Ondanks alle veranderingen die we de afgelopen jaren hebben meegemaakt, blijven sommige dingen helaas hetzelfde. We hebben allemaal rekeningen te betalen, en die rekeningen komen over het algemeen maandelijks. Of het nu gaat om uw hypotheek, uw autobetaling of zelfs uw gewone telefoon- en energierekeningen, er wordt over het algemeen van u verwacht dat u elke maand betaalt.
Terwijl we in onze werkjaren zitten, is dat niet per se een probleem, aangezien de loonstrookjes over het algemeen elke twee weken komen. En zelfs voor degenen die met pensioen zijn, komen de sociale zekerheid en (als je het geluk hebt om er een te hebben) pensioenbetalingen ook op een regelmatig maandelijks schema. Maar zo werkt het helaas niet in onze beleggingsportefeuilles.
Dat is waar maandelijkse dividendaandelen een rol gaan spelen.
Dividenduitkerende aandelen betalen over het algemeen driemaandelijks uit, en de meeste obligaties betalen halfjaarlijks of twee keer per jaar. Dit heeft een manier om portefeuille-inkomsten klonterig te maken, aangezien dividend- en rentebetalingen vaak in clusters komen.
Welnu, maandelijkse dividendaandelen kunnen helpen die inkomstenstroom glad te strijken en uw instroom beter af te stemmen op uw uitstroom.
"We zouden nooit aanraden een aandeel te kopen puur omdat het een maandelijks dividend heeft", zegt Rachel Klinger, president van McCann Wealth Strategies, een beleggingsadviseur in State College, Pennsylvania. "Maar maandelijkse dividendaandelen kunnen een mooie aanvulling zijn op een portefeuille en kunnen een beetje regelmaat toevoegen aan de inkomstenstroom van een belegger."
Vandaag gaan we kijken naar 12 van de beste maandelijkse dividendaandelen en fondsen die we kunnen kopen terwijl we ons voorbereiden op de start van 2022. U zult enkele overeenkomsten tussen de selecties zien, aangezien maandelijkse dividendaandelen meestal geconcentreerd zijn in een klein handvol sectoren, zoals vastgoedbeleggingstrusts (REIT's), closed-end fondsen (CEF's) en bedrijfsontwikkelingsbedrijven (BDC's). Deze sectoren zijn doorgaans meer gericht op inkomen dan op groei en op sportopbrengsten die veel hoger zijn dan het marktgemiddelde.
Maar in een markt waar het rendement op de S&P 500 momenteel 1,25% is, is dat zeker welkom.
De lijst is niet bijzonder gediversifieerd, dus het vormt geen volledige portefeuille. Met andere woorden, u wilt uw portefeuille niet overladen met maandelijkse dividendaandelen. Maar ze bieden wel blootstelling aan een handvol nichesectoren die wat inkomensstabiliteit toevoegen, dus kijk eens of een van deze maandbetalers aansluit bij uw beleggingsstijl.
De gegevens zijn van 21 november. Dividendopbrengsten worden berekend door de meest recente uitbetaling op jaarbasis te berekenen en te delen door de aandelenkoers. Fondskorting/premie tot NIW en kostenratio geleverd door CEF Connect.
Misschien is geen enkel aandeel in de geschiedenis meer geassocieerd met maandelijkse dividenden dan conservatieve triple-net retail REIT Realty Income (O, $ 70,91). Het bedrijf ging zelfs zo ver dat het de officiële bijnaam "The Monthly Dividend Company" noemde.
Realty Income is natuurlijk een aandeel en de aandelenkoers kan net zo volatiel zijn als elk ander aandeel. Maar het is nog steeds zo dicht bij een obligatie als je op de aandelenmarkt gaat krijgen. Het heeft stabiele terugkerende huurkasstromen uit zijn imperium van meer dan 7.000 eigendommen, verspreid over ongeveer 650 huurders.
Realty Income richt zich op winkelvastgoed met veel verkeer dat over het algemeen recessiebestendig is en, misschien nog belangrijker, 'Amazon.com-proof'. Misschien is geen enkel bedrijf volledig vrij van het risico van concurrentie van Amazon.com (AMZN) en andere e-commerce-titanen, maar Realty Income komt in de buurt.
De grootste huurders zijn onder meer 7-Eleven, Walgreens Boots Alliance (WBA), FedEx (FDX) en Home Depot (HD). De portefeuille had een relatief hoge blootstelling aan sportscholen en bioscopen, wat de pandemie pijnlijk maakte. Maar naarmate de wereld elke dag dichter bij normaal komt, wordt het COVID-19-risico van Realty Income zoveel meer verminderd.
