Fundamentele analyse is een mooie techniek waarmee je kunt bepalen of een bedrijf financieel gezond en stabiel is. Het stelt u in staat investeringsbeslissingen te nemen op basis van het feit of een bedrijf fundamenteel sterk is of niet. Het berekenen en analyseren van winstgevendheidsratio's is een van de meest populaire manieren om fundamentele analyses van bedrijven uit te voeren.
Meer specifiek zijn de Return on Capital Employed (ROCE) en Return on Invested Capital (ROIC) twee rentabiliteitsratio's die u een goed beeld kunnen geven van de financiële soliditeit van bedrijven. Hier is alles wat u moet weten over deze verhoudingen en het verschil ertussen.
Return on Capital Employed (ROCE) is een financiële maatstaf die u helpt te bepalen hoe efficiënt een bedrijf is als het gaat om het genereren van inkomsten met het door het bedrijf aangewende kapitaal. Een hoog ROCE-cijfer is altijd gunstig, omdat het aangeeft dat een bedrijf zeer efficiënt is in het genereren van inkomsten en winst met het kapitaal dat het in dienst heeft.
Met de volgende formule berekent u eenvoudig het rendement op het geïnvesteerd vermogen van een bedrijf.
ROCE =Inkomsten vóór rente en belasting (EBIT) ÷ aangewend kapitaalWaar,
Aangewend kapitaal =eigen vermogen + langlopende schulden
(of)
Ingezet kapitaal =totale activa – kortlopende verplichtingen
Wat is rendement op geïnvesteerd vermogen ( ROIC )?
Rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC) is een andere financiële maatstaf die meet hoe goed een bedrijf inkomsten genereert met het geïnvesteerde kapitaal. Het stelt beleggers in staat om het verwachte rendement te bepalen dat ze kunnen behalen met hun investeringen in een bedrijf. Net als bij ROCE betekent een hoog ROIC-cijfer dat een bedrijf zeer efficiënt is in het genereren van inkomsten met behulp van de fondsen die door de investeerders van het bedrijf zijn geïnvesteerd.
De formule die wordt gebruikt om het rendement op geïnvesteerd kapitaal voor een bedrijf te berekenen, is als volgt.
ROIC =nettowinst na belastingen ÷ geïnvesteerd vermogenWaar,
Geïnvesteerd kapitaal =vaste activa + immateriële activa + vlottende activa – kortlopende verplichtingen – contanten
Nu je hebt begrepen wat ROCE en ROIC zijn, gaan we eens kijken naar de belangrijkste verschillen tussen deze twee winstgevendheidsratio's.
Bijzonderheden Rendement op geïnvesteerd vermogen ( ROCE ) Rendement op geïnvesteerd kapitaal ( ROIC ) In aanmerking genomen statistiekenROCE houdt rekening met het bedrijfsresultaat van het bedrijf, d.w.z. de winst vóór rente en belastingen (EBIT). ROIC houdt rekening met de totale nettowinst van het bedrijf die overblijft na betaling van alle belastingen en dividenden. Overwogen deel van het kapitaalReturn on Capital Employed houdt rekening met al het kapitaal dat een bedrijf voor zijn bedrijf in dienst heeft.Dit omvat het eigen vermogen en andere langlopende schuldverplichtingen, zoals leningen en leningen waarvan een bedrijf gebruik zou hebben gemaakt om zijn activiteiten voort te zetten.
ROCE houdt ook rekening met het kapitaal dat door het bedrijf wordt gebruikt voor andere activiteiten dan het genereren van inkomsten. Rendement op geïnvesteerd kapitaal houdt alleen rekening met het kapitaal dat wordt geïnvesteerd en actief wordt gebruikt door het bedrijf voor de productie van goederen en diensten.
Dat is vooral de reden waarom de ROIC alleen rekening houdt met de vaste activa, immateriële activa en vlottende activa van een bedrijf, aangezien deze de investeringen vertegenwoordigen die een bedrijf heeft gedaan om inkomsten te genereren. PerspectiveROCE is een belangrijke rentabiliteitsratio die wordt gebruikt om zaken vanuit het perspectief van het bedrijf te bekijken.
Het is nuttiger voor het bedrijf dan voor een investeerder. ROIC, als een financiële maatstaf, wordt gebruikt om dingen vanuit het perspectief van een belegger te bekijken.
Het is nuttiger voor beleggers omdat het hen in staat stelt het verwachte rendement te bepalen dat ze waarschijnlijk zullen halen uit het geïnvesteerde kapitaal. Metriek aangegevenReturn on Capital Employed is een goede indicator van het vermogen van het management van het bedrijf als het gaat om het genereren van inkomsten. Rendement op geïnvesteerd vermogen is een goede indicator voor de productiviteit van de bedrijfsmiddelen van het bedrijf. Toepassingsgebied Aangezien ROCE al het geïnvesteerde kapitaal in een bedrijf in aanmerking neemt, is het toepassingsgebied veel breder dan dat van ROIC. Aangezien ROIC slechts een kleine subset van het door een bedrijf aangewende kapitaal beschouwt (geïnvesteerd kapitaal), is de reikwijdte ervan veel verfijnder en nauwkeuriger dan die van ROCE.
Gezien dit alles zijn zowel ROCE als ROIC twee zeer belangrijke winstgevendheidsratio's die ondanks de kleine verschillen behoorlijk op elkaar lijken. Dat gezegd hebbende, hier is een belangrijk punt dat u moet opmerken. Deze ratio's gelden voor bedrijven met kapitaalintensieve bedrijfsactiviteiten zoals productie-entiteiten. De reikwijdte van ROCE en ROIC is vrij beperkt met betrekking tot op service gebaseerde bedrijven.
