Het is 25 jaar geleden sinds de lancering van de SPDR S&P 500 ETF (SPY), het eerste op de beurs verhandelde fonds van Amerika. Sindsdien zijn Amerikaanse ETF-activa gegroeid tot meer dan $ 3,4 biljoen in meer dan 5.000 fondsen. Ze zijn het product bij uitstek geworden voor zowel individuele als institutionele beleggers.
Van die biljoenen dollars wordt echter slechts $ 174 miljard, of ongeveer 5%, in small-cap-ETF's gestopt. Dat is jammer, want het op de beurs verhandelde fonds is de perfecte manier om het potentieel van small-capaandelen te benutten en tegelijkertijd het neerwaartse risico te verkleinen.
Het kan geen kwaad dat kleinere bedrijven financieel goed hebben gepresteerd.
"Small-capaandelen bieden beleggers de mogelijkheid om te beleggen in bedrijven die een groot deel van hun omzet in de VS genereren, waardoor ze mogelijk worden geïsoleerd van geopolitieke ontwikkelingen", zegt Michael O'Keeffe, Chief Investment Officer van Stifel en Global Head of Investment Strategy. . "We blijven constructief over Amerikaanse small-capaandelen en kijken vooruit."
Hier is een overzicht van 10 small-cap ETF's die op uw radar zouden moeten staan. Als u een goed samengestelde portefeuille wilt opbouwen, is het verstandig om een fonds te overwegen dat belegt in Amerikaanse small-capaandelen, evenals een fonds dat buitenlandse small-caps aanhoudt.
Gegevens zijn van 3 oktober 2018.
De iShares Core S&P Small Cap ETF (IJR, $ 85,77) is de op een na grootste small-cap ETF in Amerika, met $ 45,5 miljard aan activa. Het behoort ook tot de 15 grootste ETF's in Amerika, ongeacht de stijl.
IJR volgt de prestaties van de S&P Small Cap Index - een verzameling van 600 bedrijven met marktkapitalisaties tussen $ 400 miljoen en $ 1,8 miljard op het moment van investering. De 600 aandelen vertegenwoordigen slechts 3% van het gehele Amerikaanse cohort van beursgenoteerde aandelen.
De lage kosten van 0,07% zijn moeilijk te negeren; het is minder dan de helft van de 0,19% die in rekening wordt gebracht door de grootste small-cap ETF, de iShares Russell 2000 ETF (IWM). Ook moeilijk te missen is het geannualiseerde totaalrendement over vijf jaar van 14,55% over de afgelopen vijf jaar, op 30 juni.
Zoals de naam al doet vermoeden, zou IJR een "kern" onderdeel van uw portefeuille moeten zijn.
Als u op zoek bent naar een goede ETF om uw blootstelling aan small-caps op Amerikaanse markten aan te vullen, is de Vanguard FTSE All-World ex-US Small Cap ETF (VSS, $ 111,24) is een uitstekende manier om te gaan, en een aanbevolen door Kiplinger in zijn Kip ETF 20.
VSS belegt in ongeveer 3.600 small-capaandelen buiten de VS, aangezien het de prestaties van de FTSE Global Small Cap ex-US Index volgt – en doet dit voor slechts 0,13% aan jaarlijkse kosten. De drie belangrijkste geografische regio's zijn volgens weging ontwikkeld Europa met 37,8%, ontwikkelde Pacific met 28,8% en opkomende markten met 19,7%.
VSS is niet voor iemand die geïnteresseerd is in slechts twee of drie goede ideeën; de top 10 posities zijn goed voor slechts 3% van de totale activa van de ETF's. Maar als u van Canadese aandelen houdt, waren ze eind augustus goed voor zes van de top 10 aandelen, waaronder Canopy Growth (CGC, $ 52,08), een van Canada's grootste marihuana-aandelen.
De meeste beleggers proberen volatiele aandelen te vermijden als ze dat kunnen helpen. De SPDR SSGA US Small Cap Low Volatility Index ETF (SMLV, $ 95,65) is ontworpen om precies dat te doen - in tegenstelling tot de typisch volatiele aard van small-capaandelen.
De SMLV volgt de SSGA US Small Cap Low Volatility Index, die 2.000 in aanmerking komende Amerikaanse aandelen neemt - de 1.001 grootste qua marktkapitalisatie tot en met de 3.000e - en elk een sector toewijst. Vervolgens rangschikt het elk aandeel in een sector; degenen met de laagste volatiliteit krijgen de hoogste weging. De volatiliteit wordt bepaald door terug te kijken naar het maandelijkse rendement van een aandeel over een periode van vijf jaar in vergelijking met de aandelenkoers over dezelfde periode.
