Wanneer beleggers op zoek gaan naar de beste aandelen om te kopen, gaan velen ervan uit dat het vinden van een onontdekt juweeltje gewoonweg onmogelijk is. Per slot van rekening houden legio Wall Street-analisten elke dag een groot aantal in de VS genoteerde bedrijven nauwlettend in de gaten.
Maar ze bekijken ze niet allemaal.
Van de ongeveer 8.900 aandelen die vorig jaar op Amerikaanse beurzen werden verhandeld, ontdekte dataservicebedrijf Multex dat slechts ongeveer 3.100 aandelen - of 35% - worden gevolgd door ten minste één analist. De overige 65%, of ongeveer 5.800 aandelen, hebben geen enkele dekking door analisten.
Waarom worden de meeste openbare bedrijven over het hoofd gezien door Wall Street? De redenen hebben vaak niets te maken met de kwaliteit of de groeivooruitzichten van het bedrijf. De bedrijfsgrootte bepaalt bijvoorbeeld in het algemeen het niveau van analistendekking. Dat komt omdat institutionele klanten van Wall Street-banken grote posities innemen en niet per se geïnteresseerd zijn in aandelen met dunne floats of kleine marktkapitalisaties.
Vergoedingen voor investeringsbankieren spelen ook een belangrijke rol bij het bepalen welke aandelen door analisten worden gedekt. Onderzoeksbureaus op Wall Street zijn voor een aanzienlijk deel van hun inkomsten afhankelijk van bankkosten. Een klein, minder bekend bedrijf zal veel minder snel schuld- of aandelenaanbiedingen aanbieden waarvoor een verzekeraar nodig is en investeringsbankkosten genereren, waardoor Wall Street-bedrijven weinig prikkels hebben om onderzoeksdekking voor de aandelen te bieden.
Maar sommige van deze hieronder genoemde namen kunnen de beste aandelen blijken te zijn die u kunt kopen. Verwaarloosde aandelen zijn soms ondergewaardeerd en kunnen buitensporige rendementen gaan genereren zodra ze op de radar van beleggers belanden. Er is zelfs een naam voor dit fenomeen:het 'verwaarloosde stevige effect'. Uit een onderzoek naar goed gedekte S&P 500-aandelen versus verwaarloosde aandelen over een periode van negen jaar, bleek dat de verwaarloosde aandelen een gemiddeld jaarlijks rendement van 16,4% opleverden versus een rendement van slechts 9,4% voor de breed gedekte aandelen.
Hier zijn 12 van de beste aandelen die vrijwel genegeerd zijn door Wall Street. Elk van deze bedrijven is winstgevend. De meeste zijn voordelig geprijsd en de meeste hebben uitstekende balansen. En in sommige gevallen keren ze zelfs dividend uit.
Universal Health Realty Income Trust (UHT, $ 58,50) investeert in medische kantoorgebouwen, ziekenhuizen, gedragsgezondheidscentra en andere zorgactiva. Deze kleine, veerkrachtige medische vastgoedbeleggingstrust (REIT) vliegt onder de radar van de meeste beleggers, maar levert een flinke klap op dankzij 35 opeenvolgende jaren van dividendgroei en een rijk dividend van 4,8%.
Universal Health is eigenaar van 72 zorginstellingen in 20 staten. Meer dan 70% van de portefeuille bestaat uit medische kantoorruimte, met belangen geconcentreerd in sneller groeiende westerse staten zoals Texas, Nevada en Arizona. Deze REIT is gedeeltelijk eigendom van en wordt extern beheerd door de grootste huurder, Universal Health Services (UHS), een van de grootste winstgevende gezondheidszorgsystemen van het land. UHS-leaseovereenkomsten zijn goed voor ongeveer 36% van de inkomsten van de UHT.
Hoewel niet zo snel groeiend als sommige andere REIT's in de gezondheidszorg, bleef Universal Health veerkrachtig tijdens de pandemie, breidde het zijn portefeuille uit en stimuleerde FFO (fondsen uit operaties - een belangrijke REIT-winstmaatstaf) per aandeel met 5% vorig jaar.
