Motilal Oswal S&P 500 Index Fund is het aanstaande nieuwe fondsaanbod van Motilal Oswal AMC met als thema het bieden van internationale diversificatie aan beleggingsportefeuilles.
Daar is een belangrijke reden voor. Volgens de Wereldbank heeft India een aandeel van ongeveer 3% in het mondiale BBP. Het betekent dat internationale diversificatie een kans is om deel te nemen aan het saldo van 97% van de output in de rest van de wereld.
Niet alleen dat, er is nog een ander voordeel. De waardevermindering van USD INR - gemiddeld wordt de roepie jaarlijks met 4% afgeschreven ten opzichte van de INR. Door in de VS te beleggen, voegt u dat waardeverminderingsnummer toe aan uw rendement.
Bovendien hadden de Indiase aandelenmarkten het de afgelopen 5 jaar moeilijk. Ze waren extreem volatiel, wat leidde tot het huidige punt waar ze een lager rendement van één cijfer hebben.
Ter vergelijking:Amerikaanse indices leverden hogere enkelcijferige rendementen op, maar als u rekening houdt met de daling van de wisselkoers van de roepie-dollar, worden de rendementen dubbele cijfers.
VS is slechts een voorbeeld. Ik noem rendementen met als enig doel een feit aan te geven dat de twee markten zich in dezelfde periode verschillend kunnen gedragen. In de statistiek hebben ze weinig correlatie en kwalificeren ze zich daarom als kandidaten voor diversificatie.
Het is in deze context dat we het Motilal Oswal S&P 500 Index Fund NFO evalueren.
De S&P 500 Index is samen met de Dow Jones Industrial Average en Nasdaq 100 een van de belangrijkste indexen in de VS.
Denk aan Sensex 30 of Nifty 50 in India, dat is wat S&P 500 is voor de VS. Het heeft de leidende en grootste bedrijven genoteerd op de Amerikaanse aandelenmarkten.
De Nifty 50 is goed voor meer dan 60% van de aandelenmarktkapitalisatie in India. De S&P 500 Index is goed voor ongeveer 80% van de marktkapitalisatie van alle in de VS genoteerde aandelen.
Een belangrijk verschil tussen de twee is dat de S&P 500 veel meer gediversifieerd is dan de Nifty of Sensex. Bekijk de sectorverdeling voor de S&P 500.
Hoe ziet de breuk eruit voor Nifty of Sensex. Ontdek het zelf!
Zoals u zich ook realiseert, is de BSE 500 of NSE 500 Index in India goed voor bijna de gehele Indiase aandelenmarktkapitalisatie. De vergelijkbare marktindexen in de VS zijn Russell 3000 en Wilshire 5000.
Dit fonds is een passief fonds. Net als elke andere passieve strategie, zal het de posities van de S&P 500 Index in exact dezelfde verhouding repliceren/spiegelen.
Als beleggingsfonds stelt het u in staat om kleine bedragen te beleggen en blootstelling te nemen aan de onderliggende index.
De retourzendingen zijn onderhevig aan tracking error, vanwege vertraging bij het opnieuw in evenwicht brengen en kosten.
Het Nasdaq 100-fonds is ook een passief fonds dat de Nasdaq 100-index repliceert / weerspiegelt. De index vertegenwoordigt de top 100 niet-financiële aandelen die op de Nasdaq staan genoteerd.
De Nasdaq 100 is een meer op technologie gerichte index en blijft uit de buurt van financiële bedrijven.
Gezien de beperkte reikwijdte kan het ook meer geconcentreerd zijn. De individuele weging van aandelen kan oplopen tot dubbele cijfers. Apple heeft momenteel bijvoorbeeld een allocatie van 11% in deze index.
Daarentegen beperkt de S&P 500 Index de toewijzing van de 5 grootste indexcomponenten tot 7%.
De concentratie in Nasdaq 100 resulteert ook in een hogere volatiliteit dan in de S&P 500 en, zoals sommigen beweren, ook in hogere beloningen.
Laten we eerst de tweede vraag nemen. Waarom wij? VS heeft ca. 23% van het aandeel van het mondiale BBP. Niet alleen dat, het aandeel van de niet-Amerikaanse inkomsten van de S&P 500-bedrijven ligt op 40%+. Het is in feite een soort wereldindex.