Tegen de huidige prijzen levert Realty Income ongeveer 4,2% op. Hoewel dat geen monsterrendement is, moet u er rekening mee houden dat de 10-jaars Treasury slechts 1,6% oplevert.
Het is niet de ruwe opbrengst die we hier zoeken, maar eerder inkomensconsistentie en groei. Op het moment van schrijven heeft Realty Income 616 opeenvolgende maandelijkse dividendbetalingen gedaan en het dividend gedurende 96 opeenvolgende kwartalen verhoogd - waardoor het een trots lid is van de S&P 500 Dividend Aristocrats. Sinds de beursgang in 1994 heeft Realty Income zijn dividend laten groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 4,5%, ruim boven de inflatie.
Realty Income was behoorlijk dicht bij "Amazon.com-proof." Maar mede-maandbetaler STAG Industrial (STAG, $ 42,77) profiteert proactief van de opkomst van internethandel.
STAG investeert in logistiek en licht industrieel vastgoed. Ken je die zanderige pakhuizen die je in de buurt van de luchthaven zou kunnen zien met 18-wielers die constant komen en gaan? Dat is precies het soort eigendom dat STAG koopt en houdt.
Het is een uitgemaakte zaak dat e-commerce met grote sprongen groeit en STAG is gepositioneerd om daarvan te profiteren. Ongeveer 40% van STAG's portfolio behandelt e-commerce fulfilment of andere activiteiten, en Amazon.com is de grootste huurder.
E-commerce piekte tijdens de pandemie om voor de hand liggende redenen. Nu winkels weer open zijn, zijn de effecten van die piek enigszins verdwenen, maar de trend hier is duidelijk. We doen een groter percentage van onze aankopen online.
Toch is er nog genoeg ruimte voor groei. Hoe gek dit ook mag klinken, volgens Statista vindt slechts ongeveer 15% van de detailhandelsverkopen online plaats. Bovendien is de logistieke ruimte zeer gefragmenteerd en schat het management van Stag de waarde van hun markt op ongeveer $ 1 biljoen. Met andere woorden, het is onwaarschijnlijk dat STAG binnenkort geen kansen meer heeft.
STAG is niet sexy. Maar het is een van de beste maandelijkse dividendaandelen om in 2022 te kopen, met een lange weg van groei voor de boeg. En de opbrengst van 3,4% is concurrerend in deze markt.
Overweeg voor nog een ruig industrieel spel de aandelen van Gladstone Commercial (GOED, $ 22,49). Gladstone Commercial heeft, net als STAG, een grote portefeuille aan logistiek en licht industrieel vastgoed. Ongeveer 48% van de huurinkomsten komt uit industrieel vastgoed en nog eens 48% uit kantoorpanden. De resterende 4% is verdeeld over winkelpanden met 3% en medische kantoren met 1%.
Het is een gediversifieerde portefeuille die weinig moeite heeft gehad met het navigeren door de gekke volatiliteit van de afgelopen jaren. Op 30 september 2021 had de REIT een portefeuille van 127 eigendommen verspreid over 27 staten en verhuurd aan 109 verschillende huurders. In de eigen woorden van het management:"Sinds onze beursgang in 2003 hebben we onze portefeuille met 18% per jaar op een consistente, gedisciplineerde manier uitgebreid. Onze bezettingsgraad bedraagt 97,7% en is nooit onder de 95,0% gedaald."
Dat is geen slechte run.
Gladstone Commercial is ook een van de meest consistente maandelijkse dividendaandelen en heeft er sinds januari 2005 één ononderbroken uitgekeerd. GOED levert momenteel een aantrekkelijke 6,7% op.
De COVID-19-pandemie was zwaar voor veel verhuurders. Maar weinigen waren zo uniek gehavend als EPR Properties (EPR, $ 49,21). EPR bezit een gevarieerde en eclectische portefeuille van bioscopen, pretparken, skiparken, 'eat and play'-accommodaties zoals Topgolf en tal van andere.
EPR is gespecialiseerd in ervaringen over dingen … wat zo ongeveer de slechtste manier is om te worden gepositioneerd in een tijd waarin sociale afstand de norm was. In wezen was elk eigendom van EPR ten minste een tijd gesloten en de drukte is nog steeds niet teruggekeerd naar het pre-COVID-niveau in een groot deel van de portefeuille.
Maar de sleutel hier is dat het ergste al lang achter EPR Properties ligt, en hoe normaler het leven wordt, hoe beter de vooruitzichten voor de huurders van EPR.
