Als je de meeste financiële adviseurs vraagt hoe ze met een half miljoen dollar met pensioen kunnen gaan, zullen ze waarschijnlijk zeggen dat het niet kan.
Veel financiële adviseurs wijzen op de "4%-regel" (ook de "Bengen-regel") voor fiscaal voordelige rekeningen zoals 401(k)s en IRA's. De 4%-regel zegt dat u tot 4% van de waarde van uw nestei kunt opnemen in uw eerste jaar van pensionering, vervolgens de inflatie kunt optellen bij het totaal van het voorgaande jaar en dat elk volgend jaar kunt opnemen, gedurende 30 jaar, zonder dat u zich zorgen hoeft te maken dat uw geld opraakt . William Bengen, die de regel in 1994 voor het eerst voorstelde, verhoogde dat cijfer later naar 4,5%.
Het mediane persoonlijke inkomen in de VS is $ 33.706 per jaar, vanaf 2018-gegevens. Exclusief sociale zekerheid, zou u ongeveer $ 750.000 op uw pensioenrekening (en) nodig hebben om dat aantal te bereiken, als u deze regel volgde. Afhankelijk van waar je woont en de levensstijl die je wilt behouden, moet je waarschijnlijk met meer beginnen. Dat is de reden waarom veel adviseurs nog hoger wijzen en cijfers tussen $ 1 miljoen en $ 1,5 miljoen noemen als ideale pensioendoelen.
Brent Weiss, hoofd planning bij Facet Wealth in Baltimore, herinnert ons eraan dat er geen pasklare pensioenoplossing is. "Als we met pensioen gaan, worden we geconfronteerd met een unieke reeks risico's en veel daarvan zijn onbekend", zegt hij. "Van inflatie tot zorgkosten tot levensduur, we moeten vandaag een plan voor hen hebben." Een van die problemen is dat niet elk gezin zoveel gespaard heeft als ze nodig hebben. Dat is oke. Als je je afvraagt hoe je met pensioen kunt gaan met minder dan wat de traditionele wijsheid zegt dat je nodig hebt, heb je een paar opties.
Met deze zeven hoogrentende investeringen kunt u goed met pensioen gaan op een nestje van slechts $ 500.000. Een ander aspect van de 4%-regel is dat eventuele dividenden of obligatierente die u ontvangt, het bedrag dat u moet opnemen voor uw jaarinkomen vermindert. Deze zeven investeringen zouden alleen al voor dividenden en uitkeringen* meer moeten opleveren dan het mediane persoonlijke inkomen in de VS.
Een gediversifieerde pensioenportefeuille combineert aandelen, obligaties en andere activa om ervoor te zorgen dat, als een activaklasse crasht, de hele portefeuille niet instort. Hoewel hoge dividenden en vastrentende waarden de klap enigszins zullen verzachten, houden hoogrentende aandelen en fondsen nog steeds enig risico in. Het is dus nog steeds het beste om te diversifiëren om een extra beschermingslaag toe te voegen.
Laten we beginnen met aandelen van grotere bedrijven.
De S&P 500 is een index van 500 bedrijven die voornamelijk large-capaandelen bevat, zoals Apple (AAPL), JPMorgan Chase (JPM) en Exxon Mobil (XOM). Het wordt over het algemeen beschouwd als een goede weergave van de Amerikaanse economie en het dient als prestatiebenchmark voor duizenden actief beheerde en indexfondsen.
Hoewel de S&P 500 goed is voor groei, levert het niet veel dividenden op. S&P 500-fondsen leveren momenteel minder dan 2% op. We kunnen echter meer verdienen door te beleggen in een closed-end fonds (CEF) dat een draai aan de index geeft. U kunt hier meer te weten komen over CEF's, maar kortom, het zijn actief beheerde fondsen die bepaalde mechanismen kunnen gebruiken, zoals het benutten van schulden en handelsopties, in een poging om buitensporige inkomsten en scherpere prijswinsten te genereren.
Het Nuveen S&P 500 Buy-Write Income Fund (BXMX, $ 13,06) is een CEF die een meerderheid (maar niet alle) componenten van de S&P 500 bezit. Wat het echter anders maakt, is dat het management ook call-opties verkoopt tegen zijn bezit. Traders gebruiken deze "buy-write" optiestrategie om rendement te genereren, en dat is hoe BXMX zo'n groot distributierendement biedt (momenteel 7,1%).
We willen ook blootstelling krijgen aan de technologiesector, die luid de rest van de Amerikaanse economie overneemt. Maar omdat technologieaandelen vaak het meeste, zo niet al hun geld in onderzoek en ontwikkeling stoppen, is het geen inkomensvriendelijke sector. Het rendement van het Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), een op de indexbeurs verhandeld fonds, is slechts 1,3%.
De BlackRock wetenschap en technologie vertrouwen (BST, $ 32,71), een ander closed-end fonds met een actief beheerde technologieportefeuille, heeft 100 voornamelijk grotere technologiebedrijven, waaronder Microsoft (MSFT) en Amazon.com (AMZN). 30% van zijn portefeuille is echter in het buitenland belegd, dus het bezit ook bedrijven zoals de Chinese internetgigant Tencent Holdings (TCEHY).
