Ik gebruik een geschat gemiddeld jaarlijks beleggingsrendement van 6,5% (vóór inflatie) bij het plannen van mijn eigen pensioen. Ik kwam tot deze schatting op basis van mijn individuele beleggingsportefeuille, die ongeveer 70/30 uit aandelen en obligaties bestaat. Uw nummer kan afwijken.
Wanneer u berekent hoeveel geld u moet sparen voor uw pensioen, moet u een schatting maken van:
Het is niet gemakkelijk, vooral niet als je pensioen nog tientallen jaren verwijderd is.
Als u een geschat rendement hanteert dat hoger is dan de werkelijkheid, loopt u het risico dat u niet genoeg spaart en dat u na uw pensionering geen geld meer heeft. Als uw geschatte rendement te conservatief is, kan het zijn dat u op oudere leeftijd meer geld overhoudt dan u nodig heeft. Hoewel dat niet noodzakelijkerwijs een slechte zaak is, kan het nu een onnodige financiële druk op u uitoefenen.
Met behulp van een beleggingscalculator kunt u zien hoe zelfs een verschil van 1% in het gemiddelde jaarlijkse rendement over tientallen jaren een groot verschil kan maken. Bijvoorbeeld:
De uitdrukking ‘gemiddeld jaarlijks rendement’ is dubbelzinnig.
Als u belegt in een aandeel dat het eerste jaar met 100% is gestegen en het jaar daarop met 50% is gedaald (een jaarlijks rendement van -50%); je zou kunnen stellen dat het ‘gemiddelde’ jaarlijkse rendement 25% bedroeg. Maar dat heeft geen zin, want de waarde van uw belegging is precies waar u bent begonnen. Uw nettowinst is € 0.
Dit soort ‘eenvoudige gemiddelde’ wordt soms gebruikt om de prestaties in de loop van de tijd te beschrijven voor zeer volatiele beleggingen. Maar zoals je kunt zien, is het grotendeels nutteloos voor planningsdoeleinden.
Als we het daarom voor planningsdoeleinden hebben over het jaarlijkse gemiddelde beleggingsrendement, moeten we het hebben over het rendement op jaarbasis, ook bekend als het geometrische gemiddelde of samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR).
Samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) is de hypothetische vaste rente die ertoe zou leiden dat samengestelde rente een bepaalde huidige waarde over een bepaalde periode omzet in een bepaalde toekomstige waarde.
U kunt CAGR berekenen met behulp van de volgende formule, waarbij PV =huidige waarde, FV =toekomstige waarde en Y =het aantal jaren.
CAGR = (FV / PV)1 / Y - 1CAGR houdt rekening met eventuele dividenden die gedurende de periode worden herbelegd. Het is belangrijk om het belang van herbelegde dividenden niet te onderschatten als we naar historische beleggingsrendementen kijken. Uw verwachte rendement zal lager zijn wanneer u dividenden opneemt in plaats van ze opnieuw te beleggen.
Omdat het onmogelijk is om toekomstige aandelenmarktrendementen te voorspellen, kunnen we het beste kijken naar de prestaties van de markt in het verleden.
Het gemiddelde jaarlijkse rendement varieert als je kijkt naar perioden van 10 en zelfs 20 jaar, vooral als je rekening houdt met de inflatie.
Maar als je uitzoomt en naar perioden van dertig jaar kijkt, stabiliseren de rendementen. (Nog een reden waarom tijd de belangrijkste factor is bij beleggen.)
Ik raad niemand aan uitsluitend in de S&P 500 te beleggen. Maar als je dat wel zou doen, zou het redelijk zijn – op basis van prestaties uit het verleden – om een verwacht gemiddeld jaarlijks rendement van 10% te hanteren, vóór inflatie.
In werkelijkheid zou u een meer gediversifieerde portefeuille moeten hebben. Hoewel de S&P 500 – een index van 500 van de grootste Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven – waarschijnlijk de meest gebruikelijke maatstaf is voor de aandelenmarkt als geheel, is dit niet het hele verhaal.
Als we een typischer voorbeeld willen van hoeveel mensen daadwerkelijk voor hun pensioen beleggen, zouden we moeten kijken naar een portefeuille die voor 60% bestaat uit gediversifieerde aandelen (groot en klein, Amerikaans en buitenlands) en voor 40% uit obligaties.
De 60/40-portefeuille is zo populair omdat deze het hoge risico en de hogere opbrengsten van beleggen in aandelen in evenwicht brengt met obligaties met een lager risico maar een lager rendement.
Op 30 april 2024 bedraagt het gemiddelde jaarlijkse rendement over 30 jaar van een 60/40 portefeuille 8,28%, of 5,42% gecorrigeerd voor inflatie (bron).
De laatste tijd is de 60/40-portefeuille enigszins uit de gratie geraakt, omdat obligaties zo slecht hebben gepresteerd in het huidige klimaat van hoge rentetarieven. Maar het werkelijke beeld is niet zo verschrikkelijk als sommige critici zeggen:over de periode van tien jaar eindigend in 2022 heeft de 60/40-portefeuille een gemiddeld rendement van 6,1% opgeleverd. In de negen jaar vóór 2022 bedroeg het rendement 8,9%.
Zo nu en dan kom ik financiële experts tegen die waarschuwen dat de decennia van betrouwbare aandelenmarktrendementen voorbij zijn. Persoonlijk koop ik het niet.