De FFO per aandeel van de REIT verbeterde in de eerste negen maanden van 2021 met 10,4% op jaarbasis tot $ 2,76. Universal Health verwierf ook een medisch kantoorpand in Las Vegas dat 100% verhuurd is, kondigde plannen aan om twee leegstaande panden te verkopen en ruilde een ziekenhuispand op de campus in Inland Valley voor twee andere panden.
Er is enig risico van een ziekenhuispand in Chicago dat eind 2021 zijn huurder verliest. Dit pand vertegenwoordigt momenteel ongeveer 2% van de inkomsten van de REIT.
Een ander risico is de langetermijnschuld van $ 334 miljoen en 66% van het kapitaal. De REIT verbeterde echter de financiële flexibiliteit in juli door de looptijden van de schulden te verlengen tot juli 2025.
UHT is zwaar getroffen in 2021, een daling van 9% voor het jaar tot nu toe. Maar de REIT zou een van de beste aandelen in een opleving kunnen zijn, met aandelen die bijna 6% zijn gestegen ten opzichte van hun dieptepunt van eind september.
Tipboom (TIPT, $ 15,71) onderschrijft speciale verzekeringen via haar Fortegra Insurance-dochteronderneming en heeft ook hypotheek-, vermogensbeheer- en bulkverzendingsactiviteiten als onderdeel van haar Tiptree Capital-activiteiten. Fortegra schrijft commerciële polissen voor beroepsaansprakelijkheid, uitrusting voor binnenvaart en aannemers en persoonlijke verzekeringen voor opslageenheden en gefabriceerde woningen. Verzekeringen worden verkocht via een netwerk van 15 kantoren in vier landen. Vorig jaar breidde Fortegra haar garanties uit door Smart AutoCare over te nemen en groeide haar operationele aanwezigheid in Europa.
Tiptree Capital biedt woninghypotheken aan via Reliance First Capital, doet scheepvaartgerelateerde investeringen via Tiptree Marine en bezit aandelen in Invesque, een beursgenoteerde Canadese REIT voor seniorenwoningen. De investeringen in verzekeringen, hypotheken en scheepvaart presteerden robuust, maar Invesque drukte de winst.
De aangepaste winst van Tiptree is sinds 2017 gestaag gestegen en de boekwaarde per aandeel plus dividenden is sinds de beursintroductie in 2007 (IPO) jaarlijks met 9% gestegen.
Een uitstekende prestatie van Fortegra Insurance zorgde voor een groei van de gecorrigeerde nettowinst van 25% en een boekwaarde per aandeel van 18% voor Tiptree in het kwartaal van juni. Fortegra Insurance behaalde een record van $ 2,0 miljard aan achterstallige 12-maands bruto geboekte premies, het resultaat van 24% jaarlijkse premiestijgingen sinds 2017.
Het bedrijf was van plan om Fortegra af te splitsen in een beursgang in april, maar de deal werd op het laatste moment om niet-gespecificeerde redenen ingetrokken.
TIPT kelderde tot rond de $10 in de nasleep van de getrokken IPO, maar het was de laatste tijd een van de beste aandelen op de grafiek, een stijging van 69,8% ten opzichte van het dieptepunt van eind september, dichtbij $9,25.
IES Holdings (IESC, $ 50,51) is eigenaar van bedrijven die industriële producten en infrastructuurdiensten leveren aan datacenters, woningbouwers en commerciële en industriële faciliteiten. Het bedrijf is gespecialiseerd in elektrische en mechanische aannemerij en diensten.
IES Holdings heeft sinds 2015 een jaarlijkse omzetstijging van 16% en een jaarlijkse inkomensgroei van 22% gegenereerd, zowel autonoom als door acquisities. In die periode deed het bedrijf 15 overnames die de schaal en de operationele marges verbeterden.
