Ben jij de eigenaar van Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) of Netflix (NFLX)?
Gefeliciteerd als je dat doet, want deze leden van de Standard &Poor's 500-aandelenindex zijn dit jaar tot nu toe tussen de 26% en 79% gestegen - en in het geval van Netflix is de winst van bijna 80% behaald ondanks een daling van 17% in juli vanwege een lager dan verwachte groei van het aantal abonnees.
Met nog vier maanden te gaan in het jaar zit je mooi. Passieve investeerders? Niet zo veel. Het probleem is dat vanaf half juli de vier eerder genoemde S&P 500-aandelen (volgens onderzoek van S&P Dow Jones Indices) de helft van het rendement van de index voor hun rekening namen. Op het moment van het onderzoek was de index ongeveer 6% gestegen, wat betekent dat die vier aandelen 3 procentpunten voor hun rekening namen en 496 bedrijven de andere 3.
Het is verontrustend dat zo weinig aandelen het leeuwendeel van het rendement voor hun rekening nemen, maar de boodschap is nu duidelijk:het is een 'aandelenkiezermarkt'. Dus, hoewel elke belegger waarschijnlijk op zijn minst wat geld zou moeten hebben geïnvesteerd in een indexfonds, zouden diezelfde beleggers op dit moment moeten overwegen om een paar individuele S&P 500-aandelen op te stapelen.
Hier zijn 10 van de beste opties van de index, niet alleen voor de rest van 2018, maar voor meerdere jaren daarna.
Gegevens zijn van 5 september 2018.
Alle drie de grote sociale-mediabedrijven - Facebook (FB, $ 167.18), Twitter (TWTR) en Snap (SNAP) – ervaren voor het eerst sinds lange tijd een soort belangrijke metrische daling, waardoor beleggers zich terugtrekken uit de aandelen van alle drie de bedrijven.
Het goede voor Facebook is dat het in een kwartaal meer geld verdient – $ 5,1 miljard in het tweede kwartaal van 2018 – dan Twitter en Snap het afgelopen jaar aan jaarlijkse inkomsten hebben verdiend.
"Facebook heeft een sterke staat van dienst als het gaat om het beheren van transities om inkomsten te genereren en er aan de andere kant sterker uit te komen", schreef Deutsche Bank over het bedrijf nadat de rampzalige resultaten over het tweede kwartaal eind juli werden bekendgemaakt. "Het aandeel zou op korte termijn water kunnen geven, maar we zouden op de middellange termijn profiteren van deze overgang om posities op de lange termijn te vergroten."
FB-aandelen betreden geen water - het verliest in feite snel terrein in de nasleep van zorgen over zijn vermogen om zelf te politie en terug te vechten tegen desinformatiecampagnes. Maar u zou de verliezen op korte termijn als een koopje kunnen beschouwen; als je gelooft dat sociale media kunnen evolueren en ten goede kunnen veranderen, is Facebook het aandeel voor de lange termijn.
Home Depot (HD, $ 204.15) maakte op 14 augustus resultaten voor het tweede kwartaal bekend die niet alleen sterk waren - ze waren veel beter dan de analisten hadden verwacht. De winst kwam uit op $ 3,05 per aandeel, wat de consensusraming met 21 cent overtrof, en de omzet van $ 30,5 miljard was $ 430 miljoen boven de streep.
Maar de voorraad van de doe-het-zelfzaak schoof nauwelijks op.
Het aantal dat indruk op me maakte, was de verkoop in dezelfde winkel, die wereldwijd met 8% groeide - 140 basispunten hoger dan wat analisten hadden verwacht. Home Depot's verkopen in dezelfde winkel op een gestapelde basis van 24 maanden zijn gemiddeld met 7,2% gegroeid, waardoor het in een uitstekende positie verkeert om te profiteren van een sterke huizenmarkt en economie.