Op een dag zou onze wereldeconomie haar limiet kunnen bereiken en niet veel groter kunnen worden. We hebben immers bijna geen natuurlijke hulpbronnen meer en de bevolkingsgroei vertraagt. Hoogstwaarschijnlijk zijn dit zorgen voor onze kleinkinderen.
Dat gezegd hebbende, de toekomst zal altijd onzeker zijn. Er is geen garantie dat de aandelenmarkt de komende dertig jaar de prestaties uit het verleden zal evenaren.
Dit is waar het loont om enigszins conservatief te zijn bij het inschatten van toekomstige gemiddelde beleggingsrendementen.
Dave Ramsey is berucht vanwege het gebruik van een verwacht gemiddeld rendement van 12% bij het uitleggen van het belang van beleggen. Ik denk dat dit niet alleen een slechte veronderstelling is, maar ook een gevaarlijk één, net als de meeste slimme beleggers die ik ken.
Ik heb ervoor gekozen om een verwacht gemiddeld jaarlijks rendement van 6,5% te hanteren, omdat dit aan de lage kant ligt van het recente rendement over 30 jaar voor een 60/40 portefeuille.
Ik hoop en verwacht dat mijn werkelijke rendement hoger zal zijn, maar ik ben veel liever conservatief in mijn inschatting en aangenaam verrast dan met pensioen te gaan en te beseffen dat ik de levensstijl die ik dacht te kunnen niet kan betalen.
Toch zouden sommigen zeggen dat ik niet conservatief genoeg ben. Ik heb mensen een geschat gemiddeld jaarlijks rendement, vóór inflatie, zien gebruiken van slechts 5%.
De grootste individuele factor in het geschatte rendement dat u zult gebruiken, is uw risicotolerantie en beleggingsstrategie.
Bijvoorbeeld:
Inflatie is de andere wildcard bij pensioenplanning.
Historisch gezien schommelt de Amerikaanse inflatie tussen ongeveer 1,5% en 4% per jaar. Dus als u een rendement van 10% op uw beleggingen behaalde in een jaar met een inflatie van 3%, bedraagt uw voor de inflatie gecorrigeerde rendement eerder 7% (dat is een te grote vereenvoudiging, maar u begrijpt het wel).
Bedenk dat inflatie de hele reden is dat u uw spaargeld niet zomaar op een bankrekening kunt zetten en verwachten rijk te worden. Als de inflatie 3% bedraagt en u slechts 2% verdient, verliest u geld!
Persoonlijk kijk ik graag los van de beleggingsrendementen naar de inflatie. Maar als u dat wel doet, moet u kijken naar wat uw voor de inflatie gecorrigeerde bestedingsbehoeften in de toekomst zullen zijn. Laten we eens kijken naar het verschil:
Als u over een periode van 30 jaar €100.000 investeert en een rendement van 9,5% behaalt, zal uw geld in hedendaagse dollars ongeveer €1,7 miljoen waard zijn. Als u van plan bent ongeveer 65.000 dollar van de huidige dollar aan pensioen uit te geven, zou u kunnen denken dat dit cijfer er behoorlijk goed uitziet. $65.000 is 3,8% van $1,7 miljoen, en dat is een comfortabel opnamepercentage, ervan uitgaande dat je op of rond je 65e met pensioen gaat.
Waar hierbij geen rekening mee wordt gehouden, is hoeveel geld u moet uitgeven na correctie voor inflatie. Uitgaande van een gemiddelde jaarlijkse inflatie van 3%, heb je over 30 jaar €157.000 nodig om dezelfde levensstijl te kunnen bekostigen als €65.000 die je vandaag koopt. Het opnemen van $157.000 van $1,7 miljoen is een opnamepercentage van 9,2%, waardoor uw pensioen op wankele grond staat.
Als we in plaats daarvan voor de inflatie gecorrigeerde rendementen gebruiken, zien we dat €100.000 belegd met een jaarlijks rendement, na inflatie, van 6,5%, na dertig jaar €700.000 zal opleveren.
Hoe dan ook, het resultaat is hetzelfde:u moet 9,2% van uw hoofdsom opnemen om € 65.000 aan uitgaven te dekken, in dollars van vandaag. In dit geval moet u dus mogelijk aanpassen hoeveel u spaart of hoeveel u van plan bent te besteden als u met pensioen gaat.
Anticiperen op uw rendement is een stukje van een veel grotere pensioenpuzzel.
Als u het nog steeds niet zeker weet, kunt u het beste een voorsprong nemen bij uw pensioenplanning door samen te werken met een gecertificeerde financiële planner. Als je hulp nodig hebt om er een op te sporen, Paladin is een geweldige hulpbron. Voer eenvoudig informatie over uw doelen in en Paladin Registry koppelt u aan een vooraf gescreende financiële fiduciair die u kan helpen uw besparingsdoelen te bereiken.
Paladijn
Paladin Registry is een gratis directory van financiële planners en geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA's). Het register hanteert de hoogste normen voor zijn adviseurs en werkt met uw wensen om de perfecte match te vinden.
Voordelen:
Nadelen:
Hier zijn 50+ van de beste manieren om geld te besparen in 2022
Toename van late betalingen wijst op rol voor softwareleveranciers
Wat is een hypotheekspecialist?
Accounts wisselen voor een beter rendement?
8 stappen die u onmiddellijk moet nemen nadat u uw smartphone bent kwijtgeraakt
Wilt u Feeder Cattle Futures verhandelen? Wat je nodig hebt om te beginnen
Nieuwsbrief Sapling Money