Inleiding tot handelen in opties: Opties zijn financiële instrumenten waarvan de waarde is afgeleid van de waarde van een onderliggend (ook wel betrokken) actief zoals een effect of een actief. Een optiedeal biedt de koper de mogelijkheid om te kopen of te verkopen, afhankelijk van zijn visie op de waarde van het betrokken effect. Het bezit van een calloptie geeft het recht om aandelen te kopen bij expiratie tegen uitoefenprijs en het bezit van een putoptie geeft recht om te verkopen tegen uitoefenprijs bij expiratie.
De gekochte of verkochte opties hoeven niet noodzakelijkerwijs te worden uitgeoefend op de Expiratie en tegen de uitoefenprijs. Ze kunnen op elk moment worden uitgeoefend totdat de opties verlopen. Dus als ze oordeelkundig worden gebruikt, worden de opties als minder risicovol beschouwd dan aandelen of futures-contracten. Vanwege dit systeem worden opties beschouwd als afgeleide effecten - wat betekent dat hun prijs is afgeleid van de betrokken activa. Opties vertegenwoordigen echter geen eigendom in het bedrijf.
Inhoudsopgave
Stel je voor dat Mohan na vier maanden een bruiloft in zijn huis heeft en daarvoor goud wil kopen. Hij is echter bang voor het feit dat de goudprijs in de toekomst zou kunnen stijgen. Daarom gaat hij, om zichzelf te beschermen tegen het risico van prijsschommelingen, naar een juwelierszaak en sluit hij een overeenkomst met de winkeleigenaar waarbij hij de prijs voor de aankoop van sieraden vier maanden later vastlegt tegen de huidige prijs van goud.
Maar u moet zich afvragen wat hier de reden is voor de juwelier om de prijs vast te stellen, omdat hij mogelijk een groot prijsrisico neemt. Als de prijs na vier maanden stijgt, moet hij de sieraden nog steeds verkopen tegen de vooraf vastgestelde prijs. Hier is zijn stimulans een kleine vergoeding (d.w.z. Premium/Token) die hij aan de heer Mohan in rekening zal brengen voor het vaststellen van de goudprijs. En deze vergoeding kan hier niet worden gerestitueerd.
Stel, vier maanden later als de goudprijs stijgt, heeft meneer Mohan het recht om goud te kopen tegen de vooraf vastgestelde prijs. Aan de andere kant, als om de een of andere reden de goudprijs daalt, hoeft hij zijn recht niet uit te oefenen, d.w.z. hij kan ervoor kiezen om sieraden van een andere winkel te kopen tegen de huidige kortingsprijs. Hij staat alleen maar om zijn premie/token te verliezen.
Wanneer een belegger of handelaar een optiecontract koopt, zet hij/zij in op de aandelenkoers die in zijn voordeel zal gaan (up for call-optie en down for pit-optie). De prijs waartegen men ermee instemt om het betrokken actief via de optie te kopen, wordt de "uitoefenprijs" genoemd en de prijs die wordt betaald voor het hebben van dit recht wordt de "optiepremie" genoemd.
Hier zijn een paar belangrijke voordelen van optiecontracten:
De call-/putopties zijn financiële derivaten, wat betekent dat hun beweging afhankelijk is van de prijsbeweging van het betrokken actief of effect. Het echte doel van het kopen van een calloptie is dat de handelaar/belegger verwacht dat de prijs van het betrokken effect in de nabije toekomst zal stijgen en vice versa voor de verkoper van de calloptie.
Een putoptie wordt gekocht door de handelaar of belegger wanneer hij verwacht dat de prijs van een betrokken actief in de nabije toekomst zal dalen en vice versa voor de verkoper of schrijver van een putoptie. De optieschrijver verdient weliswaar premie tijdens het verkopen, maar loopt het risico het betrokken actief op te geven in het geval de opties in het voordeel van de optiekoper gaan.
Voor opties in Amerikaanse stijl geeft een koopcontract voor callopties de koper de mogelijkheid om het betrokken actief op elk moment tegen de uitoefenprijs te kopen tot de vervaldatum van het contract. In het geval van een optie in Europese stijl heeft de eigenaar van de calloptie de bevoegdheid om alleen op de expiratiedatum uit te oefenen.
Het is gunstig voor de callkoper om zijn recht om zijn calloptie te verkopen te versterken als de spotprijs vóór de vervaldatum boven de uitoefenprijs komt en de calloptieschrijver zich aan zijn belofte te binden.
De premie die door de optiekoper wordt betaald, geeft hem het recht om de betrokken aandelen of effecten tegen uitoefenprijs te kopen tot het einde van de optieovereenkomst. Als de prijs van het actief boven de uitoefenprijs komt, is de optie In the money
De optieschrijver ontvangt de premie. De ontvangen premie is de manier om inkomsten te genereren voor de optieschrijver of verkoper. Maar het inkomen van de optieschrijver is beperkt tot het geld dat als premie wordt ontvangen en loopt het onbeperkte risico om de optiekoper te betalen in het geval dat de betrokken zekerheid boven de uitoefenprijs komt.
Oproepopties kunnen In, At of Out of the money zijn . Als de Index bijvoorbeeld momenteel wordt verhandeld tegen 9500, zal een In the money call-optie zijn om de optie te kopen met de strike onder 9500 (zeg 9400 CE), een At the money call-optie zal zijn om een optie te kopen zal de strike prijs op 9500 en een call-optie zonder geld zal zijn tot maar een uitoefenprijs boven 9500 (zeg 9600 CE). Een In-the-money call-optie is het duurst en de out-of-money-optie is het goedkoopst, maar ze lopen het grootste risico om waardeloos te vervallen.
De looptijd van een optiecontract kan variëren van zeer korte (wekelijkse) tot lange termijn (maandcontracten). Het is winstgevend voor de koper van een putoptie om zijn optie uit te oefenen of te verkopen als de spotprijs van het betrokken effect onder de uitoefenprijs komt.
De premie die door de koper van een putoptie wordt betaald, geeft hem het recht om de betrokken aandelen of effecten tegen uitoefenprijs te verkopen tot het einde van de optieovereenkomst.
De optieschrijver ontvangt de premie. De ontvangen premie is de manier om inkomsten te genereren voor de optieschrijver of verkoper. Maar het inkomen van de schrijvers van putopties is beperkt tot het geld dat als premie wordt ontvangen en loopt het onbeperkte risico om de koper van de optie te betalen in het geval dat de betrokken zekerheid onder de uitoefenprijs daalt.
Net als de Call-optie, kunnen zelfs Put-opties In, At of Out of the money zijn. Als de Index bijvoorbeeld momenteel wordt verhandeld tegen 9500, zal een In the money put-optie zijn om de optie te kopen met de strike boven 9500 (zeg 9600 PE), een At the money Put-optie zal zijn om een optie te kopen zal de strike prijs op 9500 en een Put-optie zonder geld zal zijn tot een uitoefenprijs onder de 9500 (zeg 9400 PE).
Een In the money pall-optie is het duurst en de out-of-money put-opties zijn het goedkoopst, maar ze lopen het meeste risico om waardeloos te verlopen.
| Marktweergave | Optie | Positienaam | Andere handelsalternatieven | Premium |
|---|---|---|---|---|
| Bullish | Oproepoptie (kopen) | CE kopen | Koop futures(spot) | Betalen |
| Bearish | Put-optie (kopen) | PE kopen | Verkoop futures | Betalen |
| plat of bullish | Put-optie (verkopen) | PE verkopen | Koop futures (spot) | Ontvangen |
| Flatish of Bearish | Oproepoptie (verkopen) | CE verkopen | Verkoop futures | Ontvangen |
In dit artikel hebben we twee basisopties besproken:Call-opties en Put-opties. Maar uit de bovenstaande grafiek zien we dat er vier verschillende spelers zijn die opties verhandelen, namelijk:calloptie-koper, calloptie-verkoper, put-optie-koper, put-optie-verkoper.
Kopers van callopties en putopties hebben een beperkt risico ten opzichte van de optiepremie, maar hebben een onbeperkt winstpotentieel. Maar de risico's van de schrijver van call- en putopties zijn onbeperkt en de maximale beloning is de premie die in rekening wordt gebracht door optiekopers.
Om samen te vatten, een optie is een contract dat optioneel is, d.w.z. het is niet verplicht voor de koper om het betrokken effect of actief te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde uitoefenprijs binnen de vastgestelde/vervaltijd. Omdat ze goedkoper zijn om te kopen (vergeleken met het kopen van hetzelfde aantal aandelen), hebben ze de macht om het beperkte geld van de belegger te benutten.