"De huizenmarkt is nog steeds in zeer goede vorm", zegt Joe Feldman, analist bij Telsey Advisory Group. "Mensen die in hun huis wonen, dat is 96% van de huiseigenaren die er zijn, blijven kopen, dus zolang ze zich goed voelen over de waarde van hun huis, zullen ze blijven uitgeven (op plaatsen zoals Home Depot). ”
Dat maakt HD tot de beste S&P 500-aandelen om te kopen, niet alleen voor vandaag, maar voor een lange tijd op de weg.
Als er een tijd is om in Boeing te springen (BA, $ 346,68), die tijd zou nu heel goed kunnen zijn. Het is ongeveer 7% lager dan het hoogste punt ooit in juni, en de vrije kasstroom - een belangrijke maatstaf, niet alleen voor de gezondheid van bedrijven, maar ook voor de gezondheid van dividenden - is beter dan ooit.
In de eerste zes maanden van fiscaal 2018 genereerde Boeing $ 14,1 miljard aan FCF op jaarbasis, wat neerkomt op bijna $ 24 per aandeel. Historisch gezien was 2017 het beste jaar voor vrije kasstroom, waarin het $ 11,6 miljard genereerde, of 142% van zijn netto-inkomen. Dat aantal zal dit jaar hoger zijn.
"Wij geloven dat Boeing-aandelen het beste voordeel in de sector hebben", schreef UBS-analist Myles Walton in een notitie van 16 augustus aan klanten. "Een groot deel van het verhaal over cashgroei en marge-uitbreiding (zal) worden ontgrendeld met onze schatting van $ 31 per aandeel aan vrije cashflow voor 2020, 15 vóór consensus."
Dat is een stijging van 29% in de komende 30 maanden, of een groeipercentage van 11% op jaarbasis, wat erop wijst dat de Boeing-aandelen klaar zijn om op te stijgen.
Het is geen goed jaar geweest voor FedEx (FDX, $ 244.76) of rivaliserende UPS (UPS); beide aandelen bevinden zich in negatief gebied met nog vier maanden te gaan in kalender 2018.
Fiscaal 2018 bleek een uitstekend jaar te zijn voor FedEx, dus het is een beetje een raadsel waarom de aandelen niet hebben gereageerd. De cijfers voor het volledige jaar omvatten een omzetstijging van 7,9% tot $ 65,5 miljard met een aangepast nettoresultaat van $ 4,2 miljard, 27,8% hoger dan een jaar eerder. Voor fiscaal 2019 verwacht FedEx een omzetgroei van ongeveer 9% over 2018 met $ 5,6 miljard aan kapitaaluitgaven.
De focus van het bedrijf is het genereren van kwaliteitsinkomsten, niet alleen kwantiteit. Daartoe verwacht het bedrijf het bedrijfsresultaat van de FedEx Express-eenheid de komende twee jaar met maar liefst $ 400 miljoen te laten groeien tot $ 1,5 miljard.
“We verwachten een geleidelijke aangepaste uitbreiding van de operationele marge in FedEx Ground vanaf (de tweede helft van fiscaal 2019) via sterke economische omstandigheden, e-commerce-activiteit, focus op de kwaliteit van de omzet en efficiëntieverbeteringen na incrementele F1H19 netwerk-/hubuitbreiding (operationele uitgaven) die in het verschiet liggen. van het hoogseizoen voor de feestdagen”, schreef Oppenheimer-analist Scott Schneeberger in een notitie van augustus aan klanten.
De analist heeft een 'Outperform'-rating voor dit S&P 500-aandeel, met een koersdoel voor 12 maanden van $ 288.
Intuïtieve Chirurgische (ISRG, $ 536,72) gaat in de tegenovergestelde richting als FedEx, een stijging van 44% year-to-date om cirkels rond de 6%-plus winst van de S&P 500 te draaien.