Dat gezegd hebbende, zijn er verschillende investeringsopties om te overwegen voor internationale diversificatie die door andere fondshuizen wordt aangeboden. Momenteel zijn het allemaal actief beheerde fondsen. Hier zijn een paar voorbeelden:
Sommige zijn feederfondsen, dat wil zeggen dat ze beleggen in een ander fonds dat in het betreffende land of mandaat belegt. Er wordt beweerd dat de structuur tot extra kosten leidt en het rendement belemmert.
Andere fondsen beleggen rechtstreeks in de geïdentificeerde markt. Als actief beheerde fondsen hebben ze ook hogere kosten in vergelijking met passieve fondsen.
Het nieuwe aanbod daarentegen is een passief, goedkoop indexfonds.
Alle internationale fondsen worden fiscaal behandeld als schuldfondsen. Dit betekent dat als u uw deelneming binnen 3 jaar na aankoop verkoopt, u vermogenswinstbelasting op korte termijn betaalt volgens uw belastingschijf. Als u echter 3 jaar of langer aanhoudt, mag u kostenindexeren en betaalt u slechts 20% belasting over de verminderde langetermijnmeerwaarden. (precies zoals het werkt met onroerendgoedbelasting )
De kostenindexeringsfunctie voor vermogenswinsten op de lange termijn kan uw belastingverplichting mogelijk aanzienlijk verminderen.
Waar. Het fonds heeft geen track record. Het is echter een uniek aanbod. Er is geen ander vergelijkbaar passief fonds op basis van de S&P 500 Index in India.
We hebben echter enkele feiten. Het fondshuis beheert al bijna 10 jaar het Nasdaq 100-fonds. De huidige kostenratio van de Nasdaq 100 ETF is 0,5%, de FOF-wrapper heeft nog eens 0,1% (deze zijn alleen voor directe plannen ).
De tracking error (de standaarddeviatie van het verschil tussen het rendement van de index en het fonds) bedroeg 0,21% in december 2019 en 0,13% in februari 2019. (Bron:Factsheets van het fonds )
De kostenratio zoals gecommuniceerd door het AMC, voor het Motilal Oswal S&P 500 Index Fund zal 0,5% zijn voor het directe plan (hetzelfde als het Nasdaq-fonds ). De tracking error zal naar verwachting vergelijkbaar zijn met Nasdaq 100.
Dit alles met een goed gediversifieerde portefeuille van enkele van de goed beheerde bedrijven zorgt voor een aantrekkelijke optie om wat diversificatie aan uw portefeuille toe te voegen.
Onthoud echter dat u ook rekening moet houden met de vereisten van uw portefeuille om te zien hoeveel toewijzing u nodig heeft aan de portefeuille voor dit specifieke fonds of vanuit een internationaal diversificatieperspectief.
U kunt ook andere fondsen hebben die internationaal bekend zijn. Houd daar rekening mee. Als u niet zeker bent, werk dan samen met uw adviseur om de juiste toewijzing voor u te bepalen.
Investeren in het NFO-stadium zelf is niet nodig. Het is een open-end fonds, wat betekent dat u op elk moment kunt beleggen.
Vergeet niet om het prospectus van het fonds en het informatiedocument over de regeling in detail door te nemen voordat u uw belegging doet. Ze zijn beschikbaar op de website van het fondshuis en op vele andere online kanalen.
Je moet niet vallen voor 'doe een Rs 500 SIP ‘in het fonds. Zo'n klein bedrag maakt geen verschil voor je portefeuille, het draagt alleen maar bij aan de zwelling.
Blijf veilig!
Dividendaristocraten - Hoe te screenen op bedrijven die hun dividenden blijven verhogen
Inkomsten genereren met het delen van bestanden:het risico dat BitTorrent Speed-klanten op zoek zijn naar winst
Hoe sluit u een kredietlijn voor uw eigen vermogen
Wat als mijn bank het routeringsnummer wijzigt?
De onschatbare en dure reis van onvruchtbaarheidsbehandelingen