Dankzij de mix van diensten en eindmarkten is IES Holdings goed gepositioneerd om te profiteren van de bouwhausse in datacenters en magazijnen, een sterke vraag naar woningen in de belangrijkste geografische markten van Texas, Florida, Arizona en Georgia, en een verbeterde focus door haar nutsbedrijven op decarbonisatie en stabiliteit van het elektriciteitsnet.
Ondanks COVID-gerelateerde shutdowns verhoogde IES vorig jaar de winst en gebruikte het zijn robuuste vrije kasstroom (het geld dat overblijft nadat een bedrijf zijn kosten, rente op schulden, belastingen en langetermijninvesteringen heeft betaald) voor overnames, het terugkopen van eigen aandelen en het aflossen van schulden.
De impact van de beperkingen in de toeleveringsketen in de hele sector en de hogere materiaalkosten werden meer dan tenietgedaan door de sterke vraag in alle vier de business units in het kwartaal van juni en IES Holdings realiseerde een omzetgroei van 38% op jaarbasis en een gecorrigeerde winst van 62% per jaar. aandeel (EPS) winst. Het bedrijf sloot het kwartaal van juni af met een orderportefeuille van $ 825 miljoen, ongeveer gelijk aan zes maanden omzet.
Een reden dat dit bedrijf onder de radar van Wall Street-investeerders kan vliegen, is het ongewoon hoge niveau van insider-eigendom. IES Holdings CEO Jeffrey Gendall bezit iets meer dan 50% van de aandelen. De kleine aandelenkoers kan een probleem zijn voor fondsbeheerders, maar het is geen belemmering voor particuliere beleggers die het potentiële risico van extra volatiliteit niet erg vinden (low float-aandelen hebben de neiging grotere prijsschommelingen te ervaren dan hun hogere float-collega's).
Geassocieerde Kapitaalgroep (AC, $ 36,74) biedt alternatieve vermogensbeheerdiensten via een gerelateerde entiteit, Gabelli &Co. Investment Advisors. Het bedrijf is in 2015 ontstaan door een spin-off van GAMCO Investors (GBL). Oprichter en manager Mario Gabelli is een legendarische waarde-investeerder en lid van Barron's All-Century-team van de beste portefeuillebeheerders voor beleggingsfondsen aller tijden.
Na vele jaren uit de gratie te zijn geweest, maakte waardebeleggen in 2021 een sterke comeback en velen denken dat deze manier van beleggen in zwang zal blijven terwijl de wereldeconomie herstelt van COVID. Waardestrategieën zijn altijd populair geweest bij langetermijnbeleggers zoals Warren Buffett, die op waardebeleggingen vertrouwde om zijn aanzienlijke rijkdom te vergaren.
Associated Capital investeert rechtstreeks en via SPAC's (speciale acquisitiebedrijven) in leveraged buyouts en herstructureringen, voornamelijk van kleine en middelgrote bedrijven, en heeft plannen om dit jaar meer SPAC's te introduceren. Het bedrijf sloot het kwartaal van juni af met een beheerd vermogen van in totaal $ 1,6 miljard, een stijging van $ 260 miljoen year-to-date als gevolg van een netto-instroom van $ 185 miljoen en een kapitaalgroei van $ 75 miljoen.
AC ontving in augustus een grote geldinjectie door de liquidatie van een holding die in 12 maanden bijna in waarde verdubbelde. Het bedrijf ontving in augustus een gedeeltelijke betaling van $ 45 miljoen en zal het saldo van $ 15 miljoen in het kwartaal van december ontvangen.
Op dit moment zijn de kansen in de gebeurtenisgestuurde investeringsstijl van het bedrijf uitzonderlijk. De fusie- en overnameactiviteit heeft recordniveaus bereikt en is in 2021 met 131% gestegen tot $ 2,8 biljoen. Lage rentetarieven, aanzienlijk inzetbaar kapitaal van beleggingsondernemingen en bedrijven die allemaal hun concurrentiepositie willen verbeteren, wijzen op blijvende kracht op de fusie- en overnamemarkt.
