De meeste mensen verdienen geld wanneer de markt trends. En we weten dat de markt meestal niet trendt. Zijdelingse markten zijn saai en handelaren voelden zich verstoken van winst. Een van de ideeën om een zijwaartse markt te verhandelen, is het verkopen van opties. MIS! Voor mij is dit het slechtste moment om te verkopen, tenzij het een gedekte oproep is. Opties verkopen tijdens een rustige markt is de dood zoeken en daarom waarschuwen de meeste handelaren voor het verkopen van opties in het algemeen.
Laat het me uitleggen.
Het is onwaarschijnlijk dat degenen die niet geïnteresseerd zijn in opties het artikel tot nu toe hebben gelezen, en als je dat wel hebt gedaan, neem ik aan dat je enige kennis over opties hebt en ik ga niet herhalen wat andere sites hebben uitgelegd over de basisprincipes. Ik zal gewoon een verkorte uitleg doornemen.
Het natuurlijke voordeel voor de optieverkoper is tijdsverval. Alle opties hebben een vervaldatum en de optiepremie zal met de dag dalen als andere factoren constant worden gehouden.
Het tweede element van de prijsbepaling van opties is algemeen bekend als de intrinsieke waarde, gemeten aan de hand van het prijsverschil tussen de onderliggende prijs en de uitoefenprijs. De optie zal duurder zijn wanneer de onderliggende prijs dichter bij de uitoefenprijs komt, en het tegendeel is waar.
Het derde element is volatiliteit. In een zijwaartse en rustige markt is de volatiliteit laag en is de optiepremie goedkoper, terwijl alle andere factoren gelijk zijn. Wanneer de onderliggende prijs wild beweegt, neemt de volatiliteit toe en wordt deze in de optiepremie ingeprijsd.
Rentetarieven en dividenden zijn minder belangrijk bij het beïnvloeden van optiepremies. Er zijn helemaal geen dividenden voor grondstoffenopties.
Wanneer u opties verkoopt, wilt u dat de optiepremie daalt. Het beste moment om een optie te verkopen is om een trend tegen te gaan. Ja, volg niet de trend of in een zijwaartse markt.
Wanneer een onderliggende waarde stijgt, worden de callopties duurder. Wanneer de onderliggende waarde daalt, worden de putopties duurder. Daarnaast is ook de volatiliteit toegenomen, wat leidt tot hogere optiepremies. De mantra voor succesvol beleggen is om laag te kopen en hoog te verkopen, of hoog te verkopen en laag te kopen. Daarom is shorten (verkopen) van hoge optiepremies een logisch instappunt, en meestal heeft een tegentrend hoge optiepremies.
(Ik moet verduidelijken dat handelaren trends anders kunnen bekijken vanwege een verschil in tijdsbestek. Mijn tijdsbestek van trend is de prijsrichting in de afgelopen 1-2 maanden.)
Het is minder lucratief om een putoptie te verkopen wanneer de onderliggende waarde stijgt, of een calloptie te verkopen wanneer de onderliggende waarde daalt. Het wordt ten onrechte als veiliger beschouwd dan een tegentrendhandel. Voor mij is het risicovoller omdat de optiepremie waarschijnlijk lager zal zijn en het potentieel heeft om duurder te worden wanneer de markt van richting verandert.
Een andere misvatting is het verkopen van opties tijdens een zijwaartse markt. De meeste handelaren hebben prijsbewegingen nodig om geld te verdienen. Zijdelingse markten zijn saai en handelaren snakken naar winst tijdens de rustige tijden kunnen hun toevlucht nemen tot verkoopopties. Dit is het meest risicovolle moment om opties te verkopen. Dit komt omdat de optieprijzen goedkoop zijn vanwege de lage volatiliteit en de optieprijzen zouden stijgen wanneer de markt begint te bewegen, wat zeer snel tot verliezen leidt.
Verkoop in wezen opties wanneer ze duur zijn en vermijd verkopen wanneer opties goedkoop zijn. Wacht tot de markt een zet doet en wij reageren. Voorspel niet en doe eerst een zet, omdat andere handelaren tegen u kunnen reageren. Sun Tzu heeft een wijs gezegde voor handelaren:
Het probleem met het verkopen van opties is dat de makelaar u een hoge marge zal vragen. En om het nog ingewikkelder te maken:deze initiële marge staat niet vast en zal dienovereenkomstig toenemen met de stijging van de optieprijs. Daarom is het van het grootste belang om voldoende marge op uw handelsaccount te behouden. Handel klein. U probeert geen fortuin te verdienen met het verkopen van opties. Het maakt niet uit of u gelijk heeft met uw transacties, maar of u kunt overleven totdat de transacties zijn gesloten. John Maynard Keynes zei:
Je hebt misschien niet altijd gelijk met de tegentrendtransacties en soms kan de trend sterker zijn dan het lijkt. Daarom zullen er momenten zijn waarop de handelaar het verlies moet nemen en de positie moet sluiten. Het probleem met het verkopen van opties is dat een geautomatiseerde stop loss-order niet kan worden gebruikt. Het vereist handmatig sluiten en daarom vereist het veel meer discipline om de emoties van verliesaversie te overwinnen. Voor mij is dit het meest risicovolle element van het verkopen van opties. Het eerste deel van het citaat van Sun Tzu is zo waar:"De mogelijkheid om onszelf te beveiligen tegen een nederlaag ligt in onze eigen handen..."
