Zie andere berichten in deze serie...
[catlist id=2 numberposts=3 pagination=yes]Abstract: Deze e-mail vormt de basis voor al uw toekomstige ontwikkeling en testen van handelssystemen. Je gaat leren wat een handelssysteem doet werken in het licht van tegenwind zoals volatiliteit. Je gaat zelfs leren waarom tegenwind je systeem sterker maakt.

De Strategie Heilige Graal

Er zijn potentieel veel strategieën achter een succesvol algoritmisch handelssysteem. Deze strategieën moeten elkaar aanvullen. En hoewel sommige mensen op zoek zijn naar die ene perfecte strategie, zullen ze uiteindelijk teleurgesteld zijn, omdat er tot nu toe geen perfecte strategie is, of de heilige graal zoals sommigen het noemen.

De realiteit is dat strategieën net zo divers zijn als mensen op aarde. En ze komen en ze gaan. Sommige zijn effectief voor lange tijd, terwijl andere flitsen in de pan zijn. En voor het grootste deel kun je niet voorspellen welke welke zal zijn.

Daarom is de perfecte strategie niet de perfecte op zichzelf staande strategie, maar eerder degene die perfect past tussen andere complementaire strategieën, die samenwerken als een enkelvoudige portefeuille.

Diversiteit is de sleutel

Het interessante aan de kracht van diversiteit in handelssystemen is dat een diversiteit aan strategieën in zowat elke menselijke onderneming superieur is aan een enkele op zichzelf staande strategie. Deze 'methodologie' of strategie van strategieën is de sleutel tot het bereiken van anti-fragiel gedrag.

Antifragiel is een term die populair werd gemaakt door filosoof en wiskundige Nassim Taleb in een boek dat hij schreef met de titel; "Anti Fragile - Dingen die baat hebben bij wanorde." Het is een concept over een eigenschap van veel organische levensvormen, die sterker worden als ze gestrest zijn. De mens is een goed voorbeeld. Wanneer een persoon bijvoorbeeld oefent, creëren ze microscheurtjes in hun spier, en deze genezen en laten de spier groeien tot een staat die sterker en veerkrachtiger is dan voorheen.

Veel planten hebben ook een vergelijkbaar vermogen. Wanneer jonge boompjes voor het eerst groeien, zwaait de wind ze heen en weer, waardoor soortgelijke scheuren in hun stengel ontstaan, die zichzelf vervolgens herstelt en schors produceert, waardoor de plaat sterker en groter wordt.

Ditzelfde concept kan worden toegepast op alle soorten groeistrategieën, inclusief financiële groeistrategieën, zoals handelssystemen. Het belangrijkste onderdeel van een dergelijke strategie is in de eerste plaats de introductie van stress in de systemen. In de financiële wereld heeft deze stress de vorm van volatiliteit. Zonder volatiliteit, of iets dat stress veroorzaakt, is er geen mogelijkheid om antifragiel gedrag hun werk te laten doen.

Indekking door correlatie te vermijden

Eerst moet je één ding begrijpen, en dat ene is dat het de markt niet kan schelen wat je denkt. De markt is brutaal en onvoorspelbaar. Ik zal niet zo ver gaan om te zeggen dat de markt totaal willekeurig is, maar in alle opzichten kun je het als zodanig behandelen ... een totaal brutaal willekeurig monster dat al je geld zal nemen en zelfs niet bedankt.

Beleggers hebben jarenlang gedacht dat de manier om uw vermogen te beschermen was om het risico te spreiden over een aantal niet-gecorreleerde activaklassen, zoals aandelen, obligaties, edele metalen, onroerend goed en contanten. Het idee was dat elk van deze activaklassen op een bepaalde manier presteerde tijdens bepaalde marktomstandigheden.

Aandelen stijgen over het algemeen in goede tijden, terwijl obligaties dividend blijven uitkeren. Wanneer de markt vervolgens bearish wordt, worden obligaties sterker, waardoor de dalingen die u in aandelen kunt ervaren, worden afgedekt. Over het algemeen wordt aangenomen dat edele metalen een opslagplaats voor rijkdom zijn en een afdekking tegen inflatie, en we hebben altijd wat contant geld nodig om onze activa-allocaties te verschuiven op basis van onze perceptie van de huidige en toekomstige marktomstandigheden.

Klinkt als een goed doordachte strategie, toch? FOUT!

Sinds de grote crash van 2008-2009, wanneer er een marktomwenteling is, of een verrassende economische gebeurtenis die een prijsschok veroorzaakt... zijn alle activaklassen in exact dezelfde richting gegaan. De strategie is verdomd!

Met al je intelligentie en planning, en vasthouden aan de experts, heb je nog steeds geld verloren. Hedging door activa te diversifiëren werkt gewoon niet. De aandelenmarkt van de afgelopen 15-20 jaar, ondanks de enorme stijging sinds de crash, is in wezen vlak, met jaar-op-jaar rendementen van minder dan 2 procent.

Dus, wat is het alternatief? Is er een geheime activaklasse? Hoe zit het met onroerend goed, of inkomen onroerend goed? Ze zijn ook een achtbaan geweest.

Diversiteit van meerdere niet-gecorreleerde strategieën

Dat is een mondvol. Diversiteit van activa werkt niet, maar diversiteit van strategieën die geen correlatie met elkaar hebben, doet dat wel. U kunt zelfs een enkele activaklasse verhandelen en een diverse reeks niet-gecorreleerde strategieën gebruiken, en het veel beter doen dan traditionele activadiversificatie .

Dus, wat betekenen niet-gecorreleerde strategieën?

Het betekent het toepassen van strategieën die niets met elkaar te maken hebben. Strategieën die reageren op volledig ongerelateerde gegevens en aspecten van de markt. Strategieën die statistische non-correlatie aantonen, zijn de sleutel, en het is een beetje een wetenschap. Niet erg moeilijk om te begrijpen, maar niettemin een wetenschap.

De meeste mensen ruilen technische indicatoren in, en ze zullen ze allemaal tegelijkertijd gebruiken en proberen ze allemaal op een rij te zetten om ze te geven wat volgens hen de beste kans of het beste signaal is. Maar al deze technische indicatoren zijn afgeleiden van hetzelfde, en dat is prijsactie.

Dus, als je 20 indicatoren gebruikt, die 20 strategieën vertegenwoordigen, maar ze zijn allemaal gebaseerd op dezelfde onderliggende gegevens... dat is geen diversiteit, dat is NIET niet-gecorreleerd. U zult nooit zo'n edge trading krijgen. En het is een van de redenen waarom zoveel mensen falen in handelen, omdat ze denken dat het gewoon een kwestie is van het vinden van de juiste combinatie van indicatoren...

Ze hebben het helemaal bij het verkeerde eind, en de statistieken bewijzen dat ze ongelijk hebben, met meer dan 80 procent van ALLE handelaren die geld verliezen, en vrijwel al die handelaren die dezelfde oude vermoeide rotzooi die over de hele wereld wordt bestendigd op de handel braakleggen.

Laten we hier stoppen ... want ik word een beetje langdradig. In de volgende e-mail zal ik uitleggen wat het betekent om strategiediversificatie te hebben en hoe je deze kunt toepassen.