Tussen een langere levensduur en een schijnbaar nooit eindigende bullmarkt, zou u in de verleiding kunnen komen om tijdens uw pensionering zwaarder in aandelen te beleggen dan de regel van "110 minus uw leeftijd" voorschrijft. Maar nieuw onderzoek van Dimensional Fund Advisors laat zien waarom gepensioneerden conservatiever zouden moeten zijn als het gaat om te veel aandelenblootstelling in hun pensioenfondsen. Deze bevindingen kunnen pensioenspaarders afschrikken van de voordelen die riskanter beleggen biedt. Swingen voor de hekken kan verleidelijk zijn, maar een stevige honkslag, zonder risico op een strikeout, kan een vergelijkbaar resultaat opleveren.

De Dimensional-gegevens, die zijn gebaseerd op 100.000 simulaties, toonden aan dat een inkomensgestuurde assetallocatie bestaande uit slechts 25% aandelen een vergelijkbaar pensioeninkomen biedt als een vermogensgerichte portefeuille met een gewicht van 50% in aandelen, maar het langlevenrisico effectiever beheert.

Inkomen versus beleggen in rijkdom

Beleggen in vermogen kan grotere rendementen opleveren, maar een inkomensgerichte benadering waarbij gebruik wordt gemaakt van gepensioneerde heeft genoeg geld om de rest van zijn leven mee te gaan.

Uit het onderzoek van Mathieu Pellerin bleek dat een 65-jarige met een vermogensallocatie gelijkelijk verdeeld over aandelen en kortlopende nominale obligaties, een kans van 30% heeft om zonder geld te komen te zitten tijdens een pensionering van 30 jaar. Ondertussen heeft een gepensioneerde met een inkomensgerichte portefeuille (25% aandelen en 75% tegen inflatie beschermde obligaties), slechts 20% kans om in dezelfde periode zonder pensioen te komen.

"Een hoge aandelenblootstelling bij pensionering vergroot de variabiliteit van de portefeuille, waardoor zowel de kans dat de activa opraken als de kans op het achterlaten van een groot legaat toeneemt", schreef Pellerin.

De inkomensgerichte benadering beschermt niet alleen beter tegen het langlevenrisico, maar levert ook een pensioeninkomen op dat vergelijkbaar is met zijn vermogensgerichte tegenhanger. Ervan uitgaande dat een belegger tussen de 25 en 65 jaar elk jaar $ 12.500 bijdraagt ​​aan zijn pensioenfonds, zouden beide glijpaden meer dan $ 1,3 miljoen opleveren.

Terwijl de op rijkdom gerichte activaspreiding een gemiddeld nest van $ 1.376.458 oplevert, loopt de inkomensgerichte benadering niet ver achter, met een gemiddelde van $ 1.336.764, volgens de prognoses.

110 min-leeftijdsregel

De 110 min-leeftijdsregel is een richtlijn die vaak wordt gebruikt voor het bepalen van een passende allocatie van pensioenvermogen op basis van iemands leeftijd. Door uw leeftijd van 110 af te trekken, houdt u volgens de regel een passend aandelenpercentage voor uw portefeuille over. Meer conservatieve beleggers kunnen hun leeftijd van 100 aftrekken, terwijl agressievere beleggers 120 kunnen gebruiken.

Volgens deze vuistregel zou een 65-jarige gepensioneerde met een gematigd risicoprofiel 45% van zijn vermogen toewijzen aan aandelen en de rest aan vastrentende waarden. Een agressieve belegger kan tot 55% aandelenblootstelling hebben. Maar het Dimensional-onderzoek suggereert dat de regel de aandelenblootstelling van een gepensioneerde kan opblazen. Een portefeuille die voornamelijk is verdeeld over tegen inflatie beschermde obligaties en slechts 25% aandelen heeft een grotere kans om een ​​gepensioneerde tot ver in de 90 te houden, terwijl hij voldoende inkomsten genereert om de jaarlijkse kosten te dekken.

Kortom

Gepensioneerden en mensen die bijna met pensioen gaan, kunnen in de verleiding komen om hun aandelenblootstelling op te voeren om te profiteren van opwaartse trends in de markt. Uit onderzoek van Dimensional Fund Advisors blijkt echter dat een inkomensgerichte portefeuille bestaande uit 25% aandelen en 75% aansprakelijkheidsgestuurde beleggingen vergelijkbare inkomsten biedt als een vermogensgerichte portefeuille met een hogere aandelenblootstelling en een hoger langlevenrisico.

Tips voor pensioensparen

• Sparen en plannen voor uw pensioen kan een ontmoedigende taak zijn, maar een financieel adviseur kan u helpen bij het proces. De gratis tool van SmartAsset kan u in slechts vijf minuten koppelen aan maximaal drie adviseurs in uw regio. Als je klaar bent om te worden gekoppeld aan een lokale adviseur, begin dan nu.
• De gratis calculator voor activaspreiding van SmartAsset kan een welkome hulpbron zijn als u uw portefeuille opnieuw in evenwicht wilt brengen of wilt weten welk percentage u in aandelen, obligaties en contanten wilt beleggen.
• Weet u hoeveel u moet sparen om comfortabel met pensioen te gaan? Zo niet, bekijk dan onze pensioencalculator om een ​​beter beeld te krijgen van wat uw behoeften zullen zijn en of u op het goede spoor zit.

Fotocredit:©iStock.com/insta_photos, ©iStock.com/Edwin Tan, ©iStock.com/JohnnyGreig,