AUM, wat betekent dat activa onder beheer zijn, is een manier om naar een beleggingsonderneming of fonds te kijken. Het is niet de enige maatstaf om te evalueren hoe succesvol een investeringsprogramma is, maar het kan een manier zijn om de relatieve omvang van fondsen, makelaars en soortgelijke kansen te meten. Het wordt vaak vermeld in openbare documenten zoals prospectussen en deponeringen van de Securities and Exchange Commission.
AUM in finance staat voor assets under management . Het is een term die vaak wordt gebruikt door financiële bedrijven zoals financiële makelaars, banken, fondsbeheerders en andere soortgelijke instellingen. AUM, of de volledige vorm, wordt gebruikt om te verwijzen naar het totale bedrag aan geld van een klant waarmee een bedrijf, een fonds of een andere entiteit is toevertrouwd.
U kunt dit nummer vaak vinden in SEC-deponeringen, prospectussen en andere documenten het verstrekken van informatie over de financiële gezondheid en status van een bedrijf of investeringsmogelijkheid. Afhankelijk van het bedrijf dat de term gebruikt, kan het verwijzen naar alle fondsen die door het bedrijf worden verwerkt, inclusief bankdeposito's, geld in fondsen en contanten op andere rekeningen, of alleen naar fondsen waarbij het bedrijf het geld rechtstreeks beheert met autoriteit van klanten.
Sommige bedrijven zullen ook een apart nummer verstrekken met de naam activa onder advies , of AUA , wat kan verwijzen naar fondsen waarbij het bedrijf wat advies geeft, maar het betrokken geld niet rechtstreeks beheert. Zorg ervoor dat u de werkdefinitie van AUM of AUA begrijpt wanneer u ze in financiële rapporten ziet. Zoek naar voetnoten of inleidende materialen die kunnen aangeven wat deze cijfers betekenen als hun betekenis niet meteen duidelijk is, of neem voor advies contact op met het bedrijf dat het rapport heeft uitgegeven.
AUM kan nuttig zijn bij het bepalen van de relatieve omvang van twee fondsen of andere beleggingen en dus bij het bepalen van hun relatieve liquiditeit . Een beleggingsfonds dat bijvoorbeeld in de energiesector belegt, heeft mogelijk $ 50 miljoen aan activa onder beheer, terwijl een ander fonds dat vergelijkbare investeringen doet, $ 100 miljoen aan activa onder beheer heeft.
Het tweede fonds is waarschijnlijk meer liquide , wat betekent dat het gemakkelijker is om aandelen in het fonds te verkopen en uw bezit te laten uitbetalen, omdat er waarschijnlijk meer mensen in beleggen die mogelijk uw aandelen zullen kopen. Dit is misschien niet in alle gevallen waar, maar het is vaak een bruikbare vuistregel.
Natuurlijk moet u bij het evalueren van fondsen naar andere factoren dan AUM kijken, inclusief andere openbare informatie die wordt bekendgemaakt in hun prospectussen en rapporten, samen met de organisatie en personen die het fonds beheren. U zult waarschijnlijk willen kijken naar alles wat ze in voorgaande jaren hebben gedeeld over beleggingsstrategieën en rendementen. Houd er rekening mee dat fondsen met een hoger AUM niet per se succesvoller zijn voor hun investeerders, en fondsen met minder AUM kunnen nog steeds een hoog rendement behalen op de investeringen die ze doen in de activa die ze wel beheren.
AUM fluctueert van nature in de tijd naarmate de activa van het fonds in waarde stijgen en dalen en beleggers het fonds in- en uitstappen. AUM op een bepaalde datum kan echter nog steeds een bruikbare ruwe maatstaf zijn voor de omvang en potentiële liquiditeit van een fonds.
Naarmate fondsen en beleggingsondernemingen groter worden in termen van AUM, kunnen ze onderworpen worden aan strengere regelgeving door de SEC en andere regelgevers. Over het algemeen zijn beleggingsondernemingen met tot $ 110 miljoen in AUM in de Verenigde Staten worden voornamelijk gereguleerd door staatsregelgevers, en die met $ 110 miljoen of meer in AUM worden gereguleerd door de SEC, de federale regelgevende instantie voor investeringen. In sommige gevallen kunnen bedrijven met $ 100 miljoen of meer ervoor kiezen om zich te registreren bij de SEC, evenals bij overheidsinstanties.