De beleggingsportefeuille van Associated Capital genereerde in de eerste zes maanden van 2021 $ 79,3 miljoen aan inkomsten, wat $ 2,18 aan winst per aandeel opleverde, een stijging van $ 3,88 op jaarbasis. De boekwaarde per aandeel van het bedrijf steeg met 10% tot $ 42,21 en ligt boven de huidige aandelenkoers.
Sinds de spin-off van GAMCO in 2015 heeft Associated Capital $ 152,2 miljoen teruggegeven aan zijn investeerders door middel van terugkoop van eigen aandelen en $ 25 miljoen aan dividenden uitgekeerd. Het bedrijf betaalt een klein halfjaarlijks dividend met een opbrengst van 0,6%.
AC is een van de beste aandelen in termen van waardering, geprijsd op 7,8 keer de winst, wat een korting van 31% is ten opzichte van zijn concurrenten.
Cass-informatiesystemen (CASS, $ 42,54) biedt informatie- en betalingsverwerkingstools die bedrijven helpen bij het beheren van facilitaire kosten, vrachtkosten, telecom- en IT-uitgaven en andere zakelijke benodigdheden. Cass voert jaarlijks meer dan $ 60 miljard aan betalingen uit namens zijn klanten en wordt ondersteund door Cass Commercial Bank, die meer dan $ 2 miljard aan activa bezit.
De grootste business lines van het bedrijf zijn vrachtcontroles en betalingsverwerking. Het levert deze diensten aan PepsiCo (PEP), Caterpillar (CAT), Emerson Electric (EMR) en tientallen andere Fortune 500-bedrijven. Telecom- en IT-kostenbeheer is ook een belangrijke business line, met klanten als BP (BP), Hewlett Packard (HPE), Johnson &Johnson (JNJ) en McDonald's (MCD).
Bankdochter Cass Commercial Bank is gespecialiseerd in dienstverlening op maat voor op geloof gebaseerde ministeries en franchisenemers van McDonalds. De bank bedient ook bedrijven in het grotere gebied van St. Louis, de thuismarkt.
De consequent stijgende omzet en winst per aandeel van het bedrijf werden onderbroken tijdens de pandemie, toen de omzet jaar-op-jaar met 7,8% daalde en de winst per aandeel met 16,4% daalde. Het bedrijf bleef echter solide winstgevend en verbeterde boekwaarde per aandeel met 8% in 2020.
In 2021 profiteert Cass van een heropleving van het vrachtvolume en nieuwe opdrachten in zijn vrachtaudit- en telecombeheeractiviteiten. De omzet steeg in het kwartaal van september met 8% op jaarbasis en de winst per aandeel verbeterde met 18%.
Cass is een van de beste aandelen op het gebied van uitbetalingen aan aandeelhouders, en heeft sinds 1934 continu dividenden uitgekeerd. Het heeft het dividend ook jaarlijks met 4% laten groeien over een periode van vijf jaar. Op dit moment is het rendement 2,7%.
Actieve fondsbeheerder Diamond Hill Investment Group (DHIL, $ 222,00) belegt in Amerikaanse en internationale aandelen, vastrentende waarden en alternatieve activa. Het bedrijf beheert 11 verschillende fondsen en heeft een investeringsbenadering die op lange termijn en op waarde is gebaseerd. Diamond Hill werd 20 jaar geleden opgericht en beheert momenteel $ 29,2 miljard aan activa.
De voornaamste inkomstenbron van het bedrijf zijn de beheervergoedingen. Diamond Hill trok in het derde kwartaal $ 220 miljoen aan fondsen aan, een stijging van 124,5% ten opzichte van het jaar ervoor. De winst per aandeel steeg tijdens de periode van drie maanden met 143,3% tot $ 8,03 per aandeel.