In juli rapporteerde de maker van da Vinci-systemen voor robotchirurgie uitstekende resultaten voor het tweede kwartaal, waaronder een omzetstijging van 20% en een toename van 42% van het niet-GAAP-netto-inkomen. Het bedrijf zou in het boekjaar 2018 voor het eerst in de geschiedenis van het bedrijf meer dan $ 1 miljard aan vrije kasstroom moeten hebben.
De enige zorg die beleggers op dit moment zouden moeten hebben over ISRG (behalve het feit dat het handelt tegen meer dan 61 keer de vrije kasstroom) is dat het financieel zou kunnen lijden onder een aanhoudende tariefstrijd tussen de VS en China.
Maar maak je voorlopig geen zorgen.
"We denken dat de geschatte impact bescheiden zal zijn in termen van de stijging van de productkosten voor onze systemen", zei CFO Marshall Mohr tijdens de Q2 2018-conferentie van het bedrijf. "Dat zijn geen kosten of een niveau dat we op dit moment aan klanten gaan doorberekenen."
Het grote nieuws uit Intuit (INTU, $ 218,69) is dat de huidige CEO Brad Smith eind december na 11 jaar stopt met zijn topfunctie. Hij zal bij Intuit blijven werken als uitvoerend voorzitter. Smith vervangt als CEO Sasan Goodarzi, die momenteel de leiding heeft over de Small Business and Self-Employed Group van het bedrijf.
Elf jaar is een lange tijd voor een CEO van de S&P 500, dus de verandering van rol zou voor de aandeelhouders van Intuit geen verrassing moeten zijn. Dat gezegd hebbende, is de bezorgdheid van beleggers begrijpelijk, aangezien INTU-aandelen ongeveer 600% zijn gestegen sinds Smith in januari 2008 CEO werd - bijna zes keer beter dan de S&P 500.
Goodarzi ziet internationale groei als de sleutel tot het succes van Intuit in het komende decennium. Momenteel genereert het slechts 5% van zijn inkomsten buiten de VS, dus er is voldoende potentieel om daar te profiteren.
Beleggers hoeven zich geen zorgen te maken. Intuit is in goede handen.
S&P Wereldwijd (SPGI, $ 182.41) hield eind mei zijn jaarlijkse Investor Day. Een paar punten uit de presentatie sprongen eruit:
Ten eerste is de omzet van het bedrijf de afgelopen zes jaar gegroeid van $ 3,8 miljard in 2011 tot $ 6,1 miljard in 2017.
Het tweede, meer opwindende punt, is dat SPGI in dezelfde periode de operationele marges kon laten groeien van 30% in 2011 tot 47% in 2017, een stijging van 57%. Het is niet verrassend dat de marktkapitalisatie van S&P Global in dat jaar met 231% steeg tot $ 43 miljard; het is in 2018 nog eens 22% gegroeid.
Het laatste punt dat aandacht vraagt, is de vrije kasstroom. S&P Global verwacht het fiscale jaar 2018 af te sluiten met een vrije kasstroom van $ 2,3 miljard, waarvan ongeveer driekwart zal worden teruggegeven aan de aandeelhouders in de vorm van dividenden en inkoop van eigen aandelen. In de afgelopen vier jaar is het FCF jaarlijks met 16% gegroeid, of $8,5 miljard op cumulatieve basis - een zeker teken dat het aandeelhoudersvriendelijk is.
Ter herinnering, S&P Global is een van de belangrijkste namen op het gebied van financiële informatie en analyse, en bezit ook de meerderheid van de S&P Dow Jones-indexen.
Estee Lauder (EL, $ 137,75) is het ultieme familiebedrijf; de familie Lauder bezit 87% van de stemgerechtigde aandelen van het bedrijf. Sommige investeerders houden niet van dit soort geconcentreerd eigendom, maar beursgenoteerde familiebedrijven presteren vaak beter op de lange termijn omdat ze er zo'n gevestigd belang bij hebben om de justrein draaiende te houden.