EPR was een consistente dividendbetaler en -verhoger pre-pandemie. Maar omdat zijn huurders met een existentiële crisis werden geconfronteerd, schrapte de REIT zijn dividend in 2020. Toen de bedrijfsomstandigheden in 2021 enorm verbeterden, hervatte EPR zijn maandelijkse dividend in juli en de aandelen leveren nu een aantrekkelijke 6,1% op.
Als je gelooft in een leven na COVID, is EPR een van de beste maandelijkse dividendaandelen om erop te spelen.
Overweeg voor een laatste "traditionele" REIT de aandelen van LTC Properties (LTC, $ 34,24).
LTC heeft op korte termijn te maken met tegenwind vanwege de aanhoudende effecten van de pandemie, maar de vooruitzichten voor de langere termijn zijn rooskleurig. LTC is een REIT met een portefeuille die ruwweg gelijkelijk is verdeeld over seniorenwoningen en geschoolde verpleeginstellingen.
Onnodig te zeggen dat COVID-19 hard was voor deze sector. Verpleeghuizen waren bijzonder vatbaar voor uitbraken en verpleeghuisbewoners liepen een bijzonder hoog risico gezien hun leeftijd.
Seniorenwoningen onderscheiden zich doordat de huurders over het algemeen jonger zijn en zelfstandig wonen zonder medische zorg. Maar veel potentiële huurders waren terughoudend om tijdens een woedende pandemie hun huizen te verlaten en naar een dichter bevolkt gebouw te verhuizen. En velen zijn dat nog steeds.
Deze aanhoudende effecten zullen morgen niet verdwijnen. Maar uiteindelijk bieden seniorenwoningen een aantrekkelijke, actieve levensstijl voor veel senioren, en dat is niet fundamenteel veranderd. En thuiszorg kan een haalbare optie zijn voor veel senioren die geschoolde verpleging nodig hebben. Uiteindelijk komt er een punt waarop er weinig alternatieven zijn voor de zorg in een verpleeghuis.
Belangrijk is dat de demografische trends op langere termijn hier bijna niet te stoppen zijn. De piek van de babyboomgeneratie bevindt zich tegenwoordig in de vroege tot midden jaren 60, veel te jong om langdurige zorg nodig te hebben. Maar in de loop van de volgende twee decennia zal de vraag blijven toenemen naarmate meer en meer boomers in de juiste leeftijdscategorie voor deze diensten verouderen.
Met 6,7% is LTC een van de beter renderende maandelijkse dividendaandelen op deze lijst.
AGNC-investering (AGNC, $ 15,98) is strikt genomen een REIT, maar het is heel anders dan Realty Income, STAG of een van de andere die op deze lijst van maandelijkse dividendaandelen staan. In plaats van eigendommen te bezitten, bezit AGNC een portefeuille van hypotheekeffecten. Dit geeft het dezelfde belastingvoordelen van een REIT - geen federale inkomstenbelastingen zolang het bedrijf ten minste 90% van zijn netto-inkomsten als dividenden uitkeert - maar een heel ander rendementsprofiel.
Hypotheek REIT's (mREIT's) zijn ontworpen als inkomensvehikels met vermogenswinsten die niet echt een prioriteit zijn. Als zodanig zijn ze meestal monsterleveraars. Voorbeeld:AGNC levert 9% op.
Zeg "AGNC" hardop. Het lijkt veel op 'bureau', toch?
Daar is een reden voor. AGNC belegt uitsluitend in door hypotheek gedekte effecten van agentschappen, dat wil zeggen obligaties en andere effecten uitgegeven door Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae of de Federal Home Loan Banks. Dit maakt het een van de veiligste spelen in deze ruimte.
En hier is een leuke kicker:AGNC handelt bijna altijd tegen een premie ten opzichte van de boekwaarde, wat logisch is. U en ik hebben niet de capaciteit om te herhalen wat AGNC intern doet en hebben geen toegang tot financiering onder dezelfde voorwaarden. Die voordelen hebben waarde, wat tot uiting komt in een premium aandelenkoers. Maar vandaag handelt AGNC met een korting van 9% ten opzichte van de boekwaarde. Dat is een fantastische prijs voor de voorraad in deze ruimte.
Laten we in dezelfde lijn eens kijken naar Dynex Capital (DX, $ 17,47). Net als AGNC is Dynex een REIT voor hypotheken, hoewel de portefeuille iets diverser is. Ongeveer 85% van zijn portefeuille is belegd in door woninghypotheken gedekte effecten - obligaties gemaakt van de hypotheken van gewone Amerikanen - maar het heeft ook posities in door commerciële hypotheken gedekte effecten en een kleine allocatie naar niet-agentschappen.