Reguliere driemaandelijkse dividenden zijn nieuw in 2021, maar Diamond Hill heeft een geschiedenis van 14 jaar in het uitkeren van grote jaarlijkse speciale dividenden. Speciale dividenden zijn sinds 2013 gestaag gestegen en bedroegen $ 8 in 2018, $ 9 in 2019, $ 12 in 2020 en meest recentelijk $ 19 per aandeel in 2021. Als zodanig zouden beleggers dit jaar een fenomenaal rendement van 12% op DHIL-aandelen kunnen realiseren.
Dividenden worden ondersteund door een uitstekende balans met contanten van in totaal $ 68,50 per aandeel of ongeveer een derde van de recente aandelenkoers van het bedrijf.
DHIL was ook in 2021 een van de beste aandelen in de hitlijsten, met een stijging van 48,7% voor het jaar tot nu toe. Toch zijn aandelen relatief goedkoop en worden ze verhandeld tegen slechts 10 keer de winst - een korting op zowel de sectorgenoten in de financiële sector als de gemiddelde historische koers-winstverhouding van het bedrijf over vijf jaar.
Maritieme producten (MPX, $ 12,60) is een toonaangevende fabrikant van recreatieve motorboten en heeft het grootste marktaandeel voor buitenboordboten in zijn groottebereik. Het bedrijf produceert al meer dan 55 jaar motorboten en biedt twee merken aan:Chaparral hekaandrijvingsboten, die worden verkocht via 135 binnenlandse dealers, en Robalo buitenboordmotorboten die worden gedistribueerd via 125 Amerikaanse dealers.
Deze gestage werveling heeft de afgelopen 20 jaar geleid tot een jaarlijkse omzetgroei van 3%, een jaarlijkse winststijging van 4% en een gemiddeld rendement van 18% op geïnvesteerd kapitaal.
COVID-19 zorgde voor een golf van pleziervaart toen Amerikanen grote steden ontvluchtten naar minder drukke gebieden en buitenactiviteiten omarmden die sociale afstand mogelijk maken. Meer dan 30% van de aankopen van boten in de detailhandel in het afgelopen jaar zijn afkomstig van beginnende booteigenaren. De orderportefeuilles in de branche zijn op recordniveaus en de meeste boten zijn voorverkocht op winkelniveau.
Als gevolg van deze trends steeg de omzet van Marine Product in de eerste zes maanden van 2021 met 46% in dezelfde periode in 2020 en is de winst per aandeel meer dan verdubbeld van 17 cent per aandeel naar 41 cent per aandeel. Deze groei zette zich ook door in het derde kwartaal, waar MPX een omzetstijging van 10,3% op jaarbasis en een winst per aandeel van 5,3% rapporteerde.
Marine Products keert het grootste deel van de afgelopen 20 jaar driemaandelijkse dividenden uit en is in 2012 begonnen met het uitkeren van speciale contante dividenden. Het reguliere driemaandelijkse dividend van het bedrijf is al twee keer verhoogd in 2021 - met verhogingen van 25% in januari en 20% in april. Het dividend wordt goed gedekt door een schuldenvrije balans met $ 9 miljoen aan contanten.
Hoewel dit lager is dan de $ 29 miljoen die MPX aan het einde van het tweede kwartaal had, zei Chief Financial Officer Ben Palmer in de winstoproep dat dit te wijten is aan knelpunten in de toeleveringsketen die zijn afgenomen. "Ons kassaldo zal de komende maanden toenemen", voegde hij eraan toe. Het dividendrendement van MPX is met 3,8% aantrekkelijk.
Toegegeven, MPX is niet een van de beste aandelen in de hitparade geweest, met een daling van 13,3% year-to-date. Het heeft echter de wind in de rug van de hitlijsten en wordt momenteel gewaardeerd op minder dan 16 keer de winst - ruim onder het historische gemiddelde K/W-multiple van het bedrijf over vijf jaar.
Intrekbare technologieën (RVP, $ 9,50) maakt spuiten, IC-katheters en bloedafnameapparaten met de gepatenteerde EasyPoint-technologie van het bedrijf, die de kans op prikaccidenten minimaliseert door de naald automatisch terug te trekken na de injectie. Verwondingen door prikaccidenten vormen een groot risico voor gezondheidswerkers. Het komt meer dan 320.000 keer per jaar voor in de VS en stelt werknemers bloot aan het risico van hiv/aids, hepatitis en andere door bloed overgedragen ziekten.
