Er is weer nieuwe turbulentie in het Midden-Oosten - en historisch gezien is dat goed geweest voor de defensievoorraden.
De Taliban hebben de controle over Afghanistan overgenomen in iets meer dan een maand nadat de VS begonnen met het evacueren van troepen. Deze bliksemsnelle verandering in de machtsdynamiek heeft de angst gewekt dat het land een veilige haven voor terroristen zal worden en dat deze onrust zou kunnen overslaan naar andere delen van het Midden-Oosten.
Het is begrijpelijk dat beleggers in defensieaandelen goed opletten. Door deze gang van zaken zou de vraag naar inlichtingen-, bewakings- en verkenningsapparatuur kunnen toenemen. En als er nog meer conflicten ontstaan, kan er opnieuw vraag zijn naar militair materieel.
Velen vergelijken de verovering door de Taliban van Kabul, de hoofdstad van Afghanistan, met de "val van Saigon" op 30 april 1975. Dit was toen het Noord-Vietnamese leger Saigon, de hoofdstad van Zuid-Vietnam, innam. Hoe vergelijkbaar de twee situaties zijn, moet nog een dag worden besproken - maar het is de moeite waard om op te merken wat er met de defensievoorraden is gebeurd in de herfst van Saigon's kielzog.
"In de 1 en 3 maanden na de val van Saigon op 30 april 1975, terwijl de S&P 500 respectievelijk 4,4% en 1,7% won, steeg de S&P 500 Aerospace Defense-subindustrie met 15,4% en 26,0%", zegt Sam Stovall. , hoofdinvesteringsstrateeg voor onafhankelijk onderzoeksbureau CFRA. "Hoewel geschiedenis moet worden gezien als een gids en niet als evangelie, denkt CFRA dat de Aerospace-groep vandaag een gunstige investeringsmogelijkheid biedt."
Met dat in gedachten zouden beleggers moeten overwegen om defensieaandelen aan hun portefeuilles toe te voegen. Hier zijn vijf van dergelijke aandelen met de rating Buy in the Stock News POWR Ratings-systeem.
Lockheed Martin (LMT, $ 354,03) is 's werelds grootste defensie-aannemer en domineert de westerse markt voor hoogwaardige jachtvliegtuigen sinds de toekenning van het F-35-programma in 2001. Het grootste segment van het bedrijf is Luchtvaart, dat wordt gedomineerd door de enorme F-35 programma. De resterende segmenten van het bedrijf zijn raketten en vuurleiding, roterende en missiesystemen en ruimtevaart.
Het bedrijf geniet een sterke vraag naar zijn hoogwaardige militaire uitrusting, zowel op de binnenlandse als op de internationale markten. LMT heeft in het tweede kwartaal met succes verschillende deals gesloten, waaronder een contract van $ 1,8 miljard voor de aanschaf van logistieke diensten voor geleverde F-35-jets. Het sloot ook een contract van $ 1 miljard binnen om logistieke ondersteuning te bieden voor het Space Based Infrared System (SBIRS).
Lockheed heeft ook internationaal een sterke vraag ervaren naar zijn tactische raket- en vuurleidingsproducten. Het heeft onlangs orders ontvangen voor precisiebrandsystemen uit zowel Polen als Roemenië.
Maar het F-35-programma blijft de belangrijkste groeimotor van LMT. Onlangs leverde het 37 jets in het tweede kwartaal, en het programma zal naar verwachting decennia lang stabiele inkomsten opleveren.
Lockheed is lange tijd een van de beste defensieaandelen op de markt geweest en presteerde de afgelopen 10 en 15 jaar gemakkelijk beter dan de industriebenchmark. Het ziet er in de toekomst ook aantrekkelijk uit.
Het POWR Ratings-systeem geeft Lockheed een B-cijfer, wat zich vertaalt in een Buy. Een van de redenen om het leuk te vinden, is de waardering - een waardeklasse van B wordt ondersteund door koers-winstverhoudingen (P/E) rond de 13, evenals een bedrijfswaarde-naar-winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en afschrijving (EBITDA) van 10,3.
LMT-aandelen verdienen ook een kwaliteitsklasse B dankzij een solide balans. In het meest recente kwartaal had het bedrijf $ 2,7 miljard in contanten, vergeleken met slechts $ 506 miljoen aan kortlopende schulden. Bovendien zijn de huidige ratio en quick ratio - twee meetwaarden die het vermogen van een bedrijf meten om aan kortlopende schuldverplichtingen te voldoen - beide hoger dan 1, wat wijst op sterkte op dat vlak. Lees hier meer over Lockheed Martin's (LMT) complete POWR Ratings.
