Opties op futures, of 'futures-opties', bieden marktdeelnemers een ongeëvenaarde verzameling kansen. Hun naam verwart echter vaak en ontmoedigt veel actieve handelaren om de markt te betreden. In dit blogartikel bekijken we de basisprincipes van opties op futures en drie belangrijke voordelen om ze onderdeel te maken van uw handelsplan.

1. Eenvoud

Futures-opties zijn optiecontracten die futures-contracten als onderliggende activa gebruiken. In de war? Wees niet - deze producten werken hetzelfde als traditionele optiecontracten. Hier is een korte blik op de basisprincipes van futures op opties:

• Uiterste prijs: Uitoefenprijs is de bouwsteen van elk optiecontract. Het is een vaste prijs waar het contract kan worden uitgeoefend.
• Oproepen en zetten: Er zijn twee soorten contracten:calls en puts. Een call geeft u het recht om long te gaan op een markt vanaf een vooraf bepaalde uitoefenprijs. Een put geeft u het recht om short te gaan op een markt vanaf een vooraf bepaalde uitoefenprijs.
• Kopen en verkopen: Opties op futures-contracten kunnen worden gekocht of verkocht. Wanneer een handelaar een contract koopt, wordt een premie betaald; wanneer een handelaar een contract verkoopt, wordt een premie ontvangen. Als u een contract koopt, is uw risico beperkt tot de betaalde premie; als u een contract verkoopt, is uw risico onbeperkt omdat u de uitvoering garandeert, wat er ook gebeurt.

Als u ooit traditionele aandelen- of grondstoffenopties heeft verhandeld, zou het routinematig moeten zijn om de ins en outs van futures-opties te leren. Net als aandelen of grondstoffen heeft elk product een optieketen die de premies van het contract definieert. De waarde van een premie hangt af van of de uitoefenprijs van een contract at the money (ATM), in the money (ITM) of out of the money (OTM) is. ATM- en ITM-contracten krijgen hogere premies toegewezen dan OTM-contracten, zo simpel is het.

2. Directe marktblootstelling

In de kern is de functionaliteit van een futures-optiecontract precies zoals de titel dicteert. Het is een optiecontract dat is gebaseerd op een futures-product. Dienovereenkomstig kunt u long- of shortposities in een markt innemen door calls of puts te kopen.

Laten we als voorbeeld zeggen dat u schichtig bent over de markt en denkt dat goud de komende zes maanden een solide opwaarts potentieel heeft. Het is begin juni en CME December-goud (GCZ) wordt verhandeld voor $ 1.750,00; gezien de opkomst van nieuwe COVID-19-varianten, denk je dat $ 2.000,00 tegen de late herfst een reële mogelijkheid is.

Om long te gaan met opties op futures, hoeft u alleen maar een call-contract te kopen tegen een gewenste uitoefenprijs. Als u denkt dat de huidige marktprijs ($ 1.750,00) een bodem op middellange termijn is, dan opent het kopen van ITM-, ATM- of OTM GCZ-oproepen een nieuwe longpositie.

Het mooie van deze handel is dat het enige geld dat wordt geriskeerd de kosten van de premie zijn. Als je het helemaal mis hebt en de prijs daalt tot $ 1.000, verlies je alleen de premie. Omgekeerd, als u een long future-contract had van $ 1.750,00 en de prijs zou dalen tot $ 1.000,00, zou het resultaat catastrofaal zijn (elke $ 1,00 is $ 100, - $ 75.000 waard).

3. Flexibiliteit bij afloop

Het is belangrijk om te onthouden dat alle afgeleide producten een beperkte houdbaarheid hebben. Voor futures en opties komt dit in de vorm van een officiële vervaldatum. Na afloop wordt een contract van het bord gehaald en is het niet meer verhandelbaar.

Voor opties op futures loopt het optiecontract doorgaans één maand voor het onderliggende futurescontract af. Dit kan een goede of slechte zaak zijn voor een open positie, omdat de premiewaarde van een optie onderhevig is aan tijdsverval (delta). Hoewel deze relatie misschien verwarrend lijkt, biedt het de handelaar in feite verschillende alternatieven. Laten we zeggen dat u uw futures-opties in juni hebt laten spelen en één GCZ-oproep hebt gekocht met een strike van $ 1800 met een premie van $ 4000. Het is nu half oktober en GCZ is gestegen naar $ 1.875 (geweldige beslissing!). Dit zijn uw alternatieven:

1. Sluit de positie door één $ 1800 GCZ-aanroep te verkopen. Het is nu een ITG-contract, met een dure premie van $ 5.500. Uw winst is $ 1.500 ($ 5.500- $ 4.000).
2. Voer de optie uit. Door de optie uit te oefenen, neemt u een longpositie in voor één GCZ-contract vanaf $ 1.800. Uw initiële winst is $ 3.500 ($ 75 * 100 =$ 7.500 - $ 4.000); de waarde van deze positie zal echter fluctueren naarmate de GCZ-prijzen op en neer bewegen.

Bent u klaar om in futures-opties te handelen?

Soms is de beste manier om over een onderwerp te leren, door met een echte expert te praten. Voor meer informatie over hoe futures-opties voor u kunnen werken, kunt u vandaag nog een gratis een-op-een-consult plannen met een Daniels Trading-makelaar.