De ETF heeft ongeveer 400 aandelen en heeft een zeer hoge omloopsnelheid van 158%; al dat handelen voegt een beetje extra kosten toe die niet worden weerspiegeld in de kostenratio.
Sinds de oprichting in februari 2013 heeft SMLV op 31 augustus 2018 een gemiddeld totaalrendement van 14,0% op jaarbasis behaald, waarmee het aanzienlijk beter presteerde dan zijn small-capconcurrenten.
De Invesco Russell 2000 Equal Weight ETF (EQWS, $ 46,77) is een van de vijf gelijkgewogen ETF's van de fondsaanbieder. Het fonds belegt in Russell 2000-aandelen, maar in plaats van ze te wegen op basis van marktkapitalisatie, weegt het alle aandelen elk kwartaal even zwaar - dat betekent dat elk aandeel dezelfde invloed heeft op de prestaties van het fonds.
De ETF belegt in aandelen met een gemiddelde marktkapitalisatie van $ 1,4 miljard, en is een mengelmoes van aandelen onder de radar, zoals de top-10 holding Freshpet (FRPT), een petfoodbedrijf dat zich richt op natuurlijke ingrediënten.
Houd er rekening mee dat het vermogen van $ 23,3 miljoen van dit fonds klein is in vergelijking met de meeste fondsen op deze lijst, en het gebrek aan populariteit wordt ook weerspiegeld in het lage dagelijkse handelsvolume.
Eén basispunt goedkoper dan Vanguard's small-cap, mid-cap optie, The Schwab International Small-Cap Equity ETF (SCHC, $ 35,48) is iets goedkoper dan de small-/mid-capoptie van Vangaurd, en heeft een vijfjaarlijks totaalrendement van 5,38% op jaarbasis opgeleverd - 39 basispunten beter dan de VSS.
SCHC volgt de prestaties van de FTSE Developed Small Cap ex US Liquid Index, een groep van 2.110 aandelen die goed zijn voor de onderste 10% van de aandelen in ontwikkelde landen buiten de VS met marktkapitalisaties van $ 150 miljoen of meer.
Japan, Canada en het VK, de hoogste wegingen met respectievelijk 19,8%, 16,2% en 15,2%.
Een paar andere verschillen tussen VSS en SCHC:Vanguard's ETF heeft een grote voorsprong met $ 5,8 miljard aan activa, meer dan het dubbele van SCHC's $ 2,3 miljard, en VSS belegt in ongeveer 3.600 small-capaandelen - bijna 70% meer dan het meer geconcentreerde fonds van Schwab.
Het Eerste Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX Fund (FEMS, $ 35,48) volgt de prestaties van de Nasdaq AlphaDEX Emerging Markets Small Cap Index, een index die small-capaandelen uit opkomende markten selecteert die positieve voor risico gecorrigeerde rendementen genereren in vergelijking met traditionele indexen.
De ETF brengt jaarlijks 0,8% in rekening, wat erg hoog is in vergelijking met veel van de ETF's die op deze lijst worden genoemd. De beheerskostenratio is hoog vanwege het AlphaDEX-aandelenselectieproces, dat zowel groei- als waardefactoren gebruikt om de 200 aandelen te selecteren die uiteindelijk in de index zullen komen.
De ETF bezit momenteel ongeveer 200 aandelen met een mediane marktkapitalisatie van $ 1,2 miljard. Geografisch gezien zijn Taiwan, China en Turkije de top drie van gewichtslanden met respectievelijk 22,8%, 18,0% en 8,3%. Wat betreft sectorsamenstelling zijn materialen, informatietechnologie en onroerend goed de drie grootste sectorwegingen met respectievelijk 18,4%, 15,7% en 15,1%.
Sinds de oprichting in februari 2012 heeft FEMS een totaalrendement op jaarbasis van 6,2% gegenereerd, wat bijna het dubbele is van de prestaties van de MSCI Emerging Markets Small Cap Index. Dat spreekt boekdelen over het AlphaDEX-aandelenselectieproces.
Het WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Fund (DES, $ 29,26) bewijst dat je je cake kunt hebben en ook kunt eten.
Deze small-cap dividend-ETF volgt de WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Index, een groep dividendbetalende small-capaandelen die de onderste 25% van de WisdomTree U.S. Dividend Index vertegenwoordigen volgens marktkapitalisatie na verwijdering van de 300 grootste bedrijven.