Northrop Grumman (NOC, $ 361.09) is een defensie-aannemer die gediversifieerd is over kortcyclische en langcyclische bedrijven. En het heeft een F-35-verbinding - NOC's Aerospace-segment creëert de romp en produceert verschillende bestuurde en autonome vluchtsystemen.
Mission Systems maakt een verscheidenheid aan sensoren en processors voor defensiehardware, terwijl het segment Defense Systems een mix is tussen een fabrikant van langeafstandsraketten en een IT-dienstverlener voor defensie. Ten slotte produceert het segment Space Systems van het bedrijf verschillende ruimtestructuren, sensoren en satellieten.
Over het algemeen ziet het bedrijf een sterke vraag naar zijn producten op wereldschaal.
NOC is sterk aanwezig in programma's voor luchtmacht, ruimtevaart en cyberbeveiliging. De productlijn is goed gepositioneerd op het gebied van defensie-elektronica, onbemande vliegtuigen en raketverdediging, waardoor het bedrijf contracten van het Pentagon en buitenlandse bondgenoten van de VS kan binnenhalen. Buitenlandse militaire verkopen zijn een belangrijke groeimotor voor het bedrijf geweest.
Aan de binnenlandse kant zal Northrop naar verwachting profiteren van het voorgestelde fiscale budget voor 2022, dat 715 miljard dollar voor het Pentagon omvat, wat 1,6% hoger is dan het goedgekeurde fiscale budget voor 2021.
NOC is een van de vele defensieaandelen met een B-classificatie in het POWR Ratings-systeem. De rating wordt geholpen door een stabiliteitsgraad van B, wat aangeeft dat de groei en prijsprestaties stabiel zijn geweest. Een bèta van 0,51 geeft bijvoorbeeld aan dat het aandeel ongeveer half zo volatiel is als de S&P 500. Ook de winstgroei is de afgelopen vijf jaar stabiel gebleven.
Northrop's Sentiment Grade B weerspiegelt een goede reputatie in de analistengemeenschap. Op dit moment beschouwen 14 pro's het aandeel als een sterke koop of koop, tegenover slechts vier houdposities, een verkoop en een sterke verkoop. U kunt hier meer POWR Ratings-analyse voor Northrop Grumman (NOC) krijgen.
Algemene dynamiek (GD, $ 195,49) is een defensieaannemer en fabrikant van zakenjets. Het Aerospace-segment creëert Gulfstream-zakenjets, terwijl Combat Systems gevechtsvoertuigen op het land produceert, zoals de M1 Abrams-tank. Het segment Marine Systems ontwikkelt nucleair aangedreven onderzeeërs. En de divisie Technologies levert informatietechnologie en missiesystemen.
GD kende in het tweede kwartaal een stevige ordergroei. Dit zorgde voor een aanzienlijke achterstand (een stijging van 8% op jaarbasis), met de hoogste bestellingen in de segmenten lucht- en ruimtevaart, marine en gevechtssystemen. Het bedrijf ontving bijvoorbeeld $ 135 miljoen van de Amerikaanse marine om doorlopende loodwerfdiensten te leveren voor het onderzeeërprogramma van de Virginia-klasse.
Daarnaast sloot GD een deal van $ 620 miljoen met het Amerikaanse leger om Stryker-voertuigen te upgraden naar de dubbel-V-romp A1-configuratie, plus nog eens $ 435 miljoen om Stryker Initial Manoeuvre Short-Range Air Defense-voertuigen te produceren.
Het bedrijf gaat ook door met productontwikkeling, aangezien alle vijf de Gulfstream G700-testvliegtuigen vliegen met meer dan 1.600 uur aan testvluchten. Deze jet zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2022 in gebruik zijn, wat volgend jaar zowel de top als de winst zou moeten vergroten.
GD's algemene B-klasse (kopen) van het POWR Ratings-systeem omvat een waardeklasse B. De achterlopende en voorwaartse K/W's zijn beide rond de 17, wat lager is dan de totale markt, en de prijs-naar-vrije kasstroom (P /FCF) van 14,4 is ruim onder het gemiddelde van 44,7 onder defensieaandelen.
De sentimentsgraad B van General Dynamics geeft aan dat de aandelen van General Dynamics goed worden ontvangen door de profs. Elf analisten zeggen dat GD-aandelen een sterke koop of koop zijn, zes noemen het een wachtstand en slechts drie zeggen dat het een verkoop of sterke verkoop is. Bekijk hier de volledige POWR-beoordelingen voor General Dynamics (GD).
