In deel 1 merkten we op dat SEBI nu 16 categorieën heeft gedefinieerd voor beleggingsfondsen met schulden, in de hoop dat het particuliere beleggers zoals u en ik in staat zal stellen gemakkelijker beleggingsfondsen te selecteren.

Ik denk dat de nieuwe classificatie het werk tot op zekere hoogte zal doen. Het aantal fondsen (in open-end-ruimte) zal drastisch verminderen met meer duidelijkheid over wat wat biedt.

Maar 16 categorieën? Ik bedoel, als zelfs 40 (van de 44) fondshuizen besluiten een fonds te lanceren voor elke categorie, dan zijn dat in totaal 640 schuldfondsregelingen. Dus veel succes!

Hoe kunnen we het een beetje makkelijker maken om gemeenschappelijke schuldfondsen te selecteren?

Dit kan in 2 delen worden beantwoord:

1. Kies op basis van uw doel en tijdshorizon de relevante categorie.
2. Pas aanvullende parameters toe om een ​​fonds binnen die categorie te selecteren.

Laten we eerst beginnen met het kiezen van de relevante categorie.

Eerlijk gezegd heeft geen enkele belegger 16 categorieën nodig. In feite heeft de particuliere belegger er ongeveer 2 of 3 nodig. Ter referentie, ik heb deze matrix gemaakt.

Deze matrix gebruikt 2 factoren – Doel en Tijdshorizon – om u te helpen een categorie te kiezen.

Doel omvat gewoon kapitaalbehoud , kapitaalbehoud met enige groei en tot slot, gewoon groei . Bij groei speelt ook het risico-element een rol om de beslissing te beïnvloeden.

Tijdshorizon of de periode waarin het doel moet worden betaald heeft 3 opties:minder dan 1 jaar , 1 tot 3 jaar en meer dan 3 jaar .

Zoals u zult merken, voor kapitaalbehoud , kan een belegger liquide, ultrakorte termijn-, geldmarkt- of low-durationfondsen gebruiken voor verschillende tijdshorizonten.

U loopt hier helemaal geen renterisico.

Lees Deel 1 om het verschil te begrijpen.

Naast kapitaalbehoud vindt u wat extra rendement niet erg. Je mag best wat risico nemen. Dit is echter geen kredietrisico of een lagere kwaliteit van de portefeuille. U werkt dus zowel met het renterisico (met lage, korte en middellange looptijd) als met enkele hoogwaardige bedrijfsobligaties / staatsobligaties / PSU-obligaties, die een beter rendement kunnen bieden.

Ten slotte zijn er enkele avontuurlijke investeerders die schuldfondsen willen gebruiken maar een hoog rendement verwachten. Ze zijn niet tevreden met kapitaalbehoud. Kredietrisico en renterisico lijken hen beide prima. Dat is waar de Groei gedeelte van de tafel komt binnen.

Zie aandachtig de sectie Groei in de matrix. De kleur is ROOD. Hoop dat dit een adequate waarschuwing is.

10 dingen die u moet weten over beleggingsfondsen met schulden

Dus, nu je je categorie hebt gebaseerd op doel en tijd, hoe kies je dan een specifiek fonds?

Onthoud eerst dat wanneer u belegt in een schuldfonds, u belegt in een marktgebonden belegging. De portefeuille wordt dagelijks gewaardeerd om tot een actuele prijs te komen. Elk marktnieuws, inclusief veranderingen in rentetarieven, heeft invloed op de prijs of de NAV van het fonds.

Ter informatie:er is een omgekeerd verband tussen de prijs van een op de markt verhandelde obligatie/schuldfonds en de rentetarieven.

Hier zijn enkele specifieke parameters die u kunnen helpen uw shortlist te verfijnen.

Belangrijke parameters om beleggingsfondsen voor schulden te selecteren

1. Onkostenratio – Schuldfondsen zijn geen eigen vermogen. Goede schuldfondsen houden hun kosten laag, zodat beleggers het maximale voordeel kunnen halen. Een schuldenfonds met hoge kosten laat u heel weinig over. Let dus op deze zeer kritische factor.
2. Fondsomvang – Grootte speelt een belangrijke rol. Een groot fonds is bestand tegen alle ongunstige bewegingen in zijn beleggingsportefeuille (bijvoorbeeld een belegging die slecht of oninbaar wordt). Het kan ook deelnemen aan verschillende investeringsmogelijkheden die beschikbaar zijn op de markt waar een minimale groottebeperking van toepassing is. Overweeg in het ideale geval een fonds met ten minste Rs. 100 crores aan activa. Meer hoe beter. Een grotere omvang stelt het fonds ook in staat zijn kostenratio te verlagen.
3. Portfoliokwaliteit – Dit verwijst specifiek naar de kredietkwaliteit van de portefeuille. U kunt beter een aanzienlijke allocatie kiezen voor instrumenten met de hoogste rating (Sovereign, AAA, AA, enz.). Een goede kredietkwaliteit zorgt ervoor dat uw fondsregeling veiliger is. Dit kan de opbrengst een beetje verminderen, maar een beetje hebzucht kan een koninkrijk vernietigen.
4. Beleggingsstrategie – Schuldfondsen werken meestal met 2 overheersende beleggingsstrategieën. Een daarvan is toerekening , waar ze van plan zijn een investering aan te houden en de rente te verdienen en de hoofdsom terug te ontvangen. De andere is duurbeheer . Hier begrijpt de fondsbeheerder de renteomgeving en positioneert hij de portefeuille om te profiteren van veranderingen in de rentetarieven. Dit stelt hem/haar in staat om meerwaarden te genereren. (In de afgelopen jaren hebben veel fondsen, waaronder hybride fondsen, met deze strategie gewerkt. Toen de rente daalde, steeg de waarde van hun portefeuille en boekte daarmee aanzienlijke vermogenswinsten. Er is nu geen ruimte meer. ) Het is echter gemakkelijk om op dit onderwerp de fout in te gaan en daarom kunt u beter werken met de veiligere opbouwstrategie. Kortom, focus op kapitaalbehoud. Dat is wat uw FD's voor u doen, toch! In het schema-informatiedocument vindt u informatie over de beleggingsstrategie. Denk aan de verklaring van hebzucht en koninkrijk.
5. Trackrecord – Pak een vergrootglas en ga op zoek naar eventuele wandaden door middel van een schema. Investeren in malafide bedrijven, te hoge verwachtingen stellen, te veel afschrijvingen, enz. zijn rode signalen. Een fondshuis en een regeling met een trackrecord in het beheren van geld, zonder onnodige risico's te nemen, zijn erg belangrijk.

Dit is allemaal prima. Hoe zit het met de namen van specifieke fondsregelingen?

Nou, hier begint het nieuwe probleem. Verschillende fondsen zullen nu wijzigingen ondergaan om te voldoen aan de nieuwe SEBI-categorieclassificatie. We verwachten zelfs dat sommige regelingen ook in de regelingen zullen worden opgenomen. We zullen dit dus een tijdje laten regelen en dan beginnen met het lezen van de bijgewerkte schema's die worden aangeboden om erachter te komen welke uw geld verdienen.

Als u ondertussen beleggingsfondsen voor schuldpapier wilt selecteren, zijn de door Unovest aanbevolen schema's en portefeuilles uw antwoord.