De levensduur van een future is maximaal 3 maanden. Alle bijna-maandcontracten op Futures &Opties lopen af ​​op de laatste donderdag van de betreffende maand. De deelnemer die de posities zou willen behouden, zou echter dezelfde positie in de volgende reeks innemen en tegelijkertijd de bestaande positie sluiten tegen de expiratie. Deze activiteit wordt Rolling Over de positie genoemd. De observaties van RollOver geven de mate van interesse in de markt aan die naar de volgende maand wordt genomen. Als je wat dieper kijkt, heb je misschien afhaalrestaurants in termen van de sectoren en aandelen waar de deelname aandacht aan besteedt; vandaar dat men kan wachten op actie in dezelfde in de komende vervaldatum.

WANNEER EN HOE OM TE ROLLEN?

In India vervallen aandelenderivaten op de laatste donderdag van elke maand. Er kunnen dus rollovers plaatsvinden tot het einde van de handelsuren op die dag. De meeste rollovers beginnen een week voor de vervaldatum en eindigen tot het laatste moment. Gewoonlijk worden contracten doorgeschoven naar de volgende maand.

HOE ROLLOVERS INTERPRETEREN?

Rollover-nummers hebben geen duidelijke benchmark, maar worden uitgedrukt als een percentage van de gerolde posities ten opzichte van het totale aantal posities. Hoewel sommige analisten absolute veranderingen in de rollover-hoeveelheden kunnen opmerken, is het de standaardpraktijk om een ​​rollover-percentage te vergelijken met het achterblijvende driemaandsgemiddelde. In de rollovers van contracten van april tot mei hadden Nifty-futures bijvoorbeeld een rollover van 56,95%, een stijging ten opzichte van het driemaandsgemiddelde van 52,15%, wat wijst op een iets sterker sentiment. Rollover is een snelle maatstaf voor de bereidheid van beleggers om op de markt te wedden.

Dus lager dan gemiddelde rollovers zijn een indicatie van voorzichtigheid, terwijl hoge rollovers wijzen op een sterk sentiment. Dienovereenkomstig geeft elke onbalans in longposities of shortposities de richting aan waarop de markt gokt. Analisten interpreteren rollovers ook op basis van kosten. Een handelaar kan bijvoorbeeld bij het doorrollen van een positie het contract van de volgende maand aangaan met een premie of korting op de onderliggende waarde. Met andere woorden, de rollover zou kunnen plaatsvinden tegen hoge carry-kosten, wat dan de mate van bullishness zou aangeven.

HOE TOEGANG TOT ROLLOVER-GEGEVENS?

In tegenstelling tot handelsgegevens worden rollovers niet duidelijk vastgelegd door uitwisselingswebsites. In plaats daarvan interpreteren analisten rollovers door grote hoeveelheden handelsgegevens te berekenen en te groeperen.

ZIJN ER ROLLOVERS IN OPTIES?

Rollovers zijn alleen mogelijk in futures. Dit komt omdat het verplicht is dat futures op expiratie worden afgewikkeld, terwijl een optie al dan niet kan worden uitgeoefend. Opties zijn echter niet helemaal uit beeld. Sommige handelaren bevestigen hun interpretatie van een rollover door veranderingen in de impliciete volatiliteit (IV) van opties met een vergelijkbare expiratie te controleren. Een hoge IV samen met een sterke bullish rollover zou sterk wijzen op een positief sentiment.