Het is belangrijk om te onthouden dat de REIT-sector voor hypotheken werd uitgehold door de COVID-19-bearmarkt. Toen de wereld voor het eerst op slot ging, was het niet meteen duidelijk dat miljoenen Amerikanen hun hypotheken zouden kunnen blijven betalen, wat ertoe leidde dat beleggers eerst verkochten en later vragen stelden. In het bloedbad dat daarop volgde, leden veel REIT's op hypotheken catastrofale verliezen en sommige faalden helemaal.
Dynex is een van de overlevenden. En eerlijk gezegd, elke hypotheek-REIT die de omwenteling van 2020 zou kunnen overleven, is er een die waarschijnlijk de apocalyps kan overleven. Uw risico op ondergang zou hier zeer bescheiden moeten zijn.
Dynex handelt met een kleine korting op de boekwaarde en heeft een sappig rendement van 8,9%. We zouden wat volatiliteit in de ruimte kunnen zien als de Fed er ooit toe komt de rente te verhogen, maar voor nu lijkt dit een van de beste maandelijkse dividendaandelen om te kopen als je echt wat rendement wilt halen.
Broadmark Vastgoed (BRMK, $ 9,75) is niet per se een "hypotheek-REIT", omdat het geen hypotheken of door hypotheek gedekte effecten bezit. Maar het doet iets vergelijkbaars. Broadmark beheert een portefeuille van akte van trustleningen voor het financieren van ontwikkeling of investeringen in onroerend goed.
Dit is een beetje anders dan AGNC of Dynex. Deze hypotheek-REIT's verhandelen voornamelijk gestandaardiseerde door hypotheek gedekte effecten. Broadmark houdt zich in plaats daarvan bezig met de minder liquide wereld van bouwleningen.
Toch heeft BRMK een conservatief boek. De gewogen gemiddelde loan-to-value van haar portefeuille is een zeer bescheiden 60%. Met andere woorden, Broadmark zou niet meer dan $ 60.000 lenen voor een eigendom met een waarde van $ 100.000. Dit geeft het bedrijf een ruime foutenmarge in het geval van een wanbetaling door een lener.
Tegen de huidige prijzen levert Broadmark een aantrekkelijke 8,6% op. Het bedrijf startte eind 2019 zijn maandelijkse dividend en zeilde de pandemie zonder grote problemen door.
We weten dat de pandemie Main Street veel harder heeft getroffen dan Wall Street. Het is wat het is.
Maar hoe zit het met bedrijven voor bedrijfsontwikkeling. Dit is waar de spreekwoordelijke Main Street de spreekwoordelijke Wall Street betekent. BDC's verstrekken voornamelijk schuld- en eigen vermogen aan middelgrote bedrijven. Dit zijn entiteiten die een beetje groot zijn geworden om financiering te krijgen van bankleningen en ingehouden winsten, maar die nog niet groot genoeg zijn om een beursgang van aandelen of obligaties te rechtvaardigen. BDC's bestaan om die kloof te overbruggen.
De toepasselijke naam Main Street Capital (MAIN, $ 46,61) is een best-in-class BDC gevestigd in Houston, Texas. De afgelopen twee jaar waren niet bijzonder gemakkelijk voor de portefeuillebedrijven van Main Street, omdat veel kleinere bedrijven minder goed in staat waren om door de lockdowns te navigeren. Maar het bedrijf zette door en de koers van het aandeel klom onlangs boven het niveau van vóór de pandemie.
Main Street heeft een conservatief maandelijks dividendmodel in die zin dat het een relatief bescheiden maandelijks dividend uitkeert, maar vervolgens overtollige inkomsten gebruikt om twee keer per jaar speciale dividenden uit te geven. Dit houdt Main Street uit de problemen en voorkomt dat het in de verlegenheid wordt gebracht van een dividendverlaging in jaren waarin de winst tijdelijk onder druk zou kunnen staan.
Wat de maandelijkse dividendaandelen betreft, komt de reguliere uitbetaling van Main Street uit op een respectabele 5,6%, en dit is exclusief de speciale dividenden.
Overweeg voor een andere hoogrenderende, maandelijks betalende BDC de aandelen van Prospect Capital (PSEC, $8,97).
Zoals de meeste BDC's, verstrekt Prospect Capital schuld- en aandelenfinanciering aan middelgrote bedrijven. Het bedrijf is sinds 2004 beursgenoteerd, dus het is bewezen dat het een overlevende is in wat een enorm volatiele twee decennia is geweest.