Huntington Ingalls Industries (HII, $ 200,16) is ontstaan uit de spin-off van de scheepsbouwactiviteiten van NOC. HII is de grootste onafhankelijke militaire scheepsbouwer van het land en meer dan 70% van de actieve vloot van de Amerikaanse marine bestaat uit schepen van HII.
Twee van Huntington Ingalls' segmenten hebben betrekking op scheepsbouw:Ingalls Shipbuilding, Newport News Shipbuilding (nucleair aangedreven vliegdekschepen en onderzeeërs). Van belang is dat Huntington Ingalls de enige aannemer is voor het vliegdekschip van de Gerald R. Ford-klasse. Het bedrijf is ook een belangrijke onderaannemer van de aanvalsonderzeeër van de Columbia-klasse.
HII's derde divisie, Technical Solutions, produceert onbemande onderzeese voertuigen en levert diverse IT-diensten voor de overheid.
Net als veel andere defensieaandelen op deze lijst, hebben de Amerikaanse fiscale budgetten een sleutelrol gespeeld in de groei van het bedrijf, met name de scheepsbouwsector. Het bedrijf heeft ook een productief kwartaal achter de rug vanuit contractoogpunt. In het tweede kwartaal won HII contracten ter waarde van $ 1,2 miljard, wat resulteerde in een achterstand van $ 47,7 miljard. Huntington Ingalls vordert ook met nieuwe schepen; in het onderzeeërprogramma ligt bijvoorbeeld de Montana (SSN 794) op schema voor levering aan de marine later dit jaar.
De POWR Ratings-service stelt HII-aandelen vast als een B-rated Buy. Dit is momenteel een uitzonderlijke waardeaandeel, met een waardeklasse A die een achterblijvende P/E van 11,1 weerspiegelt en een toekomstige P/E van slechts 15,4. Bovendien is de prijs-tot-verkoopverhouding van 0,9 de helft van het branchegemiddelde.
Huntington Ingalls heeft ook een kwaliteitsgraad van B, wat logisch is als je naar de grondbeginselen kijkt. Een rendement op het eigen vermogen van 36,2% geeft aan dat het management efficiënt is. Bovendien geeft de huidige ratio van 1,1 aan dat het bedrijf meer dan voldoende liquiditeit heeft om aan de behoeften op korte termijn te voldoen. Bekijk een volledige POWR Ratings-analyse van Huntington Ingalls Industries (HII).
L3Harris Technologies (LHX, $ 230,12) is in 2019 ontstaan uit de fusie van L3 Technologies en Harris - twee defensie-aannemers die producten leveren voor de commando-, controle-, communicatie-, computers-, inlichtingen-, bewakings- en verkenningsmarkten. Het bedrijf heeft ook kleinere operaties die de civiele overheid dienen, waaronder de communicatie-infrastructuur van de Federal Aviation Administration.
Net als de andere defensieaandelen die hier worden genoemd, kon LHX tijdens Q2 bogen op talrijke contractoverwinningen. Het totale aantal prijzen tot nu toe bedraagt meer dan $ 700 miljoen, en het bedrijf heeft een gezond winstpercentage van 70%.
L3Harris wil ook een wereldleider worden op het gebied van elektronische oorlogsvoering en overlevingskansen van vliegtuigen. Het doet dit door gebruik te maken van zijn ervaring met het leveren van F-16-systemen, evenals zijn expertise in softwaregedefinieerde open-systeemarchitectuur, aldus CEO William Brown. Het bedrijf won in het eerste kwartaal al een contract voor de ontwikkeling van een nieuwe generatie elektronische oorlogsvoering op internationale vliegtuigen. In de toekomst wil LHX zijn wereldwijde aanwezigheid in Azië, Europa en het Midden-Oosten uitbreiden. Dit zou op de lange termijn moeten zorgen voor meer omzetgroei.
POWR Ratings geeft de aandelen van L3Harris een algemeen cijfer van B, of Kopen. Een bèta van 0,68 leidt tot een stabiliteitsgraad van B. LHX heeft ook een gestage groei doorgemaakt in omzet, winst en EBITDA - vooral die laatste statistiek is de afgelopen vijf jaar met gemiddeld 22,2% per jaar gegroeid.
Ondertussen verdient L3Harris een kwaliteitsklasse B vanwege een sterke balans. Het bedrijf heeft niet alleen een aantrekkelijke huidige ratio van 1,7, maar de schuld/eigen vermogen van 0,4 is ook bemoedigend. Het bedrijf groeide ook zijn geldstapel tot $ 2,0 miljard, van $ 1,3 miljard aan het begin van het jaar. Krijg hier een volledige POWR Ratings-analyse over L3Harris Technologies (LHX).