De meer dan 700 aandelen die deel uitmaken van de ETF worden vervolgens gewogen op basis van uitgekeerde dividenden in plaats van marktkapitalisatie. Als bedrijf A bijvoorbeeld een marktkapitalisatie van $ 200 miljard had en $ 12 miljard aan dividenden uitkeerde en bedrijf B een marktkapitalisatie van $ 200 miljard had en $ 3 miljard aan dividenden uitkeerde, zou bedrijf A een hogere weging krijgen omdat het loont vier keer zoveel dividend uit.
In tegenstelling tot veel van de andere ETF's in deze lijst, heeft WisdomTree's small-cap ETF aandelen van consumentengoederen als de leidende sector met een gewicht van 21,7%, wat 3,69 procentpunten hoger is dan de op één na grootste sector, industrie en dienstverlening.
Ik ben een groot voorstander van duurzame consumptiegoederen, vooral in een sterke economie; DES zou wel eens de grootste underdog kunnen zijn van alle 10 ETF's.
De VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF, $ 18,08) heeft in 2018 meer dan 20% van zijn waarde verloren. Dat is niet erg goed als je bedenkt dat Latijns-Amerikaanse aandelen slechts 4% zijn gedaald en de S&P 500 in dezelfde periode met 9% is gestegen.
BRF volgt de prestaties van de MVIS Brazil Small-Cap Index, een groep van 56 aandelen die ofwel in Brazilië zijn opgenomen of die meer dan 50% van hun totale omzet in Brazilië genereren.
De gewogen gemiddelde marktkapitalisatie van de index is $ 1,5 miljard; de laagste voorraad komt binnen op $ 389 miljoen en de hoogste op $ 3,2 miljard. Duurzame consumentengoederen, nutsbedrijven en informatietechnologie vertegenwoordigen respectievelijk 25,8%, 21,2% en 9,6% van de portefeuille.
Hoewel BRF in 2018 sterk daalde, had het een jaarlijks totaalrendement van 60,1% in 2016 en 54,6% in 2017, wat suggereert dat beleggers die bereid zijn om aanzienlijke volatiliteit te doorstaan en te kopen wanneer het daalt - zoals dit jaar - het heel goed kunnen doen met het.
Gebruik het alleen niet om het collegegeld van uw kind te financieren.
De ProShares Russell 2000 Dividend Growers ETF (SMDV, $ 58,51) is 2 basispunten duurder dan WisdomTree's small-cap dividend-ETF, en het heeft ook een minder aantrekkelijk dividendrendement.
Dat gezegd hebbende, er is veel leuks aan SMDV.
De ETF volgt ongeveer 60 aandelen in de Russell 2000 Dividend Growth Index, die alleen dividendbetalende small-capaandelen omvat die hun dividenden gedurende ten minste 10 opeenvolgende jaren hebben verhoogd. Hoewel de huidige opbrengsten van deze aandelen misschien niet altijd hoog zijn, groeien deze aandelen in de loop van de tijd uit - dat betekent later een hoger rendement op de kosten, plus de wetenschap dat u belegt in bedrijven die financieel zeker genoeg zijn om te blijven groeien hun uitbetalingen.
Een andere attractie van SMDV is dat het even zwaar weegt en vier keer per jaar opnieuw in evenwicht wordt gebracht.
En hoewel het fonds van WisdomTree dit ProShares-fonds op een paar statistische fronten verslaat, heeft de SMDV sinds de lancering in 2015 twee of drie jaar beter gepresteerd dan DES.
De JPMorgan Diversified Return US Small Cap Equity ETF (JPSE, $ 32,09) is vergelijkbaar met de ETF van First Trust omdat het gebruik maakt van op risico gebaseerde portefeuilleconstructie in combinatie met op regels gebaseerde beveiligingsselectie.
De JPMorgan Diversified Factor Small Cap Equity Index combineert waarde-, kwaliteit- en momentumfactoren om betere risicogecorrigeerde rendementen te leveren dan een traditionele marktkapitalisatie-gewogen index.
Consumptiegoederen en consumentendiensten zijn samen goed voor ongeveer 34% van de totale portefeuille, met industrie en dienstverlening op de derde plaats met een weging van 12,6%.
De top 10 van JPSE-aandelen omvat enkele aandelen die beleggers misschien kennen, waaronder Boston Beer (SAM) en Pool Corp. (POOL). Het heeft ook een lage jaarlijkse omloopsnelheid van 24%, zodat beleggers goed kunnen slapen in de wetenschap dat er geen hoge handelskosten worden gemaakt en het rendement wordt gesleept.