Nogmaals, een optiestrategie helpt BlackRock Science and Technology om een buitenmaats rendement (5,5%) te genereren in vergelijking met zijn meer directe concurrenten. Maar het offert niet veel groei op - BST, dat eind 2014 tot leven kwam, presteerde sinds begin 2015 beter dan de XLK 149%-109% op basis van totaalrendement.
Small-capaandelen en andere beleggingen gericht op kleinere bedrijven lijken misschien contra-intuïtieve toevoegingen aan een pensioenportefeuille. Maar 1.) Amerikanen leven veel langer dan decennia geleden, waardoor meer financiële adviseurs de nadruk leggen op groei op latere leeftijd, zelfs tot aan hun pensionering, en 2.) een paar investeringen kunnen nog steeds inkomsten uit kleinere bedrijven persen.
Royce Value Trust (RVT, $ 14,01) is een rechttoe rechtaan spel op small-capaandelen. RVT is het eerste small-cap closed-end fonds dat momenteel investeert in een brede selectie van 423 bedrijven. Geen enkel aandeel is goed voor meer dan 3% van het beheerd vermogen van het fonds, en de overgrote meerderheid vertegenwoordigt slechts een fractie van een procent, wat het fonds isoleert tegen implosies van afzonderlijke aandelen. Tot de topposities op dit moment behoren lucht- en ruimtevaart- en elektronicabedrijf Heico (HEI), warmtebeeldcameraspecialist FLIR Systems (FLIR) en Quaker Chemical (KWR), wiens vloeistoffen en smeermiddelen voornamelijk zijn ontworpen voor de staal- en metaalverwerkende industrie.
RVT gebruikt een kleine hoeveelheid (4,4%) hefboomwerking - het aangaan van schulden om meer geld in zijn bezit te investeren - wat kan helpen het rendement te vergroten. Het fonds biedt een hoog uitkeringspercentage van 7,7%, maar begrijp dat een groot deel van die uitkering in feite teruggegeven vermogenswinsten zijn. Slechts een klein deel daarvan zijn echte dividendinkomsten, wat logisch is gezien het feit dat kleinere bedrijven de neiging hebben weinig of geen dividenden te bieden.
Een andere manier om te investeren in extreem kleine bedrijven met een hoog groeipotentieel is TriplePoint Venture Growth (TPVG, $ 16,99), een in Silicon Valley gevestigd bedrijf voor bedrijfsontwikkeling (BDC). BDC's stappen in waar veel grote banken dat niet doen, en verstrekken financiering aan kleinere bedrijven - in feite zijn ze letterlijk door het Congres gecreëerd, net als REIT's, om het te doen. En net als REIT's moeten BDC's ten minste 90% van hun belastbaar inkomen als dividend uitkeren.
TPVG heeft tal van branche-experts in dienst die decennialang hebben besteed aan het financieren en stimuleren van technologiebedrijven. Het investeert in de "groeifase" - in wezen de fase van kapitaalbehoeften die zich voordoet vlak voordat bedrijven naar de beurs gaan. Het is al vroeg begonnen met een aantal werkelijk indrukwekkende bedrijven, waaronder Square (SQ), digitale deurbelservice Ring (nu eigendom van Amazon) en YouTube (nu eigendom van Google-moederalfabet). Het was ook een vroege investeerder in Facebook (FB).
TriplePoint Venture Growth heeft sinds de IPO van 2014 een totaalrendement van 103% behaald, wat ongeveer 2,5 keer beter is dan het rendement van de small-cap Russell 2000 in hetzelfde tijdsbestek. Veel daarvan is te danken aan het buitensporige dividendrendement van 8,5%.
Vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) handelen op de openbare beurzen net als aandelen, maar ze zijn iets anders dan het gemiddelde bedrijf. Ten eerste moeten ze 90% van hun belastbare winst uitbetalen in de vorm van dividenden, wat hun compromis is om te genieten van genereuze belastingvrijstellingen. Ze zijn ook niet perfect gecorreleerd met aandelen - onroerend goed kan zelfs goed presteren als de meeste andere aandelen dat niet zijn, en vice versa - dus dat is een diversificatievoordeel.
Een optie voor REIT's is een ander closed-end fonds:het Cohen &Steers Quality Income Realty Fund (RQI, $ 15,73). Deze CEF heeft ongeveer 131 participaties in de vastgoedruimte. In tegenstelling tot veel fondsen die alleen de REIT's zelf aanhouden, heeft RQI echter ook een weging van 14% in hun preferente aandelen, evenals een kleine allocatie naar hun bedrijfsobligaties - die beide het fonds verder scheeftrekken in de richting van hogere inkomsten. Tot de gewone aandelenbezit behoren onder meer telecom-infrastructuur REIT American Tower (AMT), industrial play Prologis (PLD) en datacenterbeheerder Equinix (EQIX).