Prospect Capital is objectief gezien goedkoop, aangezien het voor slechts 89% van de boekwaarde wordt verhandeld. Boekwaarde zelf kan natuurlijk enigszins subjectief zijn. Maar de 11% geeft ons een goede mate van bewegingsruimte. Het is veilig om te zeggen dat het bedrijf, zelfs onder conservatieve veronderstellingen, verkoopt voor minder dan de waarde van zijn onderliggende portefeuille. Het levert ook een zeer gezonde 8,0% op.
Over het algemeen is het kopen van insiders een goed teken. Wanneer het managementteam hun eigen geld gebruikt om aandelen te kopen, toont dat een betrokkenheid bij het bedrijf en een afstemming van belangen. Welnu, in de loop van de afgelopen twee jaar heeft het managementteam samen meer dan 29 miljoen PSEC-aandelen gekocht. Dit waren geen aandelenopties of toekenningen van executive aandelen. Dit zijn aandelen die de insiders zelf op hun effectenrekeningen hebben gekocht.
Dat is toewijding.
Er valt iets te zeggen voor weesaandelen. Er zijn bepaalde aandelen of fondsen die gewoon geen "normale" klantenkring hebben om te kopen.
Denk bijvoorbeeld aan het Ecofin Sustainable and Social Impact Term Fund (TEAF, $ 15,00). Dit is een fonds dat de kloof overbrugt tussen traditionele energie-infrastructuur zoals pijpleidingen en groene energieprojecten zoals zonnepanelen. Het investeert ook in sectoren met "sociale impact", zoals onderwijs en senioren. Ongeveer 68% van de portefeuille is gewijd aan duurzame infrastructuur, waarbij investeringen in energie-infrastructuur en sociale impact respectievelijk 13% en 19% uitmaken.
Maar dit is niet de enige manier waarop het fonds eclectisch is. Het is ook een unieke mix van publieke en private investeringen. 52% is belegd in beursgenoteerde aandelen en de resterende 48% is belegd in particuliere, niet-verhandelde bedrijven.
Is het een wonder dat Wall Street geen idee heeft wat hij hiermee aan moet?
Dit gebrek aan voor de hand liggende koopcliënteel helpt te verklaren waarom het fonds handelt met een grote korting op de intrinsieke waarde van 15%.
Dat is goed. We kunnen dit weesaandeel kopen, genieten van het rendement van 6% en wachten tot die korting tot de intrinsieke waarde is gesloten. En sluiten zal het. Het fonds zal naar verwachting over ongeveer 10 jaar worden geliquideerd, wat betekent dat de activa zullen worden verkocht en contanten zullen worden uitgekeerd aan beleggers. Het kopen en vasthouden van deze positie met een grote korting lijkt een goed idee van een strategie.
Lees meer over TEAF op de website van de Ecofin-provider.
* Het uitkeringspercentage is een weergave op jaarbasis van de meest recente uitbetaling en is een standaardmaatstaf voor CEF's. Uitkeringen kunnen een combinatie zijn van dividenden, rente-inkomsten, gerealiseerde meerwaarden en kapitaalteruggave.
** Inclusief 1,50% beheerkosten, 0,28% overige kosten en 0,50% rentekosten.
We sluiten dit af met een ander termijnfonds, het BlackRock Municipal 2030 Target Term Fund (BTT, $ 25,49).
Zoals de naam al doet vermoeden, is het fonds ontworpen om te worden geliquideerd in 2030, ongeveer acht jaar vanaf nu. In acht jaar kan natuurlijk veel gebeuren. Maar het lijkt een slimme zet om een portefeuille van veilige gemeentelijke obligaties te kopen die worden verhandeld met een korting van meer dan 4% ten opzichte van de boekwaarde.
Het grootste verkoopargument van muni-obligaties is natuurlijk het belastingvrije inkomen. De obligatierente is niet onderworpen aan federale inkomstenbelastingen. En hoewel stads-, staats- en lokale obligaties niet "risicovrij" zijn - alleen de Amerikaanse regering kan die claim maken - zijn wanbetalingen en financiële problemen in deze ruimte zeldzaam. U krijgt dus een veilige, belastingvrije uitbetaling. Dat is niet al te armoedig.
Op 29 oktober 2021 was de portefeuille van BTT verdeeld over 633 participaties, waarbij de grootste participatie goed was voor ongeveer 3,4%.
BTT heeft een distributiepercentage van 2,9%. Dat is in geen enkel opzicht een 'hoge opbrengst'. Maar vergeet niet dat de uitbetaling belastingvrij is, en als u zich in de belastingschijf van 37% bevindt, is uw belastingequivalent rendement een veel aangenamer 4,6%.
Lees meer over BTT op de BlackRock-providersite.
** Inclusief 0,40% beheerkosten, 0,61% rente en andere kosten
