Van exchange-traded funds (ETF's) tot forex-paren, een breed scala aan derivatenproducten helpt individuen bijna elk financieel doel na te streven. Twee van dergelijke aanbiedingen zijn vooruit en toekomsten contracten.

Als u geen professional in de financiële sector of een ervaren handelaar of belegger bent, kan het een uitdaging zijn om het verschil tussen termijn- en futurescontracten te begrijpen. U hoeft zich echter geen zorgen te maken:futures en forwards zijn intuïtieve producten. Bekijk deze korte introductie over deze populaire handels- en investeringsvehikels.

Wat is een termijncontract?

Een futures-contract is een juridisch bindende overeenkomst tussen een koper en een verkoper. Het definieert de aankoop of verkoop van een specifieke hoeveelheid activa op een aanstaande datum.

Een futures-contract is een gestandaardiseerd financieel instrument. Dit betekent dat het onderhevig is aan de volgende parameters:

• Hoeveelheid :De hoeveelheid van een contract is het eenheidsbedrag van de onderliggende waarde.
• Vervaldatum datum :Een vervaldatum is de dag waarop een contract niet meer ter handel wordt aangeboden.
• Regeling procedure :Afhankelijk van of u een koper of verkoper bent, wordt elk futures-contract na afloop financieel of via fysieke levering afgewikkeld.
• Prijs :Futures worden geprijsd door de open markt en evolueren continu van lancering tot expiratie.

Futures-contracten worden verhandeld op marge, met dank aan makelaars, clearinghouses en beurzen. Enkele toonaangevende aanbieders van futures-producten zijn de Chicago Mercantile Exchange (CME), de Chicago Board and Options Exchange (CBOE) en de Intercontinental Exchange (ICE).

Wat is een termijncontract?

Een termijncontract is een bindende overeenkomst tussen een koper en een verkoper. Het regelt de aan- of verkoop van een hoeveelheid activa tegen een bepaalde prijs op een aanstaande datum.

Termijncontracten zijn aanpasbaar afgeleide producten. Ze bestaan ​​als onderhandse overeenkomsten tussen partijen en worden over-the-counter (OTC) verhandeld. Hoewel ze aanpasbaar zijn, bevatten ze allemaal de volgende elementen:

• Hoeveelheid :Deelnemers gaan akkoord met een vooraf bepaalde hoeveelheid activa.
• Prijs :Kopers en verkopers komen een specifieke contractprijs vooraf overeen.
• Vervaldatum datum :Net als futures hebben forwards een vervaldatum.
• Regeling procedure :Afhankelijk van of u een koper of verkoper bent, worden contracten financieel of via fysieke levering afgewikkeld.

Dus wat is het verschil tussen termijn- en futures-contracten? We zullen dat hierna behandelen.

Futures vs. Forwards

Hoewel het vergelijkbare financiële instrumenten zijn, zijn de verschillen tussen termijn- en termijncontracten groot. Hier zijn een paar belangrijke verschillen:

• Uitwisseling versus OTC :Futures zijn gestandaardiseerde op de beurs verhandelde producten, dus direct beschikbaar voor het publiek. Forwards zijn niet-gestandaardiseerde OTC-uitgiften, dus over het algemeen privé verhandeld.
• Marktprijs versus vaste prijs :Futures-contracten zijn onderhevig aan het proces van prijsontdekking. Als gevolg hiervan kan de prijs van een contract dramatisch fluctueren van lancering tot afloop. Dit is niet het geval bij voorwaartsen. Hoewel de prijs relatief is ten opzichte van de onderliggende waarde, worden termijncontracten vooraf concreet geprijsd.
• Tegenpartijrisico :Futures zijn niet onderhevig aan tegenpartijrisico omdat alle transacties worden vereffend via een formele beurs. Omdat het OTC-producten zijn, zijn forwards onderhevig aan tegenpartijrisico. Als een koper of verkoper van een forward zijn verplichtingen niet nakomt, kan het contract gedevalueerd of waardeloos worden.

De constante volatiliteit in prijsstelling maakt futures-contracten aantrekkelijk voor speculanten. De snelle waardeverschuivingen kunnen winst en onmiddellijke kasstromen genereren. Omgekeerd hebben forwards een eindige prijs en worden afgerekend op expiratie. Vanwege deze structuur vinden hedgers ze vooral nuttig om de blootstelling aan marktvolatiliteit op korte termijn te beperken.

Aan de slag met futures en forwards

Futures en forwards bieden deelnemers een scala aan unieke toepassingen. Het maakt niet uit of u een speculant of een grondstoffenproducent bent die actief risico's beheert, elk kan een belangrijke rol spelen in uw financiële spelplan. Neem voor meer informatie over het verschil tussen termijncontracten en futurescontracten vandaag nog contact op met een marktprofessional bij Daniels Trading.