RQI is een van de beste fondsen in zijn soort. Het distributierendement van 6,1% heeft het afgelopen decennium bijgedragen aan een totaalrendement van 18,3% op jaarbasis, waarmee het in de top 1% van zijn concurrenten staat. Het is op dezelfde manier dominant geweest in de daaropvolgende periodes van vijf en een jaar.
Beleggers worden in toenemende mate in obligaties geduwd naarmate ze dichterbij komen en uiteindelijk met pensioen gaan. Dat komt omdat obligaties doorgaans minder volatiel zijn dan aandelen, hun rendement niet ongecorreleerd is met aandelen en ze een bron van vast inkomen bieden waarop gepensioneerden kunnen vertrouwen.
Pimco is een van de grootste obligatiebeleggers ter wereld, met meer dan $ 1,8 biljoen aan beheerd vermogen, waarvan het grootste deel in schuldproducten. Pimco Income Strategy II Fund (PFN, $ 10,28) is een goed voorbeeld van zijn bekwaamheid.
De managers van PFN, Alfred Murata en Mohit Mittal, investeren in een breed scala aan schuldinstrumenten. Het grootste deel van zijn vermogen (27,3%) zit in hoogrentende obligaties (ook wel bekend als junk), met nog eens 26,7% in door hypotheken gedekte effecten, bijna 12% in internationale staatsobligaties van ontwikkelde markten, en andere besprenkelingen van investeringen. obligaties van hoge kwaliteit, Amerikaanse overheidsobligaties, gemeentelijke obligaties en meer.
Dit fonds heeft de 'Agg'-obligatiebenchmark verdubbeld en soms zelfs verdrievoudigd over de meeste significante tijdsbestekken, en het zit doorgaans rond het bovenste derde deel van de fondsen in zijn categorie. Het leeuwendeel van die prestatie komt van de 9,3% distributieopbrengst.
Gemeentelijke obligaties zijn een speciale subset van schulden die zijn eigen aandacht verdient, omdat ze niet worden belast zoals andere schulden. Obligaties van entiteiten zoals staten, steden en provincies zijn op zijn minst vrijgesteld van federale belasting. En afhankelijk van waar je woont en waar die obligaties zijn uitgegeven, hoef je misschien niet eens staats- en lokale belastingen te betalen.
Hoewel hun nominale rendementen vaak lager zijn dan die van gewone obligaties met een vergelijkbaar risico, kan de belastingvrijstelling dat verschil en meer compenseren. Maar als u in gemeentelijke obligaties belegt, onthoud dan:als u dit soort obligaties bezit op een rekening met uitgestelde belasting, zoals een IRA, wordt dat belastingvoordeel teniet gedaan.
Overweeg de MFS High Yield Municipal Trust (CMU, $ 4,64). Een ander interessant aspect van CEF's is dat ze, vanwege hun constructie, soms kunnen handelen tegen een premie ten opzichte van de intrinsieke waarde (NIW) van hun bezit - en soms met korting. Op dit moment worden tal van muni-bond CEF's verhandeld tegen kleine premies ten opzichte van hun NAV. CMU handelt echter met een korting van 5,5%, wat betekent dat u in wezen zijn activa koopt voor 94,5 cent op de dollar. Nog steeds beter? Die korting is eigenlijk groter dan de 10-jaars gemiddelde korting van 1,6%.
MFS gebruikt een aanzienlijke hoeveelheid hefboomwerking om niet alleen een rendement van 4,7% te genereren, maar ook een aanzienlijke outperformance ten opzichte van de Bloomberg Barclays Municipal Bond Index-benchmark over de meest significante tijdsperioden.
Als u uw geld gelijkmatig over alle zeven fondsen zou verdelen, zou uw portefeuille tegen de huidige prijzen 6,99% opleveren. Steek slechts $ 500.000 in deze investeringen en u zou jaarlijks $ 34.950 genereren - meer dan $ 1.200 per jaar beter dan het gemiddelde Amerikaanse persoonlijke inkomen.
En natuurlijk, als je nog meer geld hebt om te investeren, zal dat nominale inkomenscijfer nog hoger zijn.
Hoewel deze lijst u laat zien hoe u met een kleiner bedrag ineens met pensioen kunt gaan, moet u er rekening mee houden dat deze investeringen, net als alle andere, hun eigen risico's met zich meebrengen. Vooral CEF's kunnen meer overdreven prijsbewegingen zien in vergelijking met gewone index of actief beheerde ETF's en beleggingsfondsen, vanwege de schuldhefboomwerking die ze gebruiken. Hefboomwerking versterkt winsten, zeker, maar ook verliezen. Ook zijn bepaalde optiestrategieën geweldig in het genereren van inkomsten, maar ze kunnen opwaartse druk zetten in echt razende markten. Ten slotte zal ieders belastingsituatie anders zijn, wat betekent dat het bedrag dat u moet investeren ook anders kan zijn.
Maar deze investeringen leveren veel meer van hun prestaties in reguliere uitkeringen, wat essentieel kan zijn bij het plannen van uw financiën bij pensionering. En zoals hierboven aangetoond, hebben ze (en hebben ze aangetoond) het potentieel om beter te presteren dan hun benchmarks.