De business van het cosmeticabedrijf is nog nooit zo sterk geweest, wat de correctie van 10% van het aandeel sinds half juni een echte koopkans maakt.
"Na een aantal jaren van daling, met een operationele marge van 4 procent in FY18, is de winstgevendheid in Amerika klaar om te verbeteren, aangedreven door (Leading Beauty Forward) voordelen en initiatieven om de deurproductiviteit te verbeteren," D.A. Davidson-analist Linda Bolton Weiser schreef 21 augustus terwijl ze haar upgrade van EL-aandelen besprak naar 'kopen' van 'neutraal'. Ze verhoogde ook het 12-maands koersdoel met $ 33 per aandeel tot $ 167.
Cosmetica zal altijd een van die betaalbare luxe zijn waar veel vrouwen en mannen niet zonder kunnen. Dat maakt EL een redelijk veilige langetermijnaankoop onder S&P 500-aandelen.
Geweldige bedrijven zoals Constellation Brands (STZ, $ 209.75) lopen vaak voorop.
Toen CEO Rob Sands afgelopen oktober aankondigde dat zijn bier-, wijn- en sterke drankbedrijf $ 191 miljoen betaalde voor een belang van 9,9% in Canopy Growth (CGC), de Canadese cannabisproducent, was de reactie ten zuiden van de grens in de VS relatief gedempt.
Nu, minder dan een jaar later, heeft Constellation zijn chequeboek weer tevoorschijn gehaald en $ 4 miljard meer geïnvesteerd in Canopy voor een belang van 38% dat zou kunnen groeien tot meer dan 50%.
"Ze lieten Constellation een ton betalen voor deze rechten, maar voor Constellation betaalden ze in wezen 10% van hun marktkapitalisatie voor iets dat ze nu zullen controleren, en wanneer geconsolideerd, zal het gelijk zijn aan bijna 7% van hun marktkapitalisatie en waarschijnlijk het grootste deel van hun organische groei voor de komende jaren,” schreef cannabisindustrie-expert Mitch Baruchowitz op 23 augustus.
De voorraad van Constellation is sinds het begin van het jaar met 10% gedaald ... en het is moeilijk in te zien hoe deze prijzen over vijf jaar niet als goedkoop zullen worden beschouwd.
Het idee dat Warren Buffett een luchtvaartmaatschappij koopt zoals Southwest Airlines (LUV, $ 61,40) is geen nieuwe. Beleggers van alle soorten hebben het idee geopperd sinds Berkshire Hathaway (BRK.B) in 2016 voor het eerst in een aantal van hen investeerde.
Het laatste nieuws komt van Morgan Stanley-analisten Kai Pan en Rajeev Lalwani.
"Berkshire richt zich op kwaliteit van zaken en management bij acquisitie, wat een voor de hand liggende koppeling zou kunnen zijn (met Southwest)", schreef het duo in een recente notitie aan klanten. "Hoewel we erkennen dat andere factoren in overweging kunnen worden genomen, suggereert ons scherm Southwest als een hypothetische kandidaat voor een meer permanente relatie met Berkshire."
Buffett heeft gezegd dat hij het idee om een luchtvaartmaatschappij te kopen niet uitsluit. Van de Amerikaanse luchtvaartmaatschappijen is Southwest de enige die voldoet aan de vijf criteria van Berkshire Hathaway voor het doen van een overname. Bovendien heeft het door de jaren heen waarschijnlijk het meest consistente goede beheer gehad - altijd een aantrekkelijke kwaliteit voor een eigenaar die er niets mee te maken heeft.
Pan en Lalwani hebben misschien wel gelijk.
3 redenen waarom goedkope klanten absolute chaos creëren in accountants- en boekhoudkantoren
Wat is werkkapitaal?
3 geweldige bedrijven die consistente dividenden betalen
Navigeren door privékapitaal als vrouw:de beste afhaalrestaurants uit de AMA-serie van CVCA met Whitney Rockley
Een zakelijke cheque van derden storten
