De Federal Reserve gooide Wall Street iets wat het verwachtte - maar ook gemengd in een curveball - na de conclusie van woensdag van de laatste vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC).

De Fed zei, zoals verwacht, dat ze nog niet helemaal klaar was om het begin van de afbouw aan te kondigen, maar maakte duidelijk dat er actie in het verschiet lag.

"Als de vooruitgang [op het gebied van maximale werkgelegenheid en prijsstabiliteitsdoelstellingen] in grote lijnen doorgaat zoals verwacht, oordeelt het Comité dat een matiging van het tempo van de aankoop van activa binnenkort gerechtvaardigd kan zijn", zei de centrale bank in een persbericht. Veel strategen denken dat de Fed in november of december in actie zal komen.

Meer opzienbarend was dat de laatste "dot plot" van de Fed - een grafiek die de verwachtingen van FOMC-deelnemers illustreert over waar de rentetarieven in de toekomst zullen zijn - nu een stijging van 0,5 procentpunt in de Fed-fondsrente voor eind 2022 voorspelt.

"Het ontbreken van een formele afbouwaankondiging is duidelijk sussend, vergeleken met een ietwat verrassend, havikachtig puntplot, dat nu de kans op een renteverhoging in 2022 vergroot", zegt Cliff Hodge, chief investment officer van Cornerstone Wealth. "Deze versnelde tijdlijn ligt ver boven de consensusverwachtingen dat de eerste verhoging pas in 2023 zal plaatsvinden."

Michael Gregory, plaatsvervangend hoofdeconoom voor BMO Capital Markets, geeft aanvullende details over de dot plot:

Meld u aan voor Kiplinger's GRATIS Beleggen Wekelijkse e-letter voor aanbevelingen voor aandelen, ETF's en beleggingsfondsen, en ander beleggingsadvies.

"De mediane projectie omvat nu een renteverhoging van 0,5 punt voor dit jaar in vergelijking met geen enkele eerder (2 van de 11 in het no-move-kamp van juni sprongen op de one-hike-trein)", zegt hij. "En het heeft nu 75 bp aan verkrapping in 2023 in plaats van 50 bp eerder, met slechts één holdout zonder renteverhoging. De inaugurele punten voor 2024 laten nog eens 75 bp aan verkrapping zien tot een eindpunt van 1,75%, met als verwacht, niemand meer in het no-change kamp."

De Dow Jones Industrial Average (+1,0% tot 34.258), dat al een sterke dag beleefde, vocht tegen enige volatiliteit na de release, maar behield zijn winst. De S&P 500 (+1,0% tot 4.395) en Nasdaq Composite (+1,0% tot 14.896) volgde.

Ander nieuws op de beurs vandaag:

• De small-cap Russell 2000 sprong 1,5% naar 2.218.
• FedEx (FDX, -9,1%) leed een scherpe daling in de nasleep van een tegenvallend winstrapport dat een verlaging van de 2022-prognose omvatte. Terwijl de rederij de omzetramingen overtrof met een omzet van $ 22 miljard in het eerste kwartaal van het fiscale 2022, was de winst van $ 4,37 per aandeel ver onder de verwachtingen van analisten van $ 4,88 per aandeel. Dat bracht FedEx ertoe zijn winstverwachting voor het hele jaar te verlagen naar $ 20,38 per aandeel van $ 21,00 eerder - zelfs verder onder de consensusschatting van $ 21,13. Van bijzonder belang waren de aanzienlijk kleinere EBIT-marges (winst voor rente en belastingen) in augustus van 8,2% tegenover 6,7% van vorig jaar. "Dit zou echter tijdelijk moeten zijn, aangezien ernstige arbeidstekorten die ervoor zorgen dat FDX zendingen omleidt naar onderbemande hubs, zullen afnemen naarmate de pandemie afneemt, naar onze mening, waardoor overtollige verzendkosten en overuren worden verlicht", zegt CFRA-analist Colin Scarola, die zijn onderzoek liet vallen. Prijsdoel voor 12 maanden van $357 naar $335 per aandeel, maar handhaafde een Strong Buy-advies voor aandelen
• Facebook (FB) daalde vandaag met 4,0% nadat de socialemediagigant zei dat het Apple (AAPL) iOS-webconversies met ongeveer 15% onderrapporteert. Dit, volgens Facebook VP van Product Market Graham Mudd, is omdat recente "platformwijzigingen" - namelijk AAPL die eerder dit jaar zijn iOS updatet zodat gebruikers zich kunnen afmelden voor tracking - het moeilijker hebben gemaakt om de prestaties van advertentiecampagnes te meten. "We zijn optimistisch over onze meerjarige inspanning om nieuwe privacyverhogende technologieën te ontwikkelen die de hoeveelheid persoonlijke informatie die we verwerken tot een minimum beperken, terwijl we toch gepersonaliseerde advertenties kunnen tonen en hun effectiviteit kunnen meten", schreef hij in een blog, terwijl hij eraan toevoegde dat deze inspanningen "tijd zullen vergen".
• Een wekelijkse daling van de binnenlandse ruwe olievoorraden op de zevende opeenvolgende week zorgde ervoor dat de V.S. ruwe olie futures stijgende 2,5% tot $ 72,23 per vat.
• Goudfutures behaalde een marginale winst om zich te vestigen op $ 1.778,80 per ounce.
• De CBOE Volatility Index (VIX) daalde 13,9% tot 20,97.
• Bitcoin kaatste 3,4% terug tot $ 43.428,16. (Bitcoin wordt 24 uur per dag verhandeld; de hier vermelde prijzen zijn elke handelsdag vanaf 16.00 uur.)

Hebben beleggers een kogel ontweken?

De angst van maandag dat China's Evergrande zou kunnen veranderen in een nieuwe Lehman Brothers-achtige kernsmelting is - als de aandelenbeweging sindsdien een indicatie is - vrijwel verdwenen, althans voorlopig.

Dat betekent niet noodzakelijkerwijs dat beleggers vrijuit zijn.

Brad McMillan, chief investment officer voor Commonwealth Financial Network, merkte eerder deze week op dat "het Evergrande-nieuws waarschijnlijk de trigger is, maar niet de oorzaak, van de kleine terugval die we hebben gezien." De markt heeft inderdaad maandenlang geen significante daling doorgemaakt en er blijven risico's bestaan, waaronder hoge aandelenkoersen, zorgen over COVID en een dreigend schuldenplafond.

Wees dus niet bang, maar blijf op je hoede.

Wie op zoek is naar bescherming, kan de stevige blue chips van de Dow Jones Industrial Average overwegen, of strategieën met een lage volatiliteit die prioriteit geven aan defensie.

Een beetje snoeien kan ook op zijn plaats zijn. Een brede marktdaling bestraft niet alle aandelen in gelijke mate - vooral dure aandelen zijn vaak het slachtoffer van de verkoop. We hebben onlangs 10 aandelen geëvalueerd die zich mogelijk op een precaire positie bevinden. Hoewel er geen flagrante gebreken zijn in hun onderliggende bedrijven, lijken ze door een combinatie van middelmatige groeivooruitzichten en torenhoge waarderingen bijzonder kwetsbaar voor een scherpe daling.