Er zijn duizenden bedrijven die hun eigen vermogen aanbieden aan investeerders om kapitaal aan te trekken. Dit gebeurt door hun aandelen te koop aan te bieden. Niet al deze bedrijven handelen echter op de grote beurzen zoals de NSE en de BSE. Er zijn ongeveer 5000 bedrijven genoteerd aan de Bombay Stock Exchange (BSE) en ongeveer 1600 bedrijven genoteerd aan de National Stock Exchange (NSE). Dit is verre van het totaal van alle bedrijven waarvan de aandelen op de markten worden verhandeld. Deze andere aandelen die niet op de beurzen worden verhandeld, worden vrij verkrijgbare aandelen of OTC-aandelen genoemd.
Over-the-counter zijn aandelen aandelen die niet op de beurzen worden verhandeld omdat ze niet voldoen aan de strenge eisen die door de beurzen aan de notering worden gesteld. Op de BSE vereisen de noteringscriteria voor small-capbedrijven bijvoorbeeld een minimaal gestort kapitaal van Rs na uitgifte. 3 crores en minimale marktkapitalisatie van Rs. 5 miljoen dollar. Bedrijven die niet aan deze criteria voldoen, kunnen nog steeds aandelen uitgeven, maar deze aandelen kunnen niet worden verhandeld op de BSE. Voor de NSE gelden vergelijkbare regels. De aandelen van dergelijke bedrijven die niet op de grote beurzen worden verhandeld, kunnen worden gekocht bij full-service brokers en worden OTC-aandelen of penny-aandelen genoemd.
Weg van de snelle wereld van beurzen, is er een bloeiende OTC-aandelenmarkt waar dergelijke penny-aandelen actief worden verhandeld. Mensen beleggen in OTC-aandelen omdat:
Ze worden ook wel pennystocks genoemd vanwege hun lage prijzen. Als gevolg hiervan kunnen beleggers mogelijk een groot aantal van dergelijke aandelen kopen.
Sommige goede OTC-aandelen hebben het potentieel om multi-bagger-rendementen te geven en als gevolg daarvan zijn beleggers altijd op zoek naar dergelijke aandelen. Er zijn echter maar heel weinig van dergelijke aandelen, en het vinden ervan vereist veel nauwgezet onderzoek.
Veel beleggers zijn van mening dat, aangezien OTC-aandelen goedkoop zijn met potentieel voor geweldige rendementen, dit hun nadeel beperkt, aangezien een lagere investering mogelijk minder verlies zou betekenen.
Beleggers moeten echter oppassen voor OTC-aandelen, aangezien deze ook grote potentiële risico's met zich meebrengen.
Aangezien OTC-aandelen niet op beurzen zijn genoteerd, hoeven ze de verplichte openbaarmakingsvoorschriften niet te volgen, en als gevolg daarvan is er voor de belegger meestal heel weinig informatie over hen beschikbaar. Bij gebrek aan betrouwbare informatie over de financiën van het bedrijf, is het moeilijk om weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen.
OTC-aandelen zijn niet erg liquide vanwege de kleine omvang van de emittent. Dit betekent dat er een zeer laag volume is bij het verhandelen van een OTC-aandeel. Een belegger loopt altijd het risico vast te komen te zitten met een OTC-aandeel, omdat hij/zij mogelijk geen koper kan vinden vanwege de lage volumes. Ter vergelijking:aandelen die op beurzen worden verhandeld, hebben over het algemeen gezonde volumes en een belegger kan altijd een koper of verkoper vinden voor een goed aandeel.
OTC-aandelen zijn vaak het onderwerp van oplichting, zoals pump-and-dump-schema's waarbij onverlaten creëren op onethische wijze een OTC-aandeel promoten met behulp van sociale media of berichtendiensten om goedgelovige investeerders te verleiden ze te kopen. Zodra de prijs van het aandeel stijgt omdat een voldoende aantal beleggers het heeft gekocht, verkopen de onverlaten hun aandelen, waardoor beleggers in de steek worden gelaten.
In tegenstelling tot normale aandelen, kunnen OTC-aandelen niet altijd worden gekocht met uw online demat-account, aangezien OTC-aandelen niet worden verhandeld op de grote beurzen. Om OTC-aandelen te kopen, heeft u de diensten van een full-service broker nodig. Er zijn twee soorten effectenmakelaars:
Full-service makelaars bieden het volledige scala aan diensten op het gebied van aandelenmarkten, van het kopen en verkopen van aandelen tot handelsadvies tot diensten voor portefeuillebeheer. Full-service makelaars zijn fysiek aanwezig in de vorm van kantoren in de regio's waarin ze actief zijn, waardoor ze een veel breder scala aan diensten kunnen aanbieden.
Met kortingsmakelaars kunnen gebruikers op de markten handelen, meestal met behulp van een demat-account en een online handelsplatform. De meeste online brokers zijn discount brokers. Ze bieden beperkte diensten tegen een gereduceerd tarief.
Over-the-counter kunnen aandelen dus alleen worden gekocht bij full-service makelaars, aangezien ze fysiek aanwezig zijn in de gebieden waar ze actief zijn.
Over-the-counter of OTC-aandelen zijn penny-aandelen van bedrijven die niet aan de grote beurzen zijn genoteerd. Ze zijn aantrekkelijk vanwege hun lage prijzen en potentieel voor snellere groei. Ze brengen echter ook grotere risico's, een lager handelsvolume en een gebrek aan informatie over de financiële gegevens van het onderliggende bedrijf met zich mee. Ze zijn ook vatbaar voor oplichting, zoals pump-and-dump-schema's. Sommige OTC-aandelen kunnen echter echt goede investeringen zijn. Veel grote bedrijven van vandaag begonnen eerst te handelen als penny- of OTC-aandelen. Beleggers kunnen handelen in OTC-aandelen op voorwaarde dat ze hun onderzoek hebben gedaan en zeker zijn van de groeivooruitzichten van een bepaald bedrijf. OTC-aandelen kunnen worden gekocht bij de meeste full-service brokers.