Financiële analyse is een techniek die veel beleggers die van plan zijn te investeren voor de lange termijn gebruiken om de juiste bedrijven te identificeren. Het gaat om het onderzoeken van de verschillende financiële overzichten van een bedrijf om ervoor te zorgen dat de financiële prestaties voldoende zijn om een investering te rechtvaardigen.
Als u deze benadering toepast, zult u bij het analyseren van de financiële gegevens waarschijnlijk twee hoofdsubcategorieën van activa tegenkomen die op de balans van een bedrijf worden vermeld:materiële activa en immateriële activa. Als u zich afvraagt wat deze subcategorieën vertegenwoordigen en wat de verschillen in materiële en immateriële activa zijn, dan is dit wat u moet weten.
Zoals de naam zelf aangeeft, worden de activa met een fysieke vorm materiële activa genoemd. Omdat deze activa kunnen worden gezien, gevoeld en aangeraakt, noemen velen ze ook 'harde activa'. Bovendien hebben materiële activa een specifieke en vaste geldwaarde die ermee verbonden is.
Zo zijn onder meer productieapparatuur, fabrieken en machines, grond, gebouwen en voertuigen allemaal voorbeelden van materiële activa. Meestal zijn deze activa direct betrokken bij de productie van de goederen en diensten van een bedrijf. Maar het kunnen ook computers en andere randapparatuur zijn, zoals printers die al dan niet direct bij de productie betrokken zijn.
Wat zijn immateriële activa ?
De activa die geen enkele fysieke vorm hebben, worden immateriële activa genoemd. Deze activa bestaan alleen op papier en kunnen niet worden gezien, gevoeld of aangeraakt. Ze hebben echter wel een duidelijke geldwaarde die ermee verbonden is. In tegenstelling tot materiële activa kan de geldwaarde van immateriële activa niet gemakkelijk worden bepaald of gekwantificeerd, aangezien hun waarde niet vast of specifiek is.
De goodwill, handelsmerken, patenten, merknaam, logo van een bedrijf zijn bijvoorbeeld allemaal voorbeelden van immateriële activa. Hoewel deze activa niet direct betrokken zijn bij de productie van de goederen en diensten van een bedrijf, vormen ze nog steeds een bron van inkomsten voor het bedrijf.
Nu u weet wat deze twee categorieën activa zijn, gaan we eens goed kijken naar de verschillen tussen materiële en immateriële activa om ze beter te begrijpen.
Formulier
Zoals je hierboven al hebt gezien, ligt het belangrijkste verschil tussen materiële en immateriële activa in hun vorm. Materiële activa hebben een fysieke vorm, terwijl immateriële activa alleen op papier bestaan en geen fysieke kenmerken hebben.
Waarde
Materiële activa hebben een vaste geldwaarde die ermee verbonden is. Ondertussen hebben immateriële activa niet zo'n eindige waarde. De waarde van een tastbaar actief zoals een voertuig heeft bijvoorbeeld een eindige geldwaarde. Maar de waarde van een immaterieel actief zoals een octrooi of een handelsmerk is niet eindig.
Waardebepaling
Voortbordurend op het vorige punt, is het bepalen van de waarde van een materieel actief vrij eenvoudig. Om bijvoorbeeld de waarde van een tastbaar goed zoals een mobiele telefoon te bepalen, hoeft u alleen maar de kosten van een vergelijkbare mobiele telefoon te achterhalen. Het bepalen van de waarde van een immaterieel actief zoals een octrooi of een handelsmerk is echter vrij moeilijk, aangezien een vergelijkbaar immaterieel actief niet altijd op de markt beschikbaar is.
Levensduur
De meeste materiële activa hebben meestal een vaste levensduur, waarna ze eenvoudigweg niet meer werken of zelfs bestaan. Materiële activa zoals laptops of computerapparatuur werken bijvoorbeeld mogelijk maar tot een bepaald moment. Evenzo houden grondstoffen en voorraden van productiebedrijven op te bestaan zodra ze in het productieproces worden gebruikt om afgewerkte goederen te produceren. Met immateriële activa is er echter absoluut geen levensduur aan verbonden. Omdat ze alleen op papier bestaan, hebben ze een vrijwel onbeperkte levensduur en verlopen ze niet.
Afschrijvingen
Een ander klein verschil in materiële en immateriële activa is de manier waarop ze worden verantwoord door bedrijven. Op materiële vaste activa wordt afgeschreven, op immateriële vaste activa wordt afgeschreven. Afschrijving is de praktijk van het verantwoorden van de waardevermindering van een materieel actief gedurende een bepaalde periode als gevolg van slijtage. Afschrijving is de praktijk waarbij de waarde van een immaterieel actief over een bepaalde periode wordt gespreid.
Liquidatie
Aangezien de waarde van een materieel actief gemakkelijk kan worden bepaald, is het uiterst eenvoudig om een dergelijk actief te liquideren. Maar bij immateriële activa is het liquidatieproces veel moeilijker omdat er geen gegevens beschikbaar zijn om hun waarde te bepalen. Bovendien kunnen niet alle immateriële activa nuttig zijn voor een ander bedrijf. Denk bijvoorbeeld aan goodwill of klantenbinding. Dit maakt liquidatie nog moeilijker.
Conclusie
Nu u zich bewust bent van de verschillen in materiële en immateriële activa, is er nog een ander belangrijk punt dat u moet opmerken. In hun balansen classificeren bedrijven deze twee categorieën activa gewoonlijk in 'vlottende' en 'vaste' activa, afhankelijk van of de activa een korte- of langetermijnimpact op het bedrijf hebben. Als u deze stukjes informatie kent, zult u gemakkelijker inzicht krijgen in de financiële gegevens van een bedrijf.