Controleer de gegevens van kleinere beleggingsondernemingen in uw land en andere waar het bedrijf zaken doet om te zien of ze de wet hebben overtreden of zijn beschuldigd van enig vergrijp. Voor grotere bedrijven kunt u zowel de SEC als de staatstoezichthouders raadplegen.
In sommige gevallen kunt u besluiten om aandelen te kopen in een financiële onderneming, zoals een bank of makelaardij, in plaats van of naast te beleggen bij die organisatie. In dit geval kan het beschouwen van AUM ten opzichte van zijn concurrenten en hoe die cijfers in de loop van de tijd zijn veranderd, helpen bepalen hoe belangrijk het bedrijf is in de branche en of het in de loop van de tijd een klantenbestand lijkt te vergroten.
Nogmaals, net als bij beleggen bij een bedrijf, moet u bij de beslissing om al dan niet in een financieel bedrijf te investeren, kijken naar factoren die verder gaan dan AUM. Bekijk gereglementeerde deponeringen en andere openbare informatie voor het bedrijf en zijn concurrenten, evenals alle gegevens over regelgevende maatregelen.
Financiële firma's verwijzen soms naar individuele AUM , dat wil zeggen activa onder beheer voor een bepaalde klant. Het getal is vrij eenvoudig en betekent simpelweg de waarde van de activa die het bedrijf namens die persoon of entiteit beheert.
Als u bijvoorbeeld $ 100.000 in een beleggingsfonds belegt, is de individuele AUM van het fonds voor uw rekening $ 100.000. Uiteraard zal dit aantal fluctueren naarmate u activa aan het fonds toevoegt en verwijdert en naarmate de activa in waarde toenemen en afnemen.
Sommige fondsen stellen een minimum individuele AUM , wat betekent dat ze niet geïnteresseerd zijn in het werken met potentiële klanten die minder dan dat minimum willen investeren. U vindt dit nummer vaak in literatuur van een fonds of op haar website. Neem contact op met een fondsbeheerder om te informeren naar de minimale individuele AUM als u dit aantal niet ziet. Als een financiële onderneming verwijst naar minimum activa die worden geadviseerd, werkt dit over het algemeen op vrijwel dezelfde manier.
Fondsen berekenen vaak kosten op basis van AUM , wat simpelweg betekent dat ze u elk jaar of op een andere regelmatige basis een percentage van uw vermogen in het fonds in rekening brengen. Sommige kunnen een extra rendementspercentage of rendement boven een bepaald niveau in rekening brengen, bekend als de hurdle rate . Het percentage AUM dat als vergoeding in rekening wordt gebracht, is de kostenratio .
Voor op de beurs verhandelde fondsen , waar aandelen worden gekocht en verkocht via openbare beurzen met behulp van tickersymbolen die vergelijkbaar zijn met individuele aandelen, kan AUM worden berekend als de prijs per aandeel maal het aantal uitstaande aandelen . Dit is dezelfde formule die wordt gebruikt voor het berekenen van marktkapitalisatie voor individuele bedrijven.
Net als bij andere soorten fondsen zijn naast AUM ook andere factoren van belang bij het kiezen van een belegging in een ETF. U zult waarschijnlijk willen kijken naar hoe de ETF beleggingen kiest. Veel ETF's zijn indexfondsen , die aandelen kopen en verkopen op basis van hun gewicht in een bepaalde index, zoals de Standard &Poor's 500-index of het industriële gemiddelde van Dow Jones. Sommigen volgen meer esoterische indexen, misschien kijkend naar bepaalde industrieën of marktsectoren.
Fondsen die geld programmatisch toewijzen, zoals indexfondsen, rekenen vaak lagere kosten in termen van AUM dan actief beheerde fondsen, die menselijke experts inhuren om te beslissen waarin wordt belegd. Als de rendementen vergelijkbaar zijn, kan dit betekenen dat u geld bespaart door te beleggen in indexfondsen in plaats van actief beheerde fondsen. Als de actief beheerde fondsen beter presteren dan hun meer geautomatiseerde tegenhangers, kunt u wellicht beter beleggen met de actieve fondsen en de hogere vergoedingen betalen.