De vraag naar de gepatenteerde naalden en spuiten van het bedrijf steeg tijdens de pandemie. De Amerikaanse overheid is nu de grootste klant van Retractable Technologies. Het bedrijf behaalde in mei 2020 een order van $ 84 miljoen van het Amerikaanse ministerie van Volksgezondheid en Human Services, gevolgd door een contract van $ 54 miljoen in februari 2021. Het bedrijf haalde vorig jaar ook $ 54 miljoen aan overheidsfinanciering binnen om de uitbreiding van zijn binnenlandse productie te financieren capaciteit.
Als gevolg van deze contracten groeide de verkoop van Retractable Technologies-eenheden in 2020 met 74%, waarbij de Amerikaanse overheid 39% van de omzet voor haar rekening nam. De netto-omzet verdubbelde bijna op jaarbasis tot $ 81,9 miljoen en de winst per aandeel steeg ruwweg vertienvoudigd tot 80 cent. De prestaties zijn in de eerste zes maanden van 2021 sterk gebleven, met een verviervoudiging van de omzet op jaarbasis tot $ 92,6 miljoen en een stijging van de winst per aandeel van 11 cent het jaar ervoor naar 83 cent.
De bedrijfsuitbreiding van het bedrijf is niet ten koste gegaan van de balans. Retractable Technologies heeft $ 22,4 miljoen aan contanten versus slechts $ 2,0 miljoen aan langlopende schulden.
Het is belangrijk erop te wijzen dat RVP volatiel kan zijn. In juni stegen de aandelen met 23% nadat de Amerikaanse regering haar contract van februari 2021 verlengde tot medio februari 2022, waardoor de contractwaarde steeg tot $ 92,8 miljoen. De aandelen stegen slechts enkele dagen later nog eens 10% na het nieuws van een inkoop van aandelen van $ 10 miljoen en de betaling van preferente dividenden die achterstallig waren op zijn Klasse B Convertible Preferred-aandelen.
Een ander potentieel risico is dat de omzet en de winst per aandeel van het bedrijf kunnen dalen naarmate COVID-19 afneemt, wat een reden kan zijn voor een hoge korte rente (17,4%) in de aandelen. Anderen zijn echter van mening dat RVP nog steeds ruimte heeft om te draaien vanwege COVID-varianten waardoor er behoefte is aan booster-shots.
Wat de waardering betreft, worden RVP-aandelen verhandeld tegen een lage 6,3 keer de winst en een aanzienlijke korting voor de zorgsector.
Seneca Foods (SENEB, $ 51,65) verpakt verse groenten en fruit onder huismerken en zijn eigen regionale merken, waaronder Seneca, Libby's, Tante Nellie's en Green Valley. Het bedrijf verpakt ook groenten van Green Valley en Del Monte onder contractverpakkingsovereenkomsten. Seneca Foods haalt voedsel in bij meer dan 1.600 boeren, verpakt in 29 faciliteiten en beheert alle aspecten van de productie, van het produceren van zaden tot het oogsten van gewassen, het vervaardigen van containers, verpakking en distributie.
Trends voor thuis dineren tijdens de pandemie waren een zegen voor de fiscale inkomsten en inkomsten van Seneca Foods in 2021. De omzet steeg met 10% en de winst per aandeel uit voortgezette activiteiten verdubbelde meer dan van $ 5,46 naar $ 13,72.
Terwijl de omzet in het kwartaal van juli terugkeerde naar het niveau van vóór de pandemie, genereerde Seneca Foods $ 1,56 aan winst per aandeel, de hoogste driemaandelijkse winst per aandeel in meerdere jaren exclusief de pandemie. De omzetdaling in juli weerspiegelt ook de desinvestering van de bereide voedselactiviteiten van het bedrijf vorig jaar, die goed waren voor ongeveer 8% van de omzet.
