Voor investeerders en producenten die deelnemen aan de wereldwijde markten, is valutarisico een zeer reële overweging. Valutarisico, ook wel wisselkoersrisico genoemd, ontstaat wanneer vreemde valuta onverwacht in waarde stijgen of dalen ten opzichte van elkaar. In het geval dat traditionele correlaties plotseling gestrest of irrelevant worden, zodra stevige monetaire relaties verslechteren, en het valutarisico hoogtij viert.

Gelukkig zijn er manieren om de blootstelling aan opgeblazen of leeggelopen bedragen actief te beheren. Een dergelijke methode is het implementeren van een forex hedging-strategie met behulp van FX-futures. Als een dergelijke strategie op de juiste manier is ontworpen en uitgevoerd, kan een bedrijf of activa goed worden beschermd tegen een onverwachte verschuiving op de wereldwijde valutamarkten.

Valutarisico 101:investeerders versus producenten

Zowel investeerders als producenten worden beïnvloed door valutarisico, maar ze worden op verschillende manieren blootgesteld. Hier is een korte blik op hoe elk de spanning van valutarisico voelt en de negatieve effecten ervan kan verminderen via een sterke forex hedging-strategie.

Patrice de Producent

Het is een belangrijk jaar geweest voor Patrice, een tarweboer uit Kansas die een banneroogst klaar heeft staan ​​om naar de markt te gaan. Traditioneel wordt een aanzienlijk deel van de hoogwaardige harde rode wintertarweoogst van Patrice geëxporteerd naar gretige kopers in Canada. Door een zwakke Canadese dollar (CAD) dit seizoen zijn veel van deze kopers echter op zoek naar lokale alternatieven.

Patrice zit in een lastig parket. De productiekosten van de oogst zijn relatief ten opzichte van de Amerikaanse dollar (USD), niet de zwakkere CAD. De verzonken kosten van Patrice vertalen zich op hun beurt in hogere prijzen die worden doorberekend aan de Canadese kopers, waardoor Kansas-tarwe benadeeld wordt ten opzichte van zijn Canadese tegenhanger.

Alles is echter niet verloren. Als Patrice deze forex hedging-strategie implementeert, kan hij het valutarisico van de CAD minimaliseren:

• Tijdens het plantseizoen wordt een shortpositie in het Canadese dollar FX-futurescontract geopend. Dit zorgt ervoor dat Patrice financieel kan profiteren van eventuele devaluaties van de CAD versus de USD.
• Nadat de positie actief is, doet Patrice er verstandig aan de beleidsbeslissingen van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) en de Bank of Canada te volgen. Daarnaast is het een goed idee om de totale economische situatie ten noorden van de grens in de gaten te houden.

In het geval dat de CAD in waarde daalt, worden winsten gerealiseerd op de short futures-positie. Deze winsten zullen helpen om eventuele prijsverlagingen op de spotmarkt te compenseren die nodig zijn om Patrice's tarwe aan Canadese klanten te verkopen.

Inez de belegger

Voor Inez, een in de VS gevestigde internationale aandelenhandelaar, brengt de Brexit een groot deel van het valutarisico met zich mee. Inez, zwaar geïnvesteerd in de FTSE 100 in Londen, heeft stevige winsten gerealiseerd op de Britse aandelenmarkt. Desalniettemin blijven er zorgen over de mogelijke impact van een tankend pond sterling. Omdat de gevolgen van Brexit aanzienlijk kunnen zijn, zou het voor Inez verstandig zijn om een ​​forex hedging-strategie te volgen via FX-futures.

De blootstelling van Inez aan valutarisico is er een waarmee alle deelnemers aan buitenlandse markten te maken krijgen. Hoewel het rendement op internationale investeringen solide kan zijn, kan een gedevalueerde lokale valuta winsten tenietdoen. Ter illustratie:neem aan dat Inez de FTSE 100 perfect aan de lange kant heeft getimed en een ijzersterk jaarlijks rendement van 12 procent realiseerde. Helaas kwamen de winsten tijdens de Brexit-overgangsperiode en sloot het Britse pond (GBP) het jaar af met 15 procent ten opzichte van de USD.

Hoewel de bekwaamheid van Inez op het gebied van aandelenselectie in de FTSE 100 werd beloond, genereerde het kelderende pond een nettoverlies. Ze had het risico echter kunnen beheersen met deze valutahedge:

• Na long te zijn gegaan op de FTSE, opent Inez een shortpositie in GBP FX-futures. Dit biedt een verzekering tegen de keerzijde van de GBP/USD-wissel.

• Nadat de functie actief is, doet Inez er verstandig aan om de Brexit-ontwikkelingen nauwlettend in de gaten te houden. Bovendien is het een noodzakelijke taak om op de hoogte te blijven van beleidsacties van de Fed en de Bank of England.

Door de blootstelling aan een kelderend GBP te beheren, heeft Inez de longpositie van de FTSE 100 geïsoleerd. Het mooie van de FX-futures-hedge is dat deze op elk moment kan worden gewijzigd. Als risico's als gevolg van onzekerheid onhoudbaar worden, kunnen posities worden afgevlakt en de winstgevendheid behouden.

Heeft u een Forex Hedging-strategie nodig?

Bent u een producent of investeerder die internationaal zaken doet? Als dat zo is, kan valutarisico uw winstgevendheid vernietigen. Laat de volatiliteit van wisselkoersen niet ongecontroleerd, want de verliezen kunnen ernstig zijn.

Neem vandaag nog contact op met de valutaprofessionals van Daniels Trading voor meer informatie over hoe FX-futures u kunnen helpen uw posities te diversifiëren. Met meer dan twee decennia in de markten, staat het Daniels-team klaar om u te helpen met vertrouwen om te gaan met onzekerheid.