Zoals we allemaal weten, kunnen financiële markten volatiel zijn. Als u een aandelenportefeuille heeft en deze wilt beschermen tegen neerwaartse risico's, zijn er een aantal strategieën voor u beschikbaar. Maar hier is er een waar u misschien nog niet aan heeft gedacht:uw risico afdekken met futures op aandelenindexen.
Veel beleggers krijgen te horen dat futures complex zijn - en dat is ook zo. Maar het bouwen van een strategie voor het afdekken van futures kan in slechts drie stappen worden voltooid, waardoor het gemakkelijk wordt om risico's effectief te beheren. Bovendien is hedging met futures mogelijk in zowel brokerage- als pensioenfuturesrekeningen.
Hier leest u hoe u een aandelenportefeuille afdekt met aandelenindexfutures:
De futures die u gebruikt om uw aandelen af te dekken, moeten over het algemeen overeenkomen met het type portefeuille dat u heeft. Hier zijn enkele voorbeelden.
Om dit te doen, deelt u de totale waarde van uw aandelenportefeuille, bijvoorbeeld $ 280.000, door de nominale waarde van het door u gekozen aandelenindexfuturesproduct.
De eigenwaarde van een future kunt u online opzoeken. Maar u kunt het ook berekenen door de huidige waarde van de onderliggende index te vermenigvuldigen met de contractgrootte van de future.
Stel dat u bijvoorbeeld de CME E-mini S&P 500 als uw hedge hebt gekozen. Als de onderliggende index, de S&P 500®, wordt verhandeld op 2.800, en de contractgrootte van de CME E-mini S&P 500 $50 is, dan is de nominale waarde van de CME E-mini S&P 500 $140.000 (2.800 x $50).
Hoeveel contracten zijn er in dit scenario nodig om de aandelenportefeuille af te dekken?
Het antwoord:twee. Dat is $ 280.000 (de totale waarde van de portefeuille) gedeeld door $ 140.000, de nominale waarde van de CME E-mini S&P 500.
Door de contracten te verkopen, ga je er in wezen vanuit dat de richting van de onderliggende index zal veranderen.
Dit betekent dat, als de markt daalt, het bedrag dat u op uw aandelen verliest over het algemeen wordt gecompenseerd door winsten in de short futures-positie. Het waarschijnlijke netto-effect is een kleine verandering in de waarde van uw portefeuille, zelfs in het geval van een sterke marktdaling.
Hetzelfde geldt natuurlijk in de tegenovergestelde richting:het futuresverlies zou ongeveer alle winsten die de aandelen zouden kunnen genereren bij een marktschommeling tenietdoen.
Houd er echter rekening mee dat dit slechts een geschatte haag is. Het is niet perfect. Het gecompenseerde bedrag van de winsten (of verliezen) van de afdekking hangt af van hoe uw aandelenportefeuille is gecorreleerd aan de futures-index die u kiest.
Wanneer u klaar bent om uw afdekking terug te draaien en het volledige risico weer op u te nemen, sluit u gewoon uw futurespositie door de verkochte contracten terug te kopen.
Tot slot kunnen aandelenindexfutures een krachtig nieuw hulpmiddel zijn in uw investeringstoolkit.
Ze bieden u de mogelijkheid om het risico van al uw participaties te beheren, zonder een hoge initiële kapitaalverplichting of de noodzaak om uw onderliggende portefeuille te verstoren. Het gebruik van aandelenindexfutures is eenvoudig, efficiënt en betaalbaar.
Nu aanmelden
Meer informatie
Open een account
Meer informatie
Hoe u de rentevoet van het verlaagde saldo kunt berekenen
11 manieren waarop de CARES-wet en andere overheidsmaatregelen u kunnen helpen in 2020
Gezond eten is een uitdaging. Geïnspireerd door Leanne Brownes Good and Cheap cookbook, probeerde ik zeven dagen lang gezond te eten met een budget van $ 4 per dag.
Put-opties begrijpen:een complete gids
Voor- en nadelen van HMO-verzekeringen