Seneca Foods gebruikte de genereuze kasstromen die het tijdens de pandemie heeft gegenereerd om haar balans te versterken. De langlopende schulden werden teruggebracht van $ 266 miljoen in maart 2019 tot $ 94 miljoen in juni 2021, waarbij de nettoschuld nu slechts 1,0 keer de EBITDA (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) bedraagt.
Voedselverpakking is een volwassen industrie en Seneca Foods en haar concurrenten vertrouwen op overnames voor marktaandeelwinst en omzetgroei. Dit bedrijf heeft genoeg droog poeder voor overnames, met $60 miljoen aan contanten en $400 miljoen aan leencapaciteit.
SENEB-aandelen worden verhandeld tegen een ultralage 4 keer winst en cashflow - wat suggereert dat het een van de beste aandelen is om te kopen voor waardering. Insiders tonen hun vertrouwen in de toekomst door meer dan 10% van de SENEB-aandelen te bezitten.
Miller Industries (MLR, $ 36,81) is 's werelds grootste fabrikant van sleepwagens, autotransporters en uitrusting voor het bergen van voertuigen. Het bedrijf brengt zijn producten op de markt onder de merknamen Vulcan, Century, Challenger, Champion en andere. Miller vervaardigt takelwagenopbouwen en monteert deze op vrachtwagenchassis die van derden zijn gekocht. De productie vindt plaats in zes fabrieken en de verkoop vindt plaats via een wereldwijd netwerk van onafhankelijke distributeurs.
De omzet en winst van het bedrijf daalden vorig jaar als gevolg van bedrijfssluitingen die verband houden met de pandemie, maar Miller Industries herstelde sterk in 2021. De omzet in het junikwartaal steeg met 41% op jaarbasis en de winst per aandeel steeg met 12% ondanks verstoringen in de toeleveringsketen in de hele sector.
Trends op de langere termijn tonen aan dat Amerikanen hun voertuigen langer houden; de gemiddelde autobezitter bezit zijn voertuig 12,1 jaar, vergeleken met 9,6 jaar in 2001, volgens IHS Markit. Langere wachttijden zijn het resultaat van stijgende autoprijzen en verbeterde voertuigkwaliteit en dragen bij aan een grotere vraag naar sleepdiensten, aangezien oudere voertuigen eerder kapot gaan.
Miller Industries was consistent winstgevend en verhoogde de EBITDA zeven jaar op rij voorafgaand aan de pandemie. Het bedrijf heeft sinds 2010 een contant dividend uitgekeerd. De uitbetaling is bescheiden met 29% en Miller heeft een uitstekende balans zonder langlopende schulden en $ 54 miljoen aan contanten. Het jaarlijkse dividendrendement van 72 cent per aandeel van het bedrijf levert 2,0% op.
MLR-aandelen worden verhandeld tegen 9,8 keer de cashflow, een korting van meer dan 34% ten opzichte van branchegenoten in de industriële sector en 37% onder de historische gemiddelde prijs-tot-cashflow-multiple van het bedrijf over vijf jaar.
Beleggerstitel (ITIC, $ 196,41) biedt eigendomsverzekeringen voor woningen, commerciële en industriële eigendommen, evenals uitgestelde belastingen voor het ruilen van onroerend goed via een zakelijke dochteronderneming. Het bedrijf onderschrijft eigendomsverzekeringen in 44 staten en het District of Columbia, maar haalt het grootste deel van de titelverzekeringspremies uit polissen die het schrijft in Texas, Georgia, North Carolina en South Carolina.
Titelverzekering wordt gekocht wanneer eigendommen worden gekocht of verkocht om de nieuwe eigenaar van het onroerend goed te beschermen tegen niet-openbaar gemaakte fiscale pandrechten, beoordelingen of andere titeldefecten. De vraag naar eigendomsverzekeringen is nauw verbonden met de woningmarkt. Investors Title kent een sterke groei dankzij het bijna recordtempo van de verkoop van bestaande woningen in 2021, aangewakkerd door aanhoudend lage hypotheekrentetarieven en een hoog volume aan herfinancieringsactiviteiten.
