een jaar eerder, in augustus 2018.

Denk aan alle emoties die u het afgelopen jaar hebt gevoeld over de markt en uw beleggingen. Ik weet zeker dat je verschillende gevoelens hebt ervaren, van angst tot wat opwinding en alles daartussenin - maar je reed die achtbaan overal heen om de markt in wezen op exact dezelfde plaats te laten eindigen als 365 dagen geleden.

Als je deze week alleen maar geld hebt om te investeren, heb je een goede kans om met verlies weg te lopen. Maar als u 20 jaar heeft, leert de geschiedenis dat er geen voortschrijdende perioden van 20 jaar zijn waarin de markt gemiddeld een negatief rendement behaalde. Dat omvat perioden met grote crashes zoals 2008 - wat betekent dat, zelfs als 2007 en 2008 jaren op uw tijdlijn zijn, u nog een positief gemiddeld rendement hebben (ervan uitgaande dat u belegd bent gebleven en niet uit uw stoel bent gesprongen om te verkopen en over te stappen op contant geld).

Daarom is time in the market belangrijk. Niet de markt timen, maar de tijd in de markt.

Een recessie is een normaal onderdeel van de economie, niet het einde van de wereld

Over 2008 gesproken, dit zou een belangrijke reden kunnen zijn dat iedereen extreem bang is om binnenkort een nieuwe recessie te ervaren. De laatste die we meemaakten heette De Grote Recessie omdat het de ergste neergang was sinds de Grote Depressie.

Omdat mensen lijden aan recency bias, waarbij we de neiging hebben om te denken dat wat er net is gebeurd waarschijnlijk op dezelfde manier zal blijven gebeuren in de toekomst, is het gemakkelijk om "recessie" te horen en dat betekent iets heel specifieks, want dat was de laatste ervaring die we hadden. had met dat woord.

Het is belangrijk om te onthouden dat de laatste recessie die we hebben meegemaakt niet . was normaal, hoewel recessies zelf normale onderdelen van de economische cyclus zijn en iets wat we af en toe kunnen verwachten. Het kan ook helpen om te weten dat een recessie geen groot eng monster is; het wordt gedefinieerd als "een significante daling van de economische activiteit."

Niemand zegt dat dit iets geweldigs is, en er kunnen nog moeilijke tijden in het verschiet liggen - maar we moeten de zaken in perspectief zien en niet catastroferen wat er daarna kan gebeuren. Zo zien normale recessies er meestal uit:

• Volgens het National Bureau of Economic Research hebben recessies sinds de Tweede Wereldoorlog gemiddeld ongeveer 11 maanden geduurd.
• Dat cijfer was langer scheef door de Grote Recessie, die 18 maanden duurde nadat hij eind 2007 was begonnen met het uiteenspatten van de huizenzeepbel en de daaruit voortvloeiende financiële crisis.
• Er zijn meer bull-markten dan bear-markten. Er zijn sinds 1926 slechts acht berenmarkten geweest. En sinds 1926 is het jaarlijkse rendement op de Amerikaanse aandelenmarkt slechts 26% van de tijd negatief geweest. Dus 74% van de tijd was het een positief rendement.

Zelfs als we nu in een recessie terechtkomen, hebben we bijna allemaal de tijd om een ​​periode van 11 maanden van niet-zo-geweldige marktprestaties af te werken (en dat geldt ook voor jou als je dichter bij je pensioen bent dan niet, maar we zullen krijgen daar even bij). Wat geen van ons het zich kunnen veroorloven, is proberen de markt te timen om de ergste stilte in de economische activiteit te vermijden die de waarde van onze beleggingsportefeuilles tijdelijk zou kunnen doen dalen.

Wat u moet begrijpen over markttiming

Zelfs als je dit allemaal weet, is het moeilijk om niet verleid te worden door markttiming. Markttiming is wanneer u actief probeert te beleggen tijdens de slechtste tijden op de markt en alleen in de beste tijden belegt. Als u zich bijvoorbeeld afvraagt ​​of u nu op contant geld moet overstappen, flirt u met markttiming.

Er zijn zoveel problemen hiermee, maar een van de grootste is misschien wel het feit dat iedereen - van economen van wereldklasse tot je luidruchtige collega die denkt dat hij alles weet - heel slecht is in het voorspellen van recessies. Een studie uit 2018, uitgevoerd door economen van het Internationaal Monetair Fonds, keek naar 153 recessies in 63 landen tussen 1992 en 2014. Economen in zowel de publieke als de private sector misten de meeste.

Sterker nog, zelfs de Grote Recessie werd pas een jaar na het begin echt tot recessie uitgeroepen! Maar laten we zeggen jij zijn verschillend en speciaal en kunnen op magische wijze het begin van een recessie voorspellen wanneer niemand anders dat kan. Je hebt nog steeds een probleem:je moet het twee keer goed doen, omdat je ook moet voorspellen wanneer de recessie zal eindigen, wat je kansen op succes verkleint.

Iedereen kan een of twee keer geluk hebben, maar dit is bijna onmogelijk om consequent te doen. Je moet voordat overstappen op contant geld de markttanks, zodat u niet laag verkoopt en u voor terug moet kopen de markt herstelt zich daadwerkelijk, dus u koopt niet hoog. Wat gebeurt er met de meeste mensen die dit doen? Ze hebben de neiging om te wachten tot na het einde van de cyclus - totdat activa hun laagste punt al hebben bereikt - om te verkopen. Dan hebben ze meestal pas het lef om weer in te stappen nadat de markt zich al heeft hersteld.

Dit is een van de ergste, duurste en schadelijkste fouten die u met uw beleggingsportefeuille kunt maken. Dat is jammer, aangezien het zo gemakkelijk te vermijden is:Blijf in uw stoel . Probeer de markt niet te timen. Blijf op koers en blijf bij je strategie, want dit is niet het moment om aan je portfolio te sleutelen.

Wat te doen:controle over de dingen die u kunt controleren

Uiteindelijk is de markt niet iets dat je kunt controleren. Geobsedeerd zijn door wat u met uw beleggingen moet doen om ze recessiebestendig te maken, heeft weinig zin ... maar het is misschien een goed idee om u op uw eigen persoonlijke financiën te concentreren.

Als u zich ernstige zorgen maakt over een recessie tot het punt waarop u extreem gestrest bent of slaapt, wend dan uw aandacht van uw beleggingsportefeuille. Enkele dingen waar u zich op kunt concentreren:

• Uw uitgaven. Als je echt bent bang voor een recessie, trek uw budget eruit en begin nu met het inkorten van de kosten. Zet het geld dat u niet uitgeeft op een spaarrekening met hoog rendement om uw noodfonds op te bouwen.
• Uw schuld. Als u schulden met een hoge rente heeft, begin deze dan agressief aan te vallen om er zo snel mogelijk vanaf te komen. Dit vereist ook dat u zich op uw uitgaven concentreert en uw uitgaven vermindert, zodat u geld kunt vrijmaken om van uw schulden af ​​te komen.
• Uw grote aankopen. Vermijd op dit moment grote, grote aankopen die niet-essentieel zijn. Als u er sterk van overtuigd bent dat er een recessie op komst is, wacht dan met het kopen van die boot of met het upgraden naar het grote huis dat uw cashflow tot het uiterste zal drijven. Dat betekent niet dat u uw plannen in de wacht moet zetten - besteed gewoon wat meer tijd aan het sparen voor deze grote aankopen. Dit kan ervoor zorgen dat u zich minder bedreigd voelt door het idee van een recessie, en u heeft gewoon meer geld over om over een jaar of twee grote of luxe uitgaven te doen als u eenmaal meer vertrouwen heeft in het economische klimaat.
• Uw vaardigheden en verkoopbaarheid. U kunt zich er ook op concentreren om ervoor te zorgen dat u persoonlijk zijn verhandelbaar. Is je cv up-to-date? Is er een skillset waar je aan wilt werken of die je wilt ontwikkelen? Een recessie kan een omwenteling met werkgelegenheid betekenen en banen zijn misschien niet zo talrijk als ze nu zijn, dus zorg ervoor dat je voorbereid bent om naar een nieuwe functie te zoeken als dat nodig is.

Dit alles betekent niet dat je drastische, levensveranderende bewegingen moet maken. Zoek gewoon naar manieren om te bezuinigen op uitgaven om uw spaargeld of het geld dat u bij de hand heeft te vergroten. Dit is hard werken, maar het kan je veel meer gemoedsrust geven dat je voorbereid bent om de tijdelijke storm te doorstaan ​​die een recessie in je persoonlijke leven kan veroorzaken.

Waar het op neerkomt bij het omgaan met uw beleggingen in turbulente markten

We zijn behoorlijk goed in het informeren van klanten over de markt, en voor het grootste deel hebben we niet echt veel mensen gekregen die contact opnemen en vragen stellen - omdat ze weten dat ze marktvolatiliteit kunnen verwachten en ze begrijpen wat er gebeurt.

De klanten die contact hebben opgenomen om vragen te stellen, vragen over het algemeen dingen als:"Moeten we onze beleggingsstrategie veranderen?" vanwege de recente schommelingen die we op de markten hebben gezien.

We antwoorden dat door uit te leggen dat de strategie die we hebben opgesteld er een is die is ontworpen om op de lange termijn te werken - wat betekent dat deze marktbewegingen op korte termijn ons niet van koers mogen veranderen. Dit is eigenlijk waar de meeste beleggers in de problemen komen; ze zien nu iets gebeuren en proberen erop te reageren, in plaats van gewoon bij de les te blijven.

We willen ook erkennen dat we begrijpen dat het ervaren van de volatiliteit (en de dalingen) op korte termijn niet is. een plezierige ervaring. Maar we moeten een bredere kijk hebben en niet overwegen wat de aandelenmarkt van dag tot dag doet, maar wat het doet over een tijdshorizon van 10 jaar (of langer) ... vooral voor pensioenrekeningen.

Correcties zijn normale onderdelen van marktcycli. Voor jongere, langetermijnbeleggers kunnen deze drops een kans bieden:als u door deze drops blijft bijdragen, koopt u in feite investeringen tegen lagere kosten. Je zou sommige mensen kunnen horen zeggen dat correcties of dalingen eigenlijk gewoon 'aandelen die in de uitverkoop zijn' zijn, en daar zit een kern van waarheid in als je bijdraagt ​​aan je beleggingen en er niet van terugtrekt.

Zelfs onze oudere klanten (die variëren tussen de oudere generatie X en babyboomers) moeten onthouden dat, ervan uitgaande dat ze 90 jaar of langer worden, ze hun investeringen nog steeds 20, 30 of meer jaar voor hen moeten laten werken. Hoewel ze misschien geen "langetermijnbeleggers" zijn zoals iemand van 20 of 30 zou zijn, zouden ze toch profiteren van niet in paniek raken of proberen over te stappen op contant geld. We kennen de gevaren van markttiming al.

Het komt erop neer dat de beleggingsstrategie die u kiest, moet worden ontworpen om de volatiliteit op korte termijn te doorstaan, zodat u meer kans heeft op succes op de lange termijn. Op dit moment proberen we, zowel voor mezelf als voor mijn klanten, koers te houden en vast te houden aan onze strategie, omdat we ervoor hebben gekozen in de wetenschap dat er gaandeweg dips en correcties zullen optreden, zoals een mogelijke recessie.