Volgens het International Energy Agency (IEA) zal de wereldwijde vraag naar ruwe olie tot het jaar 2025 naar verwachting met 1 miljoen vaten per dag toenemen. Als de prognoses van het IEA kloppen, zal de aanbodzijde van het wereldwijde energiecomplex onder enorme druk komen te staan. In een dergelijk scenario zal het implementeren van sterke olie-afdekkingsstrategieën het komende decennium essentieel worden voor energiegevoelige bedrijven.

Overzicht energie-industrie

De energie-industrie is een diverse omgeving, bestaande uit verschillende deelnemers aan de vraag- en aanbodzijde. Dit zijn de belangrijkste sectoren van het wereldwijde energiecomplex:

• Boren en verkennen: Het vinden en aanboren van oliebronnen is de ruggengraat van de energie-industrie. Volgens de International Association of Drilling Contractors (IADC) zijn er alleen al in de VS meer dan 540 op boren gerichte bedrijven. Tot de grootste behoren Nabors Industries Ltd., Helmerich &Payne, Inc. en Patterson-UTI Energy, Inc.

• Service: Het verlenen van ondersteunende diensten aan boor- en olieveldoperaties is een belangrijk onderdeel van het energiecomplex. Het afdichten van putten, actief fracken en rampenhulp zijn drie specialiteiten van dienstverlenende bedrijven. Twee van 's werelds grootste zijn Halliburton en Schlumberger.

• Logistiek: Transport en opslag zijn een integraal onderdeel van de olie-industrie. Of het nu per tanker, spoor, pijpleiding of vrachtwagen is, het leveren van ruwe ruwe olie aan raffinaderijen en consumenten is een essentieel facet van de industrie. Energy Transfer Equity (VS), Enterprise Products Partners (VS), Australian Pipeline Trust (AUS) en Enbridge (Canada) zijn toonaangevende bedrijven op het gebied van energielogistiek.

• Verfijning: Olieraffinaderijen zijn verantwoordelijk voor het leveren van levensvatbare brandstofbronnen aan het publiek voor grootschalige consumptie. Benzine, diesel en stookolie zijn drie van de meest voorkomende producten. ExxonMobil, Marathon Petroleum Corporation en Saudi Aramco zijn verschillende wereldwijd vooraanstaande raffinagebedrijven.
• Verbruik: Veel verschillende soorten industrieën gebruiken geraffineerde brandstoffen om hun activiteiten te ondersteunen. Bedrijven variërend van American Airlines tot Archer Daniels Midland hebben belang bij de prijsstelling van ruwe olie en geraffineerde brandstoffen.

Het energiecomplex speelt een grote rol in de wereldeconomie. Ter illustratie van de omvang schat het American Petroleum Institute (API) dat de olie- en gasindustrie goed is voor bijna 8 procent van het Amerikaanse bruto binnenlands product. Dit is een significant cijfer, en een cijfer dat doorgaans hoger is in veel andere leidende en ontwikkelingslanden. Vervolgens wenden verschillende institutionele deelnemers zich vaak tot futures om risico's te beheren via strategieën voor het afdekken van olie.

Hedgingsrisico met dank aan oliefutures

Voor veel bedrijven verhogen fluctuerende olieprijzen exponentieel de operationele kosten en risico's. Een plotselinge daling van de waarde van ruwe olie kan boorbedrijven failliet laten gaan, terwijl een onverwachte piek consumenten onder druk kan zetten. Een van de beproefde manieren om dit risico te beheersen, is het implementeren van strategieën voor het afdekken van olie met futures.

In de praktijk worden regelmatig twee futures-contracten gebruikt om zich in te dekken tegen de negatieve effecten van de volatiliteit van de olieprijs:

• West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie: Genoteerd op de Chicago Mercantile Exchange (CME), worden WTI-futures gezien als de wereldwijde benchmark voor oliewaarderingen.

• North Sea Brent (Brent) ruwe olie: Brent-futures zijn beschikbaar voor handel op de Intercontinental Exchange (ICE) en bieden deelnemers toegang tot de oliemarkt in de Noordzee. Brent wordt doorgaans gezien als de internationale maatstaf voor de waarde van olie.

Om een ​​basisstrategie voor het afdekken van olie te illustreren, gaan we ervan uit dat de topmannen van Halliburton (HAL) zich zorgen maken over een ernstige daling van de prijs van ruwe olie in de komende 18 maanden. Een massale uitverkoop zou nadelig zijn voor het resultaat van HAL, omdat de winst-en-verliesrekening sterk afhankelijk is van inkomsten die worden gegenereerd door de ondersteuning van Noord-Amerikaanse fracking-activiteiten. Een dergelijke neergang zou zeer waarschijnlijk resulteren in een snelle consolidatie van fracking-ondernemingen.

Om deze zorgen weg te nemen, zou HAL grote blokken WTI- en Brent-contracten kunnen verkopen met een vervaldatum van één jaar. Als de oliemarkten zouden crashen, zou HAL winst behalen uit de uitstaande shorts. Hoewel de aandelenkoers van het bedrijf nog steeds kan lijden, zouden de verliezen die worden gerealiseerd door achterblijvende operationele inkomsten lang niet zo ernstig zijn.

Olieafdekking is niet alleen voor zwaargewichten in de industrie

ExxonMobil, Chevron en Halliburton passen regelmatig geavanceerde strategieën voor het afdekken van olie toe, maar deze strategieën zijn niet alleen voor elitebedrijven. Kleine bedrijven in de transport-, landbouw- en reisindustrie doen zelfs vaak mee.

Als u betrokken bent bij een energiegevoelige sector, kan hedging met futures op ruwe olie een uitstekende manier zijn om uw risico te beheren. Profiteer vandaag nog van uw gratis een-op-een-consult met een Daniels Trading-marktprofessional voor meer informatie.