De inkomsten van Investors Title stegen in de eerste zes maanden van 2021 met 71% op jaarbasis en de winst steeg van $ 3,95 per aandeel naar $ 17,70 per aandeel. De meeste experts verwachten dat de vastgoedmarkt actief zal blijven in de tweede helft van 2021 en Investors Title verwacht een tweede achtereenvolgende jaar van recordgroei voor de titelverzekeringssector en vermoedelijk ook voor het bedrijf.
Investors Title kan bogen op een uitstekende balans met $ 2,5 miljoen aan langlopende schulden en $ 213 miljoen aan contanten en investeringen. Het bedrijf heeft sinds 1989 regelmatig contante dividenden uitgekeerd en het dividend groeide in vijf jaar met 21% per jaar, inclusief een stijging van 4,5% begin 2021. Aandelen leveren 1,0% op.
Sterker nog, Investors Title is een van de beste aandelen om te kopen als u extra uitbetalingen wilt. Het bedrijf heeft een geschiedenis van grote speciale dividenden, meestal in november. Het speciale dividend bedroeg in 2018 $ 10,60 per aandeel, $ 8,00 per aandeel in 2019 en $ 15,00 per aandeel in 2020. Gezien de vooruitzichten voor een recordwinst per aandeel in 2021, lijkt dit jaar waarschijnlijk nog een groot speciaal dividend.
ITIC-aandelen worden gewaardeerd op 10,8 keer de cashflow, wat 19% lager is dan de historische gemiddelde cashflowmultiple van het bedrijf over vijf jaar.
Voorgevormde lijnproducten (PLPC, $ 67,82) maakt kabelverankerings- en besturingshardware, glasvezel- en koperen lassluitingen en high-speed cross-connect-apparaten die worden gebruikt door klanten in de telecommunicatie-, energie-, nuts- en zonne-industrie. Het bedrijf is actief in meer dan 100 landen over de hele wereld.
PLPC heeft de afgelopen vijf jaar 19% jaarlijkse winst per aandeel behaald door te profiteren van de toenemende investeringen van zijn klanten in telecominfrastructuur en het elektriciteitsnet. De infrastructuuruitgaven herstellen zich na een korte onderbreking tijdens de pandemie en Preformed Line Products groeide in de eerste negen maanden van 2021 met 11% op jaarbasis.
Het bedrijf profiteert van de uitgaven van de telecomsector voor de uitrol van 5G, waarvan het tech-onderzoeksbureau Gartner schat dat het in 2022 $ 23,3 miljard zal bedragen – een stijging van 68,9% ten opzichte van 2019. Bovendien is er $ 27 miljard aan geplande investeringen in het Amerikaanse elektriciteitsnet als onderdeel van de plannen van de Biden-regering. infrastructuur rekening.
Preformed Line Products keert een jaarlijks dividend uit van 80 cent per aandeel dat stabiel is gebleven sinds 2002. Uitbetaling van 13% suggereert een uiterst veilig dividend en het bedrijf kan bogen op een voorzichtige balans met langlopende schulden van slechts 13,5% van het kapitaal. Het dividendrendement bedraagt 1,2%.
PLPC-aandelen worden verhandeld tegen slechts 10 keer de cashflow, wat een korting van 31% is ten opzichte van zijn industriële tegenhangers. Een positief signaal is een agressieve aandelenaccumulatie door insiders, die nu meer dan 39% van de aandelen bezitten.
Welke verzekeringen heb je nodig voor een tweede woning?
Het enige excuus dat je nodig hebt voor een zuinige bruiloft
Doelenupdate maart, nieuwe doelen voor april en een update van het voedselbudget
Hoe u geld kunt opnemen van uw 401 (k)
Hoe u de beste vliegtuigstoelen krijgt zonder extra te betalen
