2020 was een raar jaar voor de wereldeconomie. Nog verrassender was de impact van de economische gevolgen op de aandelenmarkt.
Het was een jaar waarin dure aandelen nog duurder werden. Gezien de hoge werkloosheid en de daling van het BBP verwachtte iedereen dat de aandelenmarkt zou instorten.
Toch herstelden de markten zich en zijn ze hoger dan de pre-pandemische niveaus. Professionals en amateurs waren even verbaasd over de beursprestaties en de lijst van best presterende aandelen vorig jaar.
Inhoudsopgave
Voordat we ingaan op de best presterende aandelen, laten we eerst eens kijken wat er zo anders was aan het afgelopen jaar. Hoewel de werkloosheid omhoogschoot tot het hoogste niveau sinds de grote depressie, bleven de meeste witteboordenbanen onaangetast.
De mogelijkheid om vanuit huis te werken heeft ertoe geleid dat veel banen zijn gered. Het gebruik van technologie om de huidige crisis op te lossen heeft er ook toe geleid dat de winst een aantal jaren vooruit is gegaan.
De Federal Reserve, de Schatkist en het Congres werkten samen om stimuleringspakketten te verstrekken aan verschillende getroffen gemeenschappen. Hoewel we kunnen discussiëren over de snelheid en effectiviteit van deze maatregelen, toonden de gegevens duidelijk aan dat de overgrote meerderheid van de Amerikanen het geld zou kunnen gebruiken om hun vermogen te vergroten.
Het persoonlijke spaarpercentage schoot naar een recordhoogte van 33%. Volgens de gegevens die door de N.Y. Fed zijn vrijgegeven, daalde de totale schuld van huishoudens in het tweede kwartaal van 2020, de eerste daling sinds 2014.
De Nasdaq-lijst met best presterende aandelen geeft weer hoe alles in 2020 in ons leven is veranderd.
Zoom werd onderdeel van ons dagelijkse vocabulaire toen iedereen thuis begon te werken en alle evenementen virtueel werden gehouden. Door sluiting van sportscholen gingen mensen thuis sporten met Peloton.
Moderna had met behulp van hun mRNA-technologie slechts zes weken nodig om de eerste partijen van haar vaccin te bedenken en te produceren.
Elke lijst met best presterende aandelen van 2020 zou onvolledig zijn zonder Tesla. Het aandeel kende een snelle stijging in 2020 en sprak tot ieders verbeelding. Door de stijging van de aandelenkoers werd Elon Musk de rijkste persoon ter wereld en haalde hij Jeff Bezos en Bill Gates in.
Best presterende aandelen in Nasdaq voor 2020
Als we kijken naar de best presterende aandelen in de S&P 500, dan hebben we Tesla weer bovenaan de lijst. De opname van Tesla in de S&P 500 was niet zonder controverse. Tesla was verreweg het grootste bedrijf in marktwaarde dat ooit toetrad tot de S&P 500.
De opname van Tesla in de S&P 500 dwong alle indexfondsen die de S&P volgen om tientallen miljarden dollars aan Tesla-aandelen te kopen in een poging de index zo nauwkeurig mogelijk te volgen. Als gevolg hiervan steeg de prijs van het aandeel tot een self-fulfilling prophecy.
De impact van Tesla op de opname van indexen was een echte uitbijter. Gewoonlijk worden aandelen toegevoegd met een veel lagere marktkapitalisatie, en dit zou niet zo'n grote invloed hebben op de index.
Volgens de regels van het S&P 500-comité moet een bedrijf een geaccumuleerde winst over vier opeenvolgende kwartalen rapporteren. Tesla is pas onlangs winstgevend geworden. De aandelenkoers was echter veel hoger gestegen, zelfs voordat het geld begon te verdienen.
Volgens de SSRN-paper "Do Stocks Outperform Treasury Bills?" geschreven door Bessembinder, ExxonMobil (Ticker:XOM) creëerde tussen 1926 en 2016 een duizelingwekkend bedrag van $ 1 biljoen aan rijkdom.
Het is een van de beste machines voor het accumuleren van rijkdom gedurende het hele leven.
Het betrouwbare dividend van Exxon dat sinds 1882 aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd, heeft ongetwijfeld bijgedragen aan zijn opmerkelijke prestaties. ExxonMobil maakt sinds 1928 deel uit van de Dow en heeft met recht zijn plaats verdiend bij de welvaartscreatie van generatie op generatie.
Het is misschien verleidelijk om naar de lijst met best presterende aandelen te kijken om te extrapoleren dat hun prestaties zouden aanhouden.
Prestaties uit het verleden zijn echter geen indicatie voor toekomstige prestaties. Het is moeilijk om individuele aandelen te kiezen, zelfs als ze in het verleden de meest succesvolle aandelen waren.
Ironisch genoeg werd ExxonMobil dit jaar verwijderd en vervangen door Salesforce (Ticker:CRM). Het WTI-futurescontract dat negatief werd, hielp de zaak van ExxonMobil ook niet.
Als het lot van ExxonMobil u er niet van heeft overtuigd dat aandelenselectie geen geweldig idee is, gaan we dieper in op het onderzoek van Bessembinder.
Hij ontdekte dat de meeste gewone aandelen die sinds 1926 in de database van het Center for Research in Security Price (CRSP) zijn verschenen, een levenslang buy-and-hold-rendement hebben van minder dan één maand schatkistpapier.
Ja, je leest het goed. Het aanhouden van de meerderheid van de individuele aandelen zou een verliesgevend voorstel zijn, en u zou in een veel betere positie verkeren door dat geld gewoon in veilige staatsobligaties te stoppen.
Als u zich afvraagt hoe u deze underperformance kunt rijmen met de gegevens dat aandelen het beter doen dan schatkistpapier, ligt het antwoord in een kleine subset van aandelen.
Uitgedrukt in termen van het creëren van vermogen in dollars, verklaart de best presterende 4% van de beursgenoteerde bedrijven de nettowinst van de Amerikaanse aandelenmarkt sinds 1926.
In eenvoudige bewoordingen is slechts een kleine subset van beursgenoteerde aandelen verantwoordelijk voor het grootste deel van de welvaartscreatie op de totale aandelenmarkt. Dat zijn de echte A+ spelers. De andere aandelen waren echte achterblijvers.
De outperformance van deze kleine elitegroep van aandelen is zodanig dat het de underperformance van de meeste andere aandelen compenseert.
"De resultaten versterken het belang van diversificatie, en goedkope indexfondsen zijn een uitstekende manier om breed te diversifiëren." Hendrik Bessembinder, W.P. Carey School of Business van de Arizona State University
Het onderzoek van Bessembinder is een uitstekend voorbeeld van waarom indexfondsen voor iedereen een betere keuze zijn. Het is leuk om naar de best presterende aandelen te kijken en te dromen van het kiezen van de volgende Tesla of Amazon. Het is echter moeilijk om van tevoren de winnaars te kiezen.
Een beter alternatief voor het zoeken naar de speld in de hooiberg is om de hele hooiberg te kopen. Niemand had verwacht dat het bedrijf zou overleven of zelfs de huidige waarderingsniveaus zou bereiken als we terugkijken op Tesla.
Ik heb een kleine toewijzing van een leuke portefeuille die wordt gebruikt voor moonshot-investeringen om individuele aandelen te kiezen. Maar mijn opdracht aan mijn moonshots is zodanig dat zelfs als het naar nul gaat, ik in orde zou zijn.
Bepaal uw risicotolerantie en houd u aan uw investeringsplan zonder u te laten meeslepen door de best presterende aandelen, omdat de best presterende aandelen van vorig jaar morgen in waarde kunnen dalen.
Het grootste deel van mijn vermogen is geconcentreerd in goedkope gediversifieerde indexfondsen. In plaats van te proberen de markt te timen en te bepalen of het een uitstekende tijd is om aandelen te kopen of te verkopen, investeer ik gewoon automatisch.
Mijn activaspreiding is gedefinieerd en mijn investeringsplatform belegt regelmatig mijn geld en herbalanceert indien nodig gratis.
Ik begrijp waarom kijken naar de aandelenindices op een recordhoogte u misschien nerveus maakt. In contanten zitten is echter geen winnende strategie. Zoals 2020 heeft aangetoond, kun je alle economische indicatoren analyseren en concluderen dat we in een recessie zouden moeten zitten. Toch kunnen aandelen steeds hoger marcheren.
Als de volatiliteit van de aandelenmarkten u nerveus maakt, kunt u het beste uw activaspreiding onderzoeken. Bepaal uw activaspreiding tussen aandelen en vastrentende waarden.
Voer de cijfers uit met behulp van de beste pensioencalculators om erachter te komen wanneer u met pensioen moet gaan en hoeveel u nodig heeft.
Als u uw aandelenbeleggingen wilt verminderen vanwege volatiliteit en de obligatieportefeuille geen rendement oplevert, kijk dan naar door activa gedekte effecten die een hoger rendement bieden, zoals beleggen in landbouwgrond. Hoewel u niet de veiligheid van Amerikaanse staatsobligaties krijgt, krijgt u wel een hoger rendement.
Het is moeilijk om de lijst met best presterende aandelen te analyseren om te bepalen of ze hun outperformance zouden voortzetten. Hoewel momentum en trends een tijdje aanhouden, werkt het niet altijd goed om die factoren te gebruiken om uw investering te baseren.
We hebben gezien hoe een van de meest welvarende aandelen in de geschiedenis, zoals ExxonMobil, onlangs ook uit de gratie raakte.
De voorzichtige handelwijze is om het grootste deel van uw portefeuille toe te wijzen aan saaie, goedkope indexfondsen die de markt volgen. Zorg voor een kleine, leuke portefeuille als u individuele namen wilt kiezen, maar wees erop voorbereid dat u alle waarde verliest.
En als de volatiliteit van beleggen in aandelenmarkten u nerveus maakt, beleg dan een deel van uw portefeuille in harde, tastbare, door activa gedekte